缺口理论
理查德.沙贝克--逆转与持续理论、缺口理论

理查德.沙贝克--逆转与持续理论、缺口理论他是资本市场技术分析之父。
他第一个将图表的形态进行分类,研究并创立了著名的"逆转与持续"理论和缺口理论,以及支撑与阻力的概念,并将趋势线的使用定型及充分的强调了支撑和压力位的重要性。
理查德.沙贝克告诫我们:如果市场的走势并没有符合某人原来的分析,那么市场本身就是在告诫他,改变原来的分析,直到建立新的,符合市场走势的分析为止。
此点在告诫每位,市场永远是对的,对于个股而言,唯有顺势而为这一条正确的道路可行,只有这样,亦唯有这样,才会减少损失乃至于获利!股市的基本结构:股市是由底部逆转,上升的持续整理,顶部的逆转和下跌的持续整理构成的。
你被套了,活该,因为市场已经给过你止蚀的机会,只不过是你放弃罢了。
在资本市场是,真传一句话,假传万卷书。
市场运动的形态有两种,逆转与持续,逆转包括顶部逆转和底部逆转。
持续包括上升持续形态和下降持续形态。
适者生而生,逝者死而死。
事实上你是逃避不了的。
在座的各位和我一样,该生的时候生,该死的时候我们一起笑对死亡。
这是一种人生的态度。
你能做到这点,你就没有了生死。
你也没有了劫难,轮回。
做到这点,你就是佛陀,就是觉悟者,做到了这点,你就是般若智慧。
智慧是由规矩造成的。
戒,定,慧。
逆转与持续理论这个理论是到目前为止,无论是外汇,期货,股票,乃至于房市,人生都适合的一个经典理论。
理查德.沙贝克先生认为:当市场或某一交易媒介的逆转形态一旦确立之后,它就会沿着既有的运行方向(趋势)持续运动,直到有外力来改变这种运动方向为止。
所谓的运动形态则是由逆转形态和持续整理形态形成的。
永远不参加任何调整。
资本市场是真传一句话,假传万卷书!技术分析就是6个字:趋势,位置,形态。
做盘的最高境界是4个字:素位,随缘。
素位,克守自己的本分。
这辈子不是我想拿多少,而是市场给我多少,我就拿多少。
如果你的愿望是赚10%,而市场给了你20%,你要不要,要,这就叫随缘。
《缺口理论图解》课件
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局限性需考虑
分析缺口需要耗费大量的时间、精力和资源,同时也需要准确的市场洞察力。
缺口理论的案例分析
1
苹果公司
通过自己的操作系统和设计风格,填补
滴滴出行
2
了智能手机市场的缺口,成为全球最有
3
Netflix
价值的品牌之一。
基于共享经济和移动互联网技术,填补
了出行服务市场的缺口,成为中国最大
的打车平台。
《缺口理论图解》PPT课
件
在本PPT课件中,我们将深入探讨缺口理论,从其概念、起源、基本原理,到
应用场景、优势与局限性,以及案例分析,最终总结和展望,为您全方位地
阐释这一重要理论。
缺口理论的概念
1
意义深远
缺口理论指的是市场行为中的空白区域,探寻其中的商机与挑战。
2
关键观点
在一个行业竞争激烈的市场中,寻找那些被忽视的机会点,从中获取竞争优势。
利用互联网流媒体技术,填补了传统电
视业的缺口,颠覆了传统媒体行业的格
局。
缺口理论的总结和展望
缺口理论是企业战略规划中重要的思维工具,可以帮助企业发现市场机遇并获得竞争优势。未来,随着科技和
市场的不断变化,缺口理论将持续发挥重要作用。
满足的需求。
缺口理论的基本原理
1
需求与供给差异化
2
市场空间的分析
3
创造性解决方案
缺口的产生是因为市场需
Hale Waihona Puke 深入剖析市场中的不同细通过创新和研发,提供独
求与供给之间存在差异,
分领域,寻找那些未被充
特的解决方案,满足顾客
企业可以通过填补缺口获
分开发的空间。
需求并打开市场。
缺口强化原理 -回复
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缺口强化原理-回复缺口强化原理,又称为“缺口理论”或“突破缺口理论”,是一种常见于心理学、市场营销和销售领域的理论模型。
该模型强调了在一个人或一个市场中,存在一种内在的动力,使得他们追求满足感、完成目标和满足不断增长的需求。
本文将一步一步探讨缺口强化原理是如何影响个人和市场行为的,以及如何利用这个原理来推动个人和商业成功。
第一步:缺口的定义和表现形式在缺口强化原理中,缺口指的是一个个体或一个市场的期望和现实之间的差异。
这个差异可以是物质方面的,比如个人的收入差异、市场需求与供应的差异;也可以是心理方面的,比如个人的目标与现状的差异、市场的期望与实际的差距。
第二步:刺激和响应关系缺口强化原理认为,个体和市场在面对差异时,会有一种内在的动力来推动行动,以实现目标的满足或差异的消除。
这种动力可以是外在的(例如奖励或惩罚),也可以是内在的(例如个人的动机和欲望)。
这样,当个体或市场检测到差异存在时,一个刺激将被触发,从而产生一系列行为的响应。
第三步:行为后果和反馈缺口强化原理认为行为的结果将产生反馈,在某种程度上决定了个体或市场下一步的行动。
如果个体或市场的行为以满足需求或消除差异为导向,并得到预期的结果,那么这一行为就有可能被巩固和加强。
相反,如果行为没有达到预期的结果,就会减弱或停止。
第四步:从个体到市场的应用缺口强化原理不仅适用于个体行为,还可以应用于市场营销和销售领域。
在市场中,消费者有一种内在的动力,使他们寻找产品或服务来满足他们的需求和期望。
而制造商和销售商则可以利用这个原理来激发消费者的欲望,通过产品的定位和营销策略来创造需求的缺口,促使消费者采取购买行动。
只有当产品或服务能够真正满足消费者的需求时,这个行动才能够被加强和持续。
第五步:缺口强化原理的潜在效应缺口强化原理可以充分发挥对主观满足感的影响。
当个体或市场的需求或期望被满足时,会产生一种满足感和愉悦感,从而强化之前的行为,并进一步强化满足的动力。
“两缺口”理论在中国的适用性及其扩展
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“两缺口”理论在中国的适用性及其扩展一、引言“两缺口”理论是由美国经济学家斯塔文斯基于20世纪60年代提出的,指的是一个发展中国家在经济发展过程中,面临的两个瓶颈,分别是外贸缺口和资本缺口。
本文将从“两缺口”理论的适用性、扩展以及相关案例进行分析和讨论。
二、“两缺口”理论的适用性1. 外贸缺口外贸缺口是指某一国家或地区的出口额和进口额之间存在的差距,该现象在中国发展初期十分明显,主要原因是经济基础薄弱、技术含量低、加工业占比高等因素。
2. 资本缺口资本缺口是指一个国家在经济高速发展中,由于自身的投资能力有限而储蓄率低,而导致投资资金不足而在某一时期匮乏的现象。
经济增长必须依靠投资的推动,资本缺口的出现将对整个经济的稳定性和可持续性产生不利影响。
3. 适用性在中国的生产资料和技术水平都较低的时期,“两缺口”理论十分适用。
随着中国的经济快速发展,逐渐从劳动密集型向资本密集型发展,资本缺口或许已经得以部分缓解,但外贸缺口随着国内产业结构的调整和整体发展水平的提高,依然是一个长期需要关注的问题。
三、“两缺口”理论的扩展1. 金融缺口金融缺口是指一个国家在发展经济和社会的过程中,对金融市场所提出的资金需求超出了该国家金融市场能够满足的程度;在中国,金融缺口主要体现在资本市场的发展上,尤其是私募股权、债券等领域。
2. 民生缺口民生缺口指的是一个国家在发展经济的过程中将社会保障、基础设施建设等民生支出冲在会议室、铁路等公共领域之前,经济与民生的关系出现了倒置。
3. 能源缺口能源缺口是指一个国家或地区在经济快速发展的过程中能源供给不能与需求相平衡,导致能源紧缺。
在中国,能源缺口的原因在于对外依存度过高。
四、案例分析1. 外贸缺口案例中国在上个世纪90年代末当年光荣成为了世界贸易大国,到2004年,中国的对外贸易量已经占全球的6.69%。
但同时也存在巨大问题,以小商品出口贸易为主的国际竞争上对销售价格和控制成本的严酷挑战。
缺口理论大全知识
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缺口理论大全知识K线图的具体分析缺口理论(1)价格跳空(缺口)价格跳空是指在K线图上没有发生交易的区域。
比如说,在上升趋势中,某天最低价高于前一日的最高价,从而K线图上留下一段当时价格不能覆盖的缺口(或日:空白)。
在下降趋势中,对应情况是当日的最高价格低于前一日的最低价。
向上跳空表明市场坚挺,,面临向下跳空则通常是市场疲软的标志,跳空现象在长期性质的周线图上也可能出现,而且一旦发生了,就非同小可。
不过它在日线图上更常见。
关于跳空的解释流传着一些陈词滥调。
其中有句常常听到的俗套:"跳空总会被填回",这是不正确的。
我们且先花点篇幅,澄清一下概念。
我们将看到,有些跳空确具意义,但有些则很平常;有些会被填回,有些则不会。
同时我们也会发现,价格跳空因其所属的类型及出现的场合不同,具有不同的预测性意义。
跳空具有四种类型跳空一般可分为四种类型--普通跳空,突破跳空,中继跳空(或测量跳空),以及衰竭跳空。
普通跳空:普通跳空在四种类型中预测性价格最低,通常发生在交易量极小的市场情况下,或者是在横向延伸的交易区间的中间阶段。
其主要原因是市场参与者毫无兴趣,市场清淡,相对较小的交易指令便足以导致价格跳空。
大多数图表分析师把普通跳空忽略不计。
突破跳空:突破跳空通常发生在重要的价格运动完成之后,或者新的重要运动发行之初。
在市场完成了主要的底部反转形态,比如头肩形底之后,对颈线的突破经常就是以突破跳空的形式进行的。
市场的顶部或底部所发行的重要突破,正是滋生此类跳空的温床。
另外,因为重要趋势线被突破时意味着趋势反转,所以也可能引发突破跳空。
突破跳空通常是在高额交易中形成的。
突破跳空更经常地是不被填回。
价格或许回到跳空的上边缘(在向上突破的情况下),或者甚至部分地填回到跳空中,但通常其中中总有一部分保留如初,不能被填满。
一般来说,在这种跳空出现后,交易量越大,那么它被填回的可能性就越小。
事实上,如果该跳空被完全填回,价格重新回到了跳空的下方的话,那么这其实倒可能是个信号,说明原先的突破并不成立。
缺口理论(完全版)
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缺口理论(完全版)缺口理论(1)价格跳空(缺口)价格跳空是指在K线图上没有发生交易的区域。
比如说,在上升趋势中,某天最低价高于前一日的最高价,从而K线图上留下一段当时价格不能覆盖的缺口(或日:空白)。
在下降趋势中,对应情况是当日的最高价格低于前一日的最低价。
向上跳空表明市场坚挺,,面临向下跳空则通常是市场疲软的标志,跳空现象在长期性质的周线图上也可能出现,而且一旦发生了,就非同小可。
不过它在日线图上更常见。
关于跳空的解释流传着一些陈词滥调。
其中有句常常听到的俗套:"跳空总会被填回",这是不正确的。
我们且先花点篇幅,澄清一下概念。
我们将看到,有些跳空确具意义,但有些则很平常;有些会被填回,有些则不会。
同时我们也会发现,价格跳空因其所属的类型及出现的场合不同,具有不同的预测性意义。
跳空具有四种类型跳空一般可分为四种类型--普通跳空,突破跳空,中继跳空(或测量跳空),以及衰竭跳空。
普通跳空:普通跳空在四种类型中预测性价格最低,通常发生在交易量极小的市场情况下,或者是在横向延伸的交易区间的中间阶段。
其主要原因是市场参与者毫无兴趣,市场清淡,相对较小的交易指令便足以导致价格跳空。
大多数图表分析师把普通跳空忽略不计。
突破跳空:突破跳空通常发生在重要的价格运动完成之后,或者新的重要运动发行之初。
在市场完成了主要的底部反转形态,比如头肩形底之后,对颈线的突破经常就是以突破跳空的形式进行的。
市场的顶部或底部所发行的重要突破,正是滋生此类跳空的温床。
另外,因为重要趋势线被突破时意味着趋势反转,所以也可能引发突破跳空。
突破跳空通常是在高额交易中形成的。
突破跳空更经常地是不被填回。
价格或许回到跳空的上边缘(在向上突破的情况下),或者甚至部分地填回到跳空中,但通常其中中总有一部分保留如初,不能被填满。
一般来说,在这种跳空出现后,交易量越大,那么它被填回的可能性就越小。
事实上,如果该跳空被完全填回,价格重新回到了跳空的下方的话,那么这其实倒可能是个信号,说明原先的突破并不成立。
(完整版)缺口理论
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什么是缺口理论K线缺口是指在上升或下降过程中,因突发利空或利好,使得直接跳空向上或向下,在这段没有交易的空间称为缺口,以下我们分析一些常见缺口所代表的意义。
上图为普通缺口(Common Gaps),图中圆圈处是一段没有交易的空白,直接跳至圆圈下方交易。
普通缺口一般属于短期供需失衡或突发性消息所造成的缺口,普通缺口在短期间很容易补上,通常较不具备操作之参考依据。
上图为突破缺口(Break Gaps),左图为向下突破缺口,右图为向上突破缺口。
突破缺口常出现在整理型态濒临结束时(如箱型、三角型、M头、头肩底、W底、头肩顶等),由于技术面或基本面的优势,在多空拉锯中做出跳空上涨或跳空下跌而脱离盘整的情形,比如我们常见的跌破支撑,突破阻力。
突破缺口的出现,往往意味着方向的选择已定,向下突破缺口意味着行情向下发展,向上突破缺口意味着行情将进入一片新天地。
突破型缺口一般不回补。
上面两幅跳空缺口,左图我们称为测量缺口(M.G),股价连连跳空上涨,属于抢盘现象,意味后市向好,只有遇到下一个阻力点,才能减缓上升速度。
右图我们称为逃逸缺口,股价跌破支撑后,大家纷纷逃命,连续跳空向下,表示后市向淡,直至探到下一个支撑才有所缓解。
上图为竭尽缺口(E.G)。
这种缺口代表一个走势已经山穷水尽。
跳空缺口代表的是一种力量突然太过强大导致跳空,然而在不同的点位,力量太过强大时,往往意味着最后一道力量,已无后继之力,那么另一方的力量就要强大起来,导致市场转势。
竭尽缺口如同逃逸缺口,亦是发生在快速的涨势或跌势中。
但竭尽缺口则是由盛而衰的表征。
不过,当在快速的涨势或跌势中,必须去分辨竭尽缺口或是逃逸缺口。
由于快速走势的第一个缺口一定是逃逸缺口,因此最简单的方法便是,以逃逸缺口的发生位置当作走势的中点,来计算整个趋势的长度,从而便可判断该处所发生的缺口是不是竭尽缺口。
另一个判断的方法则是成交量,如果当天爆出不寻常的巨量且震幅加大,则很可能是一个竭尽缺口。
第三节缺口理论

➢ 度量缺口出现的机会比较小,其产生与持续 形态无关,产生于猛烈的直线式的上升或下 降之途中。
衰竭性缺口 A
持续性缺口
B
突破缺口 C
对数坐标图
东湖高新2004年4月2日的持续缺口在达到预期价格涨幅后迅速回补 上升行情由此结束
➢ 有些缺口将会在短时间内很快被回补, 而有些缺口将会在很长时间之后被回补, 有些甚至永远不被回补。
3、缺口的种类
跳空幅度小的常见缺口 无分析意义的缺口 出现频率高的缺口
缺口
除权缺口
有分析意义的缺口 普通缺口或区域缺口
突破缺口
持续缺口或度量缺口
竭尽缺口
“有分析意义”具体体现在:
1、度量后期价格升降幅度 2、估计价格的支撑压力区域 3、对价格趋势是否反转进行判断
➢ 此时,有关度量缺口的技术预测的功能应该 在这些多个度量缺口的“中点”寻找。用 “中心”作为价格技术预测的基准。
五、竭尽缺口、衰竭跳空
➢ 1、意义
➢ 和持续性缺口一样,消耗性缺口是伴随快速的, 大幅的股价变动而出现。
➢ 消耗性缺口大多与迅速而猛烈的大规模上升或 下降有关,通常在恐慌性抛售或消耗性上升的 末段出现。
➢ 岛形反转形态通常意味着市场将发生一定幅 度的折返。当然,反转的规模也取决于它本 身在趋势的总体结构中所处的地位。
➢ 岛形反转经常出现在重要趋势的转折点处或 局部波动的极点处。
典型的顶部岛形反转
不成功的岛形反转?
型态内的岛形反转
➢ 岛形反转自身不能构成反转形态,而只能作为 反转形态的一部分。
➢ 消耗性缺口是价格变动即将到达终点的象征, 所以多半会在短期内被封闭。不过,消耗性缺 口并非意味着市场必定转向,只意味着有转向 的可能。
缺口理论

缺口理论缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易,显示在股价趋势图上是一个真空区域,这个区域称之“缺口”,通常又称为跳空。
当股价出现缺口,经过几天,甚至更长时间的变动,然后反转过来,回到原来缺口的价位时,称为缺口的封闭。
又称补空。
缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口等四种。
从缺口发生的部位大小,可以预测走势的强弱,确定是突破,还是已到趋势之尽头。
它是研判各种形态时最有力的辅助材料。
兹述如下。
1. 普通缺口这类缺口通常在密集的交易区域中出现,因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态如三角形、矩形等,都可能有这类缺口形成。
2. 突破缺口突破缺口是当一个密集的反转或整理形态完成后突破盘局时产生的缺口。
当股价以一个很大的缺口跳空远离形态时,这表示真正的突破已经形成了。
因为错误的移动很少会产生缺口,同时缺口能显示突破的强劲性,突破缺口愈大表示未来的变动强烈。
3. 持续性缺口在上升或下跌途中出现缺口,可能是持续性缺口。
这种缺口不会和突破缺口混淆。
任何离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌,所出现的缺口大多是持续性缺口。
这种缺口可帮助我们估计未来后市波幅的幅度,因此亦称之为量度性缺口。
4. 消耗性缺口(竭尽缺口)和持续性缺口一样,消耗性缺口是伴随快速、大幅的股价波幅而出现。
在急速的上升或下跌中,股价的波动并非是渐渐出现阻力,而是愈来愈急。
这时价格的跳升(或跳空下跌)可能发生,此缺口就是消耗性缺口。
通常消耗性缺口大多在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现,所以也叫竭尽缺口◆◇市场含义◇◆1. 普通缺口并无特别的分析意义,一般在几个交易日内便会完全填补,它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成当发现发展中的三角形和矩形有许多缺口,就应该增强它是整理形态的信念。
2. 突破缺口的分析意义较大,经常在重要的转向形态如头肩式的突破时出现这缺口可帮助我们辨认突破讯号的真伪。
如果股价突破支持线或阻力线后以一个很大的缺口跳离形态,可见突破十分强而有力。
缺口理论(你常见可不一定真正了解)图解

缺口理论(你常见可不一定真正了解)图解缺口理论是一种广泛应用于经济学、社会学、心理学等多个领域的理论模型。
它主要描述了个体或群体在需求、能力、资源等方面存在差距或不足的现象,并探讨了这些缺口对个体或群体行为和决策的影响。
在社会学领域,缺口理论可以解释社会分层、社会流动等现象。
不同社会阶层之间的资源分配不均,导致了不同群体在生活条件、教育机会、社会地位等方面的差距。
这些差距可能进一步加剧社会不平等,影响社会稳定和发展。
在心理学领域,缺口理论可以解释个体在面对挫折、压力时的心理反应。
当个体认为自己无法满足自己的需求或实现自己的目标时,可能会产生焦虑、沮丧等负面情绪。
为了应对这些情绪,个体可能会采取各种方式来缩小缺口,如寻求支持、调整期望等。
1. 需求与能力缺口:展示个体或群体在需求与能力之间的差距,以及这种差距对行为和决策的影响。
2. 资源与机会缺口:展示个体或群体在资源与机会之间的差距,以及这种差距对社会分层、社会流动等的影响。
3. 心理与行为缺口:展示个体在面对挫折、压力时的心理反应,以及这种反应对行为和决策的影响。
通过图解,我们可以更清晰地理解缺口理论的核心概念和影响因素,从而更好地应对和解决现实生活中的各种问题。
5缺口理论

(成果四舍五入至0.01元)。 例:某上市企业分配方案为每10股送 3股,派2元现金,同步每10股配2股, 配股价为5元,该股股权登记日收盘 价为12元,则该股除权参照价为: (12+0.2×5-0.2)/(1+0.3 +0.2)=8.53(元)
深市: 与沪市有所不同,其计算方式以市值为根据,其
公式为: 除权参照价=(股权登记日总市值+配股总数×
配股价-派现金总额)/除权后总股本 (成果四舍五入至0.01元)。 其中: 股权统计日总市值=股权登记日收盘价×除权前
总股本。 除权后总股本=除权前总股本+送股总数+配股
总数。 例:深市某上市企业总股本10000万股,流通股
或者甚至部分地填回到缺口中,但一般其中总
有一部分保存如初,不能被填满。Biblioteka 一般来说,在突破缺口出现后,交
易量越大,那么它被填回旳可能性
就越小。假如该缺口被完全填回,
5
价格重新回到了缺口旳下方旳话,
缺 口
那么阐明原先旳突破并不成立。如 2023年6月24日受停止国有股减持消 息刺激而形成旳1564—1647缺口在
口
清楚可辨之后,便可预期衰竭缺口旳来临。在 上升趋势旳最终阶段,价格继续跳上一截,然
理
而好景不长,在随即旳几天内价格立即开始下 滑。
论
当收盘价格低于这种最终旳缺口后,表白竭尽
缺口已经形成。在上升趋势中,假如竭尽缺口
被回补,则一般具有疲弱旳意味,预示着股价
已正式转势了。
突破缺口
5 缺 口 理 论
连续缺口 竭尽缺口
5000万股,股权登记日收盘价为10元,其分红配股方 案为10送3股派2元配2股,共送出红股3000万股,派 现金2023万元,因为国家股和法人股股东放弃配股, 实际配股总数为1000万股,配股价为5元,则其除权 参照价为:
缺口理论

缺口理论缺口是指在连续的两个交易日之间产生一段没有任何交易的价格空白区域,这个区域称之为“缺口”。
缺口按形成的原因分为送配派缺口和交易性缺口。
一、送配派缺口:送配派缺口是上市公司分红和配股造成的,在股权登记日和除权除息日之间形成除权缺口。
除权(权利方案的实施)是指上市公司向全体股东送股、转赠股、配股、派息。
除权价是指股权登记日的收盘价在除权除息日考虑除权除息及配股因素后相对应的价格。
股权登记日是指该日交易结束后在册的股东才有权享有上市公司在次日实施的分红或配股。
除权除息日就是指在该日上市公司通过证券交易所的结算中心完成了对全体股东送转股、配股、派息的工作。
上述送配派只有配股需要按照配股价做买入操作,其余送转股和派息都是自动到达享有权利的股东帐户。
转增股是往年利润分配,是公积金股本化。
如10转增10,送股、派息是当年利润分配,如10送8、10派5元(含税)等。
无论是转增股还是送股都是以每股净资产为基准,进行折算向全体股东分配,相当于股本拆细。
也就是说总股本增加,每股净资产、每股收益、每股资本公积金比原来减少,除权除息日每股所对应的市场价值相应降低。
反映在交易价格上就有相应变化:送股及转增股除权价:除权日的除权价=股权登记日的收盘价/(1+每股送股数+每股转增股数)例如:某股票10送3并10转增7,除权日前一日的收盘价5.88元,则除权日的除权价=5.88/(1+0.3+0.7)=2.94配股除权价:除权日的除权价=(股权登记日的收盘价+配股价*每股配股数)/(1+每股配股数)例如:某股票10配10,配股价每股8元,除权日前一日的收盘价10元,则除权日的除权价=(10+10*0.8/(1+1)=9元除息:除息日的除权价=股权登记日的收盘价-每股所获得股息(含税)例如:某股票10股派10元(含税),除权日前一日的收盘价10元,则除权日的除权价=10-1=9元重点:缺口的成因难点:除权价的计算二、交易性缺口:教学重点是缺口回补的时间特性难点:岛型反转构成重要的反转形态交易性缺口是因为影响价格走势的要素变化,导致买方或卖方力量的加强。
缺口理论图解ppt课件

(3):会完全回补—时间长短不定,这是因为原来 动力已经耗尽,而另一方力量开始增强,所以股价 很快会朝相反方向运动开来,
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回补缺口
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注意 29
注意突破型缺口,度量型缺口与衰竭 型缺口的转变:判断标准: (1)出现位置 (2)成交量 (3)是否回补缺口
原来突破型缺口 30
回补缺口
衰竭型
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突破型
度量型
衰竭型
突破型
三、缺口组合之岛形反转 32
衰竭型缺口和突破型缺 口同时,一段K线走势向漂 浮在空中的孤岛一样,称为” 岛形反转“
衰竭型 33
突破型
衰竭型
突破型
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缺口1 理论
跳空与缺口的区别
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缺口一定会是跳空,但是跳空不 一定会是缺口
跳空指的是开盘价与收盘价之间 的关系
缺口指的是最高价与最低价之间 的关系
3
跳空
缺口
缺口的分类 4 普通性缺口
缺口
功能性缺口
一、普通缺口的分析意义
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普通性缺口一般是在横盘整 理区间出现,但是并无成交量的 配合,缺口一般在三五天内就会 完全封闭,这种缺口对于后期的 分析不是很大。
股价的涨跌幅度一般不超过50%
第二,上升趋势当中,度量型缺口出现当日 成交量大增,但不是天量,下降趋势当中对成交 量的要求不高
第三,度量型缺口是由于资金大量涌入或者 抛销引起的,所以这样的缺口形成之后三五天之 内也不会回补。
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2007.02.09
缺口理论
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缺口理论
其实战技巧如下: 其实战技巧如下: 缺口往往是在外界突发因素刺激下, 1,缺口往往是在外界突发因素刺激下,由于 多空双方的冲动情绪造成的,事后经过时间对 多空双方的冲动情绪造成的, 刺激因素的逐步消化, 刺激因素的逐步消化,以及买卖双方理智的逐 渐恢复,理论上缺口都会出现回补.一般而言, 渐恢复,理论上缺口都会出现回补.一般而言, 缺口若不被下一个次级行情封闭, 缺口若不被下一个次级行情封闭,则有可能由 下一个中级行情回补,时间若更长, 下一个中级行情回补,时间若更长,将由下一 个原始趋势所封闭.口或裂口,是指在 线图上没有发 缺口又称窗口或裂口,是指在K线图上没有发 生交易的区域.在上升趋势中,某天(或周, 生交易的区域.在上升趋势中,某天(或周, 最低价高于前一日(或周, 的最高价, 月)最低价高于前一日(或周,月)的最高价, 从而K 从而K线图上留下一段当时价格不能覆盖的缺 称之为向上跳空缺口,表明市场坚挺; 口,称之为向上跳空缺口,表明市场坚挺;在 下降趋势中,某天(或周, 下降趋势中,某天(或周,月)的最高价格低 于前一日(或周, 的最低价, 于前一日(或周,月)的最低价,称之为向下 跳空缺口,通常是市场疲软的标志. 跳空缺口,通常是市场疲软的标志.
缺口理论
当收盘价格低于这种最后的缺口后, 当收盘价格低于这种最后的缺口后,表明竭尽 缺口已经形成.在上升趋势中, 缺口已经形成.在上升趋势中,如果竭尽缺口 被回补,则通常具有疲弱的意味, 被回补,则通常具有疲弱的意味,预示着股价 已正式转势了. 已正式转势了.1994年9月5日830—868竭 年 月 日 竭 尽缺口(见附图) 尽缺口(见附图)诞生前后走势正好与之相符 因此当大盘以黄昏之星见顶1052高点时, 高点时, 合,因此当大盘以黄昏之星见顶 高点时 为出货的最佳时机. 为出货的最佳时机.
缺口理论的技巧
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缺口理论的技巧
缺口理论是股票技术分析中常用的一种技巧,用于判断股票价格走势的突破情况。
以下是使用缺口理论的几个技巧:
1. 确定缺口类型:缺口分为向上缺口和向下缺口,向上缺口表示股票价格突破了前一天的最高价,向下缺口表示股票价格突破了前一天的最低价。
了解缺口类型可以帮助判断股票价格的走势。
2. 确认缺口的有效性:不是所有的缺口都是有效的,有些是假缺口。
通过观察缺口的幅度、成交量等指标,可以判断缺口的有效性。
有效的缺口往往伴随着较大的成交量。
3. 利用缺口建立交易策略:当发现股票价格出现缺口时,可以利用缺口建立交易策略。
例如,当股票价格出现向上缺口时,可以考虑买入股票;当股票价格出现向下缺口时,可以考虑卖出或空仓。
4. 注意缺口的填补:缺口往往具有一定的填补性,即在未来的交易中,股票价格可能会再次回填缺口。
因此,可以使用缺口的填补情况来判断股票价格的走势。
5. 结合其他指标确认:为了提高缺口理论的准确性,可以结合其他技术指标进行确认。
例如,可以观察是否有其他的技术形态或趋势线与缺口形成共振,来进一步确认缺口的有效性。
总而言之,缺口理论是一种有效的股票技术分析方法,但仍需要结合其他指标和个股的具体情况进行判断和确认。
缺口理论
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注:持续缺口出现在上涨过程中,意味着 上涨趋势很可能加速运行,此时不能因为 已有的一定收益而盲目抛出股票,而应持 股观望,待涨势发出见顶信号;若缺口出 现在下跌行情中,投资者不能因为前期已 有不小的跌幅而盲目抄底,而应等待见底 信号的出现。
衰竭缺口实战运用:个股中出现衰竭缺口表明原 来的变动趋势将终止,股价在此价位最后一跳是 强弩之末,它是涨势或跌势的结束信号,应引起 我们高度重视。 分析:在上升行情和下跌行情中判断衰竭缺口的 标准不同。在上升行情中,缺口发生的当日或次 日的成交量特别大,而预期将来一段时间内不可 能出现比这个更大的成交量或维持这一成交量, 则极可能为衰竭缺口。下跌行情中,缺口发生当 日出现向下跳空的K线,成交量极度萎缩,那么 很可能为衰竭缺口。总体而言衰竭缺口出现在股 价已快速运行了一段时间并远离成交密集区。
此股已经累计跌幅巨大且处于明显低值区间,这时出现的向下跳空缺口就是衰竭性 缺口。
对称性缺口
含义:对称性缺口是在股价的涨升或下跌时出现 了一个跳空缺口,在未来的几天内缺口没有得到 回补,貌似向上或向下的突破性缺口,但也没有 出现沿原来趋势运行的持续性缺口,股价也没有 按照原来的趋势继续运行,而是在经过了一段上 涨或下跌之后改变为按其逆方向运行,待运行到 原来缺口的延长线上时,又出现了与原来跳空缺 口相反方向的跳空缺口,使两个缺口基本在一条 水平线上,具有明显的对称性,故称为对称性缺 口。这种股价运行的形态就像海平面上或下方出 现的孤岛,故"称之为岛形"反转。
量度作用:持续缺口与突破缺口之间的距 离翻一倍上去就是高点大概所在位子。具 体要看股票行情强弱。 注意:量度作用的意义使提醒我们要在那 个区域附近注意可能的调整,而不是盲目 生搬硬套。
0-金融心理学-第八专题-缺口理论
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《金融心理学》第八专题 缺口理论
缺口理论之庄筹缺口
缺口之突破缺口
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缺口之岛转缺口
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缺口之岛转缺口
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缺口之岛转缺口
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《金融心理学》第八专题 缺口理论
缺口理论之概述
缺口本质 多空双方力量突发转变的结果。 第一:多空长期争战, 无论整理还是反转,或在较小价 格区域内以低成交量变动之股票,某日突发利 多,多头发力,供需失调,使股价在开盘时抢买 没有成交,图形上显示缺口。 第二:多空长期争战, 无论整理还是反转,或在较小价 格区域内以低成交量变动之股票,某日突发利 空,空头发力,供需失调,使股价在开盘时抢卖 没有成交,图形上显示缺口。
缺口理论
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缺口理论缺口理论:缺口理论是专门分析缺口分类以及缺口作用的理论。
缺口是股价跳跃变化的K线形态,缺口理论就是研究这种跳跃K线组合的。
缺口理论表明,缺口形成是单边力量迅速爆发的结果,它可能起因于消息或政策的突发,也可能是人气持续低迷后的爆发下跌。
缺口理论认为,由于跳空缺口形成过程太快,以致许多筹码被套,因此缺口价位将形成阻力位,股价运行至此会承受大量抛盘;同时缺口理论也认为上升跳空缺口一般总会被回补,以为上涨后获利盘是很多的。
缺口理论将缺口分为6中类型,同时判断每一种类型的是否形成阻力作用以及回补缺口的力量。
让我们下面就来看看缺口理论和各种缺口的详解。
缺口理论:定义缺口,通常称为跳空,是指股价在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域。
缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力,缺口的宽度表明这种运动的强弱;一般来说缺口愈宽,运动的动力愈大,反之,则愈小。
而缺口分析是技术分析的重要手段之一;跳空缺口,就是在K线图中相邻的两根K 线高点与低点间没有发生任何交易,由于突发消息的影响,或者大多数投资者看涨或看空时,指数或价格在走势图上出现空白区域,就是跳空缺口。
缺口理论:分类按照跳空缺口的方向,缺口理论把缺口分为上升缺口和下降缺口。
缺口理论认为,上升缺口表示市场行情较强,下降缺口表示市场行情较弱。
缺口理论认为,缺口按照跳空方向和整体运行趋势是否相同,分为正向缺口和反向缺口。
如果跳空的方向与股价整体趋势相同的就是正向缺口,反之为反向缺口。
正向缺口将加强原来的运行趋势,而趋势下跌时的反向缺口意味着反弹或反转,趋势上行时的反向缺口意味着回调或见顶。
缺口理论把缺口按照K线种类的不同可以分为日线缺口、周线缺口、月线缺口和分时缺口,其中月线缺口出现次数极少,但对趋势指导意义非常强,出现月线缺口后,大盘会延续原来的走势。
分时缺口的分析周期过短,实际分析意义并不大。
最有参考价值的是日线缺口与周线缺口。
缺口理论:常见的形态及其技术特点:1、普通型缺口理论。
缺口理论中最重要的三个缺口
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缺口理论中最重要的三个缺口记得是在初中还是高中的时候学过一篇文言文,其中一句经典的话就是“一股作气,再而衰,三而竭”,那这句话应用到投资当中,对应的有缺口理论中最重要的三个缺口,也就是股票在长期震荡或者横盘后,突然在向上或者向下的过程中,趋势图中出现三个连续的交易价格真空区域。
按照上升过程中从下到上,下降过程中从上到下,依次称为突破性缺口,持续性缺口和消耗性缺口。
当这些缺口经过一段时间的交易而被填充上时,称为补缺或补空。
缺口理论的应用主要有:1、一般缺口都会填补。
但是突破性缺口、持续性缺口不会马上填补。
只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期内回补。
所以在实战中,更具有实战作用的是突破性缺口和中继性缺口。
2、消耗性缺口通常在形成缺口的当天成交量最大(也可能在成交量最高的次日出现),接着成交量不断减少,显示市场购买力(或做空动能)已经消耗殆尽,于是股价很快便告回落(或回升)。
所以,上升趋势中出现衰竭性缺口应引起注意,并及时作好逃顶的准备。
3、在阶段性上升或下跌过程,缺口出现愈多,显示其趋势愈快接近终结。
当在升市中出现第三个缺口时,暗示升市快告终结,当第四个缺口出现时,短期下跌的可能性更加浓厚。
所以在一波单边拉升行情中,连续出现多个跳空缺口之后须提高警惕,它反映市场已经开始走向疯狂,行情很有可能在疯狂中灭亡。
同样地,当在下降途中连续出现多个跳空缺口,同时成交量减少时,也意味着做空的动能越来越弱,可能迎来反弹。
20年的行情中,我自己操作的一个上升途中连续跳空的股票是森马服饰。
从图中可以看出,20年7月连续出现三个向上缺口(红色),第三个开盘是跳空的,但实际上当天就补空了,而且成交量放巨量,所以当天就抛了一部分,等着下跌后,两次缩量金针探底,而且始终没有突破第二个缺口(紫色),因此,进行了加仓,后面的行情一直没有突破半年线,所以一直持有到现在。
今年的行情中,我操作的是另外一只上升途中的连续三个跳空缺口的股票是山鹰国际。
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度量缺口出现的机会比较小,其产生与持续 形态无关,产生于猛烈的直线式的上升或下 降之途中。
衰竭性缺口 A
持续性缺口
B
突破缺口 C
对数坐标图
东湖高新2004年4月2日的持续缺口在达到预期价格涨幅后迅速回补 上升行情由此结束
3.缺口的主要类型有哪些?为什么必须将无分 析意义的缺口剔除在外?缺口的分析意义主要 表现在哪些方面?
4.持续性缺口与衰竭性缺口如何区分,两者必 须区分开吗?
5. 岛形反转是一种型态吗?它与我们前面章节 中的形态有何不同?如何利用岛形反转进行操 作?
岛形反转右边的突破缺口才有可能在几天内被 一次短暂的反弹或回落所回补,但通常是不被 回补的。
岛形反转将使价格完全回复到竭尽缺口之前的 小幅度运动的出发起点。
1.简述头肩顶的形成过程并说明反转形态与持 续形态的主要区别。
2.你认为形态分析在整个技术分析中的地位如 何?如何提高形态分析的可靠性?
缺口一般出现在日线图中,如在周线图和月线 图上出现,则意义非同小可。
日内价格缺口只有少数才会 显示在日价格图表中
2、 缺口的回补
假设在某一天价格形成了缺口,如果后 期的价格波动回转,并重新经过该缺口 所留下的价格区域,就称为缺口被回补。
价格跳空因其所属的类型及出现的场合 不同,具有不同的预测性意义。
间隔时间长的缺口分析意义不大
有两种距离的概念,相对距离和绝对距离。 前者是价格的百分比距离,后者是价格的绝 对距离。在多数情况下,两者的区别不大, 但在实际使用中,可能以百分比距离为好, 从图表的观点看,就是使用对数刻度。
应该指出,在价格波动的过程中,有可能出 现多个度量缺口。这是因为度量缺口是价格 波动的第2次飞跃,而实际的价格波动可能 有第3次、第4次飞跃。
衰竭性缺口
上证指数在1999年的“5.19”行情中连续出现跳空,由于量价配合良好,出现了 多个持续性缺口,后面几个虽被回补但还是对后续走势起到了很好的支撑作用, 直到6月25日一根大 成交量配合着价格的当日反转,结束了一轮快速上扬行情。
六、总结
⑴一般缺口都会填补,但突破缺口,持续性缺 口未必会填补;只有消耗性缺口和普通缺口才 可能在短期内补回。
如果缺口形成后的成交量异常大,而缺口之前 的成交量没有与价格的上升相配合,那么该缺 口为竭尽缺口的可能性就很大。
缺口出现的后一天行情有当日反转情形时,就 可确定这是衰竭性缺口。
衰竭性缺口的前面至少会出现一个持续性缺口。 如果缺口的位置已经达到某个技术位时或某个
重要的支撑压力位时,该缺口成为竭尽缺口的 概率加大。
第三节
缺口理论
一、缺口概述
1、缺口的定义 缺口:一段没有交易的价格区域,也就是价格交
易的“真空地带”。如果某个交易日证券交易的 最低价格高于前一个交易日的最高价格,就形成 向上的缺口;如果某个交易日证券交易的最高价 格低于前一个交易日的最低价格,就形成向下的 缺口。
实际使用中往往将“上影线和下影线之间不重 合”用“K线实体之间不重合”代替。
(4)涨跌停板情况下的缺口应少数几个。
(5)综合指数缺口的规模、宽度还是出现的频率显 然应该比个股小。
3、岛形反转
向上衰竭跳空出现后,价格在其上方小范围 地盘桓数日乃至一个星期,然后再度突破跳 空而下,两者一起形成了岛形反转顶。
岛形所持续的时间可长可短,可以是1个交易 日,也可以是几个星期,但是此间的成交量 总是比较大的,这是岛形反转的特征。
消耗性缺口是价格变动即将到达终点的象征, 所以多半会在短期内被封闭。不过,消耗性缺 口并非意味着市场必定转向,只意味着有转向 的可能。
突破缺口标志运动的开始,度量缺口表示运动 在中途附近,竭尽缺口则表明原来运动的结束。
2、竭尽缺口的判断
缺口发生的当天或第二天成交量特别大,而且 未来似乎无法继续此大量时,可能是衰竭性缺 口。
突破缺口对是否反转有预测的功能。突破性 缺口表示真正的突破已经形成,同时缺口能 显示突破的力度,突破缺口愈大,表示未来 的变动越强烈。
突破缺口的分析意义较大,可帮助我们辨认 突破讯号的真伪。
突破缺口
对形态的突破
分析突破缺口为什么产生?
突破跳空通常是在高额交易量中形成的。
突破跳空经常不被回补。价格或许会回到跳 空的上边缘(在向上突破的情况下),或者甚 至部分地填回到跳空中,但通常其中总有一 部分保留如初,不能被填满。交易量越大, 那么它被填回的可能性就越小。例外的情况 是,如果离开缺口的价格波动过程中成交量 是逐步减少的,此时大约有一半的机会在未 来的局部回落中使得价格回到缺口的位置。
分析突破缺口为什么产生?
四、持续缺口或度量缺口
在突破缺口后,大约在整个价格运动的中间 阶段价格将再度跳空,形成缺口,称为持续 缺口。在上升趋势中,它的出现表明市场坚 挺;而在下降趋势中,则显示市场疲软。
中继跳空在此后的市场调整中将构成支撑, 通常不被填回,而一旦价格重新回到中继跳 空之下,那就是对上升趋势的不利信号。
有些缺口将会在短时间内很快被回补, 而有些缺口将会在很长时间之后被回补, 有些甚至永远不被回补。
3、缺口的种类
跳空幅度小的常见缺口 无分析意义的缺口 出现频率高的缺口
缺口
除权缺口
有分析意义的缺口 普通缺口或区域缺口
突破缺口
持续缺口或度量缺口
竭尽缺口
“有分析意义”具体体现在:
1、度量后期价格升降幅度 2、估计价格的支撑压力区域 3、对价格趋势是否反转进行判断
无分析意义的缺口
ST达尔曼2004年上半年下跌趋势中的缺口由于 太多其预测意义大大降低
有分析意义的缺口
二、普通缺口或区域缺口
在四种类型中预测性价值最低,通常发生在交易量极小 的市场中,或者是在横向延伸的交易区间的中间阶段。
普通缺口通常在密集的交易区域中出现,无特别的分析 意义,一般在几个交易日内便会完全填补。普通缺口在 整理型态中出现的机会较多,能帮助识别一个正在形 成的持续形态。
如果突破缺口被完全填回,那么原先的突破 可能不成立。
向上突破缺口在之后的市场调整中通常起着 支撑作用,而向下的突破缺口在之后的市场 反弹中将成为阻挡区域 。
上证指数2000年2月14日以大幅跳空形式突破“5.19”行情以来的价 格整理,展开了长达一年半的大牛市。此突破性缺口对后续的价格 上扬起到了极好的支撑作用,2001年10月19日才被填补。
岛形反转形态通常意味着市场将发生一定幅 度的折返。当然,反转的规模也取决于它本 身在趋势的总体结构中所处的地位。
岛形反转经常出现在重要趋势的转折点处或 局部波动的极点处。
典型的顶部岛形反转
不成功的岛形反转?
型态内的岛形反转
岛形反转自身不能构成反转形态,而只能作为 反转形态的一部分。
⑵突破缺口是否会填补可以从成交量的变化中 观察出来。如果此突破缺口出现之前有大量成 交,而缺口出现后成交量更大幅增加,并在继 续移动远离形态时仍保持,那么缺口短期填补 的可能性便会很低。
⑶消耗性缺口形成的当天成交量最高(但也有 可能翌日成交量最高),接着成交减少,显示 市场购买力(或抛售力)已经消耗殆尽,于是 股价很快便告回落(或回升)。
此时,有关度量缺口的技术预测的功能应该 在这些多个度量缺口的“中点”寻找。用 “中心”作为价格技术预测的基准。
五、竭尽缺口、衰竭跳空
1、意义
和持续性缺口一样,消耗性缺口是伴随快速的, 大幅的股价变动而出现。
消耗性缺口大多与迅速而猛烈的大规模上升或 下口通常在短时间内被回补。例外的情况是,在持 续形态接近突破的时候,价格最后一次在该持续形态的 “地盘”里波动,此时的缺口具有突破缺口的特征,在 长时间内不被回补。
普通缺口没有度量的意义。
普通缺口
普通缺口
很快回补的缺口失去意义
到此缺口无意义
三、突破缺口
突破跳空通常发生在重要的价格运动完成之 后,或者新的重要运动发生之初。比如形态 中对颈线的突破或重要趋势线的突破。