《财务报表分析》PPT课件

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C因素变动的影响：A B (C C ) 总差异 : P P
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因素分析法
因素分析法的要求
• • • • 因素分解的关联性 因素替代的顺序性 顺序替代的连环性 计算结果的假定性
趋势分析法
• 由一个企业连续数期的财务报表，比较各期有关 项目的金额，以揭示财务状况和经营情况增减变 化及趋势。
=流动资产/流动负债 • 评判标准：2：1的比例较适宜。
表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生 产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到 期短期债务。
• 问题：
需进一步分析流动资产构成项目 应尽可能维持在不使货币资金闲置的水平 不同的企业及同一企业不同时期评判标准会有不 同
短期偿债能力的衡量指标
财务分析的作用
是评价财务状况和经营业绩的重要依据 是实现理财目标的重要手段 是实施正确投资决策的重要步骤
财务分析的内容
偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 财务综合分析
财务分析的方法
财务分析方法
趋势分析法
因素分析法
比率分析法
财务指标 比较
财务报表 比较
报表构成 比较
第三节 营运能力分析
流动资产周转情况分析
• 应收帐款周转率 • 存货周转率 • 流动资产周转率
固定资产周转情况分析
• 固定资产周转率
总资产周转情况分析
• 总资产周转率
应收帐款周转率
应收帐款周转次数 =赊销收入净额/应收帐款平均余额
• 赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣、折 让与退回 • 应收帐款平均余额=（期初应收帐款+期末应收帐 款）/2
长期偿债能力分析
有形净值负债率 =负债总额/有形净值总额
• 其中有形净值=所有者权益-无形资产 =有形资产总额-负债总额 • 该指标更谨慎反映企业在清算时债权人投入 的资本对所有者权益的保障程度。 • 该比率越低越好。
长期偿债能力分析
已获利息倍数 =息税前利润/利息费用
=（净收益+利息费用+所得税）/利息费用 • 衡量企业支付利息的能力，获利能力对偿还到期 债务的保证程度 • 评判标准：大于1，越高越好。
重要财务指标的比较 会计报表的比较 会计报表项目构成的比较
• 定基动态比较 • 环比动态比较
第二节 偿债能力分析
短期偿债能力的衡量指标
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
长期偿债能力的衡量指标
• 资产负债率 • 产权比率 • 已获利息倍数
短期偿债能力的衡量指标
流动比率
反映企业有偿付流动负债的能力。 • 营运资本不是越多越好，应保持适当比例。过多，说明 企业利用资金扩大经营利润的潜力没有充分发挥，失去 了扩大经营获取更多利润的机会。
短期偿债能力的衡量指标
其他衡量变现能力的指标
现金净流量与当期债务之比
=现金净流量/（流动负债+当年到期的长期负债） • 反映用每年的现金净流量偿还当年到期债务的能力。
短期偿债能力的衡量指标
其他衡量变现能力的指标
财务报表资料外的变现能力因素
• • • • • 未使用的银行贷款限额 准备很快出售的长期资产 偿债能力的声誉 未做记录的或有负债 为他人担保的项目
长期偿债能力分析
资产负债率 =负债总额/资产总额
• 评判标准： 一般为40-60% 债权人要求资产负债率要低，越低表明债权越 安全。 所有者要求提高资产负债率，以充分利用财务 杠杆。
第三章 财务分析
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 财务分析概述 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 综合能力分析
第一节 财务分析概述
一、财务分析的概念与作用 二、财务分析的内容 三、财务分析的方法
财务分析的概念
运用财务报表数据，对企业的财务状况 和经营成果进行剖析和评价，以反映企业经 营过程中的利弊得失及未来发展前景，为改 进企业财务管理工作和优化经济决策提供重 要的财务信息。
长期偿债能力分析
有形资产负债率
=负债总额/有形资产总额 • 其中有形资产总额=资产总额-（无形资产+待摊 费用+待处理财产损失） • 相对于资产负债率指标而言更加稳健。
长期偿债能力分析
产权比率 =负债总额/所有者权益
• 是衡量企业负债经营是否安全有利的重要指标。 表明债权人提供的资本与所有者提供资本的相 对关系，即债权人投入的资本受所有者权益保 障的程度。 • 评判标准：一般为1：1，100%以下时有偿债 能力。
结构比率
效率比率
相关比率
比率分析法
效率比率—反映投入产出等效益状况
• 成本利润率，销售利润率等
结构比率—反映部分与总体的关系
• =某个组成部分数额/总体数额
相关比率—反映经济活动的各种相互关系
• 流动比率，资金周转率等
比率分析法
比率分析法的要求
• 对比项目要相关 • 对比口径要一致 • 衡量标准要科学
短期偿债能力的衡量指标
现金比率
=（现金+短期投资）/流动负债 • 反映企业直接偿付流动负债的能力。 • 评判标准：20%以上为佳。 • 适用于应收帐款和存货的变现都存在问题的企业， 一般表明最坏情况下对短期债务的应付能力。
短期偿债能力的衡量指标
其他衡量变现能力的指标
营运资本=流动资产-流动负债
Байду номын сангаас 因素分析法
通过逐步分解来确定几个相互联系的因 素对某一综合性指标的影响程度的分析 方法。又叫连环替代法。
实际指标：P A B C
0 0 0 0
计划指标：P A B C
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A因素变动的影响： (A A ) B C
0 0 1 1 0
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B因素变动的影响：A ( B B ) C
应收帐款周转率
应收帐款周转天数（平均收帐期） =计算期天数/应收帐款周转次数 =计算期天数 *应收帐款平均余额/赊销收入净额
应收帐款周转率
评判标准：与企业前期，行业平均水平或类似企业 相比较来判断。一定时期年周转次数多，周转天数 少表明：
速动比率 =速动资产/流动负债
速动资产=流动资产-（存货+待摊费用+待处 理流动资产损失等变现能力较差 且不稳定的项目）
• 评判标准：1：1较合适。应同时考虑应收帐款等指
标。应收帐款多的企业，应保持较高的比例。 • 不同的行业该指标不同，如零售店，由于大量采用现 金销售，应收帐款较少，可大大小于1。