私募基金管理人投资者适当性管理及基金销售业务操作手册

私募基金管理人投资者适当性管理及基金销售业务操作手册

私募基金经理投资者适宜性管理和基金销售业务经营者

卷

第1章投资者适宜性管理和基金销售概述

第1条基本概念

1，投资者适宜性:指根据投资者在销售基金产品或服务过程中的风险承受能力，向适宜的投资者销售不同风险水平的基金产品或服务的融资机构

2，基金销售:对于私募基金经理，基金销售有以下两种模式:(1)私募基金经理自行筹集资金(经理直销模式)

(2)信托销售机构筹集资金(销售机构代销基金)。私募基金管理人应当与信托销售机构签订基金销售协议，并将私募基金管理人与基金销售机构之间的权利义务划分以及其他与投资者利益相关的部分作为基金合同的附件受托销售私募基金的销售机构必须取得中国证监会注册的基金销售业务资格，并成为中国资产管理协会会员。第二条违规后果

1、基金募集机构违反投资者适格性规定:

(1)中国证监会及其派出机构可以采取责令经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员改正、开展监管谈话、出具警示函、责令其参加培训等监督管理措施

1

(2)部分违反相应管理规定的，给予警告，并处1万元以下罚款；对

直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以1万元以下的罚款。

(3)情节严重的，中国证监会可以依法采取措施禁止其进入市场2.基金募集机构违反基金募集活动管理规定:

(1)中国基金业协会可视情节轻重，对基金募集机构采取限期改正、行业内谴责、黑名单、公开谴责、暂停受理或处理相关业务、撤销管理人注册等惩戒措施。；强制培训、行业谴责、列入黑名单、公开谴责、认定为不合适的候选人、暂停基金资格、取消基金资格等纪律处分。针对相关工作人员。

(2)情节严重的，应当移送中国证监会处理第三条参照

1《私募基金募集管理办法》，由基金业协会发布，自XXXX 6月15日起施行

2，《证券期货投资者适格性管理办法》:中国证监会发布，自XXXX 7月1日起施行

3，基金募集机构投资者适度管理实施指引(试行):基金业协会发布，XXXX 7月1日起施行

第二章基本业务操作指引

第一条新《适当性规定》下的基金募集基本业务流程

新《适当性规定》下的基金募集基本流程2

投资者按基金风险类别进行管理评级了解投资者基本信息、投资者风险评估、投资者适当性匹配、合格投资者确认风险揭示基金推介签约基金合同投资平准回访确认第二条业务流程描述1、投资者分类

(1)基本分类投资分类标准类型

(1)经相关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等。；已由行业协会备案或注册的证券公司子公司、期货公司子公司和私募股权基金经理3

(2)上述机构向投资者发行的金融产品包括但不限于证券公司的资产管理专业管理产品、基金管理公司及其子公司的产品、期货公司的资产管理产品、银行的金融投资产品、保险产品、信托产品、行业协会备案的私募股权基金(三)社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会福利基金、合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者(四)同时符合下列条件的法人或者其他组织:最近一年年末净资产不低于1万元人民币；2.最近一年年末金融资产不低于1万元人民币；3、具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经验(五)同时符合下列条件的自然人:金融资产不低于1万元，或者最近3年平均年收入不低于1万元；2.具有至少2年证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经验的高级管理人员。或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经验，或者是本条第(一)项规定的专业投资者、取得专业资格证书并从事金融相关业务的注册会计师和律师普通专业投资者以外的投资者是普通投资者；根据风险容忍度，普通投资者至少可以投资C1(包括风险容忍度最低的类别)、C2、C3、C4和C5(2)普通投资者与专业投资者之间的转换

a、专业投资者向专业投资者的转换(合格机构和个人)符合专业投资

者第四款和第五款的要求，可以申请向普通投资者转换；第1、2和3款中的专业投资者没有规定他们可以申请转换为普通投资者。

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专业投资者申请转换为普通投资者，应向募集机构提出书面申请募集机构认为符合转换条件的，应当确认申请表。

附件1-1:投资者转换表参考模板(专业到普通)-基金行业协会模板b。符合专业投资者相关条件的普通投资者转为机构投资者和个人投资者，可以申请转为专业投资者具体条件如下:

专业投资者以外的法人或其他组织，最近1年年末净资产不低于1万元人民币，最近1年年末金融资产不低于1万元人民币，且在证券、基金、期货、黄金、外汇等领域投资1年以上。；

近3年金融资产不低于1万元人民币或个人平均年收入不低于1万元人民币，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经验的自然人投资者。或1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经验符合上述标准的机构或个人可申请转换为专业投资者。申请方式为提交书面申请，由饲养机构确认。

附件1-2:投资者转换表参考模板(一般到专业)-基金行业协会模板(3)投资者评估数据库的建立按照本指引的要求，募集机构应建立投资者评估数据库并进行动态管理投资者评估数据库应根据《指引》的要求包括以下内容:

a、投资者填写的信息表及以前变更的内容；b .普通投资者以往风险

评估的结果；

c，投资者的风险承受能力和相应风险水平的变化；

d、以前申请的投资者转换为专业投资者或普通投资者及审计结果；

e .关于筹资机构风险评估标准和程序及其调整和修改的信息；

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f、协会和募捐机构认为必要的其他信息2.基金产品

的风险分类可以由募集机构自行完成，也可以委托第三方机构完成。委托第三方机构提供基金产品或服务风险分类的，基金募集机构应当要求其提供基金产品或服务的风险分类方法及其说明

(1)基金产品或服务风险分类参考标准基金行业协会制定的基金产品或服务风险分类参考标准如下:R1风险产品参考因子等级产品结构简单，过往业绩和净值的历史波动性低，投资目标流动性好，不包括衍生品，估值政策明确，杠杆不超过监管部门规定的标准R2产品结构简单。过去业绩和净值的历史波动性相对较低，投资目标的流动性较好，投资衍生品设计为套期保值，估值政策明确，杠杆不超过监管权限的标准R3产品结构相对简单，过去业绩和净值的历史波动性相对较高，投资目标的流动性相对较好，投资衍生品设计为套期保值，估值政策明确，杠杆率不超过监管权限的R4产品结构较为复杂，过去业绩和净值的历史波动性较高，投资目标流动性相对较差，估值政策相对清晰，杠杆率超过一倍(不含)至三倍(不含)以下R5产品结构复杂，以往业绩和净值的历史波动性很高，投资目标流动性差，估值