第三章 金融市场和其他投资市场-货币市场的组成
金融基础知识(重点归纳)
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制与其关系的总和。
总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场分类按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场与其他投资市场按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场三、影响金融市场的主要因素1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素四、金融市场的特点（1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。
（2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。
（3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。
（4）金融市场是一个自由竞争市场。
（5）金融市场的非物质化。
（6）金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。
（7）现代金融市场是信息市场。
五、金融市场的功能金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配金融市场的调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台’,是公认的国民经济信号系统。
银行业务基础第三章金融市场
银行业务基础
第三章 金融市场
银行业务基础
【考点二】金融监督管理机构
第三章 金融市场
金融监督管理机构包括中国银行业监督管 理委员会、中国证券监督管理委员会、中 国保险监督管理委员会。
与中国人民银行一起构成我国金融业分业 监管的格局，即“一行三会”的监管格 局。
银行业务基础
第三章 金融市场 （一）中国银行业监督管理委员会 1.国务院银行业监督管理机构负责对全国银行业金 融机构及其业务活动监督管理的工作。 2.监管范围：银行业金融机构（商业银行、城市信 用合作社、农村信用合作社以及政策性银行）和非 银行机构（金融资产管理公司、信托投资公司、财 务公司、金融租赁公司以及经国务院银行监督管理 机构批准设立的其他金融机构）。
第三章 金融市场
银行业务基础
【考点二】资本市场
第三章 金融市场
是指以长期金融工具为媒介进行的、期限 在一年以上的长期资金融通市场 包括：主要包括债券市场和股票市场
特点：资本市场的主要特点是：风险大、 收益较高；期限长、流动性差。
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（一）股票市场
1、股票市场是专门对股票进行公开交易的 市场，包括股票的发行和转让 股票的本质：股票是股份有限公司发行 的，用以证明投资者的股东身份和权益， 并据以获得股息和红利的凭证
银行业务基础
3.按投资者所拥有的权利划分 债权工具：代表是债券 股权工具：代表是股票 混合工具：代表是可转换公司债券和证券 投资基金
第三章 金融市场
银行业务基础
【知识点】货币市场和资本市场 货币市场：以短期金融工具为媒介、期限 在一年以内（含一年）的短期资金融通市 场 包括：同业拆借市场、回购市场、票据市 场、大额可转让定期存单市场 特点：低风险、低收益；期限短、流动性 高；交易量大、交易频繁
第三章国际金融活动
②交易的货币是市场所在国之外的货币，包括世界主要可
自由兑换货币。 ③资金融通业务基本不受市场所在国及其他国家的政策法 规约束。
币为面值的债券，如我国在瑞士发行的美元债券即欧洲债券，
欧洲债券实际上是一种无国籍债券。
四、国际金融市场的作用 （一）积极作用
1．促进国际贸易和国际投资的发展
2．调节各国国际收支，促进经济平衡发展 3．推动生产和资本国际化的发展
（二）消极作用
1．国际金融交易日益与实际经济相脱节，加大了金 融风险 2．国际金融市场一体化使金融风险随全球化而扩展 3．巨额的国际资本流动增大了国际金融市场的风险
Treasury－note（中期，1~5年）、 Treasury－bond（长期，5年以上）
Commercial paper、 Banker’s acceptance bill 、 Time certificate of deposit（CDs)
三、国际资本市场
（一）含义
国际资本市场(International Capital Market)是指经营一年
本市场、证券市场等基础市场而言的。该市场交易的工具是金 融衍生工具，它是当代金融创新最重要的成果之一。金融衍生
工具是一种交易者为转嫁风险的双边合约，其价值取决于基础
市场工具或资产的价格及其变化。 金融衍生工具市场主要有金融期货市场、期权市场、互换 市场、远期合约市场等。金融衍生工具市场的出现导致了整
个金融体系结构性的变革。
第三节
欧洲货币市场
货币市场
伦敦银行间同业拆借利率 伦敦银行间同业 （LIBOR）在全球金融市场应用 拆借利率在全球 广泛，是测试银行业整体健康状 的地位 况的风向标，LIBOR下跌意味着 银行间趋于互相放贷。LIBOR还 是住房抵押贷款等多种金融产品 的基准利率，全球大约有360万 亿美元的金融产品参照这一利率。 其形成机制主要是16家银行向英 国银行家协会提交各自的借贷利 率估值，后者去除最高和最低估 值后，取中间8个估值计算出平 均值，从而得出每天的LIBOR值。
超额准备金 头寸 非银行经纪机构和交 易商，小型金融机构 往住是卖出者
拆放中介
存款准备金 不足
大型商业银行是联邦 基金的主要购买者
(二)同业拆借市场交易的原理
（1）存款准备金制度：中央银行制度下，规定所有接 受存款的机构（商业银行、储蓄机构等），都必须按 所收存款提出一定的百分比，存在中央银行，作为存 款准备金。这部分存款没有利息，但数额不小。 （2）法定存款准备金率是相对不变的，但是存款准 备金每天随着银行的业务活动量的变化而变化。
中介机构
同业拆借市场上的中介人大体上分为两类：一类是专门从 事拆借市场中介业务的专业性中介机构，另一类是非专门 从事拆借市场中介业务的兼营机构。
拆借利率 同业拆借的拆款按日计息，拆息额占拆借本 金的比例为“拆息率”。 拆息率每天不同，甚至每时每刻都会变化， 其高低灵敏地反映货币市场资金的供求状 况。
1、票据承兑市场
（1）承兑：汇票到期前，汇票付款人或指 定银行承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。 银行承兑 商业承兑
2016/3/23
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2、票据贴现市场 （1）贴现：指汇票或本票持有人在票据到期前，为获 取现款向金融机构贴付一定的利息所做的票据转让。 金融机构向持票人融通资金的一种方式 （2）转贴现：商业银行将贴现收进的未到期票据向其
金融市场与货币市场
金融市场与货币市场金融市场和货币市场是当今世界经济中的重要组成部分，它们在经济发展和货币流通中发挥着重要的作用。
金融市场主要由股票市场、债券市场、外汇市场和商品市场组成，而货币市场则主要提供短期资金的融资和投资渠道。
两者虽然有所不同，但是它们又互相影响、互相支撑，共同推动着经济的增长。
首先，金融市场和货币市场的关系十分密切。
货币市场提供短期资金融资和投资渠道，而购买货币市场产品的投资者往往需要从金融市场中获得资金。
比如，许多机构投资者会利用从债券市场发行的债券募集资金，然后将这些资金利用在货币市场上的金融产品上。
因此，货币市场在一定程度上依赖金融市场，而金融市场则不可避免地影响货币市场的运行。
其次，金融市场和货币市场之间的互动关系也反映在资本市场的价格与利率之间的关系。
一般情况下，金融市场行情好时，资本市场价格上涨，货币市场利率下降。
而当金融市场遭遇经济衰退、政策风险增大时，资本市场价格下跌，货币市场利率则补涨上升。
此外，由于汇率和国际贸易等因素，货币市场的波动也可能对金融市场产生影响。
因此，这种双向影响的关系成为金融市场和货币市场之间最直接的联系。
金融和货币市场对整个经济的发展也具有重要作用。
首先，它们为经济中的各种部门提供了许多重要的服务和产品。
比如，投资和行销货币市场产品的银行、债券发行人和提供债务融资的公司都是重要参与者。
通过资本市场，企业可以募集资金，银行则可以用许多工具和服务来管理和投资资金，从而促进经济增长。
其次，金融市场也有助于实现资本的合理配置和资源的优化利用。
这是由于资本市场的存在和运作可以促进经济中的资源、技术和人才的流动。
在全球化的时代，金融市场的影响也屡屡得证，它们的高效运作使得全球化趋势加快，带来各种经济和社会变化。
最后，金融市场和货币市场还有助于稳定经济发展。
这是由于它们可以提供一种有效的资金流动和投资渠道，从而缓解经济周期性涨落的影响。
通过货币市场，国家可以发行短期债券，从而获得所需的短期资金，为经济发展提供必要的支持。
第三章金融市场
3、证券的流通市场 、
证券交易所及交易程序 场外交易市场
4、股票市场
(1)采用股票筹资的优点和局限性 (1)采用股票筹资的优点和局限性 其优点—不还本 可永久使用；无固定股利负担； 不还本， 其优点 不还本，可永久使用；无固定股利负担；代表公 司的资金实力，可作为其他方式筹资的基础 筹资的基础； 司的资金实力，可作为其他方式筹资的基础；上市后提 高股票的流动性 提高公司及其产品的知名度 流动性， 知名度， 高股票的流动性，提高公司及其产品的知名度，增强公 司的筹资能力，有利于股东财富的积累。 司的筹资能力，有利于股东财富的积累。 局限性—筹资成本高 用税后利润支付，没有抵税作用； 筹资成本 抵税作用 局限性 筹资成本高；用税后利润支付，没有抵税作用； 发行费用相比其他证券高 有可能分散原股东控股权 相比其他证券高； 控股权； 发行费用相比其他证券高；有可能分散原股东控股权； 会使每股收益稀释 上市后定期公布财务信息保密性 收益稀释； 保密性差 会使每股收益稀释；上市后定期公布财务信息保密性差。
2.分配功能 分配功能 促进资金合理流动，实现资源合理配置和有效利用。 促进资金合理流动，实现资源合理配置和有效利用。
金融市场促进资金流动—目的（有效利用） 前提（ 金融市场促进资金流动 目的（有效利用）——前提（合 目的 前提 理配置资金） 标志（ 价格信号— 理配置资金）——标志（产品供求平衡）——价格信号 标志 产品供求平衡） 价格信号 —价格波动调节供求 价格波动调节供求——重新配置 价格波动调节供求 重新配置
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7、投资基金市场
开放式基金
是指基金规模不是固定不变的， 是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求 情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金
金融学-第三章
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1、利率体系 利息率，简称“利率”，是指一定时期内利息额和 本金额的比率，即利率=利息/本金。利率是由借贷工 具交易所形成的资金的使用价格，利率也可以看做是 承诺的收益率。不同类型、不同期限的借贷工具交易 会形成不同种类的利率，利率体系的构成，从交易主 体角度看，利率体系由中央银行的再贴现利率、商业 银行的各种存贷款利率和债券市场利率构成；从借贷 期限角度看，利率体系由短期利率和中长期利率构成。
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企业部门也是金融市场的重要参与者，一方面，它 是金融市场主要的资金需求者，既通过市场筹集短期资 金维持正常的运营，又通过发行股票或中长期债券等方 式筹措资金用于扩大再生产和经营规模；另一方面，它 也是金融市场上的资金供应者之一，企业会将生产经营 过程中暂时闲臵的资金进行短期投资，以获得保值和增 值。居民部门一般是金融市场上的主要资金供应者。居 民通常将其收入减去消费之后的储蓄用来进行金融投资， 通过在金融市场上合理购买各种金融工具来进行组合投 资，既满足日常的流动性需求，又能获得资金的保值与 增值。 （二）金融工具 金融工具是金融市场至关重要的构成要素，因为金 融市场中所有的货币资金交易都以金融工具为载体，资 金供求双方通过买卖金融工具实现资金的相互融通。金 融工具也被称为金融资产，这是从金融工具持有者的角 度来界定的。 6
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政府部门通常是一国金融市场上主要的资金需求者， 通过发行公债和国库券为基础设施建设、弥补财政预算 赤字等筹集资金。中央银行参与金融市场的主要目的不 是为了盈利，而是进行货币政策操作，通过在金融市场 上买卖证券，进行公开市场操作，达到调节货币供给量、 引导市场利率的目的。各类金融机构是金融市场的重要 参与者，他们既是资金的供给者和需求者，同时还是金 融市场上最重要的中介机构。以商业银行为例，商业银 行是间接金融市场上最重要的金融机构：作为资金的需 求者，商业银行通过其负债业务大量吸收居民、企业和 政府部门暂时闲臵不用的资金；作为资金的供应者，商 业银行又通过贷款等资产业务向其他的资金需求者提供 资金。通过自己的这些业务活动，商业银行使资金盈余 者与短缺者实现了互通有无，沟通了储蓄与投资。除此 之外，商业银行也广泛地参与直接金融市场的活动，是 同业拆借市场、票据贴现市场、政府债券市场等的重要 参与者。
金融市场基础知识
金融市场基础知识第一章金融市场体系：1.金融市场按金融资产到期期限划分分为货币市场（一年以内）和资本市场（一年以上），其中（1）货币市场主要包括：同业拆借市场、票据市场、回购协议市场、CDs市场，、短期政府债券市场（2）资本市场主要包括：股票、期货、基金2.外汇的三个特点：可支付性（以外国货币表示）、可获得性（在国外能够得到补偿的债权）、可兑换性（可以自由兑换为其他支付手段）3.同业拆借市场和存款准备金制度最早出现在美国4.1998年《中华人民共和国证券法》颁布，是我国第一部证券行业法规，确认了资本市场的法律地位。
5.金融市场最主要、最基本的功能是融通货币资金6.金融市场历来被称为国民经济的晴雨表、气象台。
7.一国如果间接融资比重大，那么中长期信贷市场占主导地位；若直接融资比重大，那么证券市场占主导地位8.间接融资的两侧都具有可逆性9.间接融资分为银行信用（以银行作为资金融通中介的形式）和消费信用（银行面向个人消费者贷款）。
10.现代银行制度确立：1694年英国英格兰银行成立11.现代金融市场的初步形成：1602年世界上第一个证券交易所——荷兰阿姆斯特丹交易所成立12.国际资金流动方式可分为长期资本流动（国际直接投资、国际证券投资、国际贷款）与短期资本流动（贸易资本流动、保值性资本流动、投机性资本流动）13.全球金融体系主要参与者（1）政府部门。
主要是为公共事业发放债券，政府债券与国债利率是重要的金融市场指标（2）工商企业。
主要是筹资人，有时也扮演买方投资方（3）金融机构。
金融市场上最特殊的参与者，一方面是最大的交易商，另一方面是交易机会的创造者（4）中央银行。
参与市场的目的有着本质不同，主要是为了稳定币值、促进经济发展、充分就业和平衡国际收支14.三大布雷顿森林组织总部都在美国华盛顿15.伦敦黄金市场是全球最大的黄金现货市场；伦敦金属交易所是全球最大的工业金属交易市场16.纳斯达克股票市场是目前美国股票现货交易量最大的单体交易所。
经济学原理知识：金融体系——金融体系的构成,以及不同组成部分的作用
经济学原理知识：金融体系——金融体系的构成，以及不同组成部分的作用金融体系是指由不同的金融机构、市场、制度和政策所构成的一种针对金融市场的体系，是市场经济中的必不可少的一部分。
现代的金融体系由以下几个要素构成：一、金融市场金融市场主要分为货币市场和资本市场两类。
货币市场主要是指短期的金融市场，包括金融机构之间的短期借贷，以及国债、银行承兑汇票等短期流动性强的金融工具。
资本市场则主要是指长期的金融市场，包括股票市场、债券市场、外汇市场和商品市场等。
金融市场的作用是为金融机构和投资者提供融资和投资的机会，也为企业提供了各种金融工具，帮助企业进行融资和扩展业务，进而推动经济的发展。
二、金融机构金融机构主要指银行、保险公司和证券公司等。
银行是金融体系中最主要的机构，它们的作用是向客户提供贷款、存款和支付服务等。
保险公司则提供保险服务，收取保费，并为客户提供赔偿。
证券公司则提供证券的发行、交易和托管等服务。
金融机构的作用是为企业和个人提供融资服务，帮助他们实现投资和资金调配，进而推动经济的发展。
三、金融监管机构金融监管机构主要指各国家政府的金融监管机构和国际金融组织。
国际金融组织主要是指IMF、世界银行和WTO等。
金融监管机构则主要是指银行监管机构、证券监管机构和保险监管机构等。
金融监管机构的作用是监督和管理金融市场，保护投资者的利益，维护金融市场的稳定。
四、金融制度和政策金融制度和政策主要是指货币政策和财政政策等。
货币政策主要是由中央银行制定的一系列措施，包括利率调控、外汇管制和货币供应调整等。
财政政策则主要指政府的支出和税收政策等。
金融制度和政策的作用是维护金融市场的稳定，避免金融风险的发生，并促进经济的发展。
总的来讲，金融体系是一个非常复杂的体系，由不同的组成部分和机构所构成。
每个组成部分和机构都具有重要的作用，它们共同构成了一个相互联动、相互依存的金融体系。
同时，要保证金融体系的完整性和稳定性，需要有相应的政策和监管机构来协调和管理。
张亦春《金融市场学》(第5版)名词解释
第一章金融市场概论1.金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和2.金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券3.金融工具也叫信用工具，指以书面形式发行和流通，能够证明金融交易的金额、期限和价格，借以保证债权债务双方权利和义务的具有法律效力的凭证4.套期保值者是指利用金融市场转嫁自己所承担的风险的主体5.套利者是利用市场定价的低效率来赚取无风险利润的主体6.投资者是指为获取预期收益或效益，将货币或资源等经济要素投入某一领域的主体7.投机者是指在证券投资中，甘愿冒证券市场风险，通过短期操作，来谋取买卖差价收益的投资主体8.货币市场是指期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场9.资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场10.外汇市场是指从事外汇买卖的交易场所，即各种不同货币彼此进行交换的场所，是金融市场的重要组成部分11.衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场12.直接金融市场指的是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场13.间接金融市场则是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场14.初级市场是指资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场15.二级市场是证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场16.第三市场是原来在交易所上市的证券移到场外进行交易所形成的市场17.第四市场是投资者和证券的出卖者直接交易形成的市场18.公开市场指金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成的市场19.议价市场指金融资产的定价与成交通过私下协商或面对面的讨价还价方式进行的市场20.有形市场是指有固定交易场所的市场21.无形市场则是指在证券交易所外进行金融资产交易的总称22.资产证券化是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行债券，实现相关债券的流动化23.金融全球化指金融国际化在全球发展的高级阶段，各国高度依存，是诸多个体国际化的总和，是一个整体的概念24.金融自由化的趋势是指20世纪70年代中期以来在西方国家，特别是发达国家所出现的一种逐渐放松甚至取消金融活动的一些管制措施的过程25.金融工程化，是指将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题第二章货币市场1.同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场2.回购协议也称再购回协议，指在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定的期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为3.逆回购协议中，买入证券的一方同意按约定期限以约定价格出售其所买入证券4.商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证5.银行承兑票据是指银行作为汇票的承兑人，在票面上办过承兑手续的汇票6.大额可转让定期存单是由商业银行发行的、固定面额、固定期限、可以在市场上转让的存款凭证7.短期政府债券是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年及一年以内的债务凭证8.货币市场共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人在货币市场上进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式第三章资本市场1.普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同2.剩余索取权是指股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益3.剩余控制权是指股东对公司的控制表现为合同所规定的经理职责范围之外的决策权4.优先认股权是指当公司增发新的普通股时，现有股东有权按其原来的持股比例认购新股，以保持对公司所有权的现有比例5.优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先权表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息6.累积优先股是指如果公司在某个时期内所获盈利不足以支付优先股股息时，则累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的红利发放之前，连同本年优先股的股息一并发放7.非累积优先股是指当公司盈利不足以支付优先股的全部股息时，非累积优先股股东不能要求公司在以后年度补发其所欠部分8.可转换优先股指在规定的时间内，优先股股东可以按一定的转换比率把优先股换成普通股9.可赎回优先股即允许公司按发行价格加上一定比例的补偿收益予以赎回的优先股10.公募是指面向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票11.私募是指只向少数特定的投资者发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者两类12.包销是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行的股票全部买进，再转卖给投资者，这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险13.承销是证券发行人委托具有证券销售资格的金融机构，按照协议由金融机构向投资者募集资金并交付证券的行为和制度14.证券交易所是由证券管理部门批准的，为证券的集中交易提供固定场所和有关设施，并制定各项规则以形成公正合理的价格和有条不紊的秩序的正式组织15.场外交易市场是指在证券交易所之外进行股票交易的市场16.第三市场是原来在证交所上市的股票移到场外进行交易所形成的市场17.第四市场是指大机构和富有的个人绕开通常的经纪人，彼此之间利用电子通信网络直接进行的证券交易18.做市商交易制度也称报价驱动制度在典型的做市商制度下，证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进或卖出证券19.专家经纪人又称佣金经纪人，是证券交易所指定的特种会员，其主要职责是维持一个公平而有次序的市场，即为其专营的股票交易提供市场流通性并维持价格的连续和稳定20.竞价交易制度也称委托驱动制度，在此制度下，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交21.连续竞价制度是指证券交易可在交易日的交易时间内连续进行22.集合竞价制度也称间断性竞价交易制度在该制度下，交易中心（如证券交易所的主机）对规定时段内收到的所有交易委托并不进行一一撮合成交，而是集中起来在该时段结束时进行23.市价委托，是指委托人自己不确定价格，而委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券24.限价委托，是指投资者委托经纪人按他规定的价格，或比限定价格更有利的价格买卖证券25.停止损失委托，是一种限制性的市价委托，是指投资者委托经纪人在证券价格上升到或超过指定价格时按市价买进证券，或在证券价格下跌到或低于指定价格时按市价卖出证券26.停止损失限价委托，是停止损失委托与限价委托的结合当市价达到指定价格时，该委托就自动变成限价委托27.金融市场的深度是指市场中是否存在足够大的经常交易量，可以保证某一个时期，一定范围内的成交量变动不会导致市价的失常波动28.市场广度是指市场参与者的类型和复杂程度29.弹性指一个变量相对于另一个变量发生的一定比例的改变的属性30.信用交易又称保证金交易，是指证券买者或卖者通过交付一定金额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖31.保证金购买又称为信用买进交易，是指对市场行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金，由经纪人垫付其余价款，为他买进指定证券32.卖空交易又称为信用卖出交易，是指对市场行情看跌的投资者本身没有证券，就向经纪人交纳一定比率的初始保证金借入证券，在市场上卖出，并在未来买回该证券还给经纪人33.股价指数是反映不同时点上股价变动情况的相对指标34.股价平均数是指反映一定时点上市场股票价格绝对水平的一种价格平均数35.派许指数是指以报告期成交股数（或总股本）为权数的加权股价指数36.拉斯拜尔指数是指以基期成交股数（或总股本）为权数的加权股价指数37.股票是投资者向公司提供资金的权益合同，是公司的所有权凭证38.债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同39.可转换债券是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人按预先确定的比例（转换比率）转换为该公司普通股的选择权40.可赎回债券是指公司债券附加早赎和以新偿旧条款，允许发行公司选择于到期日之前购回全部或部分债券41.零息债券是指以低于面值的贴现方式发行，到期按面值兑现，不再另付利息的债券42.投资基金是指通过发行基金券将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度43.开放型基金是指基金可以无限地向投资者追加发行股份，并且随时准备赎回发行在外的基金股份，因此其份额总数是不固定的44.封闭型基金是基金份额总数固定，且规定封闭期限，在封闭期限内投资者不得向基金管理公司提出赎回，而只能寻求在二级市场上挂牌转让45.公司型基金是依据公司法成立的、以营利为目的的股份有限公司形式的基金46.契约型基金是依据一定的信托契约组织起来的基金47.对冲基金又称套期保值基金，是在金融市场上进行套期保值交易，利用现货市场和衍生市场对冲的基金第五章债券价值分析1.收入资本化法认为任何资产的内在价值均取决于该资产预期的未来现金流的现值2.贴现债券，又称零息债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券3.直接债券，又称定息债券或固定利息债券，按照票面金额计算利息，票面上可附有作为定期支付利息凭证的息票，也可不附息票4.统一公债是一种没有到期日的特殊的定息债券5.息票率是指证券的标定利率，它等于证券的年利息额除以票面价值6.可赎回条款，即规定在一定时间内发行人有权赎回债券的条款7.可赎回收益率是指在债券可赎回或者在到期日之前可撤回的情况下债券的平均回报率8.债券的流通性，或者流动性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力9.债券的违约风险是指债券发行人未履行契约规定支付的债券本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性10.信用评级是指信用评估机构对企业、各种债券、贷款申请者和金融机构等的信用度进行测定、评价，并划分等级11.债券的可转换性是指可转换债券的持有者可用债券来交换一定数量的普通股股票的特性12.可延期债券给予持有者终止或继续拥有债券的权利13.债券定价原理：①债券的价格与债券的收益率成反比例关系即当债券价格上升时，债券的收益率下降；当债券价格下降时，债券的收益率上升②当市场预期收益率变动时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系到期时间越长，价格波动幅度越大；到期时间越短，价格波动幅度越小③随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加④对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度即对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失⑤对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比例关系即息票率越高，债券价格的波动幅度越小14.马考勒久期，是马考勒使用加权平均数的形式计算出的债券的平均到期时间15.修正久期表示利率敏感性资产价值变动的百分比对利率变动的一阶敏感性，久期越大，资产的利率风险越大；反之则越小16.债券的凸度是债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度17.免疫技术是投资者或金融机构用来保护他们的全部金融资产免受利率波动影响的策略第六章普通股价值分析1.股息贴现模型是收入资本化法运用于普通股价值分析中的模型2.内部收益率是指当净现值等于零时的一个特殊的贴现率3.零增长模型是股息贴现模型的一种特殊形式，它假定股息是固定不变的4.不变增长模型有三个假定：①股息的支付在时间上是永久性的，即t趋向于无穷大（t→∞）；②股息的增长速度是一个常数；②模型中的贴现率大于股息增长率5.三阶段增长模型将股息的增长分成了三个不同的阶段：在第一个阶段（期限为A），股息的增长率为一个常数（ga）；第二个阶段（期限为A＋1到B－1）是股息增长的转折期，股息增长率以线性的方式从ga变化为gn，gn是第三阶段的股息增长率。
金融市场构成要素
金融市场构成要素金融市场构成要素金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称，直接金融市场与间接金融市场的结合共同构成金融市场整体。
大家知道金融市场构成要素有哪些吗，以下是店铺分享给大家的金融市场构成要素，欢迎阅读!金融市场构成要素按照金融市场的构成要素分类，金融市场包括主体、客体、中介和监管机构。
(1)金融市场的主体：参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体.包括企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人(家庭)。
(2)金融市场的客体：金融市场的客体即金融工具，是金融市场的交易对象。
包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
(3)金融市场的中介：在资金融通过程中.中介在资金供给者与资金需求者之间起媒介或桥梁作用。
金融中介大体分为两类：交易中介和服务中介。
(4)监管机构。
我国金融市场为分业监管，采用“一行三会”模式。
金融市场功能金融市场主要有以下几种功能：(1)资金融通集聚功能。
(2)财富投资和避险功能。
(3)交易功能。
(4)优化资源配置功能。
(5)调节经济功能。
(6)反映经济运行的功能。
有形市场和无形市场、发行市场和流通市场1.有形市场和无形市场按照金融交易的场地和空间划分。
金融市场分为有形市场和无形市场。
有形市场是指有固定的交易场所、有专门的组织机构和人员、有专门设备的、有组织的场所，典型的`有形市场是交易所。
无形市场无集中固定的场所，通过电信工具和网络实现交易。
与有形市场相比，无形市场有以下几个典型的特征：(1)交易场所不固定，分散交易。
(2)交易范围比较广。
(3)交易时间相对较长。
不是集中、固定的。
(4)交易的种类多。
2.发行市场和流通市场按照金融工具发行和流通特征。
将金融市场划分为发行市场和流通市场。
货币市场和资本市场1.货币市场和资本市场的定义货币市场是指融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场，包括银行短期借贷市场、银行间同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、可转让大额定期存单市场等。
张亦春《市场金融学》(第五版)课后习题详解
第一章金融市场概论1．简述金融市场的概念。
答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
它包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；二是它反映反映了金融资产的供应者和需求者之间做形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最重要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。
2．简述金融市场的主要类型。
答：（1）按标的物划分为货币市场、货币市场、外汇市场、黄金市场和衍生工具市场货币市场是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。
外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。
是金融市场的主要组成部分。
黄金市场是集中进行黄金买卖的交易中心或场所。
衍生工具市场是各种衍生金融供给进行交易的市场。
所谓衍生金融工具，是指由原生性金融商品或基础性金融工具创造出的新型金融工具。
（2）按中介机构特征划分为直接金融市场和间接金融市场直接金融市场指的是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场，一般指的是通过发行债券或股票的方式在金融市场上筹集资金的融通市场。
间接金融市场则是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场，在间接金融市场上，资金所有者将手中的资金贷放给银行等信用中介机构，然后再由这些机构贷给资金需求者。
（3）按金融资产的发行和流通的特征划分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场。
（4）按成交与定价的方式划分为公开市场和议价市场。
（5）按有无固定场所划分为有形市场和无形市场。
（6）按作用的地域范围划分为国内金融市场和国际金融市场。
3．简述金融市场的主要功能。
答：金融市场主要有以下四种功能：（1）聚敛功能聚敛功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。
在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。
（2）配置功能金融市场的配置功能表现在三个方面：①资源的配置。
《个人理财冲刺模拟练习题》-带答案解释版-第3章1
第3章金融市场和其他投资市场一、知识要点提示金融市场和其他投资市场金融市场概述概念特点构成要素：主体、客体、中介金融市场的功能和分类功能微观经济功能：融资、财富管理、避险、交易宏观经济功能：资源配置、调节、反映按金融交易场所分类按金融工具发行和流通特征分类按照交易标的物分类分类金融市场的发展国际金融市场的发展中国金融市场的发展货币市场概述：定义、特征组成：同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让定期存单市场、货币市场基金市场在个人理财中的运用资本市场股票市场：概述、交易机制、职能、在个人理财中的运用债券市场：概述、发行和交易机制、在个人理财中的运用金融衍生品市场市场概述：市场分类、特性、市场功能、市场现状金融衍生品：金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换在个人理财中的运用外汇市场概述：概念、特点、功能分类：有形市场与无形市场、区域性外汇市场和国际性外汇市场、自由外汇市场和官方外汇市场、批发外汇市场和零售外汇市场、即期外汇市场和远期外汇市场在个人理财中的运用保险市场概述：概念、相关要素、保险产品的功能主要产品社会保险和商业保险人身保险、财产保险与投资型保险产品直接保险和再保险在个人理财中的运用贵金属及其他投资市场贵金属市场及产品：贵金属基础知识、黄金市场、黄金价格影响因素、黄金市场在投资中的运用房地产市场：房地产及其特性、投资方式、房地产投资的特点、房地产价格的构成及影响因素、房地产投资在个人理财中的应用收藏品市场：艺术品、古玩、纪念币和邮票、收藏品市场在个人理财中的运用二、练习题（一）单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。
1.某投资者在股票市场上买入甲公司股票，担心股价会下跌，同时买进了甲公司的看跌期权，这体现了金融市场的（）。
A．资源配置功能B．融资功能C．财富管理功能D．避险功能答案D投资者买入股票的同时购买了看跌期权，那么股票价格上涨的时候，不执行期权权利，便可获得股票上涨收益；如果未来股价下跌，则可以执行看跌期权权利将风险转移给卖出期权的空头，仅仅损失期权费。
第三章金融市场
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（四）金融市场的组织形式 是指进行金融交易时所采用的方式。 1、在固定场所进行的有组织的集中交易方式。 • “双边拍卖”方式成交：买方的最高出价=卖方的最低要 价 2、分散交易方式，通过金融机构的柜台进行。 • “讨价还价” 方式成交，也称为店头交易 3、场外交易方式 • 借助于先进的通讯手段完成交易。 （五）金融市场的管理 是指中央银行及有关监管当局为维护金融市场的正常秩序 而进行的管理。
–除了历史交易数据外，还有与公司生产有关的 基本数据、管理的质量、资产负债表、专利情 况、收益预测、会计处理等经营信息和宏观方 面的信息。
• 证券的价格会迅速、准确地根据可获得的所 有公开信息进行调整。
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（3）强式有效市场 • 一个市场是强有效的，如果价格反应了所 有的信息，不管是公共的、私有的。 • 股价反映了全部与公司有关的信息，甚至 包括仅为内幕人士所知道的信息。 • 意义和价值
–在于从理论上确定理想市场的标准，为内幕交 易的违法性提供理论上的根据。 –强式有效假定是一种理想状态
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第三节 金融工具
一、金融工具的概念 1、定义：货币资金融通的工具。 • 是在融资过程中产生的证明债权债务关系的合法凭证， 它记载着融资活动的金额、期限、价格（利息）等， 对债权债务双方具有法律的约束作用。以书面形式发 行和流通，借以保证债权人的权利和债务人的义务的 凭证。 2、 信用交易方式的演变：口头协定——账簿信用—— 书面凭证 • 现代金融工具：书面凭证，明确债务债权关系并可以 流通转让。 • 金融工具的双重性质：对于工具的发行者，是一种金 23 融负债；对持有者，是一种金融资产。
1、直接融资的优点、局限性 （1）直接融资的优点：
• 资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和提高使用效益； • 由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高； • 由于资金供求双方直接联系，可根据不同的融资要求或条件进行组合， 有利于实现资金的顺利融通和优化配置。
银行从业资格考试《个人理财》教材精华电子版+精华习题(第三章)
第三章金融市场和其他投资市场考纲要求3.1 金融市场概述3.2 金融市场的功能和分类3.2.1 金融市场功能3.2.2 金融市场分类3.3 金融市场的发展3.3.1 国际金融市场的发展3.3.2 中国金融市场的发展3.4 货币市场3.4.1 货币市场概述3.4.2 货币市场的组成3.4.3 货币市场在个人理财中的运用3.5 资本市场3.5.1 股票市场3.5.2 债券市场3.6 金融衍生品市场3.6.1 市场概述3.6.2 金融衍生品3.6.3 金融衍生品市场在个人理财中的运用3.7 外汇市场3.7.1 外汇市场概述3.7.2 外汇市场的分类3.7.3 外汇市场在个人理财中的运用3.8 保险市场3.8.1 保险市场概述3.8.2 保险市场的主要产品3.8.3 保险市场在个人理财中的运用3.9 黄金及其他投资市场3.9.1 黄金市场及产品3.9.2 房地产市场3.9.3 收藏品市场一、金融市场概述1.金融市场概念金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
它包括如下三层含义：（1）它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”；（2）它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；（3）它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。
2.金融市场特点（1）市场商品的特殊性。
金融市场交易的对象是货币、资金以及其他金融工具。
（2）市场交易价格的一致性。
利率作为货币资金价格的表现形式，在市场机制的作用下，不同市场的利率水平将趋于一致。
（3）市场交易活动的集中性。
在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的，通常有固定的交易场所和无形的交易平台。
（4）交易主体角色的可变性。
在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。
一般来说，企业通常是资金的短缺方，往往是资金的需求者；家庭或个人通常是资金的富余方，往往是资金的供应者。
企业资金也有闲置的时候，这时它就成了资金的供应者，而家庭或个人也可能成为资金的需求者。
金融市场学第3章 货币市场
第三章 货币市场
• 货币市场是指以期限一年以内的金融工具为媒介 进行的短期资金融通的市场。
• 大多数的衍生金融工具的交易市场 • 资金来源 暂时闲置资金 • 交易目的 解决短期资金周转的需求，短期稳定
性高金融资产的交易期限短的只有1天，长的也不超过1
年，其中以3-6个月的居多；
• (9）支票、本票持有人只对出票人有追索权，而汇票持有 人在票据的效期内，对出票人、背书人、承兑人都有追索 权。
• （10）汇票有复本，而本票、支票则没有。
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• 在商品交易中，售货人为了向购货人 索取货款而（售货人or购货人）签发 的汇票，经付款人承兑到期付款，在 票面上写明“承兑”字样并签章后， 就成为承兑汇票。
• 头寸拆借一般在票据交换清算时进行的。银行在轧平 当日票据交换差额时，有的收大于付，有的是付大于 收，于是，出现“多头寸”即头寸多余或轧进头寸， 或“少头寸”即头寸缺少或轧出头寸的情况。
• 多头寸的银行要借出多余资金生息，少头寸的银行则 要拆入资金补足差额轧平差额。对少头寸的银行来讲， 虽然也可以用现金抵补差额，或向中央银行请求再贴 现或再贷款，但均不如向同业拆入资金更为方便。
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伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）
• 是指伦敦欧洲货币市场上，各大银行间短期资 金拆借所使用的利率。
• 它的报价：存款利率和贷款利率。 • 所涉及的币种：美元、日元、英镑、欧元 • 贷款协议中议定的Libor通常是由几家指定的参
考银行在规定时间内报价的平均利率。
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我国情况
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第三节 银行承兑汇票市场
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同业拆借市场(参与者)
• 商业银行 • 非银行金融机构 • 外国银行的代理机构和分支机构 • 市场中介人
货币市场和金融市场
货币市场和金融市场是现代经济中非常重要的两个市场，两者都是金融市场的重要组成部分。
虽然两个市场涉及面不同，但是它们都有着至关重要的作用。
货币市场一般来说是指以短期借款和投资为核心的市场。
货币市场的交易对象主要是短期债券，包括国库券、银行承兑汇票、商业票据、短期公司债券等，这些短期债务的到期时间一般在一年以内。
货币市场的主要参与者是银行、金融机构、企业和政府。
货币市场的目的是为这些参与者提供短期筹款和投资的渠道，以满足日常经营所需的流动资金。
货币市场的利率主要由市场交易决定，而货币市场的利率也是央行用来控制货币供应量和货币政策的一个重要手段。
金融市场则包含了货币市场以外的所有市场，主要是指长期融资或投资的市场。
金融市场涵盖了股票市场、债券市场、外汇市场、期货市场等等，它们的交易对象包括股票、债券、外汇、商品期货等多种金融产品。
金融市场的参与者包括投资者和融资方，投资者在金融市场上购买金融产品以获取收益，而融资方则通过金融市场融资以支付日常经营所需的长期资金。
金融市场的利率也是由市场交易决定，而利率的高低会影响资金的流动和市场的价格。
的区别在于它们的交易对象和交易期限的不同。
货币市场的交易对象主要是短期债务，交易期限较短；而金融市场则包括了更多种类的金融产品，交易期限更长。
货币市场的参与者一般是企业和政府，而金融市场则更多地吸引着投资者和资本。
不同的市场具有不同的特点，投资者应该根据自己的投资需求和风险承受能力来选择合适的投资标的和市场。
总体来说，是非常重要和密切相关的两个市场，它们分别提供短期和长期的融资渠道和投资机会，为经济的发展和稳定做出了重要的贡献。
投资者应该根据自己的需要和风险承受能力来选择合适的市场，以实现最好的投资回报。
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2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料个人理财第三章 金融市场和其他投资市场知识点：货币市场的组成● 定义：同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让定期存单市场● 详细描述：1、同业拆借市场金融机构之间的资金借贷。
最有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）。
2、商业票据市场。
期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高等特点。
3、银行承兑汇票市场（1）安全性高、信用度好。
（2）灵活性好。
4、回购市场回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。
5、短期政府债券市场违约风险小、流动性强、交易成本低和收入免税6．大额可转让定期存单市场是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
（1）不记名；（2）金额较大；（3）利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高；（4）不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。
7.货币市场基金有活期储蓄之称，可以给中小投资者带来相对安全的增值收益，同时又与一般开放式基金一样有较好流动性的基金。
主要投资于短期货币工具商业票据，银行定期存单，短期政府债券，短期企业债券等短期有价证券。
例题：1.关于回购协议，以下说法正确的是（）。
A.回购协议比担保贷款更加不安全B.回购协议是一种信用贷款协议C.公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的物D.资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议购回E.回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款正确答案：D,E解析：回购协议本质上是一种以证券为抵押品的抵押贷款，所以ABC错误。
2.大额可转让定期存单的特点主要有（）。
A.不记名B.金额较大C.利率都是固定的D.不能提前支取E.不可以在二级市场上流通转让正确答案：A,B,D解析：大额可转让定期存单的特点主要有不记名、金额较大、不能提前支取3.（）是指银行等金融机构之间进行借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺。
A.同业拆借B.商业票据C.承兑汇票D.回购正确答案：A解析：同业拆借是指银行等金融机构之间进行借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺。
4.下列属于我国货币市场组成部分的是()。
A.同业拆借市场B.债券回购市场C.票据市场D.公司债券市场E.短期政府债券市场正确答案：A,B,C,E解析：货币市场的组成1.同业拆借市场2.商业票据市场：3.银行承兑汇票市场4.回购市场5.短期政府债券市场：6.大额可转让定期存单市场7.货币市场基金市场：5.商业票据的特点有（）。
A.期限短B.成本低C.方式灵活D.利率敏感E.信用度高正确答案：A,B,C,D,E解析：商业票据：期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高等特点。
6.以下各类金融资产不属于货币市场工具的是（）。
A.银行承兑汇票B.3年期国债C.可转让大额订单D.回购协议正确答案：B解析：3年期国债不属于货币市场工具，货币市场是短期资金市场，期限通常在1年以内。
7.伦敦银行同业拆借利率报出的利率包括（）。
A.隔夜B.7天C.3个月D.1年E.1个月正确答案：A,B,C,D,E解析：伦敦银行同业拆借利率报出的利率包括ABCDE8.从本质上说，回购协议是一种（）。
A.信用贷款B.融资租赁C.以证券为质押品的质押贷款D.金融衍生品正确答案：C解析：从本质上说，回购协议是一种以证券为质押品的质押贷款9.银行承兑汇票的特点有（）。
A.安全性高B.收入免税C.信用度好D.灵活性好E.不记名正确答案：A,C,D解析：银行承兑汇票特点：安全性高，信用度好，灵活性好。
10.短期政府债券采用（）发行。
A.贴现方式B.溢价方式C.按面值D.平价方式正确答案：A解析：短期政府债券采用贴现方式发行。
11.大额可转让存单的发行人一般是（）。
A.中央银行B.商业银行C.投资银行D.政府机构正确答案：B解析：大额可转让存单的发行人一般是商业银行12.货币市场基金可以投资的金融工具包括（）。
A.现金B.一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单C.基金D.期限在一年以内（含一年）的中央银行票据E.中国证券监督管理委员会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具正确答案：A,B,D,E解析：货币市场是融通短期资金的市场，通常在一年以下13.回购协议市场的交易特点有（）。
A.流动性强B.安全性高C.收益稳定且超过银行存款收益D.税收优惠E.回购协议中所交易的证券主要是金融债正确答案：A,B,C解析：回购协议市场的交易特点有流动性强、安全性高、收益稳定且超过银行存款收益14.有"活期储蓄"之称，可以给中小投资者带来相对安全的增值收益，同时又与一般开放式基金一样有较好流动性的基金是（）A.债券型基金B.股票型基金C.货币市场基金D.指数基金正确答案：C解析：货币市场基金：有"活期储蓄"之称，可以给中小投资者带来相对安全的增值收益，同时又与一般开放式基金一样有较好流动性15.货币型理财产品主要投资于信用级别较高，流动性较好的金融工具，包括（）A.国债B.金融债C.中央银行票据，债券回购D.高信用级别的企业债，公司债，短期融资券E.股票正确答案：A,B,C,D解析：股票不是货币型理财产品的投资对象16.下列机构中属于银行间同业拆借市场的参与者的有A.商业银行B.银行业协会C.非银行业金融机构D.银监会E.中介机构正确答案：A,C,E解析：同业拆借是指银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺，利率形成机制分为两种：一是拆借双方协商，另一种是借助中介人经纪商17.下列关于银行承兑汇票的表述正确的有（）。
A.安全性高B.交易方便C.手续简单D.信用度好E.灵活性好正确答案：A,D,E解析：银行承兑汇票的主要特点包括安全性高、信用度好、灵活性好18.（）是银行发行的固定面额，可转让流通的存款凭证。
A.商业票据B.承兑汇票C.国库券D.大额可转让定期存单正确答案：D解析：大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
19.商业票据的特点包括（）。
A.期限短B.方式灵活C.信用度高D.成本高E.利率敏感正确答案：A,B,C,E解析：商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。
它具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高等特点。
20.（）常常作为机构和企业的流动性二级准备，故给称为准货币。
A.短期政府债券B.股票C.商业票据D.可转让的大额定期存单E.货币市场共同基金正确答案：A,C,D,E解析：准货币包括短期政府债券，商业票据，可转让的大额定期存单，货币市场共同基金21.下列关于回购协议的表述，正确的是（）。
A.属于货币市场金融工具B.本质上是一种以证券为质押品的质押贷款C.期限通常在一年以上D.属于长期货币资金借贷正确答案：A解析：是通过回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。
回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款22.以下对于银行承兑汇票描述错误的是（）A.安全性高B.信用度好C.灵活性好D.收益率高正确答案：D解析：银行承兑汇票特点：（1）安全性高（2）信用度好（3）灵活性好。
23.下列不属于货币市场工具的有（）A.商业票据B.债券市场C.可转让大额定期存单D.货币市场共同基金正确答案：B解析：债券市场不是货币市场24.同业拆借市场是指（）A.银行等金融机构之间互相借贷在中央银行存款账户上的超额准备金，以调剂资金余缺B.银行等金融机构之间互相借贷在中央银行存款账户上的准备金，以调剂资金余缺C.非银行金融机构之间互相借贷在中央银行存款账户上的准备金，以调剂资金余缺D.大公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证正确答案：B解析：同业拆借市场:银行等金融机构之间互相借贷在中央银行存款账户上的准备金，以调剂资金余缺25.下列属于商业票据特征的有（）A.期限短B.成本低C.方式灵活D.利率敏感E.收入免税正确答案：A,B,C,D解析：商业票据具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高的特点。
26.兼具债券和股票特性的融资工具是（）。
A.商业票据B.银行贷款C.可转换公司债券D.回购协议正确答案：C解析：可转换公司债券的投资者有权利在未来以约定价格将债券转化成公司股票，因此可转换公司债券兼具债券和股票的特性。
27.下列对银行承兑汇票特征的描述，正确的有（）。
A.票据的主债务人是银行B.票据以银行信用为基础，信用风险较低C.可以拿票据到中央银行贴现，流动性较高D.票据的承兑人是出票人，安全性较高E.对借款人而言，使用银行承兑的成本要低于银行贷款正确答案：A,B,C,E解析：银行承兑汇票是银行对未到期的票据予以承兑，以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任，因此A项说法正确。
银行承兑汇票以银行信用为付款保证，受客户信赖，易于在市场上转让或贴现。
若发生某些特殊的情况，导致承兑银行拒付，持票人可以凭银行出具的拒付理由书，向出票人进行追索，因此B项说法正确。
对于持有银行承兑江票的商业银行，在资金短缺时，可以向中央银行办理再贴现；在资金充裕时，可以将汇票持有到期，因此C项说法正确，银行承兑汇票的承兑人是银行，银行是票据的第一债务人，因此D项说法错误。
28.下列各类金融资产中，不属于货币市场工具的是（）。
A.3年期国债B.回购协议C.银行承兑汇票D.可转让的大额定期存单正确答案：A解析：货币市场工具是指期限不超过一年的金融工具，具体包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。
回购协议是货币市场中回购市场的金融工具，因此也属于货币市场工具。
A选项3年期国债到期期限超过一年，属于资本市场工具的范畴。
29.回购协议市场的交易特点有（）。
A.流动性强B.安全性高C.收益稳定且超过银行存款收益D.税收优惠E.回购协议中所交易的证券主要是金融债券正确答案：A,B,C解析：回购协议市场具有流动性强、安全性高、收益稳定且超过银行存款收益的交易特点。
回购协议并没有税收优惠，回购协议中所交易的证券主要是政府债券的特点。
30.关于大额可转让定期存单的表述，正确的有（）。
A.可在二级市场上流通转让B.不记名C.可提前支取D.固定面额E.利率既有固定的也有浮动的正确答案：A,B,D,E解析：大额可转让定期存单（CDs）是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证、大额可转让定期存单的特点主要有：①不记名；②金额较大；③利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高；④不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。