财务报表分析原理(PPT 40张)
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财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
如何看财务报表(PPT 41张)
今年
期初 数
期末数
其他长期资产
资产总计
股东权益合计
负债及股东权益总计
应收账款管理
销售部 财务部
—信用控制发货
分管副总 总经理
否 接受订单 信用 是 龄如何获得管理方法： 信息化 务对财务）
帐龄 对帐
看风险（应收账款账龄分析）
序 号 1 客户名称 余额 信用期 内 超过信用期 3个月内 3-6月 6-12月 1-3年 3年以上 合计
如何看财务报表
目录
一、会计基础知识 二、三大报表解读
三、费用解读
一、会计基础
会计等式：资产=负债+所有者权益
资产
资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源 业带来经济利益。包括各种财产、债权和其他权利。企业的资 动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。如：厂 现金、银行存款等经济资源。 流动资产是指在一年或者超过一年的一个营业周期内变现 产，主要包括现金、银行存款、短期投资、应收款项、待摊费 长期投资是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备 各种股权性质的投资，不能变现或不准备随时变现的债券、其 和其他长期投资。
所有者权益
所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额 债后的余额。所有者权益一般包括实收资本、资本公积、盈余 利润等。
企业的实收资本是指投资者按照企业章程或合同、协议 投入企业的资本。
资本公积是指企业实现的，但不是由于企业经营活动本 增加，包括资本溢价、接受捐赠资产等。
盈余公积是指企业按照国家规定从税后利润中提取的用 弥补亏损或职工福利设施兴建方面的，法定盈余公积和公益金
3年以上
(三）专业管理营运资产
现金
应付账款
企业财务报表(PPT 40页)
第十四章 企业财务报表
23
筹资活动产生的现金流量至少应单独列示的项目
吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金
第十四章 企业财务报表
24
五、所有者权益（或股东权益）变动表
所有者权益变动表
现金流出量，现金流入量与现金流出量之差即是现金净流量。
（四）现金流量的分类 1.经营活动产生的现金流量 准则要求以直接法计算经营活动现金流量，提供补充资料使用间接法。
2.投资活动产生的现金流量:企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内 的投资及其处置活动
3.筹资活动产生的现金流量：导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动
第十四章 企业财务报表
第十四章 企业财务报表
1
一、财务报表概述
（一）财务报表的概念
是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结 构性表述。
（二）财务报表的组成
资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 附注
第十四章 企业财务报表
2
（三）财务报表的分类
按财务报表编报期间的不同
中期财务报表：以短于一个完整会计年度的报 告期间为基础编制的财务报表，包括月报、季 报和半年报。 年度财务报表
4.汇率变动对现金及现金等价物的影响的现金流量：导致企业资本及债务规模和 构成发生变化的活动
第十四章 企业财务报表
19
（五）编制方法
现金流量表的编制方法
工作底稿法 T型账户法 分析填列法
第十四章 企业财务报表
20
（六）现金流量表的具体项目
经营活动产生的现金流量至少应单独列示的项目【直接法】
财务报表分析ppt(102张)
财务报表分)
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的 款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款 按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放 的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活 动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加 以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率 等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该 项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指 数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营 业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第 反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的 款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款 按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放 的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活 动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加 以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率 等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该 项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指 数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营 业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第 反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表
财务报表分析原理.pptx
行业分析 竞争战略分析
会计分析
评估会计政策 评估会计估计
1. 哈佛 分析框架
财务分析
盈利能力 营运能力 偿债能力 发展能力
前景分析
综合分析 业绩评价 财务预测 价值评估
2、哈佛分析框架的逻辑思路
了解所分析企 业的行业和企
业定位
甄别财务报表 数据的真实性
分析财务活动 的效果、效率
判断企业未来 的盈利和发展
前景
二、战略分析
战略分析
行业分析
通过对所处行业的定性 分析，了解行业特点、 发展潜力及经营风险。
竞争战略分析
根据行业分析结果，选 择正确的竞策略，使企 业保持持久的竞争优势 和盈利水平。
行业分析
● 为了了解企业的背景信息，就需要行业分析。目的是通过分析， 了解行业的盈利盈利能力，判断行业前景。
• 行业分析的重要内容
产品差异化战略
对差异化的顾客， 采用
•差异化的产品服务 •外观设计 •广告推广 •来满足他们的需求
还需要考虑：企业的组织结构是否与选择的竞争战略相适应， 企业的竞争优势是否可持续等问题
竞争战略分析方法：SWOT,PEST
SWOT分析法
小结
• 财务管理目标
–股东价值最大化 –股东价值反映在股权的价值中 –股权估值的核心是ROE-COE
其他分 析主体
企业的信 用状况 （商业信 用、财务 信用）
对国家各 项政策的 执行情况
由于信息的不对称，外部分析主体一般首先要进行信 息甄别，因为分析是为了更好的决策，各自核心利益
不同，分析目的不尽相同。
3.财务报表分析的作用
• 会计电算化解决了信息 滞后问题，可以实时监 控企业的财务状况、经 营状况和盈利水平，可 以使企业及时发现并解 决问题，达到预定经营 目标
会计分析
评估会计政策 评估会计估计
1. 哈佛 分析框架
财务分析
盈利能力 营运能力 偿债能力 发展能力
前景分析
综合分析 业绩评价 财务预测 价值评估
2、哈佛分析框架的逻辑思路
了解所分析企 业的行业和企
业定位
甄别财务报表 数据的真实性
分析财务活动 的效果、效率
判断企业未来 的盈利和发展
前景
二、战略分析
战略分析
行业分析
通过对所处行业的定性 分析，了解行业特点、 发展潜力及经营风险。
竞争战略分析
根据行业分析结果，选 择正确的竞策略，使企 业保持持久的竞争优势 和盈利水平。
行业分析
● 为了了解企业的背景信息，就需要行业分析。目的是通过分析， 了解行业的盈利盈利能力，判断行业前景。
• 行业分析的重要内容
产品差异化战略
对差异化的顾客， 采用
•差异化的产品服务 •外观设计 •广告推广 •来满足他们的需求
还需要考虑：企业的组织结构是否与选择的竞争战略相适应， 企业的竞争优势是否可持续等问题
竞争战略分析方法：SWOT,PEST
SWOT分析法
小结
• 财务管理目标
–股东价值最大化 –股东价值反映在股权的价值中 –股权估值的核心是ROE-COE
其他分 析主体
企业的信 用状况 （商业信 用、财务 信用）
对国家各 项政策的 执行情况
由于信息的不对称，外部分析主体一般首先要进行信 息甄别，因为分析是为了更好的决策，各自核心利益
不同，分析目的不尽相同。
3.财务报表分析的作用
• 会计电算化解决了信息 滞后问题，可以实时监 控企业的财务状况、经 营状况和盈利水平，可 以使企业及时发现并解 决问题，达到预定经营 目标
公司财务分析(共38张PPT)
为公司的管理层、投资者、债权人和 其他利益相关者提供全面、客观的财 务分析结果，帮助他们更好地了解公 司的财务状况和经营成果。
报告内容
包括公司的资产负债表、利润表、现 金流量表等主要财务报表的分析，以 及财务比率、趋势分析、同行业比较 等辅助分析手段。
CHAPTER 02
公司概况与财务状况
公司简介
偿债能力分析
现金流量表分析
经营活动现金流量
反映公司日常经营活动的现金流入和流出情况，用于评估公司的经 营效率和盈利能力。
投资活动现金流量
反映公司进行投资活动的现金流入和流出情况，包括购买和处置固 定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回投资等。
筹资活动现金流量
反映公司进行筹资活动的现金流入和流出情况，包括吸收投资、借款、 偿还债务等。
行业比较
将公司的偿债能力与同行业其他公司进行比较，以评估其在行业 中的地位和竞争力。
预测未来偿债趋势
结合公司的经营计划、市场环境等因素，预测其未来偿债能力的 变化趋势。
CHAPTER 06
发展能力分析
发展能力指标
营业收入增长率
反映公司营业收入的增减变动情况，是评价公司 成长状况和发展能力的重要指标。
公司名称、成立时间、 注册资本等基本信息
公司组织架构、管理 层背景、员工队伍等 人力资源情况
公司经营范围、主营 业务、市场地位等经 营情况
财务状况概述
公司资产总额、负债总额、所 有者权益等财务状况基本指标
公司收入、利润、现金流等经 营成果基本指标
公司财务风险、偿债能力等风 险评估指标
财务报表分析
掘潜在风险和问题。
CHAPTER 03
盈利能力分析
利润表分析
财务报表分析课件(PPT 75页)
课本上，资产负债表编制实例
原材料 投入生产
在产品
加工
半成品
继 续 加 工
产成品
除填写单位名称外
还应加盖单位公章
ABC公司
根填据写库到存年现、金月、、银日行存款账户 的期末余额合计数填列：18
0列根款余0根的根付0额据 账：根的+据期据账2填应户1据期应末预款40收明列交末3收余付 所080：账 细易余票额账属00款的2性额0据直款明0000和期金1=账接和细5225预末融0户填应账40收借0资50060账方0产0账00户 户和根户填根和额的填据的据周合列将000期列其期原转计：000上000++=末 ： 他 末 材 材 数3述1610208借应余料料填600流0060方收额、账列0006动001000资0余款直库户：0++0013产0额账接存期3000项8商末00005目00品余0+合0102计+42：000254556 000+
借：库存商品 贷：生产成本
233 900 233 900 1 282 400 1 282 400
31、借：销售费用-广告费
10 000
贷：银行存款
10 000
32、借：应收票据
292 500
贷：主营业务收入 250 000
应交税费-应交增值税（销项税） 42 500
33、借：财务费用 银行存款
息、其他应付款、长期借款、应付债券、专
项应付款、预计负债、递延所得税负债、实
收资本（或股本）、资本公积、盈余公积等。
2.根据几个总账科目的期末余额计算填列：7 “期末余 个 额”栏
货币资金=库存现金+银行存款+其他货币资金
财务报告概述共40张PPT
第十六页，共四十页。
◦ (二) 收入费用观 指通过设置收入、费用类账户，遵循配比原则计算当期 利润，它以一定期间发生的交易或其他事项所产生的收 入及费用之间的差额作为当期的收益(shōuyì)。 当期营业观点 损益满计观点 利润表构成的基本要素
收入和费用 利得及损失
第十七页，共四十页。
二、利润表的作用
—相关明细账金额分析(fēnxī)计算填列
—相关科目与其备抵科目计算填列等等
第十三页，共四十页。
四、资产负债表编制实例
◦ 步骤： 1.编制会计分录 2.根据科目(kēmù)的期初余额和本期业务，结出科目(kēmù) 的期末余额 3.编制资产负债表
第十四页，共四十页。
第三节 利润表
利润表又称收益表、损益表，是反映(fǎnyìng)企业一定 期间(如年度、季度、月份)经营成果的财务报表。
◦ （二）其他财务报告 根据现行国际惯例，其他财务报告的内容主要包括：
管理当局的分析与讨论(tǎolùn)预测报告
物价变动影响报告 社会责任报告等。
第五页，共四十页。
四、财务报告的分类
◦ 财务报表按不同(bù tónɡ)的标准分类： 1.按反映的内容 动态报表 静态报表 2.编报时间 中期报告 年报 3.编制基础 个别报表 汇总报表 合并报表
现金流量表附注资料要求揭示按间接法重新计算与表达经营 活动现金流量以及不涉及现金的重大投资和筹资活动
第二十五页，共四十页。
四、现金流量表的编制原理与方法(fāngfǎ)
◦ （一）编制依据 是资产负债表、利润表和所有者权益变动表及有关账户 记录资料
第二十六页，共四十页。
◦ （二）经营活动现金流量的填列 1．直接法 直接法是通过现金收入和现金支出的主要类别反映来 自企业经营活动的现金流量 采用直接法编制经营活动的现金流量时，一般以利润 表中的营业收入为起算点，调整与经营活动有关项目 的增减变动，然后计算出经营活动的现金流量
◦ (二) 收入费用观 指通过设置收入、费用类账户，遵循配比原则计算当期 利润，它以一定期间发生的交易或其他事项所产生的收 入及费用之间的差额作为当期的收益(shōuyì)。 当期营业观点 损益满计观点 利润表构成的基本要素
收入和费用 利得及损失
第十七页，共四十页。
二、利润表的作用
—相关明细账金额分析(fēnxī)计算填列
—相关科目与其备抵科目计算填列等等
第十三页，共四十页。
四、资产负债表编制实例
◦ 步骤： 1.编制会计分录 2.根据科目(kēmù)的期初余额和本期业务，结出科目(kēmù) 的期末余额 3.编制资产负债表
第十四页，共四十页。
第三节 利润表
利润表又称收益表、损益表，是反映(fǎnyìng)企业一定 期间(如年度、季度、月份)经营成果的财务报表。
◦ （二）其他财务报告 根据现行国际惯例，其他财务报告的内容主要包括：
管理当局的分析与讨论(tǎolùn)预测报告
物价变动影响报告 社会责任报告等。
第五页，共四十页。
四、财务报告的分类
◦ 财务报表按不同(bù tónɡ)的标准分类： 1.按反映的内容 动态报表 静态报表 2.编报时间 中期报告 年报 3.编制基础 个别报表 汇总报表 合并报表
现金流量表附注资料要求揭示按间接法重新计算与表达经营 活动现金流量以及不涉及现金的重大投资和筹资活动
第二十五页，共四十页。
四、现金流量表的编制原理与方法(fāngfǎ)
◦ （一）编制依据 是资产负债表、利润表和所有者权益变动表及有关账户 记录资料
第二十六页，共四十页。
◦ （二）经营活动现金流量的填列 1．直接法 直接法是通过现金收入和现金支出的主要类别反映来 自企业经营活动的现金流量 采用直接法编制经营活动的现金流量时，一般以利润 表中的营业收入为起算点，调整与经营活动有关项目 的增减变动，然后计算出经营活动的现金流量
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–ROE分析独立出来成为财务报表分析的核心 –COE是目前财务管理研究的核心内容
三、会计分析
阅读会计报表
首先阅读审计报告； 阅读会计报表，对企业的财务状况、经营成 果、现金流量有个大致了解； 阅读会计报表附注。
评估会计政策和会计估计
了解企业所采用的会计政策及会计估计； 有无变更，若有，变更原因及其影响数； 分析变更原因的合理性。
竞争战略分析
企业盈利能力不仅与企业所处的行业有关，还与企业选择的竞 争战略有关。
竞争战略的种类
竞争战略分析的 关键是根据行业 分析的结果来判 断企业选择竞争 战略的合理性 成本优势战略
价格弹性比较大 的产品，采用 •规模经济投资 •低成本设计 •控制管理费用
产品差异化战略
对差异化的顾客， 采用 •差异化的产品服务 •外观设计 •广告推广 •来满足他们的需求
2、哈佛分析框架的逻辑思路
了解所分析企 业的行业和企 业定位
甄别财务报表 数据的真Βιβλιοθήκη 性分析财务活动 的效果、效率
判断企业未来 的盈利和发展 前景
二、战略分析
战略分析
行业分析
通过对所处行业的定性
竞争战略分析
根据行业分析结果，选 择正确的竞策略，使企 业保持持久的竞争优势 和盈利水平。
分析，了解行业特点、
• 贷出资金的目的:…… • 关注的核心问题，长、短 期债权人关注内容有差异 •借助于指标，但注意其局 限性
债权人
• 包括工商、 税务、证监 会等行政管理、监督部门 •和企业有业务往来的单位 •企业职工等所有与企业有 利益关注系
其他
1.财务分析的主体
2.财务分析目标
债权人 角度 投资者 角度
有无粉饰 受托责任履行情 况 兑现奖惩 偿债能力 收益状况与 风险程度
企业经 营者
受托责任履行情 况 盈利原因和过程 ：资产结构、资本 结构、营运效益与 效 率、风险因素、 支付能力、偿债能 力等
其他分 析主体
企业的信 用状况 （商业信 用、财务 信用） 对国家各 项政策的 执行情况
由于信息的不对称，外部分析主体一般首先要进行信 息甄别，因为分析是为了更好的决策，各自核心利益 不同，分析目的不尽相同。
现有企业 间的竞争
供货商的 议价能力
1.供货量 2.价格敏感性 3.替代的难易 程度
新进入企 业的威胁
1.规模效应 2.先行者优势 3.分销渠道 4.法律壁垒
客户的 议价能力
1.购买量 2.价格敏感性 3.替代的难易程 度
1. 被替代的可能 性
替代品的 威胁
一个行业或企业的获利能力通常由 净资产回报率(ROE) 来度量 行业的平均获利能力是判断一个企 业获利能力的出发点
行业生命周期分析
投入期 成长期 发展期 衰退期
行业获利能力分析
反映的是行业赚取利润 的能力
分析目的：获得收益的 稳定性和成长性
不同行业的盈利能力存 在差异【案例2-1，2-2】
Porter五因素分析
Porter五因素分析
1.对市场发展的预期 2.产品的可替代性 3.是否存在过剩的生 产能力 4.固定成本与变动成 本的关系
还需要考虑：企业的组织结构是否与选择的竞争战略相适应， 企业的竞争优势是否可持续等问题
竞争战略分析方法：SWOT,PEST
SWOT分析法
小结
• 财务管理目标
–股东价值最大化 –股东价值反映在股权的价值中 –股权估值的核心是ROE-COE
• ROE (Return of Equity)
• COE (Cost of Euity)
分析财务报表变动
运用会计分析法，寻找显著变动； 结合会计报表附注及行业、外围经济形势， 分析变动的合理性； 锁定异常变动
调整财务报表数据
通过以上分析，剔除错弊影响额、不实数据； 剔除一过性项目影响额。
收益期在一年或一个经 营周期之内的支出
成本 费用 损失 存货 销售或摊销 折旧
收益性 支出
利润表
支 出
• 进行财务分析是为决策 服务的，所以财务分析 的最终目的是预测未来 企业的前景、价值以及 隐含的风险
第二节 财务分析的程序
一、财务报表分析的基本程序
战略分析
行业分析 竞争战略分析
财务分析
盈利能力 营运能力 偿债能力 发展能力
1. 哈佛 分析框架
会计分析
评估会计政策 评估会计估计
前景分析
综合分析 业绩评价 财务预测 价值评估
资本性 支出
资产负债表
固定资产 无形资产
收益期超过一年或一 个经营周期的支出
摊销
案例
• 阅读财务报告及相关分析信息
–（1）阅读资产负债表。
• 阅读资产负债表，了解公司资产规模增减情况。结 合宏观环境，初步判断其合理性。 • 案例：美的2009年资产负债表。 • 美的2009年总资产316.58亿元，2008 年总资产 233.84亿元，增长 35.38%。 • 问题：2008年金融危机爆发，整个国民经济受到波 及，该公司为何逆势上扬？公司资产规模扩张原因 ？利润增长型？并购型？负债增长型？有待进一步 分析及表外信息解疑。
第二章 财务报表分析原理
财务分析内涵
• 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据， 采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过 去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、
盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投
资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解 企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策
提供准确的信息或依据的经济应用学科。
第一节 财务报表分析的目标
•目的是投资决策 •分析的核心是股票（企业） 的价值及其影响因素 •重点：盈利能力，同时还包 括其他财 务能力和 投资者 相关信息
• 经营者受 经营者 所有者雇 佣，承担受托经营责任 •关注所有与经营管理有关的 信息，包括盈利、经营、偿 债，发展等能力。
发展潜力及经营风险。
行业分析
● 为了了解企业的背景信息，就需要行业分析。目的是通过分析，
了解行业的盈利盈利能力，判断行业前景。
• 行业分析的重要内容
行业特征分析
行业特征是行业在某 一时期的基本属性，反 映了该行业的基本状况 和发展趋势。 主要有：行业的竞争 特征，需求特征，技术 特征，增长特征，盈利 特征5个方面。
3.财务报表分析的作用
评价过去业绩
• 财务报表反映过去的业绩 • 通过分析肯定成绩，发现问 题，并进一步剖析问题存在 的原因
• 会计电算化解决了信息 滞后问题，可以实时监 控企业的财务状况、经 营状况和盈利水平，可 以使企业及时发现并解 决问题，达到预定经营 目标
财务报表分析 的作用 反映现 状 预测未 来