证券市场中小投资者利益保护策略分析
如何保护中小投资者的利益
如何 保 护 中小投 资 者 的利 益
口 贺翠 微
加 强对 证 券 市 场 运 作 主体 的监 管
１ 加 强 对 上 市 套 司 信 息披 露 的 监 管 。 上 市 公 司 信 息 披 露 不 规 范 是 我 国 股 市 存 在 的 最 严 重 的 问 题 ， 也 是 中 小 投 资 者 常 常 面 临 的 陷 阱 。上 市 公 司
性 ， 不 规 范 性 ，他 们 凭 借 自 己 的 优 势 ，利 用 种 种 非 法 手 段 ， 在 股 市 兴 风 作 浪 例 如 曾 经 发 生 的 “ 妄 科 技 事 件 ” 、 “ 乎 创 业 事 件 ” 就 是 典 型 亿 中 的 庄 家 行 为 ．所 以 必 须 加 强 对 机 构 大 户 的 监 管 。 对 机 构 大 户 的 监 管 ， 重 点 是 要 发 挥 证 券 交 易 所 的 实 时 监 控 职 能 ． 有 利 于 防 范 、查 处 机 构 大 户 的 欺 诈 、 内 幕 交 易 、 操 纵 市 场 等 行 为 。 其 次 ，审 核 其
人 市资金 的来 源是否 正 当也很重 要 。 ４ 加 强 对 证 券 舟 司 经 营 业 务 的 监 管 。证 券 公
识 证 券 及 其 风 险 ，增 强 其 自 我 保 护 能 力 。 投 资 者 风 险 教 育 的 主 要 内 容 包 括 下 四 个 方 面 ：一 是 普 及 证 券 市 场 基 础 知 识 ； 二 是 宣 传 证 券 市 场 的 法 律 法 规 ； 三 是 进 行 风 险 教 育 ，特 别 是 围 绕 新 投 资 品
要 加 强 对 上 市 公 司 与 大 股 东 之 间 关 联 交 易 的 监
上 市 公 司 信息 披露 的事 后静 态 监 督 和 临 时 信 息披 露 跟 踪 的 动 态 监 督 ； 二 是 要 加 大 会 计 事 务 所 、审 计 事 务 所 对 上 市 公 司 报 表 审 查 的 力 度 ；三 是 要 强
当前我国中小投资者权益保护机制中存在的问题及对策
股 、跟 风 现 象 严 重 。 投 资 者 的 投 资 理 念 以 短 期 投 资 为 主 ，
１．证券监管机构的监管不力。目前， 市场中大量存在 追求短期利益， 较少关注上市公司的长期绩效， 助长了市
的侵害投资者利益现象与监管者监管不力密切相关。对 场的投机气氛。我国中小投资者的投机心理使得他们无
监管者缺乏权威性和执法的自觉性。
现全部股权的可流通性。股改两年多来， 随着我国股票市
２．政策方面的经常性变动。我国证券市场的投资者明 场内在活力的释放， 良好的发展态势将会进一步推动股
显感觉到， 政府关于证券市场的治理政策是变化无常的， 权结构的优化， 从而真正实现同股同权， 中小股东的利益
他们把中国证券市场戏称为“ 政策市”。当股指继续飘升， 才会得到有效的保障和支持。
不同的并购战略定位决定了并购的不同目标。并 购 目 标 选 择 失 误 往 往 是 并 购 战 略 失 误 的 延 伸 。因 此 ， 我 国企业海外并购， 首先要有明确的并购动机， 即并购战
１．深化股改， 实现上市公司股权结构的优化。我国上
管不力产生的根源在于市场监管者定位不清、理念不明。 市公司股权结构不合理突出表现为国 有 股 比 重 过 高 、分
在监管过程中， 监管机构常常充当运动员和裁判员的双 布过宽及不能流通等， 改善股权结构， 实现股权结构的优
重角色， 这两者之间常常存在明显的利益冲突， 从而导致 化， 最重要的就是减持变现国有股， 降低国有股比例并实
我国证券市场而言， 监管目标始终在发展与规范二者之 法成为股市真正的投资者， 相应的权益很难得到维护。
间游移。监管目标若选择发展， 往往忽视和放松监管， 以
三、如何构建我国中小投资者权益保护机制
证券市场的投资者保护措施
证券市场的投资者保护措施在现代经济环境中，证券市场扮演着重要的角色，为企业和个人提供了一种理想的融资渠道，并促进经济的发展。
然而，投资者面临着投资风险，因此，为了维护市场的公正和透明性，保护投资者的权益至关重要。
本文将探讨证券市场中的投资者保护措施。
一、信息披露要求信息披露是证券市场中最基本的投资者保护措施之一。
公司在发行证券之前应提供充分的信息，以便投资者做出明智的决策。
这些信息可以包括财务报表、风险因素、经营状况和前景等。
证券交易所和监管机构应确保上市公司按时披露相关信息，并建立和执行严格的监管框架。
此外，应提供易于理解和获取的信息，以便投资者能够全面了解投资风险和预期回报。
二、禁止内幕交易和市场操纵内幕交易和市场操纵是证券市场中常见的欺诈行为。
为了保护投资者的利益，监管机构应确保市场的公正和透明，并禁止这些行为。
监管机构可以通过制定严格的法律法规来打击内幕交易和市场操纵，同时加强对交易行为的监管和调查。
此外，应加强对证券市场参与者的监管，以减少操纵市场的机会。
三、建立投资者教育和咨询体系为了帮助投资者更好地了解证券市场和投资产品，建立投资者教育和咨询体系非常重要。
这可以通过提供投资者教育课程、网络平台和金融咨询服务来实现。
投资者教育可以帮助投资者了解投资基本原理、投资策略和风险管理等方面的知识。
金融咨询服务可以为投资者提供专业的建议和指导，以帮助他们做出明智的投资决策。
四、加强投资者投诉和争端解决机制当投资者遇到问题或纠纷时，他们应该有途径寻求公正和有效的解决办法。
为了保护投资者的利益，应建立健全的投诉和争端解决机制。
监管机构和证券交易所可以建立专门的部门来处理投资者投诉，并加强对争端解决程序的监督。
此外，通过提供独立的仲裁机构或法院，为投资者提供公正和合理的解决途径。
五、加强监管合作证券市场通常具有跨境性质，因此需要加强不同国家和地区之间的监管合作。
监管机构应积极参与国际组织和合作机制，分享信息和经验，共同应对跨境投资和金融犯罪等问题。
浅谈中小投资者权益的自我保护
浅谈中小投资者权益的自我保护投资者是证券市场的主要组成部分，是证券市场存在及发挥其作用的基础。
因此，保护投资者利益，稳定投资者对市场的信心，对维护证券市场的稳定与发展意义重大。
在我国证券市场上，中小投资者占了投资者的绝大部分，是市场流通资金的主要来源，因此，我国对投资者利益的保护，更应偏向中小投资者。
然而在我国，证券市场还是一个新兴市场，由于中小投资者投资理念不成孰、绝对投资额小而相对投资额大、从众心理强烈以及股东意识和法律意识淡薄等因素，致使他们常常成为市场失控时最大的受害者。
因此引发了人们对中小投资者权益保护问题的关注，特别是中小投资者权益的自我保护成为关键。
一、中国证券市场中小投资者的现状(一)市场融资规模过大，中小投资者深受其害(二)信息不对称，中小投资者对公司情况了解较少(三)中小投资者无法通过长期投资分享经济增长收益(四)中小投资者的股东行权较难虽然中小投资者占投资者的绝大多数，但他们在证券市场的运作是个人的，他们的能力非常有限，每个人的教育、知识、经验和专业技能参差不齐。
我们不能组成一个庞大的团队，对公司的信息和真实情况有具体的了解，因此我们无法与那些大投资者竞争。
二、中小投资者权益受损的原因（一）投资风险高，投资理念需要成熟随着我国证券市场的发展，中小投资者的风险意识在不断加强，投资理念也渐趋理性。
但是与西方成熟的股票市场相比，目前我国中小投资者投资理念还存在较强的投机性，常常是非理性的，他们依靠的主要是各种小道消息和政策作出决策，忽视公司的投资回报，缺乏对会计信息的分析能力和对投资风险的承受能力，急于赚取买卖差价。
因为这些错误的投资决策和非理性的投资行为，加大了中小投资者的投资风险。
（二）缺乏专业投资知识，投资模式不合理中小投资者普遍缺乏专业性较强的投资知识，所以他们不能也不会运用组合投资策略来防止投资方式单调、投资风险较大现象的发生。
并且他们多数没有合理地分配收入，除日常开支外，包括应急用的银行储蓄等方面的资金，都有可能被挪去炒股。
中小投资者利益保护对策分析
Ｌ ｓ 通过 制定 一套 投资 者保护 指 标 ， ＬＶ 主要包 括
股 东权利 指数 、 权人 保 护 指 数 和执 法 效 率 指数 等 ， 债
分析 了 ４ ９个 国家 的投 资 者 保 护水 平 情 况 ， 现 了投 发 资者 保护 水平 差 异是 由法 系差 异 决 定 的 。法 律论 强
２ 我 国 中小 投 资 者 利 益 保 护存 在 的 问题
从代理 理论 和法律 保 护两方 面来 看 ， 国上市 公 我
司对 中小投 资者 利益 的保 护都存 在欠 缺 。
一
ｌ 有 关 投 资 者 利 益保 护 的 理 论 分 析
目前对 投资 者利 益 的理 论研 究 主 要 包 括代 理 理
（ 建 师 范大 学福 清 分 校 经 济 法 律 系 ，福 建 福 清 ３ ０ ０ ） 福 ５ ３ ０ 摘 要 ： 着 资 本 市 场 的 不 断 发展 ， 中 小投 资者 的 利 益 保 护 情 况 越 来 越 引起 人 们 的 关 注 。我 国 中 小投 资 者 利 益 受 侵 害 随 对 的现 象较 为 严 重 。保 护 我 国 中 小投 资 者 的 利 益 ， 以从 加 强 市 场监 管 、 善 上 市 公 司治 理 结 构 、 范上 市公 司信 息披 露 可 完 规 制 度 等 方 面进 行 研 究 。本 文 主 要 从 中 小投 资 者 利 益 保 护 的理 论 出发 ， 讨 中 小投 资 者 保 护 的 现 实 意 义 。 同 时 ， 合 我 探 结 国 中 小投 资 者 利 益 保 护 的 现 状 及 其 问题 ， 此基 础 上提 出建 立健 全 中小投 资 者利 益保 护机 制 的相 应 对 策 。 在 关 键 词 ： 小投 资者 ； 司 治 理 ； 息披 露 ； 益 保 护 中 公 信 利 中 图分 类 号 ： ８ ０ ５ ２ Ｆ ３ ． ９ 文献标志码 ： Ａ 文 章 编 号 ： ６ １ １ ０ （ ０ ０ １ — ０ ２ —０ １ ７ — ８ ７ ２ １ ）０ １ ５ ４
我国证券市场中小投资者保护问题探析
中图 分 类 号 ：Ｆ８０ ９ ３ ． １ 文 献标 志码 ：Ａ 文 章 编 号 ：１７ －４９ ２ ０ ）００５ －２ ６２５０ （ ０８ １－０ ７０
吴 钒
（ 哈尔滨商业 大学 经济学 院 ，哈尔滨 １０ ２ ） ５０ ８
摘
要 ：我 国证券 市场 中中小投 资者是弱势群体 ，要 改 变中小投 资者 弱势群 有效的资本 市场法律规 范；真正 实现 股 东利益 的公 司治理机制 ；独立、 高效 的监管 体
一
、
中小 投 资者权 益 被侵 害
证券 市场 的中小投 资者 ，系指相对 于 上市公 司 中的控股 股东 或非 控股 的大股东 以及 机构 投资者 而 青 的社会 公众 投 资者 。与 机构投 资者 相 比 ，巾小投 资者 是证 券市 场最 容 易受 伤 的人 群 ，往往 也是 一切 利益 行 为最终 的埋 单 者 。 １ ．中小投 资者 自身 存在 的局 限性 （ ）理性 的缺 失 。我 国 的 资本 市 场 较 国外 成 １ 熟 市 场相 比，尚处 于起 步阶段 ，中小投 资者对 真正 意义 市场 的理解 也处 于 一种感 性层 面 ，同时 由于受 教育 程度普 遍 较低 ，投 资知识 、技 能 和经验也 相对 缺乏 ，因而证券 信 息运 用 的有 限理 性更 为 明显 。往 往一 种从众 心 理决定 了一切投 资行 为 ，在这个 充斥 着 虚 实难辩 的市场 中 ，其结果 可 想而知 。在 上升趋 势 的市场 中 ，中小 投 资 者 往 往有 过 分 自信 的 心理 ， 认 为 自己可 以把握市 场 的运行 趋 势从而 高估 自己成 功 的机会 ，当市场 正常 调整 或形 成下 降趋势 时 ，恐 惧 心 理 占据 了一切 的感 知 ，错 误 的羊群 效应 ，导致 所谓 的消 息被 极度 追捧 ，重 复不 断 的错 误行 为便 随
证券市场的投资者保护机制了解投资者权益的保护措施
证券市场的投资者保护机制了解投资者权益的保护措施近年来，随着证券市场的快速发展和投资者的逐渐增多，投资者权益保护成为了一个极为重要的话题。
为了保护投资者的合法权益，证券市场采取了一系列的投资者保护机制和相应的保护措施。
本文将从投资者教育、信息披露、法律法规等方面，介绍证券市场中的投资者权益保护措施。
一、投资者教育投资者教育是保护投资者权益的重要手段之一。
在证券市场中，投资者教育的目的是提高投资者的风险意识和自我保护能力，使投资者能够更加理性、科学地进行投资。
证券市场常常通过举办投资者教育宣传活动、发布投资指导手册等方式，向投资者传授投资基本知识和风险防范策略，以帮助投资者更好地保护自己的权益。
二、信息披露信息披露是证券市场中保护投资者权益的重要手段之一。
根据法律法规的规定，上市公司必须及时、全面地披露与公司经营、财务状况相关的信息，确保投资者充分知情。
这些信息包括公司的财务报告、重大事项的公告等。
通过信息披露，投资者可以了解到公司的经营状况和风险，从而做出更明智的投资决策。
三、法律法规法律法规是保护投资者权益的基础和保障。
证券市场中有一系列法律法规，包括《证券法》、《公司法》等，旨在规范证券市场的运行，保护投资者的合法权益。
这些法律法规规定了信息披露的要求、操纵市场的禁止，以及投资者维权的程序等。
一旦投资者的权益受到侵害，可以依法维权，通过法律手段来维护自己的权益。
四、证券交易监管证券交易监管是确保投资者权益的重要环节。
证券市场通过监管机构对证券交易进行监管，以防范操纵市场行为、保护投资者的权益。
监管机构会对市场交易行为进行监督，对操纵市场、欺诈发行等行为进行打击，净化市场环境，促进证券市场的健康发展，保护投资者权益的安全。
五、投资者保护基金投资者保护基金是保护投资者权益的重要方式之一。
投资者保护基金是由证券市场设立的，用于赔偿投资者因非法行为或经纪商破产造成的损失。
当投资者遭受损失时，可以向投资者保护基金申请赔偿，保障投资者的合法权益。
浅析我国证券市场中小投资者的利益保护问题
修订 版 ） 》 ． 该 规 则对 股东 大会 的召开 方式 进行 了进
一
步补充 ，规定单独或合并持有 １ ０ ％以上股份的
效账户 １ ３ ， ６ ７ ８ ． ９ ５ 万户．中国证券市场正 因其强劲 的发展势头 ， 受到越来越多 的关注， 而参与其中的
一
补充一来让中小投资者可以更 自主地参与上市
公 司决策 ， 二来 为那些 由于各种 原 因不 能 亲 自出席
股东大会 的中小投资者提供了如网络投票这样低 成本参与股东大会的途径 ， 力求改变以往上市公司 股 东 大会上 公 司高 管和 大股 东 的绝 对控 制现 象 ． 这 使广大中小投资者 的信心大增， 一改以往权利受侵
展． 因此 ， 保 护 中小投 资 者 的合 法 权益 ， 已经 成为 当 今社会 各 阶层 的共 同呼声．
１ 证 券市 场 中小 投资者 的利 益保损 害的 现实
众所周知 ， 证券投资者是证券市场发展过程 中
２ ． １ 中小投资者得不到应有的投资回报 目 前普遍认同中小投资者投资股票的目的， 短 期而言是追求资本利得， 长期而言是想获得上市公 司派 发 的 股息 红 利 ． 然而 ， 我 国上 市 公 司 的股 利 政
了一 次派息 （ 每 １ ０股派 ０ ． ８元［ 含税 ］ ， 税后 ０ ． ７ ２元 ，
的重要参与者 ，而我国的证券市场投资者的构成 中， 个 人投 资 者 占了绝 大 部分 ． 但 由于各 种 历史 和
现 实 的原 因， 我 国证 券市 场 自建立 以来 ， 在 为 中小 投 资者 提供 投 资机 会 的同 时， 侵 害 中小投 资者 利 益 的行 为却 也 频 频发 生 ， 其 中， 证 监会 公 告 的典 型例
证券中小投资者权益保护制度
证券中小投资者权益保护制度证券中小投资者权益保护制度是保障证券中小投资者合法权益的重要制度,是保护市场公正、稳定和发展的重要举措。
本文将从制度设计、实施和监督三个方面探讨证券中小投资者权益保护制度的内容和实践。
一、制度设计证券中小投资者权益保护制度的设计应当充分考虑投资者的实际情况和需求,加强对投资者的保护力度。
具体来说,应该从以下几个方面入手:1.完善法律制度。
应该加强对证券市场法律制度的研究,借鉴国际经验,制定更加完善的投资者保护法律法规,明确投资者的权利和义务,提高法律的执行力和威慑力。
2.建立有效的监管机构。
应该建立专门的监管机构来负责证券中小投资者权益保护的监管工作,加强对市场的监督和执法力度,保护投资者的合法权益。
3.增加服务渠道。
应该加强对投资者的金融服务和咨询渠道的建设,提高投资者的表达和沟通渠道,让投资者能够更加公平、公正地参与市场。
二、实施和监督证券中小投资者权益保护制度的实施和监督是保障投资者权益的重要措施。
具体来说,应该从以下几个方面入手:1.强化监管执法。
应该加强对市场的监管力度,加强对违法行为的打击力度,维护市场的健康稳定。
2.加强宣传和教育。
应该加强对投资者的宣传和教育,提高投资者的法律意识和自我保护意识,加强对中小投资者权益保护的宣传,让更多的投资者了解和参与到权益保护工作中来。
3.建立投诉机制。
应该建立专门的投诉机制,接收投资者的投诉和举报,及时处理和解决投资者的问题,维护投资者的合法权益。
4.加强信息共享。
应该加强信息共享,建立起有效的信息交流平台,让投资者能够更加及时地了解市场情况和政策变化,提高投资者的投资风险意识和决策能力。
证券中小投资者权益保护制度是保障投资者权益的重要制度,需要制定具体的措施来推动实施。
在实践中,应该加强对投资者的保护力度,加强监管执法力度,提高宣传和教育水平,加强信息共享,建立投诉机制,加强对中小投资者权益保护工作的监督,从而推动证券市场的健康稳定发展。
证券监管下中小投资者保护问题的研究
Legal S y st e m A nd Soci et y ■—蜀圄匿鍪i型婴巫!f叁墨I』圭塾垒证券监管下中小投资者保护问题的研究费晶晶摘要本文指出为了充分保护中小投资者的利益，我国应建立完善健全的监管制度，将监管目标回归于保护中小投资者上，并修订相应法律，加强证券监管，强化完整真实的信息披露，规范证券交易行为。
关键词证券监管投资者监管目标中图分类号：D920．5文献标识ti-马：A文章编号：1009．0592(201o)12．146．叭一、中小投资者利益保护的现状我国的证券市场是以中小投资者为主体的市场。
以沪市为例，截至2008年7月31日，中国沪市股票投资者共开设6329．06万个投资账户，其中中小投资者占6298．3399万户，而机构投资者仅30．7125万户。
这些中小投资者的资金大多来源于其多年的积累储蓄，如果这些投资者的合法权益得不到保障，其投入的资金血本无归的情况将大量出现。
市场大规模融资加之数千亿元的大小非解禁，使市场供求严重失衡，进一步加剧了股市下跌。
资金在股市的大进大出，引起股市震荡，突出损害了中小投资者利益。
巨大利益刺激下的不实信息披露，市场操纵，内幕交易等犯罪活动依然层出不穷。
而证券监管的无力使得我国中小投资者的权益不能得到保障，处于危险境地。
二、从证券监管层面上分析中小投资者利益受侵害的原因中小投资者利益受到侵害的原因有几个方面，如监管制度的缺失，中小投资者本身的原因等。
在这里，我们从证券监管层面来深入分析中小投资者利益受到侵害的原因。
(一)法律监管目标偏重发展中小投资者利益受到侵害原因之一是证券监管机构监管目标多重冲突。
证券监管行为的有效性在很大程度上是取决于监管目标，我国证券监管的具体目标可归纳为：克服证券市场失灵，保护市场参与者尤其是投资者利益，维护证券市场“三公”原则，促进证券市场功能的发挥，保证证券市场的稳定、有序和高效率。
证券法的立法宗旨之一是保护投资者的合法权益，但从监管实践。
我国证券市场中小投资者保护问题研究
随 着 我 国证 券 市 场 的快 速 发 展 ，投 资 者 规 模 迅 速 扩
投 资 者 在 证 券 市 场 的 基 本 权 利 主 要 包 括 投 资 知 情
大， 中小投资者逐渐成为资本市场重要 的投资力量 。 截至 权 、 产 安 全 权 、 平 交 易 权 、 资 收 益 权 、 理 参 与 权 资 公 投 管 ２ １ 年末 ， ０１ 证券投 资者开户数 约为 １ ５亿 户 ， ． ６ 名列 全球 和 股 东 诉 讼 权 等 。实 践 中 ， 资 者 （ 要 指 中小 投 资 者 ） 投 主 之首 。 中 ， 其 个人投资者 占 ９ ． 持股市值 １ ９ ％， ６ Ｏ万元 以下 权 利 时 常 遭 受 侵 害 ， 究其 原 因 主要 有 以下 几 点 。 的投资者 占 ８％以上 。受信息 披露 、 ０ 分析能力 及资金实
的 投 资 风 险【 ｌ ｊ 。 （ ） 市公 司 “ 股 独 大 ” 成 内 外 股 东 权 利失 衡 二 上 一 造
定 过 于笼 统 和零 散 ， 可操 作 性 不 强 。市 场操 纵 、 幕交 易 、 内
虚假陈述等证券市场违法行 为的受 害投资者 ，可 以通过 民事赔偿诉讼机制解决赔偿 问题 ， 但最 高法 院在《 关于审
上市公司大股东与 中小股东存在利益冲突 。大股东
一
旦 处 于绝 对 地 位 ， 能 够 利 用其 地 位 优 势 获 取 外 部 股 理证 券市 场 因虚假陈述 引 发的 民事 赔偿 案件 的若 干规 就
误 的 投 资 决 策 和 非 理 性 的投 资 行 为 ． 大 了 中 小 投 资 者 加
、
中小 投 资 者 权 利 受 损 的原 因分 析
收 稿 日期 ：０ ２ Ｏ１ １ ２１一 —６
我国上市公司中小投资者保护分析
市场资金供给的主要群体 ， 然而从我国证券 市场现实情况来看 ， 侵害 中小投 证 券市 场 信 息 不 对 称 的表 现 主 要 有 ：一 是 上市 公 司 与 投 资 者 之 资 者 利 益 ， 是 广 大 公 众投 资者 利 益 的现 象 却 大量 发 生 。 为 什 么 上 市 公 司 间 。 市公 司的 相 关 信息 ， 经 营 、 务 、 尤其 上 如 财 发展 前 景 等 基 本 面 因素 是投 违 规 经 营损 害 中小 股 东利 益 的事 件 屡 见 不 鲜 呢？ 事 实 上 ， 反 映 了 Ｅ 公 司 这 市 资者决策最主要 的决定因素。 上市公司较投资者具 有信息优势， 这种 治 理 的 不完 善 ， 有 形成 有效 的 中小 投 资 者 保 护机 制 。 因此 如何 健 全 中小 投 没 信 息 不 对称 是 证 券 市 场 信 息 不对 称 的 最 主 要 方面 ，并且 对 证 券 市 场 资 者 利 益 保 障 机 制 ， 实 保 护广 大 公众 投 资者 利 益 ， 证 我 国 证 券 市 场 的 可 切 保
持 续 发展 是 一 个 重 要 的理 论 和 实 践 课 题 。
其他 方面 信 息 不 对 称 产 生很 大 的影 响 。二 是 中小 投 资者 与 大 型投 资
者 之 间 。二 级 市 场 上 股 价和 成 交 量 的 异 常波 动 通 常 反 映 了市 场 操纵 或 是 内 幕交 易行 为 ， 能够 影 Ⅱ市 场 价 格 的大 型 投 资 者往 往 拥 有 更 为 向 ０ 引 言 完 备 的信 息 ，信 息 披露 制度 的 内容 之 一 即是 要 求 大 型投 资 者 公 司其 随着 资 本市 场 的发 展 ， 以及 大 股 东和 公 司 管理 层对 中小 股 东 “ 掠 夺 ” 象 的普 遍 存 在 ， 现 中小 投 资者 保 护 问题 引 起 了人 们 的注 意。 对 中 交 易行 为。 ３ 保 护 中小 投 资者 利益 的 对 策 小投 资 者 保 护 的不 同会 直接 影响 到 公 司 的 外部 融 资 能 力 ，从 而 影 响 ３１ 加 强 对控 股 股 东 的 约 束 ． 依 托 于 外 部融 资 的公 司 长期 成 长 ， 影响 提 供 公 司 融资 的途 径 ， 终 并 最 从 实证 分 析 表 明 ，控 股 股 东 有动 机 也 有 能 力利 用 各 种 隐 蔽 的手 影响 到 实体 经 济 的 发 展 ， 因而对 中小 投 资 者 利 益保 护 问题 不容 忽视 。 段 转移 公 司 利 润 ， 占中 小 投 资 者 利 益 ， 侵 随着 股 权 分 置 改 革 的完 成 ， １ 中小投 资 者 保 护 的概 念 及 界 定 股独大 ” 问题 将 逐 步 消 逝 甚 至 不 复 存 在 ， 流 通 股 东 与 流 通 股 东 非 中小投 资者 是 指 在 上市 公 司 中没 有 控 制权 的 ， 内部 人 的 ， 证 非 在 大 违 券 市 场 上购 买 ，获 取投 资收 益 为 目的并 持 有 上 市 公 司 发行 的股 票 或 之 间的 利 益 分 置将 逐 步 消 除 ， 股 东 通过 资金 占用 、 规担 保 等 方式 直 接 侵 占中 小股 东 利 益 的 行 为将 得 到 有 效 遏止 ，但 大 股 东 对 中小 股 基 金 的 自然 人 、 人 和 债权 人 。 小 投 资者 保 护 是 指 对 中小 投 资 者 这 法 中 两 只 样 的 弱 势 群体 的保 护 ， 指 通 过 法 律 ， 政 法 规 ， 业 自律 等 手段 保 东 的强 势 地位 没有 改变 ， 类 股 东 之 间 的利 益 冲 突依 然 存 在 ， 不 过 是 行 行 侵 占的 方 式 会 发 生 改 变 ， 突 的 焦点 会 发 生 转移 ， ； 中 因此 ， 国 资 本 市 中 护 中 小投 资 者 的利 益所 采 取 的 措 施 ， 以确 保 投 资 者能 通 过 证券 市 场 场 运 行 规则 必将 随 之 发 生 深刻 的变 化 ，上市 公 司 大 股 东 的行 为 也 将 公 平 的获 取 信 息和 投 资 机 会 。 随 之 发生 改 变 ， 出现 新 的 行 为趋 势。 笔 者 认 为 ， 着股 权 分置 改 革 的 随 ２ 上 市 公 司 中小 投 资 者 利 益 受侵 占 的根 源分 析 上 大 控股股东侵害 中小股东权 益的手段和方式多种多样 ，其基本原 完成 ， 市 公 司 大股 东 的行 为将 出现 以下 趋 势 ： 股 东 将 采 取 种 种 方 由于 不 存 在 非流 通 股 票 ， 市公 上 因是 ： 结 构 过 度 集 中 ， 股 东掌 握 控 制 权 ， 司 治理 结 构 不 合理 ， 式 巩 固和 加 强 对 上 市 公 司 的控 制 权 ： 股权 大 公 这是 内 因。 外 部 监 管角 度 看 ， 从 两法 没 有 从 制度 设 计 上 真 正体 现 有 限 司股 票价 格 与 大 股 东利 益 的关 联 度将 大大 增 强 ，激发 大股 东 对 公司 随着 法 律 法 规 的完 善 和 违 法违 规 成 本 的 提 高 ， 大股 东 公 司 的人 合性 特 点 ， “ 股 同权 ” 提下 ， 在 同 前 法律 赋 予 股 东 的 平等 权 利 股价 的 关注 度 ； 与这种权利 的实现有距离， 没在真正做到保护弱势群体 的利益。 从投 利用 关联 交 易 侵 占上 市 公 司 利 益 的手 法 将 更 加 隐 蔽 ， 方式 将 更加 多 针 笔者 认 为 ， 加 强 对控 股股 东 的监 管 ， 范他 们 的 应 规 资的信息 ， 以致 样 。 对 上述 问题 ， 行为， 以控 制市 场 风 险 ， 护 投 资 者特 别 是 中小 投 资者 的合 法权 益。 保 于 中小投资者 的利益屡次被侵害。 ３２ 对 关联 文 易 进 行 重点 监 管 － ２１ 股 权 结 构过 度 集 中 ， ． 大股 东 掌 握控 制权
论中小投资者的保护问题
论中小投资者的保护问题
中小投资者是指那些资金相对较小、投资经验较少、投资知识
不足、风险意识不强的个人和家庭。
由于中小投资者的投资风险较大，往往容易受到各种骗局和不公平待遇，因此保护中小投资者是
各国政府和金融机构的重要任务。
保护中小投资者的措施包括：
1.加强投资者教育。
提高中小投资者风险意识，帮助他们了解
投资产品的特点、风险和收益，从而更好地做出投资决策。
2.加强监管。
政府要制定相关法规，严格监管各类投资产品，
防范金融机构的违法违规行为，保证投资者的合法权益。
3.提供便利的投诉途径。
中小投资者要有一个方便快捷的投诉
渠道，让他们可以及时地向有关部门反映问题，得到合理的处理。
4.加强信息披露。
发行方和销售方要提供准确、全面、及时的
信息披露，让投资者了解产品的风险和收益情况，有选择的权利。
5.加强投资者保护机构的建设。
政府应该建立投资者保护机构，为受欺诈或受到损失的投资者提供救济和补偿。
总之，保护中小投资者，不仅能够保护投资者的权益，同时可
以提高市场的透明度和公平性，促进市场长期健康发展。
股票发行注册制下中小投资者利益保护问题分析
股票发行注册制下中小投资者利益保护问题分析股票发行注册制下中小投资者利益保护问题分析一、引言随着我国证券市场的快速发展，股票发行注册制逐渐成为发行上市的主要方式。
而中小投资者作为证券市场的重要参与者，其利益保护问题一直受到广泛关注。
本文将从中小投资者的权益保护需求、发行人责任意识、信息披露透明度和法律保护四个方面，对股票发行注册制下中小投资者利益保护问题进行深入分析。
二、中小投资者的权益保护需求中小投资者的权益保护需求是发行注册制下的核心问题之一。
由于其自身相对资金和信息优势的劣势，中小投资者在证券市场的交易中容易受到不正当行为的侵害。
因此，加强中小投资者的权益保护是保障证券市场稳定健康发展的关键一环。
三、发行人责任意识作为证券市场的主体之一，发行人在股票发行注册制下应该更加重视中小投资者的权益保护。
发行人应确保发行信息真实、准确、完整地披露，以提高中小投资者的知情权。
此外，发行人还应加强内部监督机制，规范经营行为，提高中小投资者的信任度。
四、信息披露透明度信息披露透明度是促进中小投资者利益保护的重要手段之一。
在股票发行注册制下，加强信息披露透明度就显得尤为重要。
发行人应按照法律法规要求，及时披露企业的财务状况、经营情况、风险因素等重要信息，确保中小投资者在做出投资决策时能够获得充分、准确的信息。
五、法律保护法律保护是保障中小投资者利益的最后一道防线。
在股票发行注册制下，加强法律保护对于中小投资者的权益保护至关重要。
法律应建立健全起诉权保护机制，加大对证券市场不法行为的打击力度，为中小投资者提供及时、有效的法律救济途径。
六、结论股票发行注册制下中小投资者利益保护问题是一个复杂而严肃的课题。
在确保证券市场稳定健康发展的同时，应从中小投资者的权益保护需求、发行人责任意识、信息披露透明度和法律保护四个方面加强保护力度。
只有这样，才能使中小投资者在证券市场中获得公平、公正的交易环境，实现其合法权益的保护，并促进证券市场健康、稳定发展七、加强中小投资者教育和培训除了以上提到的措施，加强中小投资者教育和培训也是保护其利益的重要手段。
关于我国中小投资者的利益保护问题
科技信息
基础 理 论 研 讨
关 于嚣 国 巾小 投 姿 者 昀 利益 保 护 问题
周 口职 业技 术 学院财 经 系 张 红
［ 摘 要 ］ 中小投资者利益保护 的程度直接 关系到一 国证券 市场发展 的广和深度 。只有有效 的保护 中小投 资者的利益， 资者 对 投 才能广泛并持续的参与证 券市场 ， 而保证证券市场的持 续发展与稳定繁 荣 ， 从 并最终推动整个经济的发展 。 ［ 关键词 ］ 中小投资者 利益保护 理性投资 加强执 法与监 管
经 济 上 给 违 法行 为人 以惩 戒 。
、
中小投资者是证券市 场存在 和发展 的根基 ， 正是他们 的积极参 与 才会有证券市场 的迅速发展 。水能载舟 ， 亦能覆舟 ， 中小投资者利益 对 的保护 ， 系到证券市场是触礁搁浅还是继续远航 的大问题。 关 通过提高 中小投资者的素质对他们维权意识加 以引导 ，中小投 资者一旦具有 了 丰富的投 资知识和法律知识 ， 就可 以拿起法律武器行使 自己的权利 ， 从 而间接的推动上市公司质量的提高， 也会使证券市场稳定的向前发展 。 二、 加强司法部 门的执法力度和金融监管部 门的监管力度 首先 ， 如果法律的执行质量较差 ， 即使保护投资者的法律内容完善 ， 其保 护投 资者 的预期 目标的实现也会大打折扣 。因此 ， 只有保 护投资者 法律完善且执行有效时 ， 才能更好地保 护投资者的利益。 我国现有 的 从 证券法律法规来看 ， 已经出台了相当数量的法律规则 ， 但很多法律规则 并没有被市场参与主体所遵守 ， 并且 ， 不遵守法律法规的市场参与主体 也不能得到有效地查处， 法律上 的放松在一定程度上导致了市场行为 的 失控 。 为此 ， 我们应正视现实中的问题 ， 司法部门加大执法力度 ， 提高保 护投资者利益法律的执法效率， 尤其是要加大对侵犯投 资者权益行为的 处罚力度，同时在处 罚时对机构 的处罚和对直接 责任人 的处罚要并重 ， 刑事责任 、 行政责任和民事责任要并重 ， 充分发挥法律对潜在侵犯投资 者权益行为 的威慑力， 对投资者权利提供充分的法律 救济 。 并 其次 ， 护投资者权益 ， 投资者树立信 心 ， 保 让 是培育和发展 市场的 重要一环 ， 是监管部门的首要任务和宗 旨。 而监管不力也正是我国投资 者权益法律保护存在问题 的主要原 因之一 。 为此 ， 金融监管部 门在具体 监管工作 中， 应始终把保 护投 资者作 为重中之重 ， 严厉打击损害投资者 尤其是 中小投资者权益的违法行为， 全力维护市场的公 开、 公平和公正 ， 营造一个让 中小投资者放心 的市场环境。在规章制度建设上 ， 把保护 中 小投资者法律权利作 为制 度设计 的重要 出发点 ，同时金融监管部门要 高度重视在出台新政策 、新改革 和新发展举措时要处理好如何保护投 资者 的权益问题。新监管政 策的出台 ， 能够公开研 究论证 的 ， 要尽量采 用公开研究论证的方式 ， 如果 不能够公开研 究论证的 ， 特别是在信息方 面有特殊要求的 ， 证监会也要遵守保护投资者的基本原则 。 总之， 保护投 资者特别是 中小投资者的合法权益是资本市场稳定 发 展 的前提， 中小股东的权益得不到有效保护问题 已成为我 国当前资本市 场和整体经济发展的重大 障碍 。 应通过完善公司内部治理机制 、 完善投 资者保护法律制度 、 加强证券监 管体系和提高中小股 东的 自我保护意 识等措施维护中小股东 的合法权益。
如何进行证券市场中的投资者权益保护
如何进行证券市场中的投资者权益保护在证券市场中，投资者权益保护是至关重要的。
作为投资者，我们需要确保自己的权益得到有效保护，以避免遭受不必要的损失。
本文将介绍一些方法和策略，帮助投资者在证券市场中保护自己的权益。
一、加强投资者教育投资者教育是保护投资者权益的基础。
投资者应该加强自我学习，了解证券市场的基本知识、投资工具和风险管理等方面的知识。
只有在有足够的知识和信息的基础上，才能做出明智的投资决策，避免受到不必要的损失。
二、选择合适的投资产品在证券市场中，有各种各样的投资产品可供选择。
投资者应该根据自身的风险承受能力、投资目标和时间安排等因素，选择适合自己的投资产品。
同时，投资者还应该仔细阅读产品的相关信息和风险提示，了解产品的特点和风险，并谨慎评估自己是否适合投资该产品。
三、关注信息披露和合规性证券市场的信息披露和合规性是保护投资者权益的重要环节。
投资者应该关注上市公司的公告、财务报表和重大事项披露等信息，及时了解公司的经营状况和风险提示。
此外，投资者还应该关注证券交易所和监管机构发布的政策、规章和法律法规，确保自己的投资行为符合相关法律法规的规定。
四、定期审查投资组合投资者应该定期审查自己的投资组合，评估投资的效果和风险。
如果发现投资组合存在问题或风险较大，投资者应该及时调整投资策略，减少损失的可能性。
此外，投资者还应该了解自己的投资偏好和风险承受能力，根据自身情况做出合理的投资决策。
五、维护自身权益在证券市场中，投资者有权利维护自身的权益。
如果发生了投资争议或纠纷，投资者应该及时采取合法的维权措施，以保护自己的合法权益。
投资者可以通过投诉、申请仲裁或起诉等方式维护自己的权益，争取自己的合法权益得到保护和恢复。
六、合理选择投资服务机构投资者在选择投资服务机构时应该谨慎选择，选择具有良好信誉和专业能力的机构。
投资者可以通过查阅相关机构的资质证书和业绩等信息，评估机构的实力和服务水平。
此外，投资者还应该了解机构的收费标准和服务协议等内容，以确保自己的权益能够得到有效保护。
证券市场中的投资者保护措施
证券市场中的投资者保护措施在证券市场中，投资者的权益保护是至关重要的。
为了维护投资者的利益，保障市场的稳定和公平，各国都采取了一系列的措施。
这些措施旨在提供透明度、减少风险、保障信息公开和提供投诉渠道等方面的保护措施。
一、透明度的提高透明度是市场保护投资者权益的基石之一。
通过提高信息的透明度，投资者可以更好地了解市场状况和投资产品的风险。
证券市场普遍要求上市公司披露必要的财务信息，如年度报告、季度报告等，以便投资者做出准确的投资决策。
此外，政府和监管机构也会定期公布相关的市场数据和行业报告，供投资者参考。
二、风险管理和监管为了保护投资者免受潜在的风险，证券市场设立了一系列的监管规定和风险管理机制。
监管机构负责监督市场运行，确保交易的公正和透明，并防范市场操纵、内幕交易等行为。
此外，证券交易所还会设立监管委员会，制定规则和制度，确保市场的稳定和有序运行。
三、信息公开和投资者教育信息的公开是促进证券市场健康发展的重要因素。
除了上市公司披露财务信息外，证券交易所还要求公司在发布重要信息时及时进行公告。
此外，各国也鼓励投资者教育，提供相关的培训和指导，使投资者了解证券市场的基本知识和投资技巧，增强其对风险的认识和抵抗能力。
四、投诉渠道和争议解决机制为了保障投资者的权益，证券市场设立了投诉渠道和争议解决机制。
投资者可以向监管机构、证券交易所或专门的投资者保护机构提出投诉，并进行申诉和仲裁。
这些机构将根据相关法律法规和程序处理投资者的投诉，并为其提供合理的补偿和救济。
综上所述，证券市场中的投资者保护措施涵盖了透明度的提高、风险管理和监管、信息公开和投资者教育、投诉渠道和争议解决机制等多个方面。
这些措施的实施将有助于提升市场的稳定性和公平性，保护投资者的权益，促进证券市场的健康发展。
投资者在参与证券市场时应了解并遵守相关的法律法规，增强自身的风险意识，并积极利用各种投资者保护措施和机制，维护自身的权益。
浅析如何保护中小投资者的权益
浅析如何保护中小投资者的权益我国证券市场经过二十年的风雨,目前已成为一个规模日渐壮大、地位日益显著的大市场。
然而在我国,证券市场毕竟是一个新兴市场,在其发展的历程中,出现了很多的问题,如会计信息质量问题而引发的投资风险,上市公司、中介机构等市场参与主体对中小投资者的恶性误导,导致中小投资者利益严重受损等。
帮助中小投资者利用会计信息,识别投资风险并有效的控制风险,维护中小投资者的合法权益是本文论述的基点。
一、认识现状,培养中小投资者维权的意识中小投资者自我维权意识是投资者保护机制的一个非常重要的环节。
中小投资者维护行使自己的权利,一般体现在行使投票权上,而行使权利的意识往往与投资组合有着密切关系。
证券所有权的分散对风险承受的最优配置是有益的,但其结果是证券持有者通常过于多样化地拥有公司的股票,以至于对某一特定公司没有多少行使权利的兴趣。
中小投资者在进行投资决策时只是考虑通过实施的投资组合来降低投资风险,但对投资某一特定公司行使投票权却没有足够的兴趣。
中小投资者维权意识差,缺乏行使权利的动机,固然与组合投资存在着一定的关联,但问题的症结还是应该归因于历史上的“一股独大”。
虽然广大中小投资者拥有法律上的投票权,但股权分置使得流通股股东的投票权成为一种摆设。
由于大股东所控制的董事会、股东大会等集体决策的组织机构,往往对中小股东投票权的行使规定了许多歧视性的限制性条款(如所持股票必须达到一定比例,比如5%),或对由中小股东所提出的提议不予表决等,也使得广大中小股东不仅在理论上“不愿行使”投票权,而且也在现实中“不能行使”投票权。
即便是中小股东行使了自己的权利,实际上也不能对公司的决策构成实质性的影响。
中小投资者是证券市场存在和发展的根基,正是他们的积极参与才会有证券市场的迅速发展。
水能载舟,亦能覆舟,对中小投资者利益的保护,关系到证券市场是触礁搁浅还是继续远航的大问题。
通过提高中小投资者的素质对他们维权意识加以引导,中小投资者一旦具有了丰富的投资知识和法律知识,就可以拿起法律武器行使自己的权利,从而间接的推动上市公司质量的提高,也会使证券市场稳定的向前发展。
浅论我国证券市场中小投资者的保护——从法律规制的角度
一
、
中小 投 资 者 的 保 护 的 意 义
一
个 市 场 是 否 能 够 吸 引 更 多 的 参 与 者 。其 中 一 个 重 要 的 因素 在 于
这 个 市 场 的规 则 是 否 能 够 保 护 大 多 人 的利 益 ， 是否公正 、 透明。 若是大
使证券市场混乱 ， 虚假上市 ， 虚假报表层出不穷。
（ 畸） 氏 事赔 楂 制 度 不 完 善
一
起步较 晚， 是典型 的新兴市场 ， 所 以组成结构 与成熟 的发达证 券市场不 同，中小投资者 占有 非常大的比例 。 而机构投资者所 占的比例却 很小 ． 而发 达 的证 券 市 场 的 比例 大 小 却 刚 好 相 反 。 因此 保 护 中 小 投 资 者 的 利
经济论坛
浅论我 国证券市场 中小投 资者 的保 护
从 法 律 规 制 的 角度
西南政 法 大学政 治与公 共 管理 学院 张 国强
关键词： 中小 投 资 者 是 证 券 市场 的 “ 中坚 ” 力量 ． 如 何 保 障 这 个 群 体
的公 正、 公平 ， 将 根 本 上 决 定 我 国证 券 市 场 的 活 力 与 稳 定 。 中 国证 监 会
大股东操作公司． 从 而损 害中小投资者 的利益 。 以独立董事的方式来制 衡董事会的一种机制 。由于法律对独 立董 事的任命和具体流程没有具
体的规定 。 加 之公 司 的决 策 层 的 自律 性 又 不够 ， 使 得 很 多 上 市 公 司 的 独 立 董 事 由 大股 东 直接 任 命 ， 而独 立 董 事 成 为 了 大 股 东 的 一个 附 属 品 。 监 事 会 的 职 能 不 能 发 挥 由 于 当今 的许 多 上 市 公 司 的 监 事 会 没 有 广 泛 的 代 表性 。 大股 东操 纵 者 监 事 会 的人 员 的组 成 ， 从 而 监 事会 不 能 很 好 的 代 表 广 大 中小 股 东 的利 益 ． 除此之外 ， 现 今 法 律 的规 定 使 得 监 事 会 的 许 多 职 权 没 有 可执 行 性 ， 不能 有 效 地 发 挥 “ 监督” 的作用。
证券市场中小投资者利益保护机制研究
证券市场中小投资者利益保护机制研究
随着证券市场的不断发展，越来越多的小投资者投入其中。
然而，小投资者往往缺乏专业知识和投资经验，容易受到不良消息和市场波动的影响，造成投资损失。
为了保护小投资者的利益，证券市场采取了一系列措施。
首先，证券市场强化信息披露制度。
对上市公司、证券发行人和证券交易机构等各类市场参与方，都要求其及时、全面地向投资者披露信息。
市场监管机构也积极开展信息披露检查和处罚工作，确保市场信息透明度和公平公正。
其次，证券市场完善风险揭示和投资者适当性制度。
针对不同的投资者类型，制定适当的投资风险评估标准和投资组合配置方案。
同时，加强对证券推介、咨询和销售等业务的监管，防范推销炒作、虚假宣传等不良行为，确保投资者能够获得真实、准确的信息，并做出理性的决策。
第三，证券市场设立投诉和仲裁机制。
对于投资者的投诉和纠纷，市场监管机构和自律组织都提供了及时、有效的处理机制，保障投资者的合法权益。
例如，设立证券投资者保护基金，为被违法行为损害的投资者提供补偿。
最后，证券市场加强投资者教育和诚信建设。
通过各种途径，向投资者普及证券投资知识，增强其风险意识和防范意识。
同时，倡导市场诚信，打击内幕交易、操纵市场等非法行为，维护市场公平公正，提升市场信誉。
总之，证券市场中小投资者利益保护机制是一个复杂而严肃的问题，需要各方共同努力。
只有通过多方面的制度设计和实践经验的累积，才能更好地保护小投资者的利益，促进证券市场健康、稳定、可持续发展。
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我国证券市场中小投资者利益保护策略分析摘要：本文主要通过对我国中小投资者利益受损的现状及主要的原因的分析，来阐述中小投资者在股市投资中的风险，由于中小投资者投资理念不成孰、绝对投资额小而相对投资额大、从众心理强烈以及股东意识和法律意识淡薄等因素，致使他们常常成为市场失控时最大的受害者。
通过分析寻找出防范风险的措施，使中小投资者在投资中能尽可能的保护自己的利益，不因非法操作而损失利益。
关键字：证券市场中小投资者利益保护引言：在2014年5月7日13:58深交所互动易发布了这样一条信息：浏览用户8694问中科健(000035)公司股票今日出现明显操纵迹象，虽然没有证据，但一旦出现拉高派发且是关联帐户，那么就属于违法行为。
在严格监管的今天，难道公司想成为案例吗？现在微博，微信那么发达，舆论压力足可以让上方介入调查，请公司自重，不要让股价出现操纵的行为。
严格监管，普通股东是公司的基石。
今日如此明显的操纵迹象。
如果不拉回，真是可以拍照纪念了。
而中科健这样回到：你好！本公司自完成破产重整后，就不再有控股股东及实际控制人，公司前十大股东大都是通过破产重整受让公司股权的公司原债权人，本公司不存在操纵股价行为。
公司严格按规定及时进行信息披露，公司指定信息披露媒体为：《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网。
谢谢！我们不论中科健是否有操纵的嫌疑，就单从这条信息就可看出现今中小投资者在投资中的谨慎，这是因为有太多上市企业非法经营操作，致使中小投资者利益受损。
股市有风险，投资需谨慎。
我们就来分析一下中小投资者利益受损的现状原因及利益的保护。
正文一、我国证券市场中小投资者的现状（1）数量众多，作用显著我国证券市场的中小投资者比例一直占绝对多数，并且呈现投资大众化趋势。
在中国证券市场创立以来短短的20年时间里，中小投资者队伍迅速壮大，截止目前，证券开户数已经过亿。
他们通过一级市场的股票认购，为2000多家上市公司提供了近10000亿元直接融资；通过二级市场的股票交易，为券商、财政部创造了数千亿元的佣金和印花税收入。
正是由于他们的广泛参与，才有了证券市场的超常规发展。
（2）层次多样，水平偏低在证券市场上为数众多的中小投资者中，学历、知识、经验、专业技能参差不齐。
统计表明，38.44%的投资者拥有大中专学历，38.54%的投资者为本科学历，拥有硕士及以上学历的投资者占6.93%，以上合计为83.91%，而中学及以下学历的投资者仅为14.97%。
但从整体层面上和专业层面上分析，我国中小投资者仍处于一个偏低水平上。
（3）投资量小，结构分散据中国证券投资者保护基金有限责任公司和中国证监会投资者教育办公室共同完成调查报告显示，约有两成多的投资者在股市投入资金5-10万元和10-30万元，17.25%的投资者资金规模在2-5万元，近一成投资者股市投资金额在30-50万元左右。
综合分析，30万元以下的投资者占到3/4。
二、中小投资者权益受损的原因（1）证券监管机构监管力度不够侵害中小投资者利益的情况频频发生，监管机构负有很大的责任。
目前，对证券市场的监督存在监管不到位，执法不严，缺乏相应责任约束等情况。
我国证券市场规模比较庞大，监管者很难发现在暗处的违规行为，加之监管机构对于同属政府管理的国有企业有一定的偏袒，存在“睁一只眼闭一只眼”的现象，使得违规行为更为频繁。
另外，对于很多报到证监会的违规案件，证监会也是大事化小小事化了，在一段时间后便悄无声息了。
过低的违规成本使得违规企业更加猖狂，更多中小投资者的合法利益受到侵害。
这跟监管机构的不作为有着重大的关系。
（2）投资风险较高，投资理念有待成熟随着我国证券市场的发展，中小投资者的风险意识在不断加强，投资理念也渐趋理性。
但是与西方成熟的股票市场相比，目前我国中小投资者投资理念还存在较强的投机性，常常是自发形成并表现为非理性的特征，他们依靠“消息市”、“政策市”提供的各种小道消息和政策作出决策，忽视公司的投资回报，缺乏对会计信息的分析能力和对投资风险的承受能力，急于赚取买卖差价。
因为这些错误的投资决策和非理性的投资行为，加大了中小投资者的投资风险。
（3）绝对投资额小，相对投资额大绝对投资额，是指中小投资者个人投到股市的资金量的多少。
我国股市中中小投资者投入到股市的资金量并不多，绝对投资额小。
而且，中小投资者普遍缺乏专业性较强的投资知识，所以他们不能也不会运用组合投资策略来防止投资方式单调、投资风险较大现象的发生。
相对投资额，是指中小投资者投资与收入的比例。
我国中小投资者多数没有合理地分配收入，除日常开支外，包括应急用的银行储蓄、固定利率的国债等方面的资金，都有可能被挪去炒股，所以相对投资额大。
这必然使他们产生尽快取得股市收益的投机想法，进而干扰上市公司决策层的决策意向，增加了发生会计信息失真的机会。
（4）从众心理强烈，羊群效应明显中小投资者在进行投资决策时，具有较强的从众心理，他们觉得只有和大众的投资决策相一致时才会有安全感，并且在考虑信息成本后，中小投资者更愿意追随股市的“领导者”，直接模仿大投资者的投资决策。
基于以上两点原因，形成了中小投资者的“羊群行为”，从而导致会计信息失真给中小投资者带来的损失增大。
（5）股东意识缺失，法律意识淡薄我国的中小投资者仅把投资简单看作“钱生钱”的过程，却并未意识到投资后自己也是上市公司的股东。
他们忽视运用法律手段来维护自身权益，只是寄希望于自己不要成为会计信息失真、证券欺诈等引起股市动荡的牺牲品。
同时，中小投资者出于诉讼程序及费用方面的考虑，在合法权益受到侵犯时，往往选择沉默。
三、中小投资者自我保护的措施建议（1）加强对证券市场监管加强证券市场监督，是遏制市场各种违法违规行为最直接、最有效的办法。
加强证券市场监督，首先，要监管部门明确自身职责，严格依法办事。
监管部门是否规范对市场有很大影响，只有监管者首先遵守好规章制度，才有可能监督好市场，否则就会使违法分子有恃无恐，越加嚣张第二，加强证券监管人员的专业化培训。
证券市场是一个专业化水平要求较高的市场，如果没有一定的专业知识，不了解市场，就无法涉足市场的各个方面，不能对市场实现全面的监督，使违法分子有机可乘。
第三，加强市场监督，要做好对证券公司等中介机构的监管工作。
证券公司等中介机构本身就是证券市场的第一线监督者，如果其自身就违反相关法律法规，包庇维护甚至支持配合上市公司的不法行为，那就更不利于监管部门的监管工作。
所以，加强对中介机构的监督关系重大。
加强中介机构的监管，就要保持中介机构的独立性，第四，加强对上市公司信息披露的监督，确保信息的真实性、准确性、完整性和及时性，尽量使中小投资者能够获得对等的信息。
第五，充分利用媒体的舆论监督。
媒体的舆论监督相对比较及时、全面、灵活，有利于政府监管部门掌握证券市场的动向，采取及时的行动。
（2）强化市场风险意识，树立正确的投资理念中小投资者在入市之前要强化市场风险意识的同时，树立理性、稳健的投资理念。
这是因为一方面任何证券市场无论它具有多么成熟的市场机制和多么完善的监管体系，都存在风险。
市场风险无时不在，无处不有。
另一方面，针对目前我国多数中小投资者投资理念存在较强投机性的现象，理性、稳健的投资理念是中小投资者实现自我保护的前提条件。
在日趋完善的投资环境下，中小投资者应将主要精力放在上市公司财务报告的分析上，重视上市公司的质量，投资理念应以投资为主。
（3）成立中小投资者保护协会，维护中小投资者权益纵观海外，许多国家都建立了投资者保护协会，诸如德国、荷兰、印度等国。
投资者保护协会的成立，能为中小投资者代言、谏言，集合全体中小投资者的力量，化分散为合力，维护和争取合法权益。
反观国内，每当中小投资者权益受到损害时，往往因维权成本高、自身力量弱、缺乏自我保护意识等，而不积极寻求保护。
因此，我国也应建立中小投资者保护协会，这既是风险防范机制，也是风险治理机制。
其职能主要包括：一是通过宣传和培训等方式对中小投资者进行教育，提供各种咨询服务，提高中小投资者的投资素质，增强他们防范风险的能力。
二是公开接受中小投资者的委托，组织代理人参加公司的股东大会；推荐独立董事进入上市公司董事会，向公司推荐监事。
三是组织协调侵犯中小投资者权益行为的共同诉讼，组织协调代理共同诉讼的律师和律师事务所的代理事务。
四是依照相关法律法规，代表中小投资者向侵权行为人提出索赔要求，为侵权行为人和中小投资者提供一个由第三方主持公道的、通过谈判协商解决赔偿损失的途径，从而节省由于诉讼而产生的一系列费用。
五是接受中小投资者关于各种侵权行为的投诉，通过协会进行协商，争取解决问题，改变目前一发生问题就向监管部门投诉的状况。
六是实行诉讼担当制度，代表中小投资者群体利益起诉侵权行为人。
七是收集整理中小投资者关于完善证券投资的法律法规和政策的意见，以及发展证券市场的建议，向有关国家机关、公司和相关组织反映。
四、结语随着我国经济的不断发展，中小投资者已成为市场上一支重要的投资力量。
通过了解中小投资者意向与行为的基本状况，并以此为基础，提出合理有效地措施，保障中小投资者的权益。
国家及政府也要对相关法律法规进行不断的完善，健全市场机制，加强对中小投资者权益的进一步保护，提高中小投资者的信心和热情，势必对繁荣中国证劵市场，保持证劵市场发展的动力，推动市场经济的不断发展具有重要的作用。
参考文献:(1)<< 论证券市场小投资者利益保护>> 薛桂龙( 湖南大学，法律，2009，硕士)(2)<< 证券市场中小投资者利益保护——以上市公司虚假陈述为视角>>金海锋(华东政法大学)(3)<< 我国证券市场中小投资者利益保护问题探析>>王巨贤( 西北政法大学经济管理学院)(4)<< 我国中小投资者利益保护机制研究>> 高志鹏( 东北财经大学，国民经济学)(5)<< 浅析公司治理与中小投资者利益保护>>方晓林(6)<< 融资偏好视角下中小投资者利益保护机制与对策研究>>郭璐( 河南大学，国民经济学，2013，博士)(7)<< 我国证券市场中小投资者权益保护问题研究>> 徐芳；杨琼木( 西南财经大学中国西部经济研究中心)。