地铁设备项目可行性研究报告

规划设计/投资方案/产业运营

报告摘要说明

城轨建设为“十三五”轨道交通建设的压轴戏，2016为“十三五”的开官之年，国家大力发展城市轨道交通建设，5月份发改委联合交通运输部出台《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》（以下简称三年行动计划），重点推进103个项目，新建城市轨道交通2385公里，投资金额1.66万亿。截止2016年第三季度，发改委已批复全国43个城市的轨道交通建设规划，规划总里程约8600公里。

轨道交通的目前主要分为四个层次：1）干线铁路（高铁）；2）城际铁路（城市圈），一个区域范围内的铁路交通；3）市郊铁路（通际圈），大中心圈，即中心-郊区铁路交通；4）城市轨道，以地铁为主，还包括有轨电车、轻轨、磁悬浮等。目前体量较大的为干线铁路即高铁建设，而增长速度最快的为城市轨道，以地铁建设为突出代表。

该地铁设备项目计划总投资3514.26万元，其中：固定资产投资2934.18万元，占项目总投资的83.49%；流动资金580.08万元，占项目总投资的16.51%。

本期项目达产年营业收入3913.00万元，总成本费用3085.64万元，税金及附加55.26万元，利润总额827.36万元，利税总额996.74万元，税后净利润620.52万元，达产年纳税总额376.22万元；达产

年投资利润率23.54%，投资利税率28.36%，投资回报率17.66%，全部投资回收期7.16年，提供就业职位66个。

地铁装备主要包括车辆、通信与信号系统、车载PIS系统、自动售检票系统以及其他机电装备等，其制造具有很强的技术壁垒和一定的资金壁垒，不仅需要相关资质，而且基本上都有相关经验的要求。

根据2020年1月国铁集团年初工作会议上的披露，2019年全国铁路固定投资完成8029亿元，较2018年的投资总额8028亿元相比基本持平，维持高位企稳的状态。新开通里程明显增长。根据国铁集团会议内容，2019年，全国铁路投产新线8489公里，其中高铁5474公里，分别同比增长了81.27%和33.51%。2019年客货运输强劲增长。国家铁路完成客/货运量分别同比增长7.7%和7.8%。

地铁设备项目可行性研究报告目录

第一章项目总论

第二章产业分析

第三章主要建设内容与建设方案

第五章土建工程

第六章公用工程

第七章原辅材料供应

第八章工艺技术方案

第九章项目平面布置

第十章环境保护

第十一章安全保护

第十二章风险应对说明

第十三章节能方案分析

第十四章进度计划

第十五章项目投资方案分析

第十六章盈利能力分析

第十七章项目招投标方案

附表1：主要经济指标一览表

附表2：土建工程投资一览表

附表3：节能分析一览表

附表4：项目建设进度一览表

附表5：人力资源配置一览表

附表6：固定资产投资估算表

附表7：流动资金投资估算表

附表8：总投资构成估算表

附表9：营业收入税金及附加和增值税估算表附表10：折旧及摊销一览表

附表11：总成本费用估算一览表

附表12：利润及利润分配表

附表13：盈利能力分析一览表

第一章项目总论

一、项目建设背景

轨道交通的目前主要分为四个层次：1）干线铁路（高铁）；2）

城际铁路（城市圈），一个区域范围内的铁路交通；3）市郊铁路（通

际圈），大中心圈，即中心-郊区铁路交通；4）城市轨道，以地铁为主，还包括有轨电车、轻轨、磁悬浮等。目前体量较大的为干线铁路

即高铁建设，而增长速度最快的为城市轨道，以地铁建设为突出代表。

2011-2015年，我国铁路固定资产投资逐年增长，从2011年的

5800亿元增长至2015年的8238亿元，年复合增长率为9%。2015年年初制定的铁路投资计划是8000亿元，实际投资8238亿元，由此“十

二五”期间铁路投资累计将达到3.58万亿元，远高于“十二五”规划

的2.8万亿元。

2016年6月29日，国务院总理李克强召开国务院常务会议原则通过《中长期铁路网规划（2016-2030）》，中国高铁网正式由“四纵四横”升级为“八纵八横”，并提出到2025年中国高铁里程数将达到

3.8万公里。“八纵八横”的总目标为：铁路网覆盖20万人口以上城市，快速铁路网连接所有50万以上人口城市，高速铁路网连接所有

100万以上城市；城际高铁连接城市群内部城市。到2020年中国高铁

营业里程达3万公里，新增1.1万公里，覆盖80%以上的大城市；2020-2025年规划铁路总里程新增2.5万公里，高铁新增0.8万公里，同比下降17%和27%，2025-2030年同比持平；可以预见，十三五期间国家铁路建设将迎来新一轮高潮。

随着“大动脉”的贯通，加强以城际铁路为主的“毛细血管”建设成为各地“十三五”规划中的重点。具有快速、便捷和高密度等特点的城际铁路是中国铁路发展的一个重要标识，它不仅极大地缓解了城市交通的压力，更为相邻城市间的发展注入了活力。城际铁路建设是新型城镇化的需求，支撑城市群的发展。城际铁路服务城市群，有助于打造区域经济圈。我国现在处于城市群发展的初级阶段，目前除了珠三角、长三角的经济产业联系相对比较紧密，其他区域联系相对较弱，为了拉动区域经济的合作与发展，城际铁路建设势在必行。“十三五”规划提及7个城市群的城际铁路建设，2020年目标新建8000公里。借助城际铁路这一特殊的交通纽带，在加速推进地方经济和文化的互动交流方面，将会起到至关重要的桥梁作用。

市郊铁路的都市圈成熟度更高，但仅有部分一线城市响应。市郊铁路服务都市圈，有助于打造通勤圈。都市圈的中心及卫星城市的通勤需求比城市群的经济产业联系更强。目前开始建设的市郊铁路主要

是北京，但建设十分不合理，以地铁往外延伸的思路在建设市郊铁路，并不能满足卫星城市快速通勤到中心城市的需求。按照国际经验，大

城市地铁里程约为500公里，市郊铁路（都市圈）里程约为2500公里。我国市辖区400-500万人以上的城市约为15-20个，保守估计每个都

市圈建设里程为1000-2000公里，则未来需求可能达1.5万到4万公里，我国的市郊铁路未来的潜力很大。

二、报告编制依据

1、《产业结构调整指导目录》。

2、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。

3、《建设项目经济评价细则》（2010年本）。

4、国家现行和有关政策、法规和标准等。

5、项目承办单位现场勘察及市场调查收集的有关资料。

6、其他有关资料。

三、项目名称

地铁设备项目

四、项目承办单位

xxx公司

五、项目选址及用地综述

（一）项目选址方案

项目选址位于某高新区,地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，建设条件良好。

（二）项目用地规模

项目总用地面积10391.86平方米（折合约15.58亩），土地综合利用率100.00%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照地铁设备行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合规划建设要求。

六、土建工程建设指标

项目净用地面积10391.86平方米，建筑物基底占地面积8159.69平方米，总建筑面积11015.37平方米，其中：规划建设主体工程6626.35平方米，项目规划绿化面积734.12平方米。

七、产品规划方案

根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：地铁设备xxx 单位/年。综合考xxx公司企业发展战略、产品市场定位、资金筹措能力、产能发展需要、技术条件、销售渠道和策略、管理经验以及相应配套设备、人员素质以及项目所在地建设条件与运输条件、xxx公司的投资能力和原辅材料的供应保障能力等诸多因素，项目按照规模化、

流水线生产方式布局，本着“循序渐进、量入而出”原则提出产能发展目标。

八、投资估算及经济效益分析

（一）项目总投资及资金构成

项目预计总投资3514.26万元，其中：固定资产投资2934.18万元，占项目总投资的83.49%；流动资金580.08万元，占项目总投资的16.51%。

（二）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（三）项目预期经济效益规划目标

项目预期达产年营业收入3913.00万元，总成本费用3085.64万元，税金及附加55.26万元，利润总额827.36万元，利税总额996.74万元，税后净利润620.52万元，达产年纳税总额376.22万元；达产年投资利润率23.54%，投资利税率28.36%，投资回报率17.66%，全部投资回收期7.16年，提供就业职位66个。

九、项目建设单位基本情况

（一）公司概况

通过持续快速发展，公司经济规模和综合实力不断增长，企业贡

献力和影响力大幅提升。本公司集研发、生产、销售为一体。公司

拥有雄厚的技术力量，先进的生产设备以及完善、科学的管理体系。

面对科技高速发展的二十一世纪，本公司不断创新，勇于开拓，以优

质的产品、广泛的营销网络、优良的售后服务赢得了市场。产品不仅

畅销国内，还出口全球几十个国家和地区，深受国内外用户的一致好评。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多

年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为

原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。我们将不断超越自我，继续为广大客户提供功能齐全，质优价廉

的产品和服务，打造一个让客户满意，对员工关爱，对社会负责的创

新型企业形象！本公司奉行“客户至上，质量保障”的服务宗旨，树

立“一切为客户着想” 的经营理念，以高效、优质、优惠的专业精神

服务于新老客户。

公司已拥有ISO/TS16949质量管理体系以及ISO14001环境管理体系，以及ERP生产管理系统，并具有国际先进的自动化生产线及实验

测试设备。公司始终秉承“集领先智造，创美好未来”的企业使命，

发展先进制造，不断提升自主研发与生产工艺的核心技术能力，贴近

客户需求，助力中国智造，持续为社会提供先进科技，覆盖上下游业

务领域的行业综合服务商。

为实现公司的战略目标，公司在未来三年将进一步坚持技术创新，加大研发投入，提升研发设计能力，优化工艺制造流程；扩大产能，

提升自动化水平，提高产品品质；在巩固现有业务的同时，积极开拓

新客户，不断提升产品的市场占有率和公司市场地位；健全人才引进

和培养体系，完善绩效考核机制和人才激励政策，激发员工潜能；优

化组织结构，提升管理效率，为公司稳定、快速、健康发展奠定坚实

基础。随着公司近年来的快速发展，业务规模及人员规模迅速扩张，

企业规模将得到进一步提升，产线的自动化，信息化水平将进一步提升，这需要公司管理流程不断调整改进，公司管理团队管理水平不断

提升。

（二）公司经济效益分析

上一年度，xxx科技发展公司实现营业收入2304.38万元，同比增长11.15%（231.18万元）。其中，主营业业务地铁设备生产及销售收

入为2096.80万元，占营业总收入的90.99%。

根据初步统计测算，公司实现利润总额593.20万元，较去年同期相比增长104.85万元，增长率21.47%；实现净利润444.90万元，较去年同期相比增长97.16万元，增长率27.94%。

十、主要经济指标

主要经济指标一览表

第二章产业分析

一、地铁设备行业发展概况

根据2020年1月国铁集团年初工作会议上的披露，2019年全国铁

路固定投资完成8029亿元，较2018年的投资总额8028亿元相比基本

持平，维持高位企稳的状态。新开通里程明显增长。根据国铁集团会

议内容，2019年，全国铁路投产新线8489公里，其中高铁5474公里，分别同比增长了81.27%和33.51%。2019年客货运输强劲增长。国家铁路完成客/货运量分别同比增长7.7%和7.8%。

2020年未来展望。1.铁路设备保持平稳发展：1月召开的2020年

全国交通运输工作会议披露，今年交通运输将完成铁路投资8000亿元。

铁路投资自2014年起，已经连续6年维持在每年8000亿的投资

水平。预计2020年总投资依然将完成年初投资计划，保持高位运行。

预计在2020年，作为十三五计划的收官之年，新通车里程有望进一步

增长。2020年的投资有望向车辆采购做更多倾斜。中长期来看，国内

铁路设备需求逻辑从密集建设推动转向运输需求推动：铁路货运受煤

炭需求增加、公转铁等利好因素影响货运量持续增加，货车与机车采

购将维持良好需求；高铁客流增长与普列客流改造成为动车组需求增

长的重要驱动力。受新冠肺炎疫情影响，2020年初铁路客运量同比明

显下滑，但货运量依然维持了良好增长，我们判断疫情主要是短期影

响当期客流，但不影响2020全年设备采购。2.城轨迎政策利好，景气

向上：

根据中国城市轨道交通协会的数据，2019年，国内新增城轨运营

线路长度共968.77公里，同比增长32.94%，再创历史新高。城轨项目规划饱满，根据中国城市轨道交通年鉴，截至2018年底，国家发改委

共批复44个城市的建设规划线路，规划总投资达38911亿元。近期，

在确保疫情防控到位的前提下，国内加大了政策调节力度，积极推动

复工复产，扩大有效投资。财政部提前下达2020年新增地方政府债务

限额；各地密集推出万亿投资计划。基建投资提速，由地方投资主导

的城轨建设投资有望加快发展。预计城轨交通装备需求将呈快速增长。

二、地铁设备市场分析预测

城轨建设为“十三五”轨道交通建设的压轴戏，2016为“十三五”的开官之年，国家大力发展城市轨道交通建设，5月份发改委联合交通运输部出台《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》（以下简称

三年行动计划），重点推进103个项目，新建城市轨道交通2385公里，投资金额1.66万亿。截止2016年第三季度，发改委已批复全国43个

城市的轨道交通建设规划，规划总里程约8600公里。

“十三五”期间，铁路全行业固定资产投资将向车辆端有所倾斜，一是来源于既有线路车辆加密和后期维护的驱动因素，二是来源于国

家将进一步推进动车组核心部件的国产化和进口替代。城市轨道交通

年均投资完成额将超6000亿，PPP投融资方式也将在实践中不断完善，受益于政策倾斜和PPP助力，“十三五”是轨道交通投资高峰是大概

率事件，相关设备端的订单高峰将于2018年到来。

铁路投资主要包括征地拆迁、路基工程、桥涵工程、轨道工程、

电气化工程、信息化工程、车辆购置等几个方面，其中车辆购置占总

投资的15%左右。2015年开始高铁竣工下降，动车2016年未招标，逐

步进入后市场时代。“十二五”是高铁峻工通车和投资建设的双高峰，2015年底高铁通车里程为1.9万公里，五年间峻工通车里程约1.4万

公里；五年间全国铁路固定资产投资完成3.58万亿，同比增长47.3%，高铁投资占主要部分，投资总额约2.5万亿，年均5000亿。

我国和谐号动车组2015年保有量达到17648辆，同2010年的

4408辆相比，年复合增长率达32%，根据目前国家规划，考虑新增里

程和车辆密度增加等因素，预计2016-2020年我国和谐号动车组的保

有量分别为21200、24500、28150、32000和36000辆，年复合增长率

为11.2%，增速明显低于“十二五”时期。由于设备端需求一般晚于基

建启动两至三年，2014、2015年是动车交付高峰。2015年高铁新增运

营里程2544公里，同比下降51%，预计高铁发展速度高位放缓，新增

设备需求减少，检测维修需求增加，逐步进入后市场时代。

目前，我国城市轨道交通主要包括地铁、轻轨、有轨电车、单轨、磁悬浮、市域快轨和APM七大类，其中地铁占比最高，达73%。

城市轨道交通施工周期一般为四年，包括施工准备、路基工程、

桥涵工程、轨道工程、电气工程、信息系统建设、车辆采购和运营维

护等几个方面，其中车辆采购在交付前1.5年开始进行。

对于城轨车辆，根据2015年末数据，我国累计26个城市建成投

运城市轨道交通线路116条，3618公里。其中地铁2588公里，占线路总长的73.4%；轻轨229公里，占线路总长的6.5%；单轨85公里，占

线路总长的2.4%；现代有轨电车169公里，占线路总长的4.8%；磁浮

交通49公里，占线路总长的1.4%；市域快轨402公里，占线路总长的11.4%。一般来说，地铁车辆平均每编组6-8辆车，轻轨2-4辆车，市

域快轨4-8辆车，每辆车造价取600万元。

轨交项目从最初的规划设计到最后的通车运营包括六大环节：规

划设计、征地拆迁、站前土建施工、站后机电工程、车辆购置以及通

车运营，在轨道交通全产业链中，建设期相关工程机械、轨道扣件和

弹性元件等需求较大，临近通车站后设备和车辆设备在投资中占主要部分。截至2015年末，全国城轨通车里程超过3000公里，根据中长期规划，到2020年总里程将达6700公里；路网成型后车辆进入加密期，年均城轨车辆需求将突破5000辆。预计2016-2020年我国城轨车辆购置方面年均投资规模超过300亿元。

二、地铁设备行业发展趋势分析

例如，车辆投标企业必须具有整车产品技术和相应的开发能力（所开发的产品通过型式认证），具有列车网络控制技术和相应的匹配试验装置；牵引系统投标企业需具有产品研究开发、工程化设计能力和技术，并拥有通过型式试验认证的产品；信号系统投标企业需具备一个完整信号系统的供货能力和集成验证能力等。近年来，受益于地铁建设热潮，地铁装备市场整体发展态势良好。首先在地铁车辆方面，随着中国城轨交通建成地铁线路数量与长度的增加，地铁配置车辆数量也在逐年增长。2012年，中国城市建成地铁配置车辆数量首次

突破10000辆，同比增长22.9%；到2017年底，建成地铁配置车辆数

量已达到21628辆，较2016年增长了21.4%。

与此同时，我国在基建补短板趋势下，全国范围内依旧掀起了新

一轮地铁建设热潮，每年在建地铁配置车辆数量还在不断增加。2017年，全国在建地铁配置车辆数量超过7万辆，达到71079辆，同比大

增209.9%。

通信与信号系统方面，国内有关信号厂商对城市轨道交通信号系

统的研究、开发起步较晚，市场投入有限，信号技术与国际先进的信

号公司具有较大的差距。目前国内尚不具备提供整套ATC系统的能力，尤其是不具备提供基于通信的ATC系统的能力。

为了满足轨道交通系统的建设要求，绝大多数轨道交通线路的信

号系统，尤其是采用基于无线通信的移动闭塞信号系统，其核心子系

统均采用进口设备，其核心技术由外国公司掌控，其他子系统和辅助

设备采用国产设备。

自动售检票系统方面，全国新建的轨道交通自动售检票系统都选

用了非接触式IC卡技术，具有很高的信息处理能力和更高的安全性，

系统设备更为简化，卡票现象大为减少，机械维修和调整维修的工作