第一章外汇交易的一般原理
远期外汇知识点总结
远期外汇知识点总结第一部分：远期外汇交易基本概念1. 什么是远期外汇交易？远期外汇交易是指双方约定在未来某一特定日期，按照预先确定的汇率和数量进行外汇交换的一种合约。
通常情况下，远期外汇交易是在交易时确定价格，并在未来交割货币。
交易通常在银行、金融机构或者外汇市场经纪人进行。
2. 远期外汇交易的特点远期外汇交易具有以下几个特点：- 固定价格：交易双方在签订合约时，就确定了未来的交易价格，即使市场价格变化。
- 定期交割：远期外汇交易是按照约定日期进行交割的，双方要在到期日履行合约。
- 量身订制：远期外汇交易的合约可以根据双方的具体需求量身订制，因此更加灵活。
3. 远期外汇交易的参与主体远期外汇交易的参与主体主要包括金融机构、企业、投资者和个人，他们在进行远期外汇交易时都有各自的目的和需求。
金融机构通常是为了对冲风险，企业可能是为了套期保值，而投资者和个人可能是为了投机和获利。
第二部分：远期外汇交易的基本原理1. 机制远期外汇交易的机制是指交易的流程和步骤，包括交易的发起、交易的确认、交易的履行等。
一般来说，远期外汇交易是由交易双方通过外汇市场参与者或者金融机构进行的，他们要确定交易的货币对、金额、汇率、交割日期等重要参数，并签订买卖双方都必须遵守的合同。
2. 交易对象远期外汇交易的交易对象是外汇，即不同国家的货币。
在远期外汇交易中，常见的货币对包括欧元/美元、美元/日元、英镑/美元等。
3. 交易定价远期外汇交易的定价是由市场供求关系和货币利率共同决定的。
通常来说，远期外汇交易的价格是由货币对的即期汇率和两国货币的利率差异共同决定。
第三部分：远期外汇交易的交易策略1. 对冲对冲是远期外汇交易的一种主要策略。
通过对冲，投资者可以减少外汇价格波动对其投资组合的影响。
例如，一个公司拥有海外资产，可能会面临外汇风险，如果公司对外汇风险有所顾虑，可以通过远期外汇交易进行对冲，以便在未来的某个时间点以预先确定的价格交割货币。
国际金融实务课件
3、从银行买卖外汇的角度： ❖ 买入汇率：又称买入价，银行买进外汇时使用的汇率。 ❖ 卖出汇率：又称卖出价，银行卖出外汇时使用的汇率。 银行实行双向报价，前小后大，买卖价之差为银行利润。
例：直接标价法下，（东京）USD/JPY=116.40/50 间接标价法下，（伦敦）GBP/USD=1.6775/85
基准价 1046.86 82.02 639.36
8.3093
921.51
中行折算价 1046.86 82.02 639.36 803.12 528.62 100.74 123.46 117.36 8.3093 646.5 666.88 921.51
4、从经济研究的角度：
❖ 名义汇率
❖ 实际汇率：对名义汇率进行物价等因素调整之后的汇率
第1节 外汇交易惯例
一、交易货币 ❖ 标准写法：前两个字符表示该货币所属国家/地区，第三
个字符表示货币单位 ❖ 例：美元 USD （$）
英镑 GBP （&） 日元 JPY （J￥） 港币 HKD （HK$） 欧元 EUR （€） 人民币 CHY （￥） 瑞士法郎 CHF （SF）
二、交易时间 三、外汇交易的参加者 ❖ 主要报价者（提供双向报价） ❖ 次级报价者（如旅游、饭店等服务业） ❖ 外汇经纪人（佣金中间商） ❖ 价格接受者（企业、个人、政府机构、中小银行） ❖ 投机商 ❖ 中央银行 四、外汇交易的规则
Closing Mid-Point
28.0637 1.1954 1.8646 1.2956
1.2394 －
1.3079 7.7994 104.075
Bid/Offer Spread
国际金融实务(第四版)第01章外汇交易的一般原理
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.2外汇交易技巧 • 2）报价技巧 • 一个好的外汇交易员首先应能很好地把握即
时外汇市场的汇价波动和走势； • 其次是能清楚知晓本银行的交易政策、头寸
状况； • 再次是报价要公平合理。
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 3）入市技巧 • 第一，掌握市场节奏。 • 第二，入市时要留有余地。 • 第三，入市要快。
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 4）出市的技巧 • 第一，持仓应有耐心。 • 第二，订立止蚀位。 • 第三，不要与市场争斗。
1.3外汇交易的组织与管理
定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经 成交不得反悔、变更或要求注销。 • 规则五，交易术语规范化。
常用的交易术语
常用的交易术语
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 短期经营战略（Short-Term Strategies） 是
集中对市场流动性进行分析，着重从行情与 短期波动的角度进行研究，进而在外汇市场 进行交易。它要求交易员必须对突发事件做 出敏感反应，能够随机应变。 • 长期经营战略（Long-Term Strategies）是根 据潜在的基本趋势而定的。长期经营战略要 对交易的目的、交易的期限、交易的资金成 本和利润情况等有通盘的规划和布置。
• 1.4.4外汇期货交易 • 外汇期货交易（Foreign Exchange Futures
Transaction）与外汇远期交易虽然名称相近， 但却是另一种避免汇率风险的交易工具。它 是由交易双方在固定的期货交易所内，通过 经纪人买进或卖出某种外币的期货合同，每 日按期货市场市价结算当日盈亏并进行收付， 在未来指定日期按当时的市场价进行交割。
国金第一章 外汇与汇率
第一章 外汇与汇率
本章要点
汇率的不同种类和使用范围 汇率的标价
汇率的决定与变动
3、按汇率制定的角度不同，分为基本 汇率和套算汇率 基本汇率（basic rate）是一国货 币同关键货币的汇率。 套算汇率（交叉汇率cross rate） 根据基本汇率套算得出来的汇率。
例 已知： 欧元/美元 美元/日元 美元/瑞郎 英镑/美元 1.3537 89.28 1.0822 1.4898
例：2011年2月某日 伦敦外汇市场（每一英镑合外币数） 美元 1.6248 欧元 1.1865 日元 135.1500
在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为报 价货币。 在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇 率涨跌以相对的外币数额的变化来表示。 英国一直使用间接标价法，美国从1978年9月１ 日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少数几 种货币的汇率仍然采用直接标价法。
二、汇率的标价方法
1、直接标价法(Direct Quotation） 直接标价法是以一定单位(1个或100个 、10000个单位等)的外国货币为基准 ，折成若干单位的本国货币来表示汇 率的方法。
例：
2011年2月19日 中国银行 每100外币合人民币数
美元 657.81 英镑 1063.94 欧元 895.44
实际汇率的变动为 (1.15-0.98)/0.98=17.4%， 名义汇率的变动为(1.280.98)/0.98=31%
思考 一国贸易赤字能不能仅靠贬值手段解决呢？
外汇交易的基本知识与技巧
外汇交易的基本知识与技巧外汇交易是指投资者通过买卖不同国家货币来获取利润的一种金融交易方式。
随着国际贸易的不断发展，外汇市场也越来越活跃，成为了世界上最大、最流动的金融市场之一。
对于初次接触外汇交易的人来说，掌握一些基本知识和技巧是非常重要的。
一、外汇市场的基本知识1. 外汇市场概述外汇市场是全球化的市场，交易主体包括投资机构、商业银行、中央银行、跨国公司和个人投资者等。
外汇市场以货币对的形式进行交易，如EUR/USD表示欧元对美元交易，USD/JPY表示美元对日元交易。
2. 外汇交易的方式外汇交易可以通过交易平台进行，投资者可以通过多种形式参与交易，如国际外汇市场、银行间市场和场外市场等。
3. 外汇市场的运作原理外汇市场是24小时交易的，交易时间覆盖了不同时区的全球性金融中心。
市场参与者可以根据需求自由买入或卖出某种货币，价格由供需关系以及国际政治、经济等因素影响。
二、外汇交易的技巧1. 扎实的基础知识在进行外汇交易之前，学习和掌握相关的基础知识是必要的，包括经济指标、货币政策、国际政治与经济形势等。
只有了解这些基础知识，才能更好地把握市场走势。
2. 制定交易计划在进行外汇交易时，制定详细的交易计划是十分重要的。
包括确定交易的目标、风险承受能力、止损点和获利点等。
交易计划有助于投资者保持冷静，减少冲动交易的风险。
3. 谨慎选择交易时间外汇市场的波动性较大，不同时间段的交易机会也不同。
投资者要谨慎选择合适的交易时间，避免在市场缺乏流动性的时段进行交易。
4. 管理风险风险管理是外汇交易中最关键的一环。
投资者应该设定合理的止损点，合理控制每次交易的风险，以避免大额亏损。
5. 学会分析市场技术分析和基本分析是外汇交易中常用的分析方法。
技术分析通过研究图表、指标等技术工具，预测未来的市场走势；基本分析则通过研究经济数据、政府政策等，预测市场的长期趋势。
6. 保持冷静在外汇交易中，投资者应始终保持冷静的心态。
第四章传统外汇交易
第一节 外汇交易一般原理
• 二、外汇交易的规则 • （一）外汇交易惯例 • 1、除特殊标明外，所有货币的汇价都是针对 美元的，即采用以美元为中心的报价方法。 2、除英镑、澳大利亚元、新西兰元和欧元等 少数货币的汇价是采用间接标价法以外（以一 单位货币等值多少美元标价），其他可兑换货 币的汇价均采用直接标价法表示（以一单位美 元等于多少该币标价）。
第三节 远期外汇交易
• 1、如果不采取保值措施，三个月后收到 1000万英镑，换得美元1669万美元。 • 2、如果采取保值措施，在签订了进出口合 同的同时，与银行做一笔卖出三个月英镑 的远期外汇交易，三个月后，可以换得 1671.2万美元，不但避免了2.2万美元的损 失而且在签订贸易合同时就可以确定该笔 交易的收入。
第四章传统外汇交易
【本章学习目标】
• • • • • • 通过本章的学习，你应该能够： 1．了解外汇交易的特点 2．掌握传统外汇交易的各个品种的特点 3．熟悉各个传统外汇交易品种的交易要素 4．能够运用各个品种的功能进行实际操作 5．能够结合实际情况对各种传统外汇交易 进行盈亏分析。
第一节 外汇交易一般原理
• （二）营业日与交割日
• 所谓营业日是指除了节假日之外的工作日。
第二节 即期外汇交易
• 如果遇到双方任何一家银行是非营业日，则交 割日应该顺延到下一个营业日。 • 需要注意的是在顺延的问题上有一个例外： • 如果交易涉及到美元，并且交割日是标准交割 日，成交日后的第一天是美国的假日而另一个 国家的银行是营业日，成交日后的第二天是双 方银行的营业日则交割日不用顺延，仍然可以 在原标准交割日交割。比如6月26日进行的美 元与英镑的外汇交易，6月27日是美国的假日， 而英国银行是营业日，6月28日是双方银行的 营业日，则应该在6月28日交割而不用顺延。
kj77
三、套汇交易
（一）概念： 套汇者利用两个或两个以上外汇
市场某些货币在汇率上的差异进 行外汇买卖，以套取汇率差额利 润的行为称为套汇交易。
（二）直接套汇（两地套汇）
套汇者利用两个外汇市场汇率差异，贱买贵 卖从中赚取汇率差额利润的套汇交易。
案例 6
44
（三）间接套汇（三角套汇）
套汇者在两个以上外汇市场利用汇差进行贱买贵 卖赚取汇差利润的外汇交易。 案例 7
③ 待交割的远期外汇合约的当事人在合同到期时， 由于汇率变化可能带来的风险。
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（二）会计风险（转换风险）
由于汇率变化而引起资产负债表中各项目 金额变动的风险。
（三）经济风险（潜在风险）
由于意料之外汇率的变动，使企业的未来 预期收益遭受损失的可能性。
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三、外汇风险管理的一般方法
外汇风险是由于汇率变动而引起的。当经 济活动中涉及到货币间的兑换和折算时，必然 牵扯到汇率问题。同时经济活动中外汇债权、 债务的清偿与债权、债务的发生必然存在着时 间差，这段时间内的汇率变动就会造成汇率风 险。 可见货币兑换与时间是构成外汇风险的两 个基本要素，这为外汇风险管理提供了依据与 方法。
（一）外汇交易惯例
P、79
(二)外汇交易术语
P、80~82
30
（三）外汇交易的报价技巧
P 、82
第二节
即期外汇交易
P、84
一、即期外汇交易的概念
即期外汇交易也称也称现汇交易，是 指外汇买卖双方成交后，在当日或两个营 业日内 办理交割的外汇交易方式。
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（一）什么是交割
即期外汇 交易
32
（二）营业日和交割日 P、85 二、即期外汇交易的运用 1、外汇投机买卖
银行的外汇业务
银行的外汇业务随着经济全球化的推进，外汇交易已成为银行业务中不可或缺的一部分。
银行的外汇业务指的是客户通过银行进行国际货币兑换、外汇买卖和外汇结算等活动。
本文将重点讨论银行的外汇业务的基本原理、流程以及管理方法。
第一部分：外汇基础知识在介绍银行的外汇业务之前，我们需要先了解一些外汇的基础知识。
1. 外汇的定义和意义外汇指的是不同国家货币之间的兑换比率。
由于各国货币的价值存在差异，因此需要进行外汇交易来进行换算和调节。
外汇交易在国际贸易和投资中扮演着重要的角色，对于促进经济发展和维护国际金融稳定具有重要意义。
2. 外汇市场和汇率外汇市场是指全球各个国家的货币交易市场的总体。
汇率是货币间的相对价格，它决定了不同货币之间的兑换比率。
汇率的变动受到多种因素的影响，包括经济基本面、利率差异、政策调控等。
第二部分：银行的外汇业务流程银行作为外汇市场的重要参与者，承担着外汇交易和结算的职责。
以下是银行外汇业务的基本流程：1. 外汇交易的操作方式银行可以通过柜台交易和电子交易两种方式进行外汇交易。
柜台交易是指客户通过银行柜台进行外汇买卖，而电子交易是指客户通过银行提供的外汇交易平台进行交易。
2. 外汇结算的方式外汇结算是指银行为客户提供的跨境货币结算服务。
常见的结算方式包括电汇、信用证、托收等。
通过这些方式，银行可以实现国际汇款、外国票据的兑付以及外汇风险的管理。
3. 外汇风险管理外汇交易涉及到价格波动和汇率风险。
为了降低风险，银行可以通过外汇衍生品、套期保值等手段，帮助客户进行风险管理和避险操作。
第三部分：银行外汇业务的管理方法为了保证外汇业务的安全和顺利进行，银行需要采取一系列的管理方法和控制措施。
1. 内部控制机制银行需要建立健全的内部控制机制，包括制定外汇业务的流程和操作规范，设立合理的审批程序，加强风险控制和监督，保障外汇业务的合规性和安全性。
2. 外部监管和合规要求银行的外汇业务需要遵守国家相关法律法规和外汇市场的规则，接受外部监管机构的监督和审查。
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第2节 即期外汇交易的程序
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[例2-1] 2016年2月24日A银行与B银行通过路 透交易机进行一笔即期外汇交易如下：
A银行：SP CHF 5 MIO PLS
B银行：76/79
A银行：76
B银行：OK Done. At 0.9876 I Buy USD 5
MIO AG CHF VAL Feb 26,2016.My USD to
外汇交易
本课程的结构体系
第1章 外汇交易基础知识 第2章 即期外汇交易 第3章 远期外汇交易 第4章 外汇掉期交易 第5章 外汇期货交易 第6章 外汇期权交易 第7章 外汇交易的基本分析 第8章 外汇交易的技术分析
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第1章 外汇交易基础知识
第1节 外汇市场概述 第2节 外汇与汇率 第3节 外汇交易程序
交割日和汇率
远期合约
伦敦外汇市场 GBP1=USD1.5235/45 纽约外汇市场 GBP1=USD1.5265/75 问：这两个市场上是否能套汇获利？
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第3节 即期外汇交易的运用
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三、套汇
间接套汇
利用三个或三个以上外汇市场同一时间汇率差异， 在多个市场间调拨资金，进行低价市场买入高价市场 卖出，从中获取利润的外汇交易。
2、外汇市场的类型
交易主体：批发市场和零售市场；
交割时间：即期和远期；
组织形态：有形和无形；
经营范围：国际和国内。
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第1节 外汇市场概述
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二、外汇市场的参与者
外汇银行（Foreign Exchange Bank） 中央银行（Central Bank） 外汇经纪人（Foreign Exchange Brokers） 外汇的最终需求者（Demanders）与供给者 （Supplies）
（简体）外汇理论与实务复习
（简体）外汇理论与实务复习外汇理论与实务复习题型：一、名词解释，3题15分二、单选，10题20分三、多选，5题15分四、简答，4题20分五、计算，4题30分第一章外汇与汇率第一节外汇(一)外汇的形态：1、外币现钞2、外币存款3、外币支付凭证（本票，支票，信用卡）4、外币有价证券5、其它外汇资产(二)一国货币要成为自由兑换外汇必须具备三个条件：1、在本国国际收支中对资金的转移不受任何限制2、不采取双重汇率制度和歧视性货币政策3、在另一国的条件下，可以随时赎回对方国家经常项目中结存的本国货币。
(三)即期外汇：它又称现汇，是指外汇买卖成交后在两个营业日内交割完成的外汇。
远期外汇：它又称现汇，是指外汇买卖合约签订后，双方约定在未来某一天办理交割手续的外汇。
（四）外汇的特点：1.外币性 2.可自由兑换性. 3.普遍接受性 4.可偿性第二节汇率（一）汇率的标价方式：1.直接标价法（理解）：在直接标价法下，一个单位的外国货币兑换的本国货币比以前少了，就说明汇率下跌了，意味着本国货币升值，外国货币贬值。
2.间接标价法：在间接标价法下，一个单位的本国货币兑换的外国货币多了，说明汇率比以前上升了，意味着本国货币升值，外国货币贬值。
（二）固定汇率：它是指一国政府用行政或法律等手段几本固定一国货币与另一国货币的汇率，并规定其汇率波动幅度的范围。
浮动汇率：它是指一国货币的汇率水平由外汇市场上的外汇供求关系决定的，一国政府不对汇率水平进行干预。
（三）买入汇率，现汇买入和现钞买入的关系：现钞买入和现汇买入价，通常是指银行买入外币现钞和外币现汇所使用的汇率，现钞买入价略低于现汇买入价。
（PPT）（四）名义汇率，可能是市场利率，也可能是官方利率。
范畴：双边汇率、名义有效汇率与实际利率的关系：名义汇率不能反映两国货币的实际价值，是随外汇市场上外汇供求变动而变动的外汇买卖价格。
实际汇率反映了以同种货币表示的两国商品的相对价格水平，从而反映了本国商品的国际竞争力。
《国际金融实务》题库(含答案)
第一章外汇交易的一般原理一、单项选择题：1、目前，多数国家（包括我国人民币）采用的汇率标价法是（ A ）。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法2、按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是（ A ）。
A、电汇汇率B、信汇汇率C、票汇汇率D、现钞汇率3、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是（ B ）。
A、浮动汇率B、远期汇率C、市场汇率D、买入汇率4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（ A ）。
A、买入价B、卖出价C、现钞买入价D、现钞卖出价5、银行对于现汇的卖出价一般（ A ）现钞的买入价。
A、高于B、等于C、低于D、不能确定6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的（ B ）。
A、收盘价B、银行买入价C、银行卖出价D、加权平均价7、外汇规避风险的方法很多。
关于选择货币法，说法错误．．的是（ A ）。
A、收“软”币付“硬”币B、尽量选择本币计价C、尽量选择可自由兑换货币D、软硬币货币搭配8、下列外汇市场的参与者不包括．．．（ C ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、无涉外业务的国内公司D、国家外汇管理局宁波市分局9、对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～5‰，是银行经营经营外汇实务的利润。
那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小（ A ）。
A、外汇市场越稳定B、交易额越小C、越不常用的货币D、外汇市场位置相对于货币发行国越远10、被公认为全球一天外汇交易开始的外汇市场的（ C ）。
A、纽约B、东京C、惠灵顿D、伦敦11、下列不属于．．．外汇市场的参与者有（ D ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、国家外汇管理局浙江省分局D、无涉外业务的国内公司12、在有形市场中，规模最大外汇交易市场的是（ A ）。
A、伦敦B、纽约C、新加坡D、法兰克福13、外汇市场上，银行的报价均以各种货币对（ D ）的汇率为基础。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法14、银行间外汇交易额通常以（ A ）的整数倍。
《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案
课后习题参考答案第一章外汇与外汇市场一、填空题1、汇兑2、即期外汇远期外汇3、比价4、间接标价法5、国际清偿6、外币性普遍接受性可自由兑换性 8、国家或地区货币单位9、自由外汇非自由外汇（记账外汇）10、贸易外汇非贸易外汇二、判断题1、F2、T3、F4、T5、T6、T7、F8、F案例分析：（将汇率改为8.27）1、⑴5500/8.27=665.05＄⑵661.85*8.27=5473.5￥5500-5473.5=26.5￥第二章外汇交易原理一、翻译下列专业词语1、买入2、卖出3、头寸4、大数5、交割日（起息日、结算日）二、填空1、汇率交割日货币之间2、高3、大4、止损位5、买入价卖出价6、大高7、多头 8、空头 9、售汇 10、低三、单项选择1、A2、C3、D4、B5、C6、A7、B8、D9、C10、D四、多项选择1、ABCD2、BD3、ABCD4、ABCD5、 AC五、判断题1、T2、F3、T4、F5、T案例分析与计算1、买美元最好的价格是丙、乙、丙、丙、乙、乙报价有竞争力的是丙、丙、丙、丙、乙、乙2、应比市场价格低。
例如：101.40/45买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。
3、应比市场价格低。
例如：101.50/55买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。
4、①C银行；1.4956②ABE银行均可；141.755、①D银行；0.7119②D银行；7.80726、买入价应比市场上最高报价高一些，卖出价应比市场最高价高一些，例如127.93/127.03。
因为现在美元头寸是空头，需要买入平仓，而市场上的预测是美元价格将要上涨，因此需要买入价和卖出价都要高于市场价格，才能尽快买入美元，且不卖出美元。
7、买入价应比市场上最低报价低一些，卖出价应比市场最低价低一些，例如1.9501/1.9509。
第一章外汇和汇率讲解
§1.1 外汇的概念 §1.2 汇率及汇率标价方法 §1.3 汇率的种类 §1.4 汇率动态分析指标
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§1.1 外汇的概念
外汇的概念有广义和狭义之分。
广义的外汇 泛指一切以外国货币表示的、
能用来清算国际收支差额的资产。
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③
⑦
委
存
托
款
付
款
A国银行
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①签订贸易合同 ②装船发货
④委托付款 ⑥结算
B国出口商 ⑤ 付 款 B国银行
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3． 买入汇率和卖出汇率 从银行买卖外汇的角度来考虑，外汇汇率可分
为买入汇率和卖出汇率两种。
银行买入外汇时所使用的汇率称为买入汇率 (Buying Rate or Bit Rate)，又称买入价，由
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三点启示：
其一，如果中介货币不是美元而是其它货币， 计算原理相同；
除英联邦部分国家（如英国、澳大利亚、新 西兰）、美国以及欧元外，其他国家均使用直 接标价法。
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间接标价法 (Indirect Quotation Syste率。
如纽约外汇市场外汇牌价： $1=J￥112.79 （1990年某日） $1=J￥132.79 （2002年某日）
$1= HK$ 7.7507- 7.7511 HK $= JP￥12.1183-12.1241
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⑵ 两种汇率美元均为标价货币，交叉相除， 分子货币为基准货币：
€1= $ 1.4332-1.4336
交叉相除
￡1= $ 1.6283-1.6287
个人外汇买卖指南-第1章
第1章炒汇基本知识炒外汇又叫外汇保证金交易，【汇业国际提示】是一种比股市投资更优越的金融投资工具。
其投资方向是全球外汇市场。
由于汇价每日波动幅度不像股市那么大，若以实盘换汇交易投资的话，回报率小。
利用保证金交易来投资，外汇投资人可以运用杠杆原理，以小搏大、双向交易、操做灵活，而且由于是全球性的市场，行情被个人或机构控制的机会很小，所以相对于股市来说更加透明和公平。
一、什么是外汇概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。
1.动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。
2.静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。
这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。
国际货币基金组织对外汇的定义为：“外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权”。
二、什么是外汇汇率及其标价方法1. 外汇汇率的概念我们对国内贸易都很熟悉。
当你去商店买米的时候，你会很自然地支付人民币。
当然米店也很乐意接受人民币。
贸易可以用人民币进行。
在一国之内的商品交换相对讲来是简单的。
但是，如果你想去买一台美国造的电子计算机，事情就复杂了。
或许你在商店支付的是人民币，但通过银行等金融机构的作用，最终支付的还是美元，而不是人民币。
同样，美国人如想买中国商品，他们最终支付的则是人民币。
这样，我们就由国际贸易引进了外汇汇率的概念：外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的比率。
例如，目前人民币外汇比率是：100美元＝828元人民币。
2. 外汇汇率的标价方法目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。
直接标价法：直接标价法又称价格标价法。
是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。
外汇交易的概述
（2）先卖后买
1欧元兑1.5650瑞郎时，投机者认为欧元将贬值 ，则他卖出100万欧元，买入（获得）156.5万 瑞郎，正如他所料，1欧元兑瑞郎为1.5600瑞郎 ，投资者将手中瑞郎卖出，买进（获得） 156.5/1.56=100.3205万欧元，则他赚了 100.3205-100＝0.3205万瑞郎。
保证金交易的特点
（1）既可买卖现实的价格，也可买卖未来的 价格。
（2）卖空行为包含着对外汇远期价格的判断 ，使得外汇市场上的价格信号更加丰富，这将 为发现远期汇率价格水平，提供一个关键性的 基础条件。 就人民币卖空机制而言，实质是直指人民 币远期汇率形成机制的市场化改革。
外汇交易中的一些概念
开仓（进仓）：指投入保证金后第一笔下单买 进或卖出的行为
持仓：买卖头寸后，并不及时平仓，在一定时 间内拥有其所有权的交易方式。
平仓：买进头寸后，卖出全部或部分同品种的 头寸称平仓；或卖出头寸后，买回全部或部分 同品种头寸称平仓。
追仓（加仓）：指交易中买进或卖出头寸后， 在同方向再增加的头寸买卖量。
1.零售性外汇交易—银行与客户间的外汇交易
外汇的买 方
外汇承办 的银行
外汇的卖 方
客户分为法人和居民个人
大银行内部，将富余的货币从一个支行挪到 另一个支行，来满足交易。客户能做的选择就 是接受交易，或换另外一家银行。
举例
1.中国石化总公司从伊朗进口石油，需要支付 美元、承付日时，中国石化总公司凭进口合同 和全套进口单据，按中国银行公布的当日人民 币兑美元的外汇牌价，用自己账户上的人民币 存款向承办外汇业务的中国银行购买美元以对 外支付。
（1）如果日元兑美元的汇率上涨1％，那么投资者 就能够获利多少美元，实际的收益率可达到多少？
外汇市场的基本原理
外汇市场的基本原理外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天的交易量高达数万亿美元。
它涉及各种国家的货币交换，在经济全球化的背景下扮演着至关重要的角色。
了解外汇市场的基本原理是投资者和交易者成功参与其中的关键。
外汇市场的基本原理可以概括为以下几个方面：1. 浮动汇率制度：外汇市场中的货币价格是由市场供求关系决定的，因此被称为浮动汇率制度。
这意味着汇率会不断变动，由市场力量推动。
供求关系的变化取决于各国经济状况、利率差异、政治因素等。
投资者需要密切关注这些因素，以便在适当的时机进行交易。
2. 货币对：外汇市场上的交易是以货币对的形式进行的。
最常见的货币对包括美元/日元（USD/JPY）、欧元/美元（EUR/USD）和英镑/美元（GBP/USD）等。
每个货币对都有一个买入价格（Bid）和一个卖出价格（Ask）。
买入价格是交易商愿意购买货币的价格，卖出价格是交易商愿意出售货币的价格。
买入价格和卖出价格之间的差距称为“点差”或“点数”。
3. 杠杆交易：外汇市场是一个高度杠杆化的市场。
杠杆交易允许交易者使用较少的资金进行更大规模的交易。
这样可以放大潜在的收益，但也会增加风险。
杠杆倍数的选择要谨慎，交易者要在适当的风险控制下进行杠杆交易。
4. 技术分析和基本分析：外汇交易者常常使用技术分析和基本分析来帮助决策。
技术分析通过研究历史价格和图表模式来预测未来走势。
基本分析则关注经济指标、利率政策、财政政策等基本因素对汇率的影响。
综合运用这两种分析方法可以提高交易决策的准确性。
5. 交易平台：外汇交易通常在专门的交易平台上进行。
这些平台允许交易者进行买卖交易、查看实时行情、管理账户等操作。
有许多不同的交易平台可供选择，交易者应选择一个安全可靠、功能齐全的平台。
6. 风险管理：外汇市场存在风险，交易者需要采取适当的风险管理策略。
这包括设定止损和盈利目标、分散投资组合、遵守规定等。
不要贪婪和冲动，要有清晰的交易计划和纪律。
外汇市场的运作原理
外汇市场的运作原理外汇市场是全球最大、最流动的金融市场之一，每天的交易额高达数万亿美元。
外汇市场的运作原理是由各个国家的货币兑换比例决定的。
外汇市场提供了一个平台，使得不同国家的货币可以进行买卖和兑换，以满足国际贸易和投资的需求。
外汇市场的运作原理可以分为以下几个方面：1. 货币汇率的决定：外汇市场通过供求关系来决定各个国家货币之间的兑换比率。
市场上的供求关系受到各种因素的影响，包括经济因素、政治因素、买卖双方的需求和心理预期等。
当一个国家的经济状况良好、政府政策稳定、投资环境有利时，该国货币的价值相对较高，因此汇率也会上升。
相反，经济困境、政治不稳定或投资风险增加会导致该国货币贬值。
2. 外汇市场参与者：外汇市场的参与者包括商业银行、投资银行、基金、企业、政府和个人投资者等。
商业银行是外汇市场的主要参与者之一，他们为企业和个人提供外汇交易服务。
投资银行和基金则会通过外汇市场进行投资和套利。
政府也会参与外汇市场，以干预汇率来维护国家的经济利益。
3. 外汇交易方式：外汇市场的交易可以分为现货交易和期货交易。
现货交易是最常见的外汇交易方式，买卖双方在交易时即时进行货币的兑换。
期货交易是在未来某个约定的日期以约定的价格买卖货币。
此外，外汇市场还提供差价合约（CFD）等其他衍生品交易。
4. 外汇市场的交易时间和地点：外汇市场是全球性市场，没有固定的交易场所。
外汇市场的交易时间覆盖了世界上不同时区的主要金融中心，包括伦敦、纽约、东京和香港等。
因此，在外汇市场中，几乎每个时刻都有交易在进行。
5. 外汇市场的风险：外汇市场的交易具有高风险性。
货币汇率波动大，受到各种复杂因素的影响。
投资者需要有充足的知识和经验，才能更好地把握市场的变化。
此外，杠杆交易也是外汇市场的一个特点，投资者可以通过借款来放大其投资收益，但也会增加投资风险，可能导致亏损。
总的来说，外汇市场的运作原理是通过市场供求关系决定货币汇率的兑换比率。
外汇交易 实验报告
外汇交易实验报告外汇交易实验报告导言：外汇交易是一种金融市场中的重要交易方式，它涉及不同国家之间的货币兑换。
在这个实验报告中，我们将探讨外汇交易的基本原理、市场参与者、交易策略以及风险管理等方面的内容。
一、外汇交易的基本原理外汇交易是指不同国家之间的货币兑换。
每个国家都有自己的货币，而外汇市场则提供了一个平台，使得不同货币之间可以进行交易。
外汇交易的基本原理是根据货币汇率的波动，通过买入低价货币并卖出高价货币来获利。
二、外汇交易市场参与者外汇交易市场是一个全球性的市场，参与者众多。
主要的市场参与者包括商业银行、中央银行、投资基金、跨国公司以及个人投资者等。
这些参与者通过不同的交易策略和手段来进行外汇交易，推动市场的波动和价格的变化。
三、外汇交易策略外汇交易策略是指在外汇市场中，投资者根据自己的判断和分析，制定的买入或卖出货币的计划和方法。
常见的外汇交易策略包括趋势交易、反转交易、基本面分析和技术分析等。
投资者可以根据自己的风险承受能力和市场状况选择适合自己的交易策略。
四、外汇交易的风险管理外汇交易是一个高风险的投资活动，投资者需要采取有效的风险管理措施来保护自己的资金。
风险管理的基本原则包括合理的仓位控制、严格的止损策略和适当的资金管理等。
此外，投资者还可以利用保证金交易和衍生品工具来进行风险对冲和套利操作。
五、外汇交易的案例分析为了更好地理解外汇交易的实际操作和风险管理，我们将以一个案例进行分析。
假设投资者A在某一时点认为美元兑欧元的汇率将上涨，于是决定买入美元。
他使用了技术分析工具，结合市场走势和指标信号，选择了适当的入场点和止损点。
在交易过程中，他密切关注市场的波动和消息面的变化，及时调整交易策略。
最终，他成功地获利并平仓离场。
结论：外汇交易是一个复杂而又充满挑战的投资活动。
投资者需要具备良好的市场分析能力、风险管理意识和心理素质。
通过不断学习和实践，投资者可以提高自己的交易技巧和盈利能力。
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1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.2外汇交易技巧 • 2）报价技巧 • 一个好的外汇交易员首先应能很好地把握即
时外汇市场的汇价波动和走势， • 其次是能清楚知晓本银行的交易政策、头寸
状况， • 再次是报价要公平合理。
1.2外汇交易战略与技巧
1.1外汇交易惯例
• 1.1.1交易货币
• 美元
USD
• 欧元
EUR
• 瑞士法郎 CHF
• 澳元
AUD
• 加拿大元 CAD
• 港币
HKD
日元 JPY 英镑 GBP 新加坡元 SGD 丹麦克朗 DKK 新西兰元 NZD 韩元 KRW
1.1外汇交易惯例
• 1.1.2交易时间
• 开市和收市:是相对于单个外汇市场什么时候开始营业 什么时候结束营业而言。
卖出一种货币（空头），又称做开立头寸、 开盘或敞口头寸。 • 第一，掌握市场节奏。 • 第二，入市时要留有余地。 • 第三，入市要快。
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 4）出市的技巧 • 选择一个好的入市机会是获利的首要条件，
但是，出市时机的掌握却直接影响盈利与亏 损的数额。出市只有两条途径：一是平盘获 利，二是平盘亏损。 • 第一，持仓应有耐心。 • 第二，订立止蚀位。 • 第三，不要与市场争斗。
1.3外汇交易的组织与管理
• 1.3.1交易设备 目前的外汇交易大都借助先进的交易设备在无 形市场中完成，不受交易场所的限制。
1.1外汇交易惯例
• 1.1.3外汇交易的参加者
• (2)价格接受者：即接受主要报价者或次级报价者的报 价，进行外汇交易的市场参与者。价格接受者包括公 司企业、中小银行、政府机构、个人等。
• (3)外汇经纪人：不是交易当事人，是为外汇买卖双方 接洽外汇交易而收取佣金的中介人。外汇经纪人的主 要任务是提供准确及时的价格信息，撮合买卖双方成 交以赚取佣金。大型的经纪商通常属于全球性的机构， 并为银行间市场提供24小时服务。
• 1.2.1外汇交易战略
• 短期经营战略（Short-Term Strategies） 是集中 对市场流动性进行分析，着重从行情与短期波动 的角度进行研究，进而在外汇市场进行交易。它 要求交易员必须对突发事件做出敏感反应，能够 随机应变。
• 长期经营战略（Long-Term Strategies）是根据 潜在的基本趋势而定的。长期经营战略要对交易 的目的、交易的期限、交易的资金成本和利润情 况等有通盘的规划和布置。
1.1外汇交易惯例
• 1.1.3 外汇交易的参加者
（1）报价者：包括主要报价者和次级报价者。 • 主要报价者：是当客户询价时提供外汇双向报价的交
易商，又称市场创造者（Market Maker）。传统上由 银行来承担。 • 次级报价者：次级报价者虽然向客户提供外汇报价， 但不是双向报价，一些旅游、饭店等服务业企业，通 常在与客户用外汇结账时提供此种报价。
–
1.1外汇交易惯例
• 1.1.2交易时间 • 外汇交易者在一个交易日中，应特别关注的交易
时间有：
– 早上亚洲市场的开盘 – 下午欧洲市场的开盘 – 晚上纽约市场的开盘 – 次日凌晨纽约市场的收盘
• 在一个交易周中，交易者应关注的交易时间有：
– 星期一早上悉尼市场的开盘 – 星期五晚上纽约外汇行情
• 既包括在国际金融市场上通过现代通讯 设备进行的金额庞大的批发性买卖行为， 也包括银行等金融机构以柜台交易方式 进行的零售性买卖行为。
1.1外汇交易惯例
• 1.1.1交易货币
• 国际标准ISO－4217三字符货币代码 ： 前两个表示这种货币所属国家和地区，第三 个字符表示货币单位。
• 其他习惯表示法
1.1外汇交易惯例
• 1.1.3外汇交易的参加者 • （4）中央银行：中央银行是一国行使
金融管理和监督职能的专门机构。
• （5）投机商：是指故意持有外汇头寸， 愿意承担外汇风险的外汇交易者。
1.1外汇交易惯例
• 1.1.3外汇交易的参加者 • 投机商的业务主要表现为以下几类： • ①主要报价者主动在市场中建立头寸。 • ②对企业由于贸易活动所造成的外汇风险头
• 规则二，使用统一的标价方法。 • 规则三，交易额通常以100万美元为单位进行买卖。 • 规则四，交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为
定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经 成交不得反悔、变更或要求注销。 • 规则五，交易术语规范化。
常用的交易术语
常用的交易术语
1.2外汇交易战略与技巧
寸迟迟不予抵补，听任头寸受市场汇率波动 的影响。 • ③对政府借入或投资外币造成的外汇风险头 寸迟迟不予抵补，听任头寸受市场汇率波动 的影响。 • ④个人买进外币计价的股票、债券或其他资 产，未抵补相应的外汇风险。
1.1外汇交易惯例
• 1.1.4外汇交易的规则
• 规则一，外汇交易中的报价是外汇交易中双方兑换货 币成交的价格。
• 长期经营和短期经营的重要区别是基本头寸的流 动性问题。
1.2外汇交易战略与技巧
• 1ห้องสมุดไป่ตู้2.2外汇交易技巧
• 1）交易对手的选择 • 一是应选择已建立代理行关系的银行或已建立同业交
易额度的代理行，以便于控制和管理交易的金额和敞 口头寸； • 二是选择一些资信优良、作风正派、往来频繁、关系 密切，而且已有交易额度的银行作为交易对手。 • 最佳交易银行还应具备以下条件：
• 1.2.2外汇交易技巧 • 常识性报价技巧： • 报“CHOICE”价的技巧。 • 尽量使报价满足询价方的要求。 • 报出价格后应跟踪汇市变化。 • 在一些重要消息或数据发布前，市场走势不
明朗，应将公布的预期结果与自己的头寸状 况充分考虑。
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 3）入市技巧 • 交易员入市无非是买进一种货币（多头）或
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国际金融实务
第1章 外汇交易的一般原理
本章学习目标
• 了解外汇交易货币、时间、参加者，掌握 交易规则
• 熟悉外汇交易的战略和技巧 • 了解外汇交易的组织与管理，掌握外汇交
易的程序 • 了解外汇交易的种类
1.1外汇交易惯例
• 外汇交易是指在不同国家的可兑换货币 间进行买卖兑换的行为。