我国商业银行汇率风险管理中相关思考

我国商业银行汇率风险管理中的相关思考
中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2010）12-079-01
摘要随着汇率体制改革和中国资本市场的不断开放，汇率风险成为商业银行不得不面对的重要话题。

如果管理不善，将会使多家银行遭遇倒闭的微观风险，又容易导致金融不稳定的宏观风险。

本文从商业银行汇率风险管理中存在的问题入手，提出相应的应对措施加以预防和加强其防范风险的能力。

关键词汇率风险外汇敞口 var.
随着汇率体制市场化的深化，汇率波动频率和幅度明显增加，银行表内外业务的汇率风险不断增大，中国商业银行的汇率风险管理面临着巨大的挑战。

一、商业银行汇率风险的来源
商业银行汇率风险是指汇率变动可能会给银行的当期收益或经济价值带来损失的风险，主要是由于汇率波动的时间差、地区差以及银行表内外业务币种和期限结构不匹配等因素造成的。

根据中国目前商业银行的实际情况，汇率风险具体表现为以下几个方面。

1．外汇敞口风险。

某一时段内，银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时所产生的差额就形成了外汇敞口。

外汇敞口风险主要来源于银行表内外业务中的货币币种、期限等的错配。

而汇率变动可能会给银行的当期收益或经济价值带来损失，从而形成汇率风险。

2．经济风险。

经济风险较主要是指由于汇率非预期变动引起商业银行未来现金流变化的可能性，将直接造成商业银行整体价值的变动。

如果人民币的升值速度加快，将使国内的出口企业压力倍增，这些企业的经营风险反过来又会转化为企业对商业银行贷款的违
约风险。

3．折算风险。

折算风险是指由于汇率变动而引起商业银行资产负债表某些外汇项目全额变动的风险，其产生是因为进行会计处理时将外币折算为本国货币计算，而不同时期使用的汇率不一致，所以可能出现会计核算的损益。

二、商业银行汇率风险管理中存在的问题
1．对汇率风险的认识与管理理念薄弱。

不少银行领导还没有充分认识到外汇风险对银行稳健经营的潜在威胁，认为银行的外汇业务比起人民币业务所占比例很小。

所以他们对外汇风险的重视力度远低于信用风险和利率风险。

一些商业银行高级管理人员缺乏外汇风险管理的专业知识和技能，不了解外汇风险敞口头寸，更没有设定风险限额的概念。

2．内部控制体系不健全。

我国不少商业银行日前没有独立的风险评估系统。

以具体风险评估及控制为核心的评估和监测方法和制度要么是根本没有建立，要么是手段原始、落后。

特别是对外汇资金交易、信贷等重要业务风险没有进行有效的评估和跟踪监测；有些银行尚未建立与外汇业务经营部门相互独立的外汇风险（或市场风险）管理和控制部门。

3．汇率风险的识别、计量监测、控制能力有待提高。

我国商业银行的汇率风险管理方法比较落后，长期以来以定性分析为主，缺乏量化分析，在汇率风险识别、计量和监测等方面科学性不够，与国际先进银行大量运用数理统计模型等先进方法相比存在很大差距。

同花旗、汇丰等大银行相比，我国商业银行的汇率风险计量能力弱，监测和控制能力更弱。

三、商业汇率风险管理中的应对策略
第一，管理多样化原则。

汇率风险的成因、管理方法和成本多种多样，所以对不同汇率风险的管理措施应具体分析，以寻找最适合自身风险状况和管理需要的汇率风险管理方法。

实际上，没有一种汇率风险管理办法能够完全消除汇率风险，所以在选择风险管理办法时，需要考虑银行的发展战略、风险头寸的规模和结构、相关国家的外汇管理政策、金融市场发达程度等约束因素。

随着时间的推移，外部约束因素会不断变化，因此，商业银行的汇率风险管理战略也需要相应地更改，不能抱残守缺，长期只采用一种汇率风险管理方法。

第二，外汇资产负债的配对（matching）管理，是指通过对外汇资产、负债的时间、币种、结构的配对，尽量减少由于经营外汇存贷款业务、投资业务等而需要进行的外汇买卖，以避免风险。

（1）匹配好远期头寸的到期日在未来的任一时点上，银行都应该尽可能地使到期的资产能够并且恰好抵付到期的负债。

（2）尽可能选择与原有债权债务相同的货币，以便使自身资产负债在货币上相互匹
配。

如果货币不能完全相匹配，则尽可能选择商业银行能较为准确地把握其汇率走势的货币。

同时对于外汇的选择上尽量选择黄金保值、硬货币保值和用一篮子货币保值。

第三，我国商业银行要加快引入汇率风险计量模型。

目前，外汇风险的计量方法主要有两种：一是计算所有外币的总敞口头寸；二是计算var值。

目前，var值在国际大银行中已经被普遍使用，已基本替代了外币敞口头寸。

在真正将var 值用于日常风险管理工作之前，银行要准确计算外部敞口头寸，并据此有效控制外汇风险。

第四，对因存在外汇敞口而产生的汇率风险，银行通常采用限额管理和套期保值等方式进行控制。

商业银行应该加强对外汇交易的限额管理，根据自身风险管理水平和业务战略，确定风险容忍度和风险限额，并对超限额问题制定监控和处理程序，将汇率风险控制在自身能够承受的范围之内。

其次商业银行应该充分利用金融衍生工具为自己和其他经济主体提供规避风险的产品和服务。

人民币对外币远期和掉期交易是银行为客户提供套期保值的主要汇率风险管理工具，也是国际外汇市场上通用的避险工具。

当然，国内各商业银行应该认识到金融衍生业务是一把“双刃剑”，即使在成熟的国际金融市场上，它们也是高风险业务领域，因而银行在发展金融衍生业务的同时，必须要提高防范和控制金融衍生产品风险的水平和能力。

参考文献：
[1]黄华莉.商业银行利率风险和汇率风险管理.2007.
[2]田玲.德国商业银行风险管理研究.北京:科学出版社.2008.
[3]涂永红.外汇风险管理.北京:中国人民大学出版社.2009.。