远期,期货,期权,互换

杠杆
没有杠杆效应
通常用保证金交易，有明显杠杆
买方须支付期权费，卖方须缴纳保证金，有杠杆效应
没有杠杆效应
其他
较高灵活性、满足交易各方需求
谈判较为复杂、交易成本较高
较高灵活性、满足交易各方需求
谈判较为复杂、交易成本较高
只有一方在未来有义务，被称为单边合约
使买方可以对卖方行使某种权利，当情形对自己有利或者特定条件被满足时，买方可以行权
使买方可以对卖方行使某种权利，当情形对自己有利或者特定条件被满足时，买方可以行权
损益不对称性
损益不对称性
信用风险
双方合约使双方暴露在对方违约的风险中
单边合约公使买方暴露因卖方违约风险中
双方合约使双方暴露在对方违约的风险中
单边合约公使买方暴露因卖方违约风险中
交割、执行方式
中途需要合约须双方同意，实物交割比例非常高
例非常低，交易价格受最小价格变动单位和日涨跌停板限定。大多数通过对冲抵消，通常现金结算，极少实物交割
买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否
通常实物交割
远期合约的两个合约即使方向相仿也不能自动抵消
远期合约
期货合约
期权合约
互换合约
大部份互换合约/ 信用违约互换合约
标准化程度
非标准形式
标准合约
标准合约
非标准形式
交易场所
通常场外交易
只在交易所交易
大部分在交易所交易
通常在场外交易
损益特性
包括买卖双方在未来应尽的义务，被称为远期承诺Hale Waihona Puke Baidu双边合约
只有一方在未来有义务，被称为单边合约
包括买卖双方在未来应尽的义务，被称为远期承诺/双边合约