财务报表的编制过程(ppt 62页)

财务报告的主要使用者
• 投资者(investors, stockholders) • 债权人(bondholders) • 企业管理者(company`s managers) • 税务机构(tax institutions) • 供应商(suppliers) • 工会(labor unions) • 证券分析家(security analysts)
财务报表分析框架
• 商业战略分析 • 会计分析 • 财务分析(比较和比率分析) • 前景分析(预测和评价) • 每一阶段的相对重要性主要取决于分析的
目的。商业分析框架可以适用于许多决策 背景，包括证券分析、信贷分析，以及兼 并与收购分析。 （案例1）
商业战略分析
• 商业战略分析是财务报表分析的首要步骤，其主 要目的就是，帮助分析者提升对目标公司、竞争 者及其所面临的经济环境状况的理解，以及它们 之间的相互关系，并保证具体的财务报表分析都 是以现实为基础的。也就是说，商业战略分析希 望通过辩明关键的利润动因和商业风险之间的关 系，帮助分析者作出客观的预测。
• 商业战略分析要求，财务报表的分析者不能仅仅 着眼于所掌握的报表数据，而忽视报表数据与公 司战略之间的关系。
会计分析
• 会计分析的目的是评价公司会计数据反映 经济现实的程度。分析者需要评价公司的 会计政策和估计，评价公司会计灵活性的 性质和程度。为了得出可靠的结论，分析 者必须调整报告的会计数据，来消除由于 采用了分析者认为不恰当的会计方法而导 致的扭曲。
会计信息提供的基本假设和一般原 则
• 会计主体假设 、持续经营假设 、会计分期 假设 、货币计量假设 。
• 客观性原则 、重要性原则 、有用性原则 、 可比性原则 、一贯性原则 、及时性原则 、 清晰性原则 、划分收益性支出与资本性支 出原则 、配比原则 、权责发生制原则 、历 史成本原则 、谨慎原则 、实质重于形式。 （案例2）
主要的财务报告内容
资产负债表 利润表 留存收益表 现金流量表 报表附注 审计报告
财务报表之间的关系
• 管理者最关注的是利润表； • 利润表是反映企业最终财务成果的财务报
表； • 资产负债表的资产方反映的是企业创造财
务成果的能力，而负债方反映的则是企业 资产的来源结构； • 现金流量表：对利润表而言，反映的是企 业利润的质量；而对资产负债表而言，则 是对其货币资金项目的详细说明。(表1)
财务分析
• 财务分析的目的是评价公司当前和过去的业绩， 并判断其业绩是否能够持续，其中的比率分析和 现金流量分析是财务分析中的重要工具。比率分 析包括在同一行业内的公司之间的比率对比，某 一公司在各个年度或各个会计期间的比率对比， 或把财务比率与一些独立的基准对比。通过比率 分析可以理解财务报表中各项目的可比性，以及 对一些相对重要项目的深入了解，比率分析还有 助于评价经理人员的政策在以下几方面的有效性： 经营管理；投资管理；财务战略；股利政策。
长期偿债能力分析
• 利息保障倍数 • 营业现金流量与债务比 • 资产负债率 • 债务与权益比率
获利能பைடு நூலகம்分析
• 净利润率 • 资产周转率 • 资产收益率 • 销售额与固定资产比 • 资产收益率
市场价值分析
• 普通股每股收益 • 每股营业现金流量 • 市盈率 • 留存收益率=（净收益-全部股利）/净收益 • 股利支付率=普通股每股现金股利/每股收益 • 营业现金流量与现金股利比 • 股利率=普通股每股现金股利/普通股每股市价 • 每股帐面价值=每股净资产 • 净资产倍率或市净率=每股市价/每股帐面价值
财务报表的作用
• 财务报表报告的是一个企业过去的财务成果及其 质量，以及目前的财务状况。财务报表是为了提 供企业四种主要经济活动的信息而设计的，这些 信息包括：目标规划、资金筹集、项目投资和日 常经营管理，而财务报表分析就是为了帮助报表 的使用者如何面对庞杂的信息进行筛选和评价， 读懂、理解一个企业的财务现状、成果、质量和 前景，并利用财务报表的各项数据，帮助做出更 好的决策。
财务报表分析基础
• 指标分析 • 结构分析 • 比较分析 • 因素分析 • （表2）
短期偿债能力分析
• 营运资本 • 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
营运能力分析
• 应收帐款周转率 • 应收帐款周转天数 • 赊销与现金销售比 • 存货周转率 • 存货周转天数 • 营业周期=应收帐款周转天数+存货周转天数 • 营运资本周转率=销售额/平均营运资本
前景分析
• 包括预测公司未来，是商业分析框架的最 后一步。预测和估价则是前景分析的两个 主要步骤：
• 第一是预测。分析者可以做出明确的预测 来表达他们对公司前景的评价。
• 前景分析的第二步骤中，分析者把量化的 预测转变为对公司价值的估计。
Types of ownership
• Sole proprietorships • Partnerships • Corporations • Advantages and disadvantages: • 有限责任；永久性；所有权可转让；易于获得外
财务报表分析与风险防范
编制财务报表的目的
• 在现代企业中，财务会计是进行会计数据处理和 信息加工的系统。
• 作为会计信息提供的一种规范，美国财务会计准 则委员会（FASB）在其1978年颁布的“财务会 计概念公告第一号：《企业编制财务报告的目 的》”中有这样一些话：
• 编制财务报表的目的是为了帮助企业在作出经营 和经济决策时提供有用的信息。
部资金。 • 重复纳税；信息公开化。 • 母子公司与总分公司
The accounting profession ethical
• Public accounting firms • Other opportunities for accountants • Professional ethics • 基本要求，业务能力，技术守则。 • Corporate codes of ethics • Professional codes of ethics • Ethical dilemmas