2046《企业金融行为》作业四答案

《企业金融行为》作业4及答案

第九章营运资金管理

一、单项选择题

1.营运资本的管理是指对企业（D ）的管理。

A.投资活动

B.筹资活动

C.收益活动

D.流动资产和流动负债

2.下面现金管理目标描述正确的是（D ）。

A.现金变现能力最强因此不该持有现金

B.持有足够的现金可以降低或避免财务风险和经营风险，因此现金越多越好

C.现金是盈利性最差的资产，因此不该持有现金

D.现金的流动性和盈利性呈反方向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间做出合理的选择

3.企业以赊销方式卖给客户产品，为了客户尽快付款，企业给与客户的信用条件是（2/10，n/30），下面描述正确的是（D ）。A.信用条件中的10，30是信用期限

B.n是折扣率

C.客户只要在30天以内付款，就能享受现金折扣

D.以上都不对

4..不属于基本经济订货批量模型假设条件的有（BC）。

这道题有问题，属于多选了。请同学们参见教材205页。

A.不允许缺货

B.不是陆续入库

C.不存在数量折扣

D.进货总量不能准确预测

5.与（C ）有关的成本主要包括进货成本、储存成本、缺货成本等三个方面。

A.持有现金

B.持有应收账款

C.持有存货

D.资本预算

6.在确定经济订货批量时，以下（A ）表述是正确的

A.订货量越大，储存成本就越高，而订货成本就越低

B.经济批量是使储存成本最低的订货量

C.订货量越小，储存成本就越低，而订货成本保持不变

D.经济批量是使订货成本最低的订货量

7.企业全年需耗用存货100 000件，每次订货成本为500元，单件存货的年储存成本为25元，则，经济订货批量为（B ）。A.1800件 B.2000件 C.2200件

D.2400件

8.当企业按照经济订货批量控制存货时，意味着（D ）.

A.订货成本达到最低

B.储存成本达到最低

C.缺货成本达到最低

D.总成本达到最低

9.关于存货ABC分类法管理描述正确的有（B）

A. A类存货金额大，数量多

B. B类存货金额一般，品种数量相对较多

C.C类存货金额小，数量少

D.三类存货金额、数量比重大致均为A：B：C =0.7：0.2：0.1

10.企业在选择取得现金折扣时，其衡量的标准是（B）

A. 放弃现金折扣的成本率等于银行的贷款利率

B. 放弃现金折扣的成本率大于银行的贷款利率

C. 放弃现金折扣的成本率小于银行的贷款利率

D. 放弃现金折扣的成本率等于失去现金折扣的机会成本

11.贴息借款的实际利率将（A）名义利率。

A.高于

B.低于

C.等于

D.不确定

12.以下各种筹资方式中，（C）属于商业信用。

A.票据贴息

B.短期融资券

C.商业汇票

D.短期借款

二、多项选择题

1.流动资产包括（ABD）。

A.现金

B.应收预付款

C.应付账款

D.存货

E.短期借款

2.营运资本管理是对企业流动资产和流动负债的管理，主要有以下（ACE ）特点。

A.流动性

B.安全性

C.变现性

D.盈利性

E.波动性

3.现金周转期模型可以分为（ABC）

A存货周转期 .B.应收账款周转期 C.应付账款周转期

D.现金周转期

E.短期借款周转期

4.企业在进行流动资产管理时，一般应考虑（ABCD）的原则。

A.企业的风险和报酬

B.行业特点

C.不同企业的经营规模

D.利率因素的影响

E. 短期借款周转期

5.企业持有现金的动机主要有以下（ACD）方面。

A.交易动机

B.社会责任

C.投机动机

D.预防动机

E.盈利动机

6.在现金需要总量既定的前提下，则（ABD）.

A.现金持有量与现金持有的机会成本成正比，与现金短缺成本成反比

B.现金持有量越多，现金持有的机会成本越大

C.现金持有量越少，现金管理总成本越低

D. 现金持有量越少，现金短缺成本越高

7.企业持有现金的成本包括（ABC）

A.机会成本

B.短缺成本

C.管理成本

D.固定成本

E.变动成本

8.应收账款是在销售产品或提供劳务过程中应向客户收取的款项，具有（BC）的功能。

A.交易

B.减少存货

C.增加销售

D.预防意外情况

9.对客户的资信进行调查与分析时，主要是利用信用的“5C”系统来评估和分析的，其主要内容有（ABD）。

A.品行的偿债能力

B.资本和担保品

C.经济状况和提供现金折扣的能力

D.经济状况 10.企业要管好用好应收账款，必须事先制定合理的信用政策。信用政策主要包括（BCD ）。

A.现金折扣

B.信用标准

C.信用条件

D.收账政策

E.股利支付率

11.信用条件是指企业要求客户支付赊销款项的条件，一般包括（ABD ）.。

A.付现折扣

B.折扣期限

C.存货周转期

D.信用期限

E.所获利息倍数 12.企业持有应收账款必须付出（ACD ）.

A.机会成本

B.短缺成本

C.坏账成本

D.管理成本

E.沉没成本 三、判断题

1.只要采取缩短现金周转期的措施所产生的边际成本大于由此所降低的资本成本，就能增加企业的利润。 （×） ２.现金持有量越大，现金持有的机会成本和短缺成本就最大。 （×）

３.随机模型主要是在现金流量不可预测的假设下确定最佳现金持有量。 （√）

４.加强应收账款的管理，可以减少坏账损失，但会因增加收账的次数等原因而增加收账的费用，它们之间呈线性关系。 （×）

５.存货管理的目标就是要尽力在各种存货与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合。 （√）

６.经济订货批量表示存货总成本最低的点，是储存成本不等于订货成本的点。 （×） ７.应付账款是由赊销商品形成的最典型最常见的商业信用形式。 （√） ８.在有补偿性余额的简单利率借款下，实际利率要低于名义利率。 （×） 四、计算题

１.某公司按“２/１０，ｎ/２０”的条件购进一批商品，如果商品价款为１０万元，要求：（１）信用政策中的每一项的意义。 （２）计算放弃折扣成本极其意义。

解：（1）2/10，2表示折扣率 ； 10表示享受现金折扣率的天数；

n/20表示给予信用的天数。

（2）放弃现金折扣的成本=%46.7310

20360

%98%2=-⨯

2.宏大公司上年现金需要量40万元，预计今年需要量增加50%。每天支出均匀，每次现金与有价证券买卖发生的固定费用为120元，证券市场年利率为10%。要求用存货模式确定最佳现金持有

量、平均现金余额和年内有价证券变现次数。 解：根据最佳现金持有量的公式计算：

最佳现金持有量=

79.3%

10120

602=⨯⨯（万元）

平均现金余额=

895.1279

.3=（万元） 有价证券变卖次数=8.1579

.360

=（次）

3.某公司每年销售某种产品4000件，每次订货费用为$50，每单位存货的每年平均持有成本为0.1/件，则经济订货量是多少？

解：根据最佳订货量的公式计算

最佳经济订货量=

20001

.050

40002=⨯⨯（件）

4.某公司每年出售600双鞋，每双鞋的进货价格10元，年存货持有成本为存货价值的30%，每次订货的固定成本为20元。 （1）经济订货量为多少？

（2）当订货量为经济订货量时，年存货总成本为多少？ 解：（1）经济订货批量=

282

%

3020

6002=⨯⨯（双）

（2）存货总成本=订货成本+储存成本+进货成本

=8

.6084106008.848.843.425.42%302

282

20282600=⨯+=+=⨯+⨯ 由于年销售量固定，一年中无论采购几次，进货成本是一样的。所以，总成本中可以不包含进货成本。

5.凯月公司全年需消耗某种存货2000吨，每吨存货的购进价格为40元，每次订货的固定成本为100元，单位持有成本为存货价值

的25%。计算该公司的经济订货量、订货次数和存货总成本。 解：（1）经济订货批量=

1264

%

25100

20002=⨯⨯（吨）

（2）订货次数=

58.11264

2000

=（次）

（3）存货总成本=订货成本+储存成本

=316%252

1264

10012642000=⨯+⨯（元）

第十章 股利政策 一、单项选择题

1.企业向投资者分配利润有其特点，只要表现在（Ｂ）。