共同基金.ppt
合集下载
共同基金的募集与交易.ppt
優點在於具有投資彈性，可視行情的好壞 決定買賣的時機與金額，但風險也較高 。
較適合對市場未來行情有信心的投資人。
定期定額投資
投資人將預定投資的資金，分期（如每個月） 以「固定金額」投資於某一共同基金。
適合對股市具有投資意願但老是抓不住投資時 點的散戶投資人。
優點在於可分散投資時點，具有平均投資成本 的功能，減少了投資風險。
基金保管機構的規範(1/2)
基金保管機構是基於信託關係，擔任證券投資信託契約受託 人，依投信公司之運用指示從事保管ˋ處分及收付業務。
投信公司從投資大眾募集而來的資金，以及所投資的資產， 都需交由基金保管機構保管；投信公司僅負責共同基金的操 作與管理，本身並不經手共同基金的資產。
投信公司管理的基金資產，應獨立於投信公司及基金保管機 構之自有財產；且基金保管機構應按基金帳戶別，獨立設帳 保管基金資產。
型基金最低成立金額20億元;開放型基金最低成立金額30億元)
投信公司如何募集與發行共同基金(2/2)
申報生效制則適用於投信公在台灣募集投資於台灣之股票型 基金（不包括新設立投信公司所募集的首檔股票型基金），以 及除債券型基金、平衡型基金與貨幣市場基金外，在台灣募集 投資台灣之各類型共同基金之追加募集案件。
相對於公募基金必須先向金管會申請（報），私 募基金則採事後申報制，待募集完成後，再向金 管會申報備查。
私募基金的應募人總數不得超過35人，且募集對 象限於銀行、票券商、信託業、保險公司、證券 商、金融控股公司或其他經金管會核准之法人或 機構；或符合條件之自然人、法人或基金。
私募基金的募集
投信公司向特定人私募基金時，於招募及銷售期 間，不得為一般性廣告或公開勸誘之行為。
第四章 共同基金的 募集與交易
較適合對市場未來行情有信心的投資人。
定期定額投資
投資人將預定投資的資金，分期（如每個月） 以「固定金額」投資於某一共同基金。
適合對股市具有投資意願但老是抓不住投資時 點的散戶投資人。
優點在於可分散投資時點，具有平均投資成本 的功能，減少了投資風險。
基金保管機構的規範(1/2)
基金保管機構是基於信託關係，擔任證券投資信託契約受託 人，依投信公司之運用指示從事保管ˋ處分及收付業務。
投信公司從投資大眾募集而來的資金，以及所投資的資產， 都需交由基金保管機構保管；投信公司僅負責共同基金的操 作與管理，本身並不經手共同基金的資產。
投信公司管理的基金資產，應獨立於投信公司及基金保管機 構之自有財產；且基金保管機構應按基金帳戶別，獨立設帳 保管基金資產。
型基金最低成立金額20億元;開放型基金最低成立金額30億元)
投信公司如何募集與發行共同基金(2/2)
申報生效制則適用於投信公在台灣募集投資於台灣之股票型 基金（不包括新設立投信公司所募集的首檔股票型基金），以 及除債券型基金、平衡型基金與貨幣市場基金外，在台灣募集 投資台灣之各類型共同基金之追加募集案件。
相對於公募基金必須先向金管會申請（報），私 募基金則採事後申報制，待募集完成後，再向金 管會申報備查。
私募基金的應募人總數不得超過35人，且募集對 象限於銀行、票券商、信託業、保險公司、證券 商、金融控股公司或其他經金管會核准之法人或 機構；或符合條件之自然人、法人或基金。
私募基金的募集
投信公司向特定人私募基金時，於招募及銷售期 間，不得為一般性廣告或公開勸誘之行為。
第四章 共同基金的 募集與交易
共同基金的基本类型.ppt
債券型基金的問題(3/3)
鑒於上述問題，金管會當時緊急推出七道防線措施及 分割債券制度，並積極規劃債券型基金的信用評等、 評鑑與評價等三評政策，來解決債券型基金的問題。
金管會也於2006年1月1日起實施債券型基金分流制 度 類貨幣市場基金:債券投資比重須在30%以下 固定收益型基金:債券投資比重須在50%以上
圖2-1 摩根富林明全球通網基金的資產配 置圖（截至2007年9月底止）
全球型、區域型與單一市場型基金 (2/3)
區域型基金
投資範圍主要集中在區域性的金融市場，例如有北 美、歐洲、亞洲、東南亞、拉丁美洲、東歐等。
隨著投資區域的市場成熟度與成長性的不同，各種 區域型基金的風險與報酬特性也會有所差異。
債券型基金的問題(2/3)
台灣的可轉換公司債未經信用評等即可發行， 且都屬於無擔保公司債，信用風險相當高，一 旦發行公司出現問題，對債券型基金將造成嚴 重的衝擊。
當利率往上彈升，債券型基金所持有的反浮動 利率債券或結構型商品將面臨很大的利率風險。
債券型基金的作價手法，也使其曝露於利率上 漲的風險。
圖2-3 富達美國、日本及拉丁美洲的 績效比較圖
股票型、債券型、貨幣市場及衍生性 金融商品基金
依投資標的的不同，共同基金的風險與報酬也 會有所不同。一般而言，衍生性金融商品基金 的風險最高，依序則為股票型基金、債券型基 金、貨幣市場基金。而風險愈高的共同基金， 投資人對其所要求的報酬率也會愈高。
表2-4 各種股票型基金的投資標的及 其代表性基金
圖2-4 台灣工銀新台灣基金的資產配置圖 （截至2007年11月3日止）
債券型基金
債券型基金主要以政府公債、公司債、金融債券等債券商 品為投資標的，且投資組合之加權平均存續期間須達1年 以上。
教学课件第六章共同基金
共同基金的含义
共同基金又称证券投资基金、公募基金 是一种汇集不特定投资者的资金，投资于证券市场，如股票，债券，或货币市场金融商品的金融机构 共同基金在收取投资人资金的同时并给予投资人相对应的股份，最后将基金所得的收益按持股比例分享给投资者。
从本质上来说，共同基金可以看做是一种间接通过基金管理人代理投资的一种方式，投资人通过基金管理人的专业资产管理，利益共享、风险共担，以期得到比自行管理更高的回报
6-*
共同基金的资产净值计算
资产净值定义 衡量基金价值是否增加的最直观的指标，称作单位净资产价值，简称单位资产净值(Net Asset Value，NAV) 计算公式：NAV=（基金总资产-基金总负债）/基金份额总数 例如，某共同基金投资于1000股A公司股票，现价37.75元；2000股B公司的股票，现价43.70元；1500股C公司的股票，现价46.67元。该共同基金发行在外的份额共15000份，该基金今日的NAV可计算为： NAV=（（1000×37.75）+（2000×43.70）+（1500×46.67）） ÷15000=13.01 以上的范例忽略了基金的固定费用与其他负债的情形，并假设基金将全部的资产投入在股票市场上，现实状况中，开放式基金是无法持有这样的资产组合的
6-*
共同基金的 资产负债表
资产：
数值(元)
负债：
数值(元)
银行存款
541,426,146.54
短期借款
--
结算备付金
3,913,096.29
交易性金融负债
--
存出保证金
1,119,141.20
衍生金融负债
--
交易性金融资产
5,317,970,123.92
共同基金又称证券投资基金、公募基金 是一种汇集不特定投资者的资金，投资于证券市场，如股票，债券，或货币市场金融商品的金融机构 共同基金在收取投资人资金的同时并给予投资人相对应的股份，最后将基金所得的收益按持股比例分享给投资者。
从本质上来说，共同基金可以看做是一种间接通过基金管理人代理投资的一种方式，投资人通过基金管理人的专业资产管理，利益共享、风险共担，以期得到比自行管理更高的回报
6-*
共同基金的资产净值计算
资产净值定义 衡量基金价值是否增加的最直观的指标，称作单位净资产价值，简称单位资产净值(Net Asset Value，NAV) 计算公式：NAV=（基金总资产-基金总负债）/基金份额总数 例如，某共同基金投资于1000股A公司股票，现价37.75元；2000股B公司的股票，现价43.70元；1500股C公司的股票，现价46.67元。该共同基金发行在外的份额共15000份，该基金今日的NAV可计算为： NAV=（（1000×37.75）+（2000×43.70）+（1500×46.67）） ÷15000=13.01 以上的范例忽略了基金的固定费用与其他负债的情形，并假设基金将全部的资产投入在股票市场上，现实状况中，开放式基金是无法持有这样的资产组合的
6-*
共同基金的 资产负债表
资产：
数值(元)
负债：
数值(元)
银行存款
541,426,146.54
短期借款
--
结算备付金
3,913,096.29
交易性金融负债
--
存出保证金
1,119,141.20
衍生金融负债
--
交易性金融资产
5,317,970,123.92
《共同基金》课件
市场风险
利率风险
当市场利率上升时，共同基金所持有 的债券价格会下跌，从而影响基金的 净值。
通货膨胀风险
汇率风险
对于投资于海外市场的共同基金，汇 率波动可能对投资回报产生重大影响 。
通货膨胀会导致资产的实际回报率下 降，侵蚀投资的实际价值。
管理风险
经理人选择风险
基金经理人的投资策略、经验和 能力对基金的业绩有重大影响。
流动性风险溢价
投资者可能需要为流动性较低的资 产支付更高的价格。
收益与回报
历史回报
共同基金的历史回报率是评估其表现的重要指标。
风险调整后回报
通过考虑风险因素，如夏普比率、最大回撤等，可以更全面地评估 基金的回报与风险之间的关系。
未来回报预测
基于市场预测和基金经理的投资策略，可以对未来回报进行预测。 但需要注意的是，过去的业绩并不代表未来的表现。
资产配置策略
资产配置策略是指投资者根据自己的 风险承受能力和投资目标，将资金分 散投资于不同类型的资产，以实现风 险和收益的平衡。
资产配置策略需要根据市场环境和投 资者自身情况不断调整和优化，以实 现最佳的投资效果。
资产配置策略的核心是合理配置不同 类型的资产，包括股票、债券、现金 、房地产等，以实现风险和收益的平 衡。
分散投资策略
分散投资策略是指投资者将资金 分散投资于不同的行业、地区和 资产类型，以降低单一投资品种
的风险。
分散投资策略可以降低投资组合 的整体风险，提高投资组合的稳
定性和收益性。
分散投资策略需要注意不同行业 、地区和资产类型的关联性和风 险特点，避免过度集中或关联度
过高的投资组合。
定投策略
定投策略是指投资者定期定额地 投资于某一品种或资产，以降低
《共同基金投资》课件
降低投资风险。
基金的费用结构
要点一
总结词
基金的费用结构是投资者需要考虑的重要因素之一。
要点二
详细描述
投资者在选择共同基金时，应了解基金的费用结构，包括 管理费、托管费、销售服务费等。这些费用会直接影响到 投资者的收益，因此投资者需要选择费用合理的基金，以 降低投资成本。同时，投资者也需要注意避免一些隐藏的 费用，如赎回费、转换费等。
详细描述
投资者在选择共同基金时，应了解基金经理的投资经 验和能力，包括其从业经历、投资理念、风险控制等 方面的信息。这些信息可以帮助投资者判断基金经理 是否具备足够的专业素养和责任心。
基金公司的信誉与规模
总结词
基金公司的信誉和规模是投资者选择基金的 重要参考因素。
详细描述
投资者在选择共同基金时，应了解基金公司 的信誉和规模，包括公司的历史、注册资本 、管理资产规模等信息。这些信息可以帮助 投资者判断该公司的稳定性和可靠性，从而
利率变动对股票投资的影响
利率上升可能会使企业融资成本增加，进而影响企业的 盈利和股票价格。
管理风险
基金经理的投资决策风险
基金经理的投资决策可能会对基金的业绩产生重大影 响。
基金经理的管理能力风险
基金经理的管理能力可能会影响基金的业绩。
通货膨胀风险
购买力风险
通货膨胀会导致货币的购买力下 降，从而影响投资的实际收益。
关注低碳经济领域，投资于减少碳 排放和推动可持续发展的企业和技 术。
06 结论与建议
总结共同基金的投资要点
01
02
03
04
投资策略
强调长期投资和分散投资的策 略，以降低风险并获得稳定的
回报。
基金选择
选择历史业绩稳定、管理团队 经验丰富、费用合理的共同基
基金的费用结构
要点一
总结词
基金的费用结构是投资者需要考虑的重要因素之一。
要点二
详细描述
投资者在选择共同基金时，应了解基金的费用结构，包括 管理费、托管费、销售服务费等。这些费用会直接影响到 投资者的收益，因此投资者需要选择费用合理的基金，以 降低投资成本。同时，投资者也需要注意避免一些隐藏的 费用，如赎回费、转换费等。
详细描述
投资者在选择共同基金时，应了解基金经理的投资经 验和能力，包括其从业经历、投资理念、风险控制等 方面的信息。这些信息可以帮助投资者判断基金经理 是否具备足够的专业素养和责任心。
基金公司的信誉与规模
总结词
基金公司的信誉和规模是投资者选择基金的 重要参考因素。
详细描述
投资者在选择共同基金时，应了解基金公司 的信誉和规模，包括公司的历史、注册资本 、管理资产规模等信息。这些信息可以帮助 投资者判断该公司的稳定性和可靠性，从而
利率变动对股票投资的影响
利率上升可能会使企业融资成本增加，进而影响企业的 盈利和股票价格。
管理风险
基金经理的投资决策风险
基金经理的投资决策可能会对基金的业绩产生重大影 响。
基金经理的管理能力风险
基金经理的管理能力可能会影响基金的业绩。
通货膨胀风险
购买力风险
通货膨胀会导致货币的购买力下 降，从而影响投资的实际收益。
关注低碳经济领域，投资于减少碳 排放和推动可持续发展的企业和技 术。
06 结论与建议
总结共同基金的投资要点
01
02
03
04
投资策略
强调长期投资和分散投资的策 略，以降低风险并获得稳定的
回报。
基金选择
选择历史业绩稳定、管理团队 经验丰富、费用合理的共同基
共同基金和对冲基金PPT
大出入.
7
ETF与共同基金相比的好处
ETFs VS 开放式基金.
T+0交易. 允许卖空. ETF持有的资产每天公布两次. 当ETF的份额被卖出时，并不一定卖出资产，
这是因为其他投资人可以提供现金.
ETFs e 封闭式基金
交易所交易价格与公允价格没有太大出入.
8
共同基金: 回报
在一份经典的研究中, Jensen 采用115个共同基金的 10年数据来检验他们的表现. 计算了每年每个基金的阿尔法项. 即使不扣除管理费，所有基金的平均阿尔法也稍稍 为负值. Jensen同时也检验了一个具有正的阿尔法的基金是 否会持续产生正的阿尔法. 研究结果说明基金经理取得正的阿尔法回报往往是 因为运气，而不是因为投资技巧.
«定向经纪»(directed brokerage).
定向经纪涉及共同基金与经纪商之间的不当行 为，其中经纪商向客户推荐共同基金，作为回 报，共同基金向经纪商发出买卖股票及债券的 指令.
12
对冲基金
共同基金的监管条例包括:
共同基金的客户可是随时兑付其持有的份额; 净资产价值每天要进行计算; 必须披露投资策略; 对杠杆的局限性; 不允许持有头寸 (short selling).
一般来讲，某个机构投资者首先将一系列的资产存放于ETF基金中，
并因此取得EFT份额（也被称为创立基数 creation units）.
某些或全部的ETF份额会在股票交易所上市交易. 机构投资人可以放弃他们持有的ETF份额而接受资产，或者存入资
产并收到新的份额. 这样做的目的是保证EFT在交易所交易的价格与其公允价格没有太
共同基金给一些特殊客户可以频繁买入或卖出 基金的份额而无需付出任何交易费用。 原因可 能是他们所沉溺的延迟交易能带来非法盈利， 或者他们想试图找出那些近期价格没有更新的 股票对基金净资产价格的影响.
7
ETF与共同基金相比的好处
ETFs VS 开放式基金.
T+0交易. 允许卖空. ETF持有的资产每天公布两次. 当ETF的份额被卖出时，并不一定卖出资产，
这是因为其他投资人可以提供现金.
ETFs e 封闭式基金
交易所交易价格与公允价格没有太大出入.
8
共同基金: 回报
在一份经典的研究中, Jensen 采用115个共同基金的 10年数据来检验他们的表现. 计算了每年每个基金的阿尔法项. 即使不扣除管理费，所有基金的平均阿尔法也稍稍 为负值. Jensen同时也检验了一个具有正的阿尔法的基金是 否会持续产生正的阿尔法. 研究结果说明基金经理取得正的阿尔法回报往往是 因为运气，而不是因为投资技巧.
«定向经纪»(directed brokerage).
定向经纪涉及共同基金与经纪商之间的不当行 为，其中经纪商向客户推荐共同基金，作为回 报，共同基金向经纪商发出买卖股票及债券的 指令.
12
对冲基金
共同基金的监管条例包括:
共同基金的客户可是随时兑付其持有的份额; 净资产价值每天要进行计算; 必须披露投资策略; 对杠杆的局限性; 不允许持有头寸 (short selling).
一般来讲，某个机构投资者首先将一系列的资产存放于ETF基金中，
并因此取得EFT份额（也被称为创立基数 creation units）.
某些或全部的ETF份额会在股票交易所上市交易. 机构投资人可以放弃他们持有的ETF份额而接受资产，或者存入资
产并收到新的份额. 这样做的目的是保证EFT在交易所交易的价格与其公允价格没有太
共同基金给一些特殊客户可以频繁买入或卖出 基金的份额而无需付出任何交易费用。 原因可 能是他们所沉溺的延迟交易能带来非法盈利， 或者他们想试图找出那些近期价格没有更新的 股票对基金净资产价格的影响.
共同基金和对冲基金课件
股票市场共同基金是基金中至今为止最为流行的一种. 指数基金 (index funds ), 跟踪特定的股票指数 (to track).
共同基金和对冲基金t e Istituzioni Finanziarie, 2a Edizione, Copyright © John C. Hull 2009
4.3
共同基金和对冲基金
17
Hedge Funds: Performance
市场上没有包含所有对冲基金信息的数据库.
在Tass对冲基金数据库中，参与这一数据库与否 取决于对冲基金自身的意愿。
通常，小的对冲基金或表现差的对冲基金不愿意公布其 业绩，因此数据库中也就不包括这部分数据.
当对冲基金公布业绩时，这些数据也会用来弥补这个对 冲基金以前的空白数据，而这会造成数据偏差.
55,8
46,4
35,3
表的第2行显示，当在两年内基 金的阿尔法均为正时，在接下 来一年基金的阿尔法为正的机 会为52%.
共同基金和对冲基金
9
共同基金: 丑闻
延迟交易 (late trading).
在16点以后提交的交易指令仍然使用16点的净 资产价格。这样投资人和经纪人使用了16点后 市场改变后的信息。
共同基金和对冲基金
1
税费
投资人要为基金的收益付税.
当基金收到股息分红时，基金的拥有人必须为所得股息 付税.
当基金卖出证券是，投资人会马上得到资本的收益或亏 损，即使投资人并没有卖出自己的基金份额.
当投资人卖出基金份额时，也会有资本收入 (capital gain)或亏损（ capital loss ）.
前期损失必须在全部补齐的情况下，绩效费才适用。
共同基金和对冲基金
13
共同基金和对冲基金t e Istituzioni Finanziarie, 2a Edizione, Copyright © John C. Hull 2009
4.3
共同基金和对冲基金
17
Hedge Funds: Performance
市场上没有包含所有对冲基金信息的数据库.
在Tass对冲基金数据库中，参与这一数据库与否 取决于对冲基金自身的意愿。
通常，小的对冲基金或表现差的对冲基金不愿意公布其 业绩，因此数据库中也就不包括这部分数据.
当对冲基金公布业绩时，这些数据也会用来弥补这个对 冲基金以前的空白数据，而这会造成数据偏差.
55,8
46,4
35,3
表的第2行显示，当在两年内基 金的阿尔法均为正时，在接下 来一年基金的阿尔法为正的机 会为52%.
共同基金和对冲基金
9
共同基金: 丑闻
延迟交易 (late trading).
在16点以后提交的交易指令仍然使用16点的净 资产价格。这样投资人和经纪人使用了16点后 市场改变后的信息。
共同基金和对冲基金
1
税费
投资人要为基金的收益付税.
当基金收到股息分红时，基金的拥有人必须为所得股息 付税.
当基金卖出证券是，投资人会马上得到资本的收益或亏 损，即使投资人并没有卖出自己的基金份额.
当投资人卖出基金份额时，也会有资本收入 (capital gain)或亏损（ capital loss ）.
前期损失必须在全部补齐的情况下，绩效费才适用。
共同基金和对冲基金
13
共同基金基础篇PPT课件讲义
IV 消费：固定品牌型 投资：保本为重型
I 消费：先用再说型 投资：赌徒型
II 消费：赶流行型 投资：顺势操作型
多数投资人的惯性
全面乐观、奋勇买进
开始相信会 涨 观望
絶望
拉回买进 保守
相信还会再
涨
期待反弹解
套
加码摊
平
开始失望悲
观
全面絶望杀出
投资报酬率的订定与掌握
报酬率设定，因人而异 达到报酬率后，分批卖出 宁可少赚，不要白跑一趟
基金净值：基金在每日股市收盘后，计算其 投资总市值再除以当日流通在外的单位数， 即为其当日净值
获利＝（最新基金净值－平均单位成本）＊ 累积持有单位数
定时定额投资基金计划在股 市多空所发挥的效益
定时定投资金额 多头市场（股票上涨时） 空头市场（股票下跌时）
单位价格 购得单位数 单位价格 购得单位数
买卖价格 依基金净值计算
依股市之市价计算
操作绩效
完全反映在净值上， 容易评估
易受行情波动及心 理面之影响，较难 评估
折价风险
无
有(市价<净值)
债券基金投资目标与特性
$目标
政府公债、公司债、金融债券、银行定 存、经证管会核准投资之其他金融工具等
$特性
因以固定收益之工具为主要投资目标， 故利息收入采逐日摊提入账，在一般情况下， 净值每日呈现温和成长，收益稳定
报酬率 假设各种年报酬率下达到第一个100万所需时间 每月扣 5％ 8％ 10％ 15％ 20％ 30％ 35％
款金额
3,000 17.5 14.7 13.3 11 9.5 7.6 6.9 5,000 12.2 10.7 9.8 8.4 7.4 6.1 5.6 8,000 8.4 7.7 7.2 6.3 5.7 4.8 4.5 10,000 7.0 6.4 6.1 5.4 4.9 4.3 4.0 15,000 4.9 4.6 4.4 4.1 3.8 3.3 3.2 20,000 3.8 3.7 3.5 3.3 3.1 2.8 2.6
I 消费：先用再说型 投资：赌徒型
II 消费：赶流行型 投资：顺势操作型
多数投资人的惯性
全面乐观、奋勇买进
开始相信会 涨 观望
絶望
拉回买进 保守
相信还会再
涨
期待反弹解
套
加码摊
平
开始失望悲
观
全面絶望杀出
投资报酬率的订定与掌握
报酬率设定，因人而异 达到报酬率后，分批卖出 宁可少赚，不要白跑一趟
基金净值：基金在每日股市收盘后，计算其 投资总市值再除以当日流通在外的单位数， 即为其当日净值
获利＝（最新基金净值－平均单位成本）＊ 累积持有单位数
定时定额投资基金计划在股 市多空所发挥的效益
定时定投资金额 多头市场（股票上涨时） 空头市场（股票下跌时）
单位价格 购得单位数 单位价格 购得单位数
买卖价格 依基金净值计算
依股市之市价计算
操作绩效
完全反映在净值上， 容易评估
易受行情波动及心 理面之影响，较难 评估
折价风险
无
有(市价<净值)
债券基金投资目标与特性
$目标
政府公债、公司债、金融债券、银行定 存、经证管会核准投资之其他金融工具等
$特性
因以固定收益之工具为主要投资目标， 故利息收入采逐日摊提入账，在一般情况下， 净值每日呈现温和成长，收益稳定
报酬率 假设各种年报酬率下达到第一个100万所需时间 每月扣 5％ 8％ 10％ 15％ 20％ 30％ 35％
款金额
3,000 17.5 14.7 13.3 11 9.5 7.6 6.9 5,000 12.2 10.7 9.8 8.4 7.4 6.1 5.6 8,000 8.4 7.7 7.2 6.3 5.7 4.8 4.5 10,000 7.0 6.4 6.1 5.4 4.9 4.3 4.0 15,000 4.9 4.6 4.4 4.1 3.8 3.3 3.2 20,000 3.8 3.7 3.5 3.3 3.1 2.8 2.6
《共同基金基础篇》课件
业绩评估
通过比较基准、收益率、风险 指标等，评估基金的业绩表现
。
风险管理
识别、评估和管理基金面临的 各种风险，确保基金安全运作 。
压力测试
模拟极端市场情况，评估基金 的风险承受能力。
内部控制
建立健全的内部控制机制，确 保基金运作的合规性和透明度
。
03
共同基金的投资选择
股票型基金
股票型基金
适合投资者类型
要点二
责任投资原则
责任投资原则要求共同基金在投资决 策中充分考虑环境、社会和公司治理 因素，以实现长期价值创造和社会责 任。这些原则已经成为许多投资者评 价共同基金的重要标准。
要点三
可持续投资与财务表 现的关联性
越来越多的研究表明，可持续投资不 仅有利于社会和环境的可持续发展， 同时也能够为投资者带来更好的财务 回报。因此，共同基金需要加强可持 续投资的研究和实践，以提升自身的 竞争力和市场影响力。
风险和收益之间寻求平衡。
特点
风险和收益介于股票型基金和债 券型基金之间；能够根据市场情 况进行灵活配置，适应不同的市
场环境。
适合投资者类型
适合风险承受能力中等，希望通 过投资混合型基金获取风险和收
益平衡的投资者。
其他类型基金
01
其他类型基金
包括货币市场基金、指数基金、房地产投资信托基金等，这些基金各有
《共同基金基础篇》 ppt课件
目录 CONTENT
• 共同基金概述 • 共同基金的运作机制 • 共同基金的投资选择 • 共同基金的投资策略与技巧 • 共同基金的风险与防范 • 共同基金的未来发展与趋势
01
共同基金概述
定义与特点
总结词
共同基金是一种集合投资工具，通过集合投资者的资金购买、经营和管理证券 和其他资产，以实现投资增值。
通过比较基准、收益率、风险 指标等，评估基金的业绩表现
。
风险管理
识别、评估和管理基金面临的 各种风险，确保基金安全运作 。
压力测试
模拟极端市场情况，评估基金 的风险承受能力。
内部控制
建立健全的内部控制机制，确 保基金运作的合规性和透明度
。
03
共同基金的投资选择
股票型基金
股票型基金
适合投资者类型
要点二
责任投资原则
责任投资原则要求共同基金在投资决 策中充分考虑环境、社会和公司治理 因素，以实现长期价值创造和社会责 任。这些原则已经成为许多投资者评 价共同基金的重要标准。
要点三
可持续投资与财务表 现的关联性
越来越多的研究表明，可持续投资不 仅有利于社会和环境的可持续发展， 同时也能够为投资者带来更好的财务 回报。因此，共同基金需要加强可持 续投资的研究和实践，以提升自身的 竞争力和市场影响力。
风险和收益之间寻求平衡。
特点
风险和收益介于股票型基金和债 券型基金之间；能够根据市场情 况进行灵活配置，适应不同的市
场环境。
适合投资者类型
适合风险承受能力中等，希望通 过投资混合型基金获取风险和收
益平衡的投资者。
其他类型基金
01
其他类型基金
包括货币市场基金、指数基金、房地产投资信托基金等，这些基金各有
《共同基金基础篇》 ppt课件
目录 CONTENT
• 共同基金概述 • 共同基金的运作机制 • 共同基金的投资选择 • 共同基金的投资策略与技巧 • 共同基金的风险与防范 • 共同基金的未来发展与趋势
01
共同基金概述
定义与特点
总结词
共同基金是一种集合投资工具，通过集合投资者的资金购买、经营和管理证券 和其他资产，以实现投资增值。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
Growth fund（成长型基金）
Growth fund to long-term value for investment objectives, its investment object is small company stocks and some emerging industry stock. Income fund（收入型基金）
It belongs to the trust fund, its scale in the issue before determining. it in the fixed within a prescribed period.
(3) According to the investment risk and income
Open mode fund (开放式基金)
Open mode fund not traded on any exchange, it is through the Banks and other agencies or direct sales center to buy and redemptive. Closed-end funds （封闭式基金）
Contract funds is also called unit trusts. The investors, the administrator, the custodi whether can be increased or redemption.
(4) According to the different investment object
Stock fund（股票基金）
Stock fund, it is to point to more than 60% of the fund's assets in the stock investment fund. Bond fund（债券基金）
The Mutual Fund Market
共同基金市场
1.Mutual Funds 2.Types of Mutual Funds 3.A Mutual Fund’s Net Asset Value 4.Investment Objective Classes
Mutual Funds
• A mutual fund is a fund manager of professional financial practitioners（专业 金融从业者） to management, social investors publicly raised funds to invest in
Income fund main investment securities ,which can bring cash income. Balanced fund （平衡型基金）
This kind of fund mainly invest in bonds, preferred stock and some common stock.
According to different criteria, the funds can be divided into different categories
(1) According to the different organization forms
Corporate fund（公司型基金）
Corporate fund refers to itself as a limited liability company, the company through the issuance of stocks or benefit vouchers way to raise funds
Contract fund （契约型基金）
管理） • The best tax channel （最佳节税渠道） • Cash fairly flexible （变现性相当灵活） • A small amount of money to invest globally（小
额资金即可投资全球 ）
• High Safety
Types of Mutual Funds
the stock market a for-profit company type
certificate
Mutual fund to buy shares, bonds, commercial paper（商业票据）, commercial （商品）or financial derivatives（衍生性金融商品）, in order to gain interest, dividends（股息）
Its main investment object for futures.
It refers to the bond investment Money market funds（货币市场基金）
It is mainly invested in short-term monetary instruments such as Treasury bills, commercial paper, certificates of deposit Banks regularly, the government short-term bonds, corporate bonds, and other short-term securities Futures fund（期货基金）
or capital gains. Mutual funds by
investing profits from investors and
fund managers share .
Advantage:
• Risk dispersion （分散投资风险） • Professional operation management （专业操作
Growth fund to long-term value for investment objectives, its investment object is small company stocks and some emerging industry stock. Income fund（收入型基金）
It belongs to the trust fund, its scale in the issue before determining. it in the fixed within a prescribed period.
(3) According to the investment risk and income
Open mode fund (开放式基金)
Open mode fund not traded on any exchange, it is through the Banks and other agencies or direct sales center to buy and redemptive. Closed-end funds （封闭式基金）
Contract funds is also called unit trusts. The investors, the administrator, the custodi whether can be increased or redemption.
(4) According to the different investment object
Stock fund（股票基金）
Stock fund, it is to point to more than 60% of the fund's assets in the stock investment fund. Bond fund（债券基金）
The Mutual Fund Market
共同基金市场
1.Mutual Funds 2.Types of Mutual Funds 3.A Mutual Fund’s Net Asset Value 4.Investment Objective Classes
Mutual Funds
• A mutual fund is a fund manager of professional financial practitioners（专业 金融从业者） to management, social investors publicly raised funds to invest in
Income fund main investment securities ,which can bring cash income. Balanced fund （平衡型基金）
This kind of fund mainly invest in bonds, preferred stock and some common stock.
According to different criteria, the funds can be divided into different categories
(1) According to the different organization forms
Corporate fund（公司型基金）
Corporate fund refers to itself as a limited liability company, the company through the issuance of stocks or benefit vouchers way to raise funds
Contract fund （契约型基金）
管理） • The best tax channel （最佳节税渠道） • Cash fairly flexible （变现性相当灵活） • A small amount of money to invest globally（小
额资金即可投资全球 ）
• High Safety
Types of Mutual Funds
the stock market a for-profit company type
certificate
Mutual fund to buy shares, bonds, commercial paper（商业票据）, commercial （商品）or financial derivatives（衍生性金融商品）, in order to gain interest, dividends（股息）
Its main investment object for futures.
It refers to the bond investment Money market funds（货币市场基金）
It is mainly invested in short-term monetary instruments such as Treasury bills, commercial paper, certificates of deposit Banks regularly, the government short-term bonds, corporate bonds, and other short-term securities Futures fund（期货基金）
or capital gains. Mutual funds by
investing profits from investors and
fund managers share .
Advantage:
• Risk dispersion （分散投资风险） • Professional operation management （专业操作