新三板基础知识讲解

比较低
较高
新三板未来趋势
国家加大力度支持新三板的发展 相关部门、机构已完善和规范相应法律法规 更多的企业会加入到新三板进行融资
更多资金会进入新三板系统进行投资
2016年3月18号，新三板市场再次迎来一个特别的日子：有36家企业挂牌，新三 板挂牌企业总量突破6000家，达到6026家。为新三板服务的券商数量现在已经 达到了91家。截止目前新三板挂牌数据：
创新层准入的三大标准 如何区分？
标准一：净利润+净资产收益率+股东人数
要求
标准二：营业收入复合增长率+营业收入+股本
标准三 : 市值+股东权益+做市商家数
创新层准入标准一
标 准
一 ✓最近两年连续盈利，且平均净 利润不少于2000万元（净利
✓润最以近扣两除年非平经均常净性资损产益收前益后率孰不低 于低1者0为%计（算以依扣据除）非经常性损益前
1879
97
2008
1066
75
21日。
2007
3284
91
2006
2730
71
2005
322
15
A股总共上市公司总
2004
527
98
2003
552
66
2002
675
69
共3132支
2001
707
Baidu Nhomakorabea
67
2000
999
145
1999
584
94
上证主板：
1998
453
109
1997
756
205
1996
281
199
1224支
1995
75
34
1994
155
84
深证主板：
1993
459
344
1992
221
235
1991
14
27
466支
1990
18
29
中小板：
837支
创业板：
新三板的由来
“新三板”市场原指中关村科技园区非上 市股份有限公司进入代办股份系统进行转 让试点，因挂牌企业均为高科技企业而不 同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、 NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三 板”。新三板的意义主要是针对公司的， 会给该企业，公司带来很大的好处。目前， 新三板不再局限于中关村科技园区非上市 股份有限公司，也不局限于天津滨海、武 汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股 份有限公司，而是全国性的非上市股份有
股票的发展
“证券、股市， 这些东西究竟好 不好，有没有危 险，是不是资本 主义独有的东西， 社会主义能不能 用？允许看，但 要坚决地试。看 对了，搞一两年 对了，放开；错
A股票的发展
年度 2011 2010
IPO筹资额（亿元） IPO家数
2861
282
4783
349
截止目前2017年2月
2009
新三板分为“基础层”和“创新层”
新三板
基础层
基础层主要针对挂牌以 来交易量小或交易极其 偶发，无融资记录的企 业；还包括有交易有融 资记录，暂不满足创新 层准入标准的企业。
创新层
挂牌企业在达到3个标准中任意一个， 并满足最近3个月内实际成交天数占 可成交天数的比例不低于50%，或者 挂牌以来（包括挂牌同时）完成过融 资的要求，并符合公司治理、公司运 营规范性等共同标准的企业。
宽松，存续满两年且业务明确， 无财务指标要求
主板中小板创业板
严格
全国中小企业股份转让系统及证 监会
备案制
一般需要3—6个月
非上市公众公司
证监会
审核制 一般需要2年
上市公司
协议、做市商可选择
竞价
不设限制 自行选择融资对象及时点
10%
上市即稀释股权，再 融资审批严格
适度信息披露，不要求报纸披露
强制信息披露
✓后最孰近低3个者月为日计均算股依东据人）数不少于200人
新三板分层区分标准二
标
准
二
✓最近两年营业收入连续增长，且复合
✓最近两年平均营业收入不低于4000
✓股本不少于2000万元
新三板分层区分标准三
标
准
三
✓ 最近3个月日均市值不少于6亿元
✓ 最近一年年末股东权益不少于5000万元
✓ 做市商家数不少于6家
新三板基础知识讲解
目录
1.什么是股票 2. 新三板的由来及趋势 3.国家对新三板的相关政策支持 4. 企业进入新三板需具备哪些条件 5. 新三板的分层情况及创新层的三大标准
什么是股票
概念：股票是一种由股份制有限公司签 发的用以证明股东所持股份的凭证，它表明 股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所 有股权票。发由展于历股程票：包19含90有年经12济月利和益1，99且1年可7以月上 市沪流、通深转证让券，交股易票所也的是相一继种挂有牌价营证业券，。股我票国 上集市中公交司易的市股场票正A是式股在宣最上早布的海成股证立票券。交易所和深圳 证券交易所发行，投资者一般在证券经纪公 司开户交易。
场
交易市场
新三板
新三板与其他板块市场的比较
项目
挂牌条件
监管机构 审核制度 挂牌流程 公司定位 交易制度 涨跌幅 融资方式
信息披露要求 挂牌/上市成本
区域性场外市场 （俗称四板）
宽松，无实质要求
地方政府 接近备案 6个月内 非上市非公众公司 协议转让 各区域规定不同
私募
适度信息披露
比较低
全国中小企业股份转让系统 （新三板）
新三板的由来
新三板与多层次资本市场的关系
在国外成熟的资本市场体系里，场外市场企
业的数量最多，在金字塔的底部。主板的大
企业在金字塔主板的市场顶部，数量最少交。而我国恰 易 所
恰相反，最中先小板并创业长板 久以来发展的上市是主板和中
小板，2009年推出创业板，呈倒金字塔型发
展。
新三板
场 外 市
区域柜台
国家相关政策支持
2016年3月，5月初实施新三板分层; ，将分为：基础层和创新层
企业进行“新三板”的条件
第五个条件
主办券商推荐并持续督导
第四个条件
股票发行合法合规
第三个条件
公司治理结构健全，运转规范
第二个条件
主营业务突出，具有持续经营能力
第企一个业条件必须持续且连续运营2年
2016年3月，5月初实施新三板分层; ，将分为：基础层和创新层
企业进入新三板示意图
企业
主办券商
挂牌系统
协助、 改制规范 内部核准 材料制作
备案确认
会计师
律师
审计
法律
长远利益比眼前利益重要