投资学模拟试题第三套
证券投资学(第三版)练习及答案3
第3章证券交易程序和方式一、判断题1．证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。
答案：是2．证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。
答案：是3．市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。
答案：非4．市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。
答案：非5．停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。
答案：非6．竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。
答案：是7．证券交易成交后意味着交易行为的了结。
答案：非8．证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。
答案：是9．过户是记名证券交易的最后一个环节。
答案10．信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。
答案:是11．当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。
答案：非12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。
答案：是13．期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。
答案：是14．套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。
答案：是15．期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。
答案：是16．期货合约是标准化的合约，其唯一的变量是交易价格。
答案：是17．由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。
答案：是18．期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价格与现货价格之差。
金融理财师CFP投资规划考试模拟试题三考试卷模拟考试题.docx
《CFP 投资规划考试模拟试题三》考试时间：120分钟 考试总分：100分遵守考场纪律，维护知识尊严，杜绝违纪行为，确保考试结果公正。
1、 关于合伙企业的投资人，下列说法正确的是 ( ) 。
（ ）A.投资人为自然人B.投资人为 3 人以上C.投资人可以是法人D.投资人可以是自然人、法人或各法人组织2、 关于个人独资企业投资人对企业债务承担的责任，下列说法错误的是 ( ) 。
（ ）A.投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任B.企业的债务全部由投资人承担C.投资人对企业的债权人直接负责D.投资人承担企业债务的责任范围限于其出资，其责任财产包括独资企业的全部财产3、 下列哪种情况下个人独资企业将被依法吊销营业执照 ?( )（ ） A.企业成立后无正当理由超过 3 个月未开业 B.企业开业后自行停业 3 个月以上 C.企业开业后的两年中非连续停业 6个月 D.企业成立后无正当理由超过 6 个月未开业姓名：________________ 班级：________________ 学号：________________--------------------密----------------------------------封 ----------------------------------------------线-------------------------4、关于合伙企业合伙人，下列说法错误的是 ( ) 。
（）A.有不少于 2 人的合伙人B.为完全民事行为能力人C.法律、行政法规禁止从事盈利性活动的人，不得成为合伙企业的合伙人D.国家公务员、法官、检察官、警察可以成为合伙企业的合伙人5、关于合伙人的私人债务清偿与合伙企业的关系，下列说法正确的是 ( ) 。
（）A.合伙企业中某一合伙人的债权人，可以该债权抵消其对合伙企业的债务B.合伙人个人负有债务，其债权人可以代位行使该合伙人在合伙企业中的权利C.如果合伙人个人财产不足清偿其个人所负的债务，该合伙人只能以其从合伙企业中分取的收益用于清偿D.债权人不可以依法请求人民法院强制执行该合伙人在合伙企业中的财产份额用于清偿6、以公司的信用基础为标准分类，公司可分为 ( ) 。
2020年等级考试《期货投资分析》模拟卷(第3套)
2020年等级考试《期货投资分析》模拟卷考试须知：1、考试时间：180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会( )。
A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨B.降低天然橡胶产量而使胶价下降C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨D.提高天然橡胶产量而使胶价下降2.( )是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。
A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略3.关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是( )。
A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内4.我国消费者价格指数各类别权重在2011年调整之后，加大了( )权重。
A.居住类B.食品类C.医疗类D.服装类5.下列属于利率互换和货币互换的共同点的是( )。
A.两者都需交换本金B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息D.两者的违约风险一样大6.( )是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。
2021年证券从业资格考试试题及答案：证券投资分析(第三套)
2021年证券从业资格考试试题及答案：证券投资分析（第三套）一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、公司的销售净利率是（）(见附表1)。
A． 5．67%B． 6．67%C． 4．53%D． 10．93%2、石油行业的市场结构属于（）。
A．完全竞争B．不完全竞争C．寡头垄断D．完全垄断3、股东现金流模型以（）为现金流，以必要回报率为贴现率。
A．股东自由现金流B．经济利润C．资本现金流D．权益现金流4、某股上升行情中，KD指标的上升或下降的速度减弱，倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价（）。
A．需要调整B．是短期转势的警告讯号C．要看慢线的位置D．不说明问题5、依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家（）提出的。
A．詹森B．凯恩斯C．戈登D．米勒6、假设某公司在未来无期支付的每股股利为5元，必要收益率为l0%。
当前股票市价为45元，其投资价值（）。
A．可有可无B．有C．没有D．条件不够，无法确定7、下列属于国内生产总值与国民生产总值计算公式的是（）。
A． GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入B． GDP=GNP+本国居民在国外的收入-外国居民在本国的收入C． GNP=GDP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入D． GNP=C+I+G+(X-M)8、旗形和楔形是两个最为的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。
A．与原有趋势相反B．与原有趋势相同C．寻找突破方向D．不能判断9、从法律法规出台的顺序来看，中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于（）。
A． 1995年B． 1996年C． 1997年D． 1998年10、某种债券面值为l 000元，年息为l0%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行1年后以l 050元的市价买入，则此项投资的终值为（）。
A．1 610．51元B．1 514．1元C．1 464．1元D．1 450元11、证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而（）。
投资学模拟题含参考答案
投资学模拟题含参考答案一、单选题（共34题，每题1分，共34分）1.下面不属于开放式基金特点的是()。
A、基金份额不固定B、营运时间没有期限C、资产可以全部投资在风险证券上D、投资者随时可申购和赎回正确答案：C2.某债券面值为100元,其票面利率为9%,市场利率为10%,该债券价格可能是()。
A、95B、105C、不确定D、110正确答案：A3.阳K线和阴K线的本质区别是()。
A、股价上涨还是下跌B、有无上影线C、收盘价高于还是低于开盘价D、用红色还是绿色表示正确答案：C4.模拟炒股和实际投资炒股最本质的区别是()。
A、投资心理不同B、分析方法不同C、投资环境不同D、操作方法不同正确答案：A5.“如果你爱他,把他送到股市,因为那儿是天堂;如果你恨他,把他送到股市,因为那儿是地狱”。
这句话最能说明的基本原理是()。
A、分散投资降低风险B、尊重市场、适应市场C、投资收益和投资风险形影相随D、牛熊市周而复始正确答案：C6.期货交易中最可能采取实物交割的是()。
A、投机客B、套利交易者C、期货空头D、套期保值者正确答案：D7.证券流通市场又称为()。
A、新三板市场B、一级市场C、三级市场D、二级市场正确答案：D8.趋势线被突破后,这说明()。
A、股价会上升B、股价走势将反转C、股价走势将加速D、股价会下降正确答案：B9.你卖出以行权价格为50元的某股票看跌期权,期权费为5元,盈亏平衡点为()。
A、40元B、45元C、55元D、50元正确答案：B10.衡量证券投资风险的指标不包括()。
A、变异系数B、方差C、标准差D、偏离度正确答案：D11.根据预期假说理论,收益率曲线向上倾斜,则说明市场预期未来短期利率()。
A、会保持平稳B、会下降C、趋势变化不明确D、会上升正确答案：D12.经营风险是由于公司经营上的原因而引起的投资收益率的不确定性,其不包括()。
（A、产品遭遇反倾销B、对环境重大污染C、汇率波动D、产品质量遭遇消费者投诉正确答案：C13.从天气预报中得知,一场台风将穿越盛产柑橘的某地,而此时正是柑橘收获季节。
投资银行学第三套试卷
投资银行学第三套试卷总分：100考试时间：100分钟一、单项选择题1、目标公司不愿意被并购，而并购方强行并购的行为称为（）(答题答案：B)A、善意收购B、恶意并购C、协议收购D、要约收购2、通过举债获取目标公司的产权，又从目标公司的现金流中偿还债务的并购方式称为（）(答题答案：C)A、债务收购B、管理层收购C、杠杆收购D、财务收购3、目标公司主动邀请第三方参与并购的反并购策略称为（）(答题答案：C)A、绿色邮包B、资产剥离C、白衣骑士4、投资者无法按照合理的价格及时卖出手中的证券而遭受损失的风险是指（）(答题答案：C)A、利率风险B、流动性风险C、信用风险D、赎回风险二、多项选择题1、风险投资基金的风险管理策略包括（）(答题答案：ABCD)A、分段投资B、组织投资辛迪加C、参与项目管理D、设置额外控制权2、按基础资产是否从发起人资产负债表中剥离，分为（）(答题答案：CD)A、一级证券化B、二级证券化C、表内证券化D、表外证券化3、下列哪些资产适合证券化（）(答题答案：ABCD)A、汽车贷款B、房地产抵押贷款C、信用卡应收款D、学生贷款4、资产证券化的目的是化解下列哪些风险（）(答题答案：BCD)A、市场风险B、利率风险C、信用风险D、流动性风险5、资产证券化产品按照基础资产不同可以分为（）(答题答案：ABCD)A、贷款类B、应收款类C、基础设施收费类D、其他收入类6、信用增级的手段包括内部和第三方信用支持，哪些选项是内部信用支持（）(答题答案：ABC)A、发行多级证券B、超额抵押C、储备金制度D、信用证7、特殊目的载体包括哪些组织模式（）(答题答案：ABC)A、信托B、公司C、有限合伙D、私营8、资产证券化的步骤包括（）(答题答案：ABCD)A、发起人构建资产池B、把资产组合转移给SPVC、对资产组合进行信用增级与信用评级D、证券设计与销售9、资产证券化对发行人的好处有（）(答题答案：ACD)A、增加资产流动性B、提高收益C、分散风险D、融资多元化10、项目融资适用的范围包括（）(答题答案：ABCD)A、石油开采B、天然气开采C、公路建设D、港口建设11、资产证券化的一般或普通风险包括（）(答题答案：BCD)A、第三方风险B、信用风险C、利率风险D、流动性风险12、证券化资产的特点包括（）(答题答案：ABCD)A、资产数量多B、资产相似C、资产要足够分散D、现金流是可预测并稳定的13、资产证券化产品按照交易结构不同可以分为（）(答题答案：ABCD)A、转手证券B、抵押担保证券C、资产抵押证券D、转付证券14、项目股本金包括（）(答题答案：ABD)A、国家财政拨款B、企业利润留成C、可转债D、企业发行股票15、项目融资的可行性分析主要包括（）(答题答案：ABC)A、技术可行性分析B、财务可行性分析C、项目所在国的政治、经济环境分析D、项目承包方的风险分析16、项目融资的基本类型包括（）(答题答案：ABCD)A、以“设施适用协议”为基础的融资模式B、以“生产支付”为基础的融资协议C、BOTD、TOT17、项目融资的主要参与者包括（）(答题答案：ABCD)A、项目公司B、贷款人C、项目产品购买人D、工程承包商18、项目融资的信用担保包括（）(答题答案：ABCD)A、直接担保B、间接担保C、或有担保D、意向性担保19、项目融资的风险包括（）(答题答案：ABCD)A、信用风险B、政治风险C、生产风险D、市场风险20、项目融资中决定资金结构的主要因素包括（）(答题答案：ABCD)A、项目预期现金流收入B、资金的使用期限C、资金的成本与构成D、资金的总需求量21、项目债务资金的来源包括（）(答题答案：ACD)A、银行贷款B、可转债C、普通债券D、出口信贷三、判断题1、我国商业银行的理财产品以中长期产品为主(答题答案：B)A、是B、否2、私募基金是指发起人向特定的对象募集资金，并进行个性化的理财服务(答题答案：B)A、是B、否3、风险投资主要采用股权投资形式(答题答案：A)A、是B、否4、风险投资是以高科技和知识为基础，生产与经营技术密集型的创新产品或服务的投资(答题答案：A)A、是B、否5、ETF基金适合中小投资者购买(答题答案：B)A、是B、否6、指数投资基金属于积极型投资基金(答题答案：B)A、是B、否7、风险投资基金资金来源中政府资金占主导地位(答题答案：B)A、是B、否8、风险投资在风险企业处于种子阶段的风险最高(答题答案：A)A、是B、否9、风险投资的回收期较长，一般超过3年(答题答案：A)A、是B、否10、风险投资主要投资大型和中型项目(答题答案：B)A、是B、否11、资产证券化是指发起人把其持有的流动性较差的资产，分类整理，出售给特殊载体（SPV），再由特殊载体以该资产作为担保发行资产支持证券，以收回资金(答题答案：A)A、是B、否12、风险投资中的市场风险是指由于市场环境的不确定性导致项目的损失(答题答案：A)A、是B、否13、风险投资中的代理风险是指委托人与代理人之间由于信息不对称而产生的风险，比如风险企业的管理者做出不利于投资者的决策(答题答案：A)A、是B、否14、风险投资以技术实现的可能性为审查重点，技术创新与市场前景的研究是关键(答题答案：A)A、是B、否15、CDO是一种一级证券化产品(答题答案：B)A、是B、否16、项目融资是以项目的名义在资本市场上筹措资金，借款人仅以项目自身的预期收入和资产对外承担债务偿还责任(答题答案：A)A、是B、否17、无追索权的项目融资比有追索权的项目融资风险小(答题答案：B)A、是B、否18、项目融资与传统的融资方式比较，其筹资成本较高(答题答案：A)A、是B、否19、在美国最早出现的证券化产品是消费信贷证券化(答题答案：B)A、是B、否20、对资产组合进行信用增级的目的是使得证券化产品发行人降低融资成本(答题答案：A)A、是B、否21、信用评级对于投资者的意义在于降低成本、提高收益(答题答案：B)A、是B、否22、偿债保障比越高，证券化产品的评级越低(答题答案：B)A、是B、否23、项目融资的风险只是由项目的收益者一方承担(答题答案：B)A、是B、否24、BOT是指由项目公司建设、投产运营一段时间,最后项目移交给当地政府(答题答案：A)A、是B、否。
《证券投资学》模拟试卷(第3套)[3页]
![《证券投资学》模拟试卷(第3套)[3页]](https://img.taocdn.com/s3/m/036c5d583a3567ec102de2bd960590c69ec3d87a.png)
《证券投资学》模拟试卷3一、单项选择题（每题1分，共10分）1．股票市场不具有的特征是（）A. 偿还性B. 流通性C. 收益性D. 风险性2．根据票面形态，不在债券可划分类别中的是（）A. 实物债券B. 凭证式债券C. 抵押债券D. 记账式债券3．下面关于股息的理解错误的是（）A. 股息发放取决于公司的股利政策B. 股息的发放取决于公司的盈利能力C. 优先股股东可以优先获得股息D. 优先股股东的股息不固定4．普通股股东不具有的权利有（）A. 公司决策参与权B. 利润分配权C. 优先认股权D. 优先清偿权5．下列关于开放式基金的表述中，不正确的是（）A. 基金单位根据投资者申购和赎回的需要而随时增减B. 对基金管理人的约束比较强C. 根据基金的面值大小进行交易D. 申购和赎回始终在基金投资者和基金管理者之间进行6．下列关于期货与期权认识不正确的是（）A. 两者均是以买卖标准化合约为特征的交易B. 期权的交易双方的权利和义务不对等C. 期货交易双方的盈利或亏损可能无限D. 期权交易双方都要保证金7．技术分析最根本、最核心的因素是（）A. 市场行为反映一切B. 价格呈趋势变动C. 历史会重演D. 心理因素8．下面关于成长性行业的股票价格与经济周期的关系表述更准确的是（）A．同经济周期及振幅密切相关B．同经济周期及振幅并不密切相关C．大致上与经济周期的波动同步D．有时候相关，有时候不相关9．下列关于流动比率认识错误的是（）A. 一般认为，生产企业合理的最低流动比率等于2B. 流动比率只有同行业平均流动比率，本企业历史的流动比率比较才有意义C. 流动比率比速动比率更好D. 流动比率受到营业周期、流动资产中的应收账款数额、存货的周转速度因素影响10．下列不属于反转形态的是（）A. 双重顶B. 楔形C. 头肩底D. 圆弧底二、简答题（每题5分，共25分）1. 证券价格的主要影响因素2．简述宏观经济周期与股票市场价格的关系3．简述波特五力分析方法4．简述CML 与SML 的联系和区别5．简述货币政策影响股价的机制三、计算题（每题8分 ，共32分）1．假定投资者选择了A 和B 两个公司的股票作为他的组合对象，相关数据如下： ()0.25,A E r = ()0.18,B E r = 0.08,A σ= 0.04,B σ=计算当0.5A x =，1,0AB ρ=，-1时，组合的预期收益和风险。
证券投资基金考前押题第3套
《证券投资基金》考前押题第3套1、资产配置是根据投资需求将投资资金在不同类别资产之间进行分配，配置原则一般是（）。
A、回归均衡B、科学规范C、高效D、安全专家解析：正确答案：A页码：308资产配置一般遵循回归均衡的原则。
2、下列关于资本市场线的叙述，错误的是（）。
A、资本市场线由无风险资产和市场组合决定B、资本市场线也被称为证券市场线C、资本市场线是有效前沿线D、资本市场线的斜率为正专家解析：正确答案：B页码：274资本市场线是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，证券市场线是任意证券或组合的收益风险关系，很明显，是两条不同的线。
3、市场利率走低时，以下判断正确的是（）。
A、再投资收益率就会降低B、再投资的风险降低C、债券价格会下降D、利息的再投资收益会上升专家解析：正确答案：A页码：336在利率走低时，再投资收益率就会降低，再投资的风险加大。
当利率上升时，债券价格会下降，但是利息的再投资收益会上升。
4、投资者将LOF份额从证券登记系统转入基金注册登记系统，自（）始，投资者可以在转入方代销机构处申报赎回基金份额。
A、T日B、T+1日C、T+2日D、T+3日专家解析：考察LOF份额的转托管。
5、据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（）。
A、20%-40%B、40%-70%C、70%-90%D、90%以上专家解析：正确答案：D页码：292据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。
6、根据中国证监会的有关规定，基金认（申）购费率将按0为基础收取。
A、认购金额B、净认购金额C、净认购份额D、认购份额专家解析：正确答案：B页码：61基金认购费率将统一以净认购金额为基础收取。
7、乖离率（BIAS）是技术分析指标之一，它属于（）。
A、摆动型指标B、震荡型指标C、超买超卖型指标D、能量指标专家解析：正确答案：C页码：322乖离率（BIAS）是测量股价偏离市场平均线大小程度的指标。
当股价偏离市场平均成木太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。
投资学形考三答案
一、单项选择题（每题1分，共30分）题目1金融投资与实物投资的主要区别在于（）。
选择一项：A. 实物投资需要的资本比金融投资的多B. 金融投资的收益比实物投资的收益高C. 实物投资能直接创造社会物质财富，而金融投资则不能D. 金融投资的风险比实物投资更高题目2金融期权的最显著的特点在于（）。
选择一项：A. 卖方必须尽义务B. 买方没有交易义务C. 时间性强D. 交易对象是权利题目3金融互换实际上是（）的交换。
选择一项：A. 权利B. 实物C. 合同D. 现金流题目4（）在其存续期内基金份额不能追加或赎回。
选择一项：A. 封闭式基金B. 开放式基金C. 契约型基金D. 公司型基金题目5债券的价值为（）之和。
选择一项：A. 息票利息和面值的现值B. 息票利息的现值和面值C. 息票利息和面值D. 息票利息的现值和面值的现值题目6某面值为1000元的债券，期限为10年，票面利率是8%，售价为800元，则该债券的当期收益率为（）。
选择一项：A. 8%B. 6.4%C. 10%D. 12.5%题目7某10年期、年息票收入为50元的债券，以1000元购入，它的到期收益率是11%。
如果一年后债券的价格上升到1080元，本年持有收益率是（）。
选择一项：A. 8%B. 13%C. 10%D. 7%题目8在债券发行人信用状况稳定和不考虑时间变化的情况下，市场利率的变化导致债券价格的（）。
选择一项：A. 不变B. 同向变化C. 反向变化D. 不确定变化题目9随着市场利率的上升，债券的预期现金流量的现值将（），因而债券的价格也随之（）。
选择一项：A. 上升；下降B. 下降；下降C. 下降；上升D. 上升；上升题目10久期与债券剩余时间成（），与市场利率、债券票面利率呈（）。
选择一项：A. 反比；反比B. 正比；正比C. 正比；反比D. 反比；正比题目11零息债券的修正久期( )其剩余到期时间。
选择一项：A. 等于B. 小于C. 大于D. 不确定题目12以下不属于固定收入投资的有（）。
投资学形考三答案
30分）1一、单项选择题（每题分，共1题目）。
金融投资与实物投资的主要区别在于（选择一项：A. 实物投资需要的资本比金融投资的多 B. 金融投资的收益比实物投资的收益高 C. 实物投资能直接创造社会物质财富，而金融投资则不能 D. 金融投资的风险比实物投资更高2题目金融期权的最显著的特点在于（）。
选择一项： A. 卖方必须尽义务买方没有交易义务B.时间性强C.D. 交易对象是权利3题目）的交换。
金融互换实际上是（选择一项： A. 权利 B. 实物 C. 合同现金流D.4题目（）在其存续期内基金份额不能追加或赎回。
选择一项：A. 封闭式基金B. 开放式基金C. 契约型基金公司型基金D.5题目）之和。
债券的价值为（选择一项：息票利息和面值的现值A.B. 息票利息的现值和面值C. 息票利息和面值息票利息的现值和面值的现值D.6题目元，则该债券的当期收益8008%，售价为年，票面利率是某面值为1000元的债券，期限为10 ）。
率为（选择一项： A. 8%B. 6.4%C. 10%D. 12.5%7题目。
如果一年后年期、年息票收入为50元的债券，以1000元购入，它的到期收益率是11%10某债券的价格上升到1080元，本年持有收益率是（）。
选择一项： A. 8%B. 13%C. 10%D. 7%8题目在债券发行人信用状况稳定和不考虑时间变化的情况下，市场利率的变化导致债券价格的（）。
选择一项：A. 不变B. 同向变化反向变化C.不确定变化D.9题目）。
），因而债券的价格也随之（随着市场利率的上升，债券的预期现金流量的现值将（选择一项：上升；下降A.下降；下降B.下降；上升C.上升；上升D.10题目）。
久期与债券剩余时间成（），与市场利率、债券票面利率呈（选择一项：反比；反比A.正比；正比B.C. 正比；反比D. 反比；正比11题目零息债券的修正久期( )其剩余到期时间。
选择一项： A. 等于 B. 小于大于C.D. 不确定12题目以下不属于固定收入投资的有（）。
证券投资学3历年真题 试卷
证券投资学3历年真题,试卷标题：证券投资学3历年真题与试卷分析证券投资学3是金融学、经济学和投资学等领域的重要分支，对于理解金融市场、投资策略和风险管理具有重要意义。
本文将回顾历年真题和试卷分析，帮助读者更好地理解和掌握证券投资学3的核心概念和技能。
一、历年真题回顾1、2018年真题2018年的真题主要包括选择题、填空题、计算题和论述题等题型。
选择题主要考察了证券投资组合理论、资本资产定价模型(CAPM)、有效市场假说(EMH)等基础知识。
填空题则主要考察了金融市场、股票和债券等基本概念。
计算题包括股票和债券的估值，以及基于CAPM 的资产定价等。
论述题则要求考生对有效市场假说进行解释，并讨论其在实际投资中的应用。
2、2019年真题2019年的真题与2018年相似，同样包括选择题、填空题、计算题和论述题等。
选择题主要考察了风险与收益的关系、投资组合的优化、期权与期货等基础知识。
填空题则主要考察了金融衍生品、投资银行等基本概念。
计算题包括投资组合的优化、期权定价和期货交易等。
论述题则要求考生对风险管理进行解释，并讨论其在投资策略中的应用。
3、2020年真题2020年的真题在题型和内容上与前两年相似，但增加了一些新的元素。
选择题主要考察了行为金融学、市场微观结构、风险管理等基础知识。
填空题则主要考察了投资策略、金融监管等基本概念。
计算题包括风险管理、投资组合优化等。
论述题则要求考生对市场微观结构进行解释，并讨论其在投资决策中的应用。
二、试卷分析通过对历年真题的回顾，我们可以发现证券投资学3的试卷主要考察了以下几个方面的知识和技能：1、证券投资组合理论：包括马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型(CAPM)、风险与收益的关系等。
2、金融市场和金融工具：包括金融市场的构成、功能和运作机制，以及股票、债券、衍生品等金融工具的特性、估值和风险管理等。
3、投资策略：包括投资组合的优化、风险管理、资产配置等。
4、风险管理：包括风险识别、测量和监控的方法和工具，以及风险管理策略的选择和应用等。
投资学模考试题与参考答案
投资学模考试题与参考答案一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1、( )主要指管理层采取的管理措施,包括税收、法律以及对证券市场运行进行调控等,使得市场出现未预料的上涨或下跌而使投资者遭受损失的可能性。
A、信用风险B、汇率风险C、政策风险D、利率风险正确答案：C2、期货具有多种功能,其中不包括( )。
A、投机功能B、避险功能C、投资功能D、价格发现功能正确答案：C3、对上市公司高送转的理论解释不包括( )。
A、最优股本理论B、流动性理论C、信号传递理论D、迎合理论正确答案：A4、债券定价基础不包括( )。
A、现值和终值B、投资风险C、复利频率D、折现率正确答案：B5、看涨期权买方( )交纳保证金,看跌期权卖方( )交纳保证金。
A、不需要,不需要B、需要,需要C、不需要,需要D、需要,不需要正确答案：C6、某公司过往3年税后利润分别增长125%、150%、160%,4月20日公司公布最新年报,业绩较上年增长40%,4月21日开市后,该股票很可能( )。
A、维持不变B、大幅下跌C、小幅上涨D、大幅上涨正确答案：B7、“天下没有免费的午餐”与以下投资准则中哪一条最为接近 ( )。
A、投资收益和投资风险形影相随B、尊重市场,适应市场C、牛熊市周而复始D、分散投资,降低风险正确答案：A8、某项投资不融资时获得的收益率是20%,如果融资保证金比例为80%,则投资人融资时在该项投资上最高可以获得的收益率是( )。
A、45%B、28%C、40%D、58%正确答案：A9、中国投资市场最常见的出价方式是限价委托。
小张委托卖出中国石油,限价是11元/股。
此后指数上涨,其成交价格最可能是( )。
A、10.99B、10.98C、11.80D、11.01正确答案：D10、以下关于我国证券市场层次的划分描述有误的是( )。
A、第四层也称为四板市场,主要是区域性证券交易B、第二层称为二板市场,也称为创业板C、第三层称为三板市场,主要形式是场内交易市场D、第一层一般称为主板市场正确答案：C11、相对于主板市场,创业板市场特别强调( )。
《投资学》第三次作业及答案
《投资学》第三次作业1单选题1. 以下哪种方法可以改进有效投资边界（efficient frontier ）？A. 增大投资的额度B. 降低投资的额度C. 不允许卖空D. 增加投资组合中股票的数量解答：D2. 下面哪种最可能是系统性风险（systematic risk ）？（Berk ，第10章26题）A. 工厂因为台风而关闭的风险B. 经济下滑，对产品需求减少的风险C. 最好的雇员被挖走的风险D. 研发部门研发的新技术无法产品化的风险解答：B3. 下面哪个企业的beta 可能是最大的？A. 新东方B. 同仁堂C. 百度D. 中石油解答： 百度，高科技企业4. 假设市场风险溢价（market risk premium ）为6.5%，无风险利率为5%，某投资项目的beta 为1.2，则投资该项目的资本成本（cost of capital ）为（Berk ，第10章37题）：A. 6.5%B. 12.8%C. 6.8%D. 7.8%解答：资本成本=([])12.8%f m f r E R r β+-=5. 假设你持有的风险资产（risky asset ）和无风险资产的比例为7:3，风险资产的预期回报率为10%，标准差为20%，无风险资产的收益率为5%，则你所持有的资产组合收益率的标准差为多少？A. 20%B. 14%C. 6%D. 2%解答：BSD[R ]()0.720%14%xP P xSD R ==⨯=6. 如果投资者现在的资产全部由a 股票组成，并且只被允许选取另外一种股票组成资产组合，投资者将会选择哪种股票？已知每种股票的期望收益率均为8%，标准差为20%，corr(a,b)=0.85; corr(a,c)=0.60; corr(a,d)=0.45。
（Bodie ，第8章18题）A. bB. cC. dD. 需要更多信息解答：C7. 按照CAPM 模型，假定市场预期收益率=15%，无风险利率=8%，证券A 的预期收益率=17%，A 的beta 为1.25，则以下哪种说法是正确的？（注：阿尔法值指超额收益率）（Bodie ，第9章22题）A. 证券A 被高估1 参考书为Berk 英文第三版，Bodie 中文第八版B. 证券A是公平定价C. 证券A的阿尔法值为-0.25%D. 证券A的阿尔法值为0.25%解答：D。
证券投资学(第三版)练习及答案
第4章证券投资的收益和风险一、判断题1．债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。
答案：是2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。
答案：非3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。
答案：是4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。
答案：非5．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。
答案：是6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。
答案：非7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。
答案：非8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。
答案：非9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。
答案：非10．证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。
答案：是11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。
答案：非12．利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的影响要大于浮动利率证券。
答案：是13．购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
答案：是14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。
答案：是15．信用风险是公司债券的主要风险，由于股票不还本，股息也不固定，因次股票投资没有信用风险。
答案：非16．经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。
经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。
答案：非17．收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，风险也较小。
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投资学模拟试题第三套
单项选择题（每题1分，共10分）
1、以下表达正确的是()。
①股票的帐面价值即是股东权益②股票的面值即为股票市场价格
③股票的市场价格即是股东权益④股票的面值即是帐面价值
2、按股票发行定价基准对股票发行分类，以下不属于此类划分的是()。
①面额发行②市价发行
③折价发行④中间价发行
3、()是著名的债券评级机构。
①道·琼斯公司②美弗公司
③穆迪公司④摩根·斯坦利公司
4、市场利率与债券转让价格的关系是()。
①没有关系②利率提高价格下跌
③利率下降，价格下跌④利率提高，价格上升
5、按组织形态不同，投资基金可分为()。
①开放型和封闭型②公司型和契约型
③共同基金和互惠基金④成长型和收益型
6、()不是公司型投资基金和契约型投资基金的区别。
①筹资渠道②法律地位
③经营机构④法人资格
7、速动比率比流动比率更能真实地反映企业的短期偿债能力，是因为将(）排除在了流动资产之外
①应收帐款②应收票据
③存货④短期债券
8、经验性法则认为资产负债率一般应不高于(）
①90%②70%
③50%④30%
9、在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中，如果两种证券的结合线为一条直线，则表明这两种证券(）。
①完全负相关②完全正相关
③部分相关④不相关
10、如果给定一组证券，那么对于一个特定的投资者来说，最优证券组合应当位于(）。
①他的无差异曲线族中任意一条曲线上
②他的无差异曲线族与该组证券所对应的有效边缘的切点处
③他的无差异曲线族中位置最高的一条曲线上
④该组证券所对应的一条有效边缘上的任意一点
二、多项选择题（每题2分，共10分）
1、如果市场中只存在两种证券，那么在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中，对应于这两种证券的可行域将可能是(）。
①一个由三条双曲线围成的区域②一条直线
③一条双曲线④一条折线⑤以上都不对
2、资本资产定价模型通过三个假设来简化所研究的问题，它们是(）。
① 投资者的个人偏好不存在差异
②投资者都认为收益率应该与风险成正比
③投资者都依据期望收益率和标准差（方差）来选择证券组合
④投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
⑤资本市场没有摩擦
3、令σP、αP和βP分别表示证券组合P的标准差、α系数和β系数，σM 表示市场组合的标准差，那么能够反映证券组合P所承担风险程度的有(）。
①αP②σP2③βP④βP2σM2⑤σP
4、K线记录的是证券在一定时间内交易的() 等几种价格。
①开盘价②最高价③最低价
④收盘价⑤中间价
5、股价运行趋势可以按方向划分为（）。
①主要趋势②次级趋势③上升趋势
④下降趋势⑤水平趋势
三、简述题（每题8分，共40分）
1、简述增资发行的各种方式。
2、试简述投资基金的收益来源。
3、试简述期权与期货的区别。
4、资本资产定价模型的三个假设的含义是什么？
5、简述KD指标的测市法则。
四、论述题（每题20分，共40分）
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