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第六章投资基金市场

第六章投资基金市场

三、投资基金具有的优势
• 资金优势: 将分散的资金汇集成一个巨额整体 • 专业优势:专家经营管理 • 安全优势:实行基金财产经营与保管的分开 • 收益优势:实现了收益和风险的最佳组合
第二节 投资基金的分类
依据法律地位
公司型基金 契约型基金
按受益凭证可否赎回
封闭型基金 开放型基金
投资基金的分类
依据投资目标
件 • 主管部门审核批准 • 发起人公开发行基金受益凭证
二、投资基金的发行
• 投资基金的发行方式:私幕/公开发行 • 投资基金销售方式:直接销售/包销/销售
集团/银行参与基金的分销业务 • 投资基金的发行价格:按基金单位金额
和发行手续费确定
三、投资基金的交易
• 基金交易方式:竞价买卖封闭型基金/柜 台申购或赎回开放型基金
成长型基金 收入型(收益型)基金
根据投资地区
国内基金 混合型基金 国外基金
投资基金的分类ຫໍສະໝຸດ 根据基金标的股票基金 债券基金 货币市场基金 杠杆基金 创业基金
第三节 投资基金的发行与交易
• 投资基金的设立 • 投资基金的发行
一、投资基金的设立程序
• 发起人选择基金投资方向和基金形式 • 选择基金管理人和托管人并签订协议 • 制订基金文件 • 提出设立投资基金的申请并提供所需文
第六章 投资基金市场
• 投资基金的产生与发展 • 投资基金的分类 • 投资基金的发行与交易 • 投资基金的运营 • 我国的投资基金
第一节 投资基金的产生与发展
• 起源与发展 • 投资基金与债券、股票之间的差异 • 投资基金具有的优势
一、 投资基金的产生与发展
• 投资基金最早起源于19世纪的英国 ,盛 行于美国

投资基金课件(ppt版)

投资基金课件(ppt版)
第二页,共四十四页。
2003-2004年各月基金(jījīn)发行 量比较
第三页,共四十四页。
2004年各类基金户均认购(rèngòu)情 况
第四页,共四十四页。
2004年各类基金(jījīn)发行总量
第五页,共四十四页。
2004年户均认购(rèngòu)最多的10只 基金
第六页,共四十四页。
中国证监会规定的其他比例限制
第十五页,共四十四页。
2、专家(zhuānjiā)管理,专业理财
投资基金由专业(zhuānyè)基金管理人负责管理, 基金管理公司聘请大量投资专家。
第十六页,共四十四页。
3、投资(tóu zī)小,费用低
基金管理人的管理费率: 基金托管人的托管费率: 不收取委托手续费 交易佣金(yòngjīn):基金交易佣金(yòngjīn)为成交金额
股票、高科技股为主,高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益,一般投资于业绩良好,
稳定成长的绩优股 3、收入型基金income fund 追求稳定的最大化的当期收益,而不是强调长期利得。 4、平衡型基金balanced fund〔混合型基金〕 既追求当期稳定收益,也追求长期增值收益 投资策略:分散投资于股票和债券 进可攻,退可守
5、指数(zhǐshù)基金index fund 6、期货基金future fund
7、衍生证券基金derivative fund
第二十六页,共四十四页。
系列基金名 景顺长城基金(jījīn)管理 称 基金代码 深交所代码 认购费率
优选股票基 金 260101 162601 1.00%
恒丰债券基 金 260102 162602 0.80%
80%沪深 加权指数 +20%中债 260101 总指数

《投资基金概述》PPT课件

《投资基金概述》PPT课件

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第一节 证券投资基金的概念与内涵
证券投资基金费用包括
❖基金管理人的管理费率:
❖基金托管人的托管费率:
❖不收取委托手续费
❖交易佣金:基金交易佣金为 成交金额的0.25%,不足5 元的按5元收取。
❖免征印花税
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第一节 证券投资基金的概念与内涵
二、证券投资基金的特点
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第一节 证券投资基金的概念与内涵
基金投资组合的有关规定
➢一个基金投资与股票、债券的比例,不得低于其资产 总值的80%;
➢一个基金持有一家上市公司的股票,不得超过该基金 资产净值的10%;
➢同一家基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行 的证券,不得超过该证券的10%;
➢欲要对比,先要可比
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第一节 证券投资基金的概念与内涵
QFII
❖ Qualified Foreign Institutional Investor
❖ 它是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本 项目尚未开放的情况下,有限度地引进外资、开 放资本市场的一项过渡性的制度。
退出
中文名称
托管行名称
花旗环球金融集团
渣打上海分行
瑞士信贷第一波士顿 花旗银行上海分行
摩根士丹利
香港上海汇丰银行
美林国际
汇丰银行上海分行
香港上海汇丰银行
中国建设银行
日兴资产管理
交通银行
渣打银行香港有限公司 中国银行
雷曼兄弟国际(欧洲) 中国农业银行
野村证券株式会社
花旗上海分行

基金知识介绍PPT课件

基金知识介绍PPT课件
• 方便購買 • 低投資門檻 • 專業經理人管理
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
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如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
5
複利效果-每年投資120,000元
6
七二法則
72/投資年平均報酬率 =資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
7
風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
8
理財工具-共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚 幼兒
中高
41-50
小孩教 育、家 庭支出

51-60 退休準

中低
>61 進入退 休階段

75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
41
3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業,切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
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B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢,通常必須能持續五到十年,不 是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司,是否成立以新趨勢為主的 基金
– 研究其背後的假設夠不夠強,自己是否認同是 個大趨勢,而且持續五年以上

基金市场PPT课件

基金市场PPT课件

第二节 基金的分类
一、按投资对象分类 债券基金、股票基金、货币市场基金、混合型基金、权证
基金指数基金等 二、按组织形式分类 契约型基金和公司型基金 三、按能否赎回(交易方式)分类 封闭式基金和开放式基金
四、按投资目标分类 成长型基金、收入型基金和平衡型基金 五、按募集方式分类 公募基金和私募基金 国内基金、国际基金、全球基金、国家基金、镜
第三节 基金的发行市场
一、基金的设立方式
注册制
只要基金符合法规规定的条件,便可以申请并获得注册 主管部门只进行形式审查,不作价值判断
核准制
发行人在发行证券时,不仅要充分公开企业的真实情况, 而且必须符合有关法律和证券管理机关规定的必要条件, 证券主管机关有权否决条件的股票发行申请
基金管理公司一览表 2007年03月29日
宝盈基金管理有限公司 博时基金管理有限公司 长城基金管理有限公司 长盛基金管理有限公司 长信基金管理有限责任公司 大成基金管理有限公司 东方基金管理有限责任公司 东吴基金管理有限公司 富国基金管理有限公司 工银瑞信基金管理有限公司 光大保德信基金管理有限公司
有权向证券主管机关报告,并督促基金管理人予以改正; (4)对基金管理人计算的基金资产净值和编制的财务报表进行复核。
为了明确各自的职责,保证基金资产的安全,基金管理人和基金托管 人就在根据《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则、基金契约 等事宜作出具体规定。在实际运作中,双方应诚实、勤勉、尽责、严 格遵守基金托管协议的有关条款
6.经批准设立的基金管理公司,应持中国证监会的批准 文件到工商行政管理部门办理登记注册手续,并凭工商行 政管理部门核发的营业执照和中国证监会的批准文件领取 中国证监会颁发的《基金管理公司法人许可证》

XX年金融市场之投资基金市场

XX年金融市场之投资基金市场
(九)召集基金份额持有人大会;
(十)保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报 表和其他相关资料;
(十一)以基金管理人名义,代表基金份额持有人利 益行使诉讼权利或者实施其他法律行为;
(十二)国务院证券监督管理机构规定的其他职责。
•2020/5/26
(3)基金托管人 ——为保障投资者的权益,为
制约经理人的行为而设立的专门机 构。
•2020/5/26
《基金法》基金管理人应当履行下列职责: (一)依法募集基金,办理或者委托国务院证券监督管
理机构认定的其他•每机只构基代金为有办基理金基账金户份,额有的独发立售的、账申户 购、赎回和登记,事特宜定;的托管人,具有不同的操作方式 (二)办理基金备案手续;
(三)对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账,
产; 2、基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者
其他情形而取得的财产和收益,归入基金财产; 3、基金管理人、基金托管人依法解散、被撤销或宣告破产
等原因进行清算的,基金财产不属于其清算财产。
•2020/5/26
2、基金单位——基金市场工具 基金单位的形式: 基金凭证(券)——契约
型基金 基金股份——公司型基金
,及时办理清算、交割事宜;
•2020/5/26
(六)办理与基金托管业务活动有关的信息披露事 项;
(七)对基金财务会计报告、中期和年度基金报告 出具意见;
(八)复核、审查基金管理人计算的基金资产净值 和基金份额申购、赎回价格;
(九)按照规定召集基金份额持有人大会; (十)按照规定监督基金管理人的投资运作; (十一)国务院证券监督管理机构规定的其他职责
•2020/5/26
共同投资
即以不特定的、众多的社会投 资者为投资主体,他们为了共同 的投资目标和利益要求,自愿按 照一定的组织形式(公司制或契 约型),将各自分散的小额资金 组成具有相当规模的集合式共同 投资基金,以取得在各自分散条 件下难以达到的规模经济效益。
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列入公司负债
构成基金组成单位
发行者
股份公司
政府、金融机构或者公 司企业等
组织
操作方
间接投资工具
投资回收 无到期日 到期还本付息
可有期可无期
风险性 风险较大 风险较小
一般介于股票和债 券之间
投机性
较强的投机 性
较小的投机性
一般介于股票和债 券之间
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(三)投资基金的种类
1.按基金单位是否可增加或赎回划分:
13
3.收益情况不同
基金和股票的收益是不确定的,而债券的收益 是确定的。
一般情况下,基金收益比债券高。 以美国投资基金为例,国际投资者基金等25种
基金1976~1981年5年间的收益增长率,平均 为301.6%,其中最高的20世纪增长投资者基 金为465%,最低的普利特伦德基金为243%; 而1996年国内发行的二种5年期政府债券,利 率分别只有13.06%和8.8%。
封闭式基金是指基金发起人在设立基金时, 限定了基金单位的发行总额,筹到这个总额的 80%以上后,基金即宣告成立,并进行封闭,在 一定时期内不再接受新的投资,投资者不能向基 金管理公司提出赎回,基金的受益单位只能在 证券交易所或其它交易场所转让。
开放式基金是指基金发行总额不固定,基 金单位总数随时增减,投资者可以随时申购或 赎回基金单位的一种基金。
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一、证券投资基金概述
(一)投资基金的概念
通过发行基金券(基金股份或收益凭证), 将投资者分散的资金集中起来,由专业管理人员 分散投资于股票、债券或其他金融资产,并将投 资收益分配给基金持有者的一种投资工具。 美国--共同基金、互助基金或投资公司 英国和香港--单位信托基金 日本、韩国和我国台湾--证券投资信托基金 我国--投资基金
影响债券价格的主要因素是利率; 股票的价格则受供求关系的影响巨大
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6.投资回收方式不同
债券投资是有一定期限的,期满后收回本金; 股票投资是无限期的,除非公司破产、进入清算,
投资者不得从公司收回投资,如要收回,只能在 证券交易市场上按市场价格变现; 投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别;
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集合投资
投资者甲 投资者乙 投资者丙
基金管理人 基金
基金托管人
组合投资 证券A 证券B 证券C
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(二)、基金的特点
(1)集合投资:集合大家的财富,投资主体众 多,实现投资的规模经济(信息与交易成本 的节约)。
(2)组合投资:多样化的投资对象以分散风险。 (3)专家理财:基金本质是委托理财,基金实
经济关系:股票——所有权, 债券——债权,基金——信托。
资金投向:股票、债券——直接投资, 基金——间接投资
收益与风险:股票> 基金>债券>国债>存款。
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释义:信托(Trust)
指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受 托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为委 托人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。
这里的财产权包括物权、债权、知识产权等。 信托财产具有一个重要特征:独立性。
《信托法》第十五条规定:信托财产与委托人未设 立信托的其他财产相区别。
第十六条规定:信托财产与属于受托人所有的财产 (以下简称固有财产)相区别,不得归入受托人的 固有财产或者成为固有财产的一部分 。
9
10
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封闭型基金有一定的期限,期满后,投资者可 按持有的份额分得相应的剩余资产;
在封闭期内还可以在交易市场上变现; 开放型基金一般没有期限,但投资者可随时向
基金管理人要求赎回。
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股票、债券和基金的比较
项目
股票
债券
基金
性质
所有权关系 债权债务关系
信托投资关系
发行后的 处理
列入公司资 本
投资基金市场
1
假设你有100万的闲置资金,由于工作繁忙或 者不懂理财知识,无法自己进行理财,银行存 款利息太低,想进行投资,怎么办?
2
基金其起源最早应追溯到19世纪的英国。当时的大 英帝国,正是工业革命之际,国内资金大量沉积, 苦无出路,纷纷转向国外发展。但中小投资者自己 缺乏机会和国际经验,无力自行管理,一些欺诈分 子,正好利用这股海外投资热潮,“骗钱公司”。 为了防止投资者投资受损,英国政府出面设立投资 公司,委托具有专门经验的管理人代为投资,并分 散风险,让中小投资者和大型投资者一样享受国际 投资的丰厚回报。这种集合大众投资委托专家管理 的投资方式,一呼百应,很成气候,成为今日投资 基金的雏形。
期收回本息的权利; 基金单位的持有人是基金的受益人,体现的是
信托关系。
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2.风险程度不同
一般情况下,股票的风险大于基金。 对中小投资者而言,由于受可支配资产总量的限
制,只能直接投资于少数几只股票、这就犯了 “把所有鸡蛋放在一个篮子里”的投资禁忌,当 其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化 时,资本金有可能化为乌有; 基金的基本原则是组合投资,分散风险,把资金 按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有 价证券,把风险降至最低程度。 债券在一般情况下,本金得到保证,收益相对固 定,风险比基金要小。
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4.投资方式不同
与股票、债券的投资者不同,证券投资基金是 一种间接的证券投资方式,基金的投资者不再 直接参与有价证券的买卖活动,不再直接承担 投资风险,而是由专家具体负责投资方向的确 定、投资对象的选择。
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5.价格取向不同
在宏观政治、经济环境一致的情况下,基金的 价格主要决定于资产净值;
投资基金与股票、债券的联系
1、基金、股票、债券都是有价证券,对它们的 投资均为证券投资。
2、基金份额的划分类似于股票 3、股票、债券是证券投资基金的投资对象
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投资基金与股票债券的区别——6方面
1.投资者地位不同 股票持有人是公司的股东,有权对公司的重大
决策发表自己的意见; 债券的持有人是债券发行人的债权人,享有到
行的都是专家管理制度。
6
(4)利益共享、风险共担:
基金管理人不参与基金收益的分配!
(5)投资操作与财产保管严格分离
目的:相互监督、相互制约。 总结:基金是集专家理财、组合投资、分散风 险等优点于一体的集合投资方式。基金使每个人 都象专业人员那样投资。
7
基金与其他金融工具的比较
与股票、债券主要不同点
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