投行业务简介

实物资产
其他
主打产品-企业资产证券化（交易结构图）
企业资产证券化基础结构图
平安银行
发起、 投资顾问
证券公司
中介机构
收款账户 资金监管
资产转移
设立、管理
原始权益 人
支付对价 基础资产现金流转移
资产支持 专项计划 （SPV)
发行时
发行证券
投资者
认购证券
分配专项计划收益 存续期
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主打产品-企业资产证券化
1.主力成熟产品 短期融资券(CP)
• 期限不超过一年 • 用于补充流动资金、偿还贷款
中期票据(MTN)
• 主流期限为3-5年 • 用于项目投入、偿还贷款、补
定向工具(PPN)
•向银行间市场特定机构投资人发行 债务融资工具 •不受净资产限制，利率较公募上浮 50—100BP，对销售渠道要求高
充流动资金
受益凭证名称
期限
发行规模
评级
还本付息方式
XX优先-1
1年
2.4亿
AAA
（交易所市场） 审批阶段 10亿元 XX影院票房收入 资产支持专项计划
XX优先-2
2年
3.1亿
AAA
按年付息，到期偿还本金
X优先-3
3年
4.8亿
AAA
XX次级
3年
1亿
无
获得当期剩余收益
本期项目的最终借款人为XX集团有限公司旗下的80家影院管理公司。信托向借款人发放信托贷款，并将信托受益权作为 基础资产发行资产支持证券。本期资产支持证券分为优先级和次级，以信托贷款本息作为直接还款来源，以借款人经营收入 作为实际还款来源，并以质押财产现金流作为基本还款来源，同时，XX有限公司和某自然人为借款人信托贷款的偿付提供 不可撤销的连带责任担保。 通过上述创新的融资手段，企业迅速回笼资金，为今年年底内新增投入运营130家影院的目标提供了资金支持。同时，资 产证券化为国家政策支持的融资手段，利于提升企业知名度，树立良好形象，增强市场各类机构对企业的信心。
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主打产品-债券承销
非金融企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还 本付息的有价证券。债务融资工具主要包括短期融资券（ CP ）、中期票据（ MTN ）、中小企业集合票据 （SMECN）、超短期融资券（SCP）、非公开定向债务融资工具（PPN）、资产支持票据（ABN）、长期限 含权中票（永续债）、项目收益票据（PRN）等，所有非金融企业债务融资工具产品都是面向机构投资人发行 的。其中，CP\MTN\SCP\PPN和永续债发行量较大，属于市场上比较成熟的债券品种。
平安银行 （担任财务顾问）
（交易所市场） 交易所审批、询价阶段 3.45亿元 狮桥二期资产支持专项计划
平安银行 （担任财Fra Baidu bibliotek顾问）
（交易所市场） 交易所审批、询价阶段 11.2亿元 华发物业资产支持专项计划
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主打产品-企业资产证券化（案例）
案例： XX影院票房收入资产证券化
平安银行 （担任财务顾问）
（银行间债券市场） 信用卡证券化项目 （争取市场第一单） 信用卡资产初步挑选完毕， 年 底前发行规模30亿元左右
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主打产品-企业资产证券化
• 企业资产证券化是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的 业务活动。 • 基础资产是指符合法律法规规定，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的财产权利或者财产，也可以是多项财 产权利或者财产构成的资产组合。 • 基础资产可以是企业应收款、租赁债权、信贷资产、信托受益权等财产权利，基础设施、商业物业等不动产财产或不动产受益权， 以及中国证监会认可的其他财产或财产权利。
内完成全部备案流程，
满足客户对备案和发行 时效的要求。 以5.10%/年的超低利
模最大的永续中票。
率成功发行。创造2015
年银行间债券市场永续 中票发行利率最低记录。
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主打产品-产业基金（银证合作模式）
银政合作产业基金，是指为满足地方政府及政府性项目的投资、融资和资产管理需求，由我行牵头组织，通过与基金管理公司、 信托公司、证券公司等战略合作伙伴的协作，发起设立特定目的的基金，投资于政府指定的企业股权、债权以及以其他财产权利 的金融产品。 我行银证合作产业基金主要分为有限合伙型及契约型两种常规产业基金模式。 有限合伙型模式 契约型模式
交易结构：
基金优先级份额由我行撮合资金认购，基金劣后级份额由当地国有
企业认购。优先劣后比不高于8：2。 基金管理人符合我行同业合作机构准入。
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主打产品-产业基金（银证合作案例）
概况 名称 规模 期限 收益 用途 风控措施 昆明交通产业基金 人民币180亿元 20年 10.5% 用于投资昆明绕城高速公路项目 锁定财政资金还款； 优先劣后比例1:1； 昆明交投担保。 亮点 资本金融资：以产业基金模式，在银行传统业务无法介 入的情况下，雪中送炭，解决大型基础设施项目前期资 本金到位慢的核心需求，实现差异化竞争，显著提高业 务收益。 合伙制结构：通过有限合伙制基金的独特的组织结构， 分离管理权和出资权，从而受让项目公司股权，突破政 策限制。 多元化资金：引导客户利用施工企业工程建设专项资金， 认购我行产业基金劣后级份额，实现优先劣后比1：1， 为我行优先资金提供充足安全垫。同时锁定中央补助资 金拨付路径，进一步保障我行资金安全。
不适合开展ABS的客户与基础资产 （负面清单）
目前市场上已成功发行可供参考的基础资产类型
权益类 债权类 合伙企业份 额 企业债权 租赁债权 类信贷资产 私募基金份额
收费收益权类
企业应收账款 商业租赁公司的应收租赁款 小额贷款 高速公路、铁路、机场、港 公 共 基 础 设 口、电力、供水、污水处理、 施 公交集团、天然气等 不 动 产 收 益 写字楼、商业物业、工业园 区、批发市场等 权 商业物业等不动产（REITS） 房屋 物业管理费收入、门票收入、 学费收入、票房收入、球赛 创新基础资 转播权、信托受益权及其他 产 可以产生稳定、可预期现金 8 流的资产
交易结构： 我行撮合资金（资管计划或信托计划）认购基金优先级LP份额。基金 优先级LP不参与基金的管理。当地的募资比例不低于10%，当地零售募 资额不低于总募资额的2%。 劣后级LP由当地国有企业认购。优先劣后比不高于8:2。 政府指定GP设立基金，基金GP出具基金募集说明书，募集说明书须报 政府主管金融职能部门审批且取得书面批复同意，且批复中须明确表述如 下内容：情况属实，同意对外发布、募集资金。
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主打产品-产业基金（银企合作模式+案例）
银企合作产业基金，是指我行与优质国企、民营行业龙头及大型上市公司等优质的市场化运作企业合作，由我行牵头组织， 通过与基金管理公司、信托公司、证券公司等战略合作伙伴的协作，发起设立特定目的的基金，投资于企业股权、债权以及以其 他财产权利的金融产品。 概况 名称 期限 用途 要点 同股同权房地产开发产业基金 不超过5年 用于投资一、二线城市住宅项目 • 同股同权，与企业利益共享，风险共担 • 项目要求：盈利性强、开发周期短 • 我行作为财务投资人监督项目运作，不干涉项目正 常运营 准入条件 （1）开发商：前50强，年销售额不低于300亿元。 （2）投资区域和区位：重点选择项目所在地有平安银 行分支机构的一、二线城市为主要投资区域；项目区位 原则上位于城市中心区域。 （3）产品业态：项目类型原则上以住宅开发项目为主。 （4）项目周期情况：选择可快速周转的项目，原则上 要求在1年半内实现开盘，3年内能基本完成整体销售， 总体开发周期较短。 （5）项目盈利：项目盈利性较高，原则上项目内部收 益率（IRR）不低于15%。
资本市场
定向增发 股票质押式回购
产业基金
银证合作产业基金 银企合作产业基金 并购产业基金 跨境产业基金
新三板业务
债券承销
短期融资券、中期票据、超短期融资券、 非公开定向债务融资工具、资产支持票 据、长期限含权中票（永续债）、项目 收益票据、保障房专项债券、绿色债券、 美元债券、金融债
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主打产品-信贷资产证券化
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489 亿元
特色
跨市场. 货币市场、债券市 场、资本市场、实 体经济、类金融基 金业务
全周期. 股权融资、资本金 搭桥、债权融资、 夹层融资
高杠杆. 资本性介入、杠杆 并购、结构化投资
境内外. 跨境并购、QFLP、 内保外贷、外保内 贷
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策略
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主打产品
资产证券化
信贷资产证券化 企业资产证券化
• 2015年7月，平安银
• 2015年3月，XX获 得交易商协会150亿
发行利率为同时期、同
评级、同品种、同期限市 场最低。
平安银行成功在2周
行成功承销XX第二 期永续中票，发行规 模25亿元。
元永续中票《接受注
册通知书》
银行间市场目前为 止除国家开发投资公 司永续中票外注册规
• 2015年3月，平安银 行成功承销XX第一 期永续中票，发行规 模40亿元。
别为小额消费贷款、对公信贷资产以及汽车抵押贷款，合计90.15亿元。
**银行正在推进的信贷资产证券化项目：
平安银行 平安银行 平安银行
（银行间债券市场） 住房持证抵押贷款资产证券化项目 拟于10月份提交银监会备案，并计 划在央行注册发行规模150亿元
（银行间债券市场） 对公信贷资产证券化项目 协助公司银行部腾笼换鸟， 补充战略客户资产
2.有价值的创新产品 超短期融资券(SCP)
• 期限为7至270天 • 适用AA企业，融资成本低 • 发行方便高效
长期限含权中票(永续债)
• 可调节企业资产负债率 • 独立计算额度
项目收益票据(PRN)
• 票据由标的项目所产生的可预 测现金流作为还款支持 • 可以通过设立SPV作为发行主 体
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主打产品-债券承销（案例）
信贷资产证券化是指在中华人民共和国境内，银行业等金融机构作为发起机构，将信贷资产信 托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该资产所产生的现 金支付资产支持证券收益的结构性融资活动。信贷资产证券化业务通常由银行总行指定部门统筹协 调操作，我行主要在总行资产负债管理部的统筹规划下，由总行投资银行事业部具体执行。 **银行至今已经完成了三单信贷资产证券化项目，分别为“**银行1号小额消费贷款证券化”、 “**2015对公信贷资产证券化”和“**2015年第一期汽车抵押贷款资产证券化”,项目基础资产分
**银行已上报交易所并正在积极寻找投资者的企业资产证券化项目：
平安银行 （担任财务顾问） （交易所市场） 交易所审批、询价阶段 8亿元 云南文投巴拉格宗景区门票收入 资产支持专项计划 平安银行 （担任财务顾问） （交易所市场） 交易所审批、询价阶段 20亿元 平银凯迪上网收费收益权 资产支持专项计划 （一期11亿元已完成发行） 平安银行 （担任财务顾问） （交易所市场） 交易所审批、询价阶段 10亿元 平银大地影院票房收入 资产支持专项计划
投行业务介绍
目录
01 成 绩
02 特 色 03 策 略 04 产 品
成绩
4428 亿元
2222 亿元
1033 亿元
2015年前三季度，我行产业基金规 模4428亿元。
2015年前三季度，投行部资管规模 为2222亿。
2015年前三季，度我行债券承销规 模1033亿元，较上年同期增加 332.85亿元，增幅为47.54%，显著 高于市场17.65%的增幅。 2015年前三季度，我行共实现信 贷资产出表489亿元，其中在公开 市场发行信贷资产证券化合计 63.835亿元，私募资产证券化共完 成425.48亿元。
1、以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规 则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外； 2、以地方融资平台公司为债务人的基础资产； 3、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产； 4、有下列情形之一的与不动产相关的基础资产： （1）因空置等原因不能产生稳定现金 流的不动产租金债权； （2）待开发或在建单比超过10%的基础设施、商业物业、居民住 宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项 目除外； 5、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、 产权证书等具有物权属性的权利凭证； 6、法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业 应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型的资产； 7、违反相关法律法规或政策规定的资产； 8、最终投资标的为上述资产的信托受益权等基础资产； 9、小贷公司合同债权。