第八章 融资融券业务-保证金及担保物管理

2015年证券从业资格考试内部资料

2015证券交易

第八章 融资融券业务

知识点：保证金及担保物管理

● 定义：

证券公司向客户融资融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以标的证券以及交易所认可的其他证券充抵。

● 详细描述：

（一） 证券充抵保证金的计算：

1. 上证180指数成分股股票及深圳100指数成分股股票折算率最高不超

过70%，其他股票折算率最高不超过65%。被实行特别处理和暂停上市的A股股票的折算率为0；

2. 交易所交易性开放式指数基金折算率最高不超过90%；

3. 国债折算率最高不超过95%；

4. 其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%；

5. 权证折算率为0。

（二） 融资融券保证金比例及计算：

客户融资买人证券时，融资保证金比例不得低于50％；客户融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。

融资保证金比例是指客户融资买人时交付的保证金与融资交易金额的比例； 融资保证金比例=保证金／融资买入证券数量*买入价格*100%。

融券保证金比例是指客户融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例； 融券保证金比例=保证金／融券卖出证券数量*卖出价格*100%。

（三） 保证金可用余额及计算：

保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

保证金余额=现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑【（融资买入证券市值-融资买入金额）×折算率】+∑【（融券卖出金额-融券卖出

证券市值）×折算率】-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融资卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用。

（四） 客户担保物的监控：

1、证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买人的全部证券和融券

卖出所得全部资金，整体作为客户对证券公司融资融券债务的担保物；

2、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入

金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用总和）

客户维持担保比例不得低于130％，当该比例低于130％时，客户追加担保物；该期限不得超过2个交易日；追加担保物后的维持担保比例不得低于150％；维持担保比例超过300％时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300％。

3、可以动用担保证券账户内的证券和担保资金账户内的资金情形：

（1）为客户进行融资融券交易的结算； （2）收取客户应当归还的资金、证券； （3）收取客户应当支付的利息、费用、税款； （4）按照中国证监会的有关规定以及与客户的约定处分担保物；

（5）收取客户应当支付的违约金； （6）客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金或在维持担保比例超出规定比例时按照规定提取有关证券和资金； （7）法律、行政法规和中国证监会《办法》规定的其他情形。

例题：

1.充抵融资融券保证金的有价证券，在计算保证金金额时，应当以证券市值

按一定折算率进行折算，其中国债折算率最高不超过（ ）。

A.65%

B.70%

C.90%

D.95%

正确答案：D

解析：国债折算率最高不超过95%

2.客户在证券公司开妥信用证券账户和信用资金账户后，应向证券公司提交

融资融券保证金，保证金应为（ ）。

A.现金

B.现货黄金

C.上市证券

D.不动产产权

正确答案：A,C

解析：保证金应为现金或上市证券，故AC正确

3.除（ ）等情形外，任何人不得动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金。

A.为客户进行融资融券交易的结算

B.收取客户应当归还的资金、证券

C.收取客户应当支付的利息、费用、税款

D.收取客户应当支付的违约金

正确答案：A,B,C,D

解析：参考融资融券业务--保证金及担保物管理。

4.充抵融资融券保证金的有价证券，在计算保证金金额时，应当以证券市值按一定折算率进行折算，其中国债折算率最高不超过（）。

A.70%

B.80%

C.90%

D.95%

正确答案：D

解析：国债折算率最高不超过95%。

5.充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值按一定折算率进行折算，其中深证100指数成份股股票的折算率最高不超过（ ）。

A.80%

B.90%

C.70%

D.60%

正确答案：C

解析：深证100指数成份股股票折算率最高不超过70%。

6.证券公司公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出（）公布的可充抵保证金证券范围。

A.交易所

B.登记结算机构

C.证券业协会

D.证监会

正确答案：A

解析：证券公司公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出交易所公布的可充抵保证金证券范围。

7.维持担保比例超过（）%时，从事融资融券交易的客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券。

A.100

B.130

C.150

D.300

正确答案：D

解析：维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。

8.证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金，关于保证金比例及计算公式，下列说法正确的是（）。

A.融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%

B.融资保证金比例=保证金/融券卖出证券数量

C.融资保证金比例不得低于50%

D.融券保证金比例=保证金/融券卖出证券数量

正确答案：A,C

解析：

融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%。

融券保证金比例=保证金/（融资卖出证券数量×卖出价格）×100%。

融资、融券的保证金比例都是不得低于50%。

9.证券交易所认为必要时，可以调整融资融券业务的（）。

A.标的证券的选择标准

B.标的证券的名单

C.可充抵保证金证券的名单