投行业务简介
证券投行业务现状及其发展前景分析
促进 产业 集 中等重要 业 务。本 文通 过对 证券投 行业 务 的主要 内容 的分析 ， 结合 如今我 国投 行业 务的现状 以及其存 在 的 问题 ， 最 后 提 出 了几 点 我 国证 券 投 行 业 务 发展 的 建 议 。 关键词 ： 证券 ； 投 资银行 ； 现状 ； 发展
投行业 务是证 券公 司的主 要业务 之一 ， 其 主要从 事证 券发 行、承销 、交易 、投资分析 、风险投资 、项 目融 资等业务 。投 行业务作为证 券市场与金融体 系的主体 ， 发挥 着沟通资金供 求 ， 推动企业 并购 、构造证券市场 、促进产业集 中等重要 的作用 。 如今 ， 证券投行业务 在金融领域 当中是一 个不断发展的行业 ， 其 经过２ Ｏ 年 的发展 ， 取 得 了长足有效 的进步 ， 但拥有者众 多发展机 遇的同时也面临着一系列的发展挑 战， 本文则针对此具体探讨证 券投行业务 缓解信息不对称带来的高风险性。村 镇银行可以尝试与当地政府部门、农村互助会、担保中介机构等部门 合作， 本着 “ 共同经营， 共担风险”的原则 ， 引入资质 良 好的第三方中 介机构， 降低信贷风险。建立健全各项规章制度 ， 加强内控建设， 并用 制度堵塞各种管理漏洞。 （ 四） ＼ ＾ ｒ ｒ 策略（ 最小与最小策略） 考虑劣势因素和威胁因素 ， 目的是努力使劣势和威胁因素都趋于 最 小。
一
其界 定也显得 更为 困难 ， 国际上不 同国 家对 其 的定义也各 不相 同， 主要有 以下 四种 ： 第一种 ， 即任何经营华尔街金融业务 的金融 机构都可 以称为投资银行 ； 第二种即只有经营一部分 或者全部 资 本市场业务的金融机 构 ； 第三种为把从事证券承 销与企业 并购 的 金融机构称为投资银行 ； 第 四种定义为一级市场上承销证 券和二 级市场交易证券的金融机 构。投资银行经过百余年的发展 ， 作 为 资本市 场上的主要金融 中介机构和现代金融业 适应经济发展 形 成 的新 兴行业 ， 发挥着越来越来越 重要的作用 ， 如今证券投行业 务 已经 突破传统 的证券发行与承销 、证 券交易经济等结构 ， 诸 如 金融创新等都逐渐成为了投行业务的重要组成部分 。
民生证券投行业务简介
民生证券投行业务简介民生证券是一家快速成长的证券公司,其投行业务近几年发展迅速。
投资银行业务简介二一一年四月民生证券是一家快速成长的证券公司,其投行业务近几年发展迅速。
民生证券是一家快速成长的证券公司,其投行业务近几年发展迅速。
提纲民生证券基本情况民生证券投资银行业务产品介绍民生证券投资银行业务构架和优势民生证券投资银行业务经典案例提纲民生证券是一家快速成长的证券公司,其投行业务近几年发展迅速。
概览公司全称基本情况注册资本住所互联网网址规模实力(2010.12.31) 净资本净资产民生证券有限责任公司21.77亿元(2010年5月26日) 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-20层 .cn 27.27 亿元32.02 亿元证券承销与保荐、财务顾问业务资格证券经纪、证券投资咨询、IB业务资格证券资产管理业务资格资格业务资格证券自营业务资格B股发行和交易业务资格基金代理销售业务资格民生证券基本情况民生证券是一家快速成长的证券公司,其投行业务近几年发展迅速。
历史沿革1986年10月：民生证券的前身――郑州市证券公司成立，注册资本1000万元。
1996年：更名为黄河证券有限责任公司，注册资本1亿元。
2002年4月：实施增资扩股，注册资本增至12.82亿元。
北京Beijin g 太原Taiyuan2002年7月：公司正式更名为民生证券有限责任公司，注册地迁至北京。
济南Jinan 上海Shanghai 杭州Hangzhou 福州Fuzhou2004年：公司注册为保荐机构。
成都Chengdu郑州Zheng zhou2005年：公司成为首批股权分置改革保荐试点保荐机构。
长沙Changsha2010年5月：实施增资扩股，注册资本增至21.77亿元。
广州Guangzhou 深圳Shenzhen公司在北京、上海、深圳、郑州、济南、成都、广州、太原等地设立了34家证券营业部，具备了中国证监会批民生证券基本情况准的证券代理交易、B股发行和交易、外汇经营、网上证券委托、客户资产管理、保荐机构、债券代理发行主承销、证券投资咨询、基金代理销售等各项业务资格，并由中国证监会推荐进入全国银行间同业拆借市场。
投行简介——面向全球的顶尖投资银行ppt课件
投资银行
股权、债券融资 并购重组财务顾问
研究服务
策略、宏观债券、 行业深度研究
国内大型综合券商, 经营范 围全面：
• 保荐承销 • 证券经纪 • 自营投资 • 信用交易 • 财务顾问 • 投资咨询 • 资产管理 • 期货经纪 • 基金管理 • 境外业务等
国泰君安期货有限公司
国泰君安创新投资有限公司 国泰君安金融控股有限公司 （香港） 上海国翔置业有限公司
上海证券有限责任公司
国泰君安雄厚的财务实力和领先的行业排名
本公司作为活跃的老牌券商， 见证、亲历并参与缔造了中国 证券市场风雨篇章，是见证历 史的证券品牌； 公司上市前，作为非上市券商， 资金实力、经营业绩均居行业 前列。 2015年6月，公司完成首次公开 发行并在A股上市。上市后市值 排名行业前三。
5
国信证券
1,091,519
2014年度证券公司净利润排名
序号
证券公司
净利润（万元）
1
中信证券
660,591
2
海通证券
56,915
4
国信证券
448,072
5
广发证券
431,822
数据来源：中国证券业协会
国泰君安卓越的品牌荣誉与强大的市场影响
一直以来，国泰君安向客户提供卓越、 全面的资本市场服务，并以诚信的文化、 专业的技术、创新的精神、周到的服务 在业内树立了良好的品牌；
诚信、亲和、专业、创新
1
目录
第一章 中国最优秀、历史最悠久的综合性证券公司 第二章 面向全球的顶尖投资银行 第三章 国泰君安投资银行的优势
第2页
… … … …第 3 页 … … … …第 8 页 … … … …第 17 页
投资银行概述
证券承销与交易 直接融资
主要活动于资本市场 难以用资产负债表反应
佣金
存贷款业务 间接融资 主要活动于借贷市场 表内与表外业务 存贷款利差
风险特征
一般情况下，投资人面临旳风险 一般情况下，存款人面临旳风险
较大，投资银行风险较小
较小，商业银行风险较大。
经营方针 在风控下，稳健与开拓并重
追求安全性、盈利性和流动性旳 统一，坚持稳健原则
➢ 二级市场业务，又称证券交易业务 ➢ 投资银行最根源，最基础旳业务活动
➢ 投资银行旳三重角色
➢ 作为经纪商，投资银行代表买方或卖方，按照客户 提出旳价格代理进行交易
➢ 作为做市商，投资银行有义务为该证券发明一种流 动性较强旳二级市场，并维持市场价格旳稳定
➢ 作为交易商，投资银行有自营买卖评判旳需要
2024年10月2日
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1.1.3 投资银行旳主要业务
基金管理业务
➢ 基本认识
• 投资基金是一种金融信托制度，投资基金涵盖了证 券投资基金，风险创业投资基金，产业投资基金等
➢ 投行业务
• 首先，投资银行能够充当基金旳发起人，发起和建 立基金；其次，投资银行能够充当基金份额旳承销 人，帮助基金发起人向投资者出售基金份额募集资 金；再次，投资银行能够受基金发起人旳委托成为 基金管理人，这是投资银行资产管理业务旳一种体 现。
➢ 公募发行与承销（Public Placement）
• 主要指面对社会公众投资者（即非特定投资人） 发行证券旳行为。
➢ 私募发行（Private Placement）
• 主要是经过非公众渠道，直接向特定旳机构投 资人（机构）发行旳行为
2024年10月2日
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投行概念、架构及业务解析
时间：2013年12月15日地点：“我们是爱南开的”研究微信群论坛主持人：王建东教授记录人：陈磊，张泽天主讲嘉宾简介：赵玉华，南开大学国际经济研究所硕士学历，中国证监会注册保荐代表人。
历任国泰君安证券有限公司企业融资总部董事总经理，长城证券副总裁。
现任宏源证券股份有限公司副总经理，宏源汇智投资有限公司董事长。
为人积极乐观热情专业！主持人王建东博士：大家好，非常高兴能在这个周末，本学期最后一个大秀，能请到赵玉华赵总给大家讲讲投行。
赵总是我同班最好的同学，他从国经所毕业后就一直在做投行，能坚持这么多年，非常不容易。
他毕业之后去君安，也是个苦孩子，但是他非常擅长做投行，不抽烟，也不喝酒，从中国第一只公发的东北华联开始，做了无数的公司上市，是中国银行和中国工商银行的上市保荐人，非常擅长做金融服务业。
他是江苏人，我上大学本科的时候他普通话说的不好，我只能听懂10%，但是以后的20年他是我最好的朋友，同时他也是做投行最好的。
当年投行做的最好的是君安证券，他做过君安证券投行部的董事总经理。
当年做投行的人很多去做私募，做其他了，只有他热爱投行这个行业，一直在做投行，同时他也非常关心咱南开的同学们，所以今年把他请来给大家做本年度最后的大par，我们一起听他的讲座，多向他学习。
我们一起欢迎赵总！主讲嘉宾赵总：大家好，非常高兴和大家交流，王总也邀请了我好几次，其实上一次我们也交流过一次。
我们现在大部分的同学好像关注的都是投行，其实投行对大家来说是一个比较窄的概念，指的就是现在各个券商的投行部，而证券公司则是当时改革开放我们从日本引进来叫法。
其实在西方投行和证券公司是一个概念，所以我建议大家到任何一个券商去实习的时候，你要了解一个券商的架构，无论是外资行还是国内的券商，现在投行的架构基本上都是趋同的。
论坛内容1.投行的作用与历史那么一个证券公司或是说一个大的投行其实是在做一个中介的角色，这个中介和商业银行最大的区别就是一个做直接融资，一个做间接融资，或者说投行更多地做一些资本中介和财务顾问的角色。
银行投资银行业务介绍
投资银行业务一、业务简介为顺应国际金融业混业发展的趋势，满足客户日益差别化、个性化的高端业务需求，中国工商银行北京市分行于2003年组建了投资银行部，利用在客户、网络、资金、信息和人才等方面的综合优势，以高素质的项目团队，承揽重组并购、银团贷款安排管理、股权私募（含直接投资顾问）、结构化融资顾问、资产证券化、信贷资产转让、非金融企业债务融资工具承销、企业上市发债顾问、资产管理、企业常年财务顾问、企业资信服务、政府与机构财务顾问等投资银行业务。
投资银行部成立以来，坚持“以客户为中心”的经营理念，凭借我行丰富的客户资源和信息优势、庞大的网络、雄厚的资金实力，业务发展迅速，已经为众多大型客户和大型项目提供了全方位、高效、专业化的综合金融服务。
二、业务品种介绍业务品种包括三类，一是基础类投行业务，包括常年财务顾问、对公资信证明业务、单位信用等级证明业务、资信调查业务；二是品牌类投行业务，包括银团贷款、重组并购顾问、投融资顾问业务、顾问型资产证券化、直接投融资顾问业务；三是牌照类业务，包括非金融企业债务融资工具承销、企业上市顾问业务等投资银行业务。
基础类投行业务一、常年财务顾问常年财务顾问业务是工商银行为客户提供的持续、有偿的顾问咨询服务。
其具体服务内容包括：（一）基本服务：以纸质或电子报告为主要载体，结合电话、座谈等多种形式，根据客户行业特点，依托工商银行投资银行研究中心的智力资源，定期向客户提供国内为宏微观经济金融报告。
报告内容涵盖市场动态、行业分析、金融财经咨询、投融资政策与法规、理财计划、银行业务及产品、培训服务等。
帮助客户从海量咨询中甄选最有价值的内容，运筹帷幄，把握先机。
（二）专项服务：针对客户个性化的顾问需求，采取灵活的顾问方式，就企业在财务管理、投融资、资产重组、债务重组或置换、收购兼并、企业改制以及破产清算等各方面提供专业的顾问方案，帮助企业解决发展壮大道路上遇到的各种困难，陪伴企业成长。
投资银行部门简介
1．投资银行部（Investment Banking Division）直接和发行股票、债券的公司打交道，负责IPO或债券发行的大部分前期工作。
有的投行把固定收益部放在投资银行部之外，投资银行部只负责发行股票；但是，大部分投行还是把股票和固定收益合并为投资银行部，只是在投资银行部下面设置Equity Team, Fixed-income Team, Money Market Team等。
2．资本市场部（Capital Market Division）在投资银行部完成前期准备之后，由资本市场部负责调查买方客户（主要是机构投资者）的需求，确定究竟应该发行多少股票或债券，并确定大致的价格区间。
有的投行把销售与交易也放在资本市场部之内；在一般的投行里，资本市场部是夹在投资银行部和销售交易部两块面包之间的一层奶酪?发展前途相对较小。
3．销售交易部（Sales and Trading Division）在投资银行部和资本市场部完成一切准备工作之后，销售与交易部负责直接与买方客户打交道，顺利圆满地完成股票或债券的销售任务。
当股票或债券上市之后，销售与交易部还要负责稳定股价，协商决定是否增发，等等。
4．兼并收购部（Merge and Acquisition Division）负责对其他公司的兼并与收购业务进行咨询，包括兼并战略，选择兼并对象，确定兼并方式，为兼并收购进行融资，以及帮助被收购对象进行反收购，等等。
有的投行把兼并收购部放在投资?行部之中。
兼并收购部是近年来发展最快的投行部门。
5．研究部（Research Division）负责为其他部门乃至其他公司提供研究服务，包括股票研究，固定收益研究，兼并收购研究以及宏观经济研究，等等。
研究部是投行其他部门立足的基础，如果没有研究人员提供的大量资料，IPO和兼并收购都不可能发生。
6．资产管理部（Asset Management Division）为客户管理资产，主要是管理基金或独立账户，类似于传统的基金公司的工作。
某公司投资银行名词
某公司投资银行名词导语投资银行是金融机构中一项重要的业务领域，它主要提供与资本市场有关的各种服务，包括证券发行、股票交易、资产管理等。
在某公司的投资银行业务中，涉及到许多专业名词和概念。
本文将介绍一些与某公司投资银行业务相关的常用名词，以帮助读者更好地理解和运用这些概念。
1. IPO（首次公开募股）IPO是指公司首次向公众发行股票，以融资的方式进入资本市场。
某公司的投资银行业务中，负责协助客户进行IPO的工作。
这包括评估公司价值、制定定价策略、招股说明书的起草和注册等。
2. 交易在某公司投资银行业务中，交易是指买卖金融产品的行为。
这包括股票、债券、期货等各种金融工具的买卖交易。
投资银行可以作为客户的代理人从事交易，也可以作为交易的对手方进行交易。
3. M&A（并购与兼并）M&A是指企业之间进行并购与兼并的行为。
某公司的投资银行业务中，负责协助客户进行M&A交易的工作。
这包括评估目标公司的价值、进行尽职调查、协商交易条款和条件等。
4. IPO承销IPO承销是指投资银行作为承销商协助发行公司进行首次公开募股的活动。
某公司的投资银行业务中，扮演IPO承销商的角色意味着它将负责定价、发行、分配和促销新股的工作。
5. 专门委托交易专门委托交易（Specialist Order）是指投资者委托投资银行进行购买或出售特定金融产品的交易。
在某公司投资银行业务中，它将为客户提供专门委托交易服务，以满足客户个性化的投资需求。
6. 资产管理资产管理是指投资银行为客户管理其金融资产的活动。
某公司的投资银行业务中，资产管理部门将负责为客户制定投资策略、进行资产配置、执行交易和监督投资绩效等工作。
7. 固定收益产品固定收益产品是指投资者购买后能够获得一定固定利息或回报的金融产品。
在某公司投资银行业务中，固定收益产品可以包括债券、债务证券、优先股等。
8. 衍生品衍生品是指其价值来源于基础资产的金融产品。
投资银行的主要业务
投资银行的主要业务首先，投资银行通过承销股票和债券等证券品种帮助企业融资。
当一家公司需要资金进行扩张、投资或债务偿还时，投资银行可以协助企业发行股票或债券，从市场上筹集资金。
投资银行会使用自己的资源和专业知识来确定最佳的发行方式和市场定价，以最大化企业融资效益。
其次，投资银行在并购重组领域发挥重要作用。
并购重组是指企业通过收购、合并或重组其他公司来实现战略目标的活动。
投资银行可以通过提供并购建议、估值服务和财务分析等专业服务，协助企业确定可行的并购目标，并促成并购交易的完成。
此外，投资银行还提供资产管理服务。
随着金融市场的发展和投资者对专业化投资的需求增加，投资银行通过设立资产管理部门，为个人和机构投资者提供投资组合管理、资产配置和风险管理等服务。
投资银行的资产管理业务往往涵盖股票、债券、衍生产品、房地产和私募基金等多种资产类别。
在风险管理方面，投资银行是金融市场上最重要的风险承担方之一。
投资银行通过研究市场动态和行业发展趋势，评估投资风险，并提供相应的保险和衍生产品来帮助投资者规避和管理风险。
此外，投资银行还提供衍生产品交易、股票交易和外汇交易等交易服务，为机构投资者和个人投资者提供高效便捷的交易平台和执行服务。
投资银行的主要业务往往需要一支专业的团队来完成。
这支团队包括投资银行家、金融分析师、资产管理专业人士、风险管理专业人士和交易员等。
这些专业人士通过深入研究金融市场和经济环境，分析公司和产业的基本面，为投资决策提供信息和建议。
然而，投资银行的主要业务也存在一定的风险。
由于投资银行的业务通常与金融市场密切相关，它们往往受到市场波动和经济周期的影响。
此外，投资银行在为客户提供服务时也面临一定的法律和道德风险，如信息泄露、内幕交易和利益冲突等。
尽管如此，投资银行作为金融体系中的重要组成部分，通过提供专业化的金融服务，有助于促进经济的发展和企业的成长。
投资银行的主要业务为企业融资、并购重组、资产管理和风险管理等提供了专业化的解决方案，为投资者和企业带来了更多的机会和选择。
华泰联合证券投行简介(12月更新改)页PPT文档
行
多种融资服务
华泰紫金投资有限责任公司
直接投资
华泰证券和华泰联合证券均设立直投资源 开发部，由其对项目进行考察、分析和跟 踪，并推荐至紫金投资，最终完成投资；
若项目不符合华泰紫金投资标准，我们将 会推荐给众多合作PE机构
4
精英的团队+全面的服务产品
华泰联合证券拥有国内领先的投行业务团队
华泰联合证券提供全面的投资银行产品和服务
广泛的市场资源
公司在过去中积累了广泛的市 场资源，包括各个行业的客户 资源，业内的优秀中介机构资 源，各类各级监管机构、主管 部门的资源，商业银行、信托 机构、PE、创投等多类筹融资 资源；这些丰富的市场资源将 有机会从多个维度帮助客户成 功上市
政策的准确把握
华泰联合证券与证监会拥有良 好、长期的沟通机制，同时与 交易所、国资委、商务部门、 环保部门等其他监管部门建立 了密切联系，熟知各部门审核 流程、监管体系
公司是中国证监会批准的首批全国性大型综合类券商。2019年2月，公司通过了规范类券商的评审。 2019年2月，公司大股东华泰证券上市，为公司的发展带来新的动力和机遇。
上海 北京 深圳
华泰联合证券
证券的发行承销 企业重组、收购、兼并
公司财务顾问 证券投资咨询 证券经纪业务 中国证监会批准的其他业务
上市公司公开发行证券 （包括增发、配股、可转债） 上市公司向特定对象发行证券
固定收益证券的发行与承销 固定收益证券的销售和交易 固定收益证券研究及投资咨询
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完整的大投行体系构架
前端
华泰联合证券打
项
造与国际接轨的完整大
目 开
拓
投行体系，中端以资本
市场部为依托开展发行
招银国际投资银行业务介绍
私募基金 利用自有资金或旗下私募基金进行直投 专注于国内未上市的各大小企业之股权或股权相关的投资 主要针对业务较成熟企业，一般单项投资为数百万至数千万美元，但可看个别情况例外处理 以少数股东身份参股为主 以协助企业做大做强并达至上市为目标
国内律师 协助设计及执行集团重组方案 协助有关上市安排的国内法律尽职调查工作 出具国内法律意见书
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上市参与单位（续）
承销商香港律师 编写招股书及相关档 就保荐人的法律责任提供意见 编制包销协议、验证招股书报告 向包销商提供有关销售事宜的意见，包括起草编写研究报告的指引、国际配售的范围及限制、审阅研究报告等
招银国际拥有以客户 为主，经验丰富的专 业化团队。
中国第一家完全由法人持股的股 份制商业银行
广泛的客户群：超过330,000 家 中国大中型企业、中外合资企业 及跨国公司
全面的国内银行网络，在国内设 有47家分行及648家支行
历史悠久，处于领先位置的香港 中型银行
在香港市场积极参与各类型贷款 融资业务
专业研究 招银国际的调研部团队人员对中国相关的基础研究具有独到的见解，因此在行内极具认受性。 招银国际分析师主要负责研究和理解各种影响因素再塑造出行业的增长前景、为公司与行业定位、进行具细无为的
公司财务分析及为上市公司估值。 在母行强大的资源和网络配合下，客户更能从研究报告中了解各主要行业的最新发展情况
招银国际亦能在关联交易或并购交易中为上市企业担当独立财务顾问并提供独立意见。此外，我们的团队人员亦曾 担任多家在香港联合交易所新上市公司的合规顾问。
券商投行岗位
券商投行岗位1. 简介券商投行岗位是指在券商机构中从事投资银行业务的岗位。
投资银行是金融机构中的一种，主要提供融资、并购、重组等服务，为企业和政府提供筹资和咨询服务。
券商投行岗位是一个综合性的职位，需要掌握包括财务分析、市场研究、项目管理等多个方面的知识和技能。
2. 岗位职责2.1 财务分析与报告券商投行岗位需要进行财务分析与报告工作。
这包括对上市公司的财务报表进行分析，评估其盈利能力、偿债能力和成长潜力等方面的指标，并撰写相关报告。
同时，还需要对新项目进行财务评估，为客户提供投资建议。
2.2 市场研究与预测券商投行岗位还需要进行市场研究与预测工作。
通过对宏观经济、行业发展趋势和企业竞争情况的分析，为客户提供市场趋势预测和投资建议。
同时，还需要关注资本市场的动态，及时掌握市场变化。
2.3 项目管理与执行券商投行岗位在项目管理与执行方面扮演重要角色。
在企业并购、重组等项目中，投行需要协助客户进行尽职调查、估值、谈判等工作，并参与交易的各个环节。
需要与律师、会计师等专业人士合作，确保项目的顺利进行。
2.4 客户维护与关系管理券商投行岗位需要进行客户维护与关系管理工作。
投行需要建立良好的客户关系，了解客户需求，并根据客户需求提供相应的服务。
同时，还需要开展市场推广活动，吸引新客户。
3. 技能要求3.1 财务分析能力券商投行岗位需要具备扎实的财务分析能力。
要熟悉财务报表分析方法和财务指标计算，并能够准确评估企业的财务状况和价值。
3.2 市场研究能力券商投行岗位还需要具备良好的市场研究能力。
要善于收集和分析市场信息，了解行业发展趋势和企业竞争状况，并能够准确预测市场走势。
3.3 项目管理能力券商投行岗位需要具备良好的项目管理能力。
要能够协调各方资源，制定详细的项目计划，并严格执行，确保项目的顺利进行。
3.4 沟通与团队合作能力券商投行岗位需要具备良好的沟通与团队合作能力。
要能够与不同背景的人进行有效沟通，协调各方利益，并与团队成员密切合作，共同完成工作任务。
1、投行业务-私募结构化融资
私募结构化投融资业务简介中信证券股份有限公司二零一一年三月1私募结构化投融资业务概览 (3)2与经纪业务部的合作 (11)3主要案例分析 (16)1.1业务概览1.2主要交易构架1.3产品设计基本思路1.4业务特点1.5典型业务流程1.6业务平台搭建结构化私募投融资业务指发行除股票、债券等公开交易或赎回凭证的牌照承销业务、投资业务外的项目融资、杠杆收购融资、金融资产经纪、私募证券化等非牌照债务融资及私募高收益投资业务2009年初，正式探讨私募投融资业务的模式及开展方式，经过两年多的发展及布局，在私募投融业务板块，初步形成了一定的产品线及业务布局高利润率行业，基于项目公司为主体的融资基于收购、阶段性股权持有的融资交易银行信贷资产、汽车消费贷款、租赁资产等为基础资产发行产品的业务信贷资产、租赁资产转让中介业务基于私募融资业务衍生的高收益投资业务截至2011年2月底，部门完成私募结构化投融资业务规模合计466,478万元，其中高收益投资业务规模达2,900万元，产品线多元化，业务规模快速增长图1：业务规模及类别分布情况单位：万元400,000杠杆收购融资金融资产经纪私募证券化项目融资351,478 350,0008.57%图2：业务2008-2011年2月业务开展情况单位：万元250,0002008年2009年2010年2011年208,478300,00015.01200,000%170,000250,0001.07%150,000200,00075.35%150,000100,00083,000100,00050,00040,00070,00050,0005,0005,00000杠杆收购融资金融资产经纪私募证券化项目融资2008年2009年2010年2011年受限于国内的监管体制：（1）企业间直接债权交易受限；（2）无便捷的SPV设立以实现破产隔离的制度安排，因此国内的私募投融资业务均需要嫁接相应的平台机构中信证券角色定位：（1）财务顾问；（2）销售推广机构；（3）投资人；（4）结构信用增级机构项目融资需求杠杆并购融资需求产品设计私募证券化需求信托公司保险资产管理公司产品发行有限合作企业机制商业银行机构及私人高端客户第三方理财私人高端客户证券公司机构及私人客户其它机构金融资产经纪需求基金及资产管理专户中信证券自有资金各层资本要求回报率与其承担风险相对应，承担最大风险的资本层要求最高的回报率；分层的融资方式既能满足资金需求,又最大限度地利用财务杠杆，合理分配了各类资本的收益及其应承担的风险融资需求信用增级产品结构风险承担现金流分配项目融资杠杆收购金融资产……..优先级损失分配金流分配现夹层权益级④规避政策调控周期，多元化资金渠道商业银行贷款、债券及国内上市股权融资受国家宏观经济及产业政策调控影响较大私募结构化融资无须审批，有利于企业规避政策调控周期，多元化资金来源渠道①交易量身订做，客户需求多样化从传统的融资需求，多样化为内部股权管理、并购安排、资产出表、管理层激励等从集团公司为主融资平台，多元化为集团牵头，集团公司及项目公司融资并行方案在资金运用形式、平台选择、税务安排、风控措施方面灵活多样，量身订做②交易周期短，监管审批简单根据项目交易规模，通常操作周期8-12周左右，交易周期短，效率较高③资金使用较为灵活在私募结构化融资安排中，除个别资金使用形式限制资金用途，资金使用总体灵活，通常根据协议约定执行商业银行贷款，债券及股票融资在资金使用方面非常严格，资金灵活性较低交易通常仅需监管部门备案，交易额度无法律法规限制，整个交易安排市场化交易流程筹备阶段筹备阶段尽职调查及方案谈判各机构内部审批发行及资金到位尽职调查及交易方案谈判形成初步方案尽职调查材料提交易协议讨论定稿推介材料撰写各机构内部审批发行及资金到位操作周期：通常6-10周，对于较为复杂的交易需要8-12周确定合作意向确定中介机构，召开中介机构协调会确定操作时间表下发尽职调查清单及尽职调查总体安排供现场尽职调查人员访谈安排交易及产品结构谈判确定最终交易方案起草交易协议文各机构内部审批确定整体销售安排制作产品推介材料抵押、质押或股权过户手续的办理产品销售及推广各方签订交易文件投资人认购产品，并缴纳款项完成资金募集工作，将资金缴付给发行人本……工商银行中国银行建设银行交通银行农业银行光大银行民生银行晋商银行包商银行中信银行项目机会产品设计推介销售……中粮信托中铁信托中航信托中诚信托吉林信托昆仑信托华融信托湖南信托中信信托2.1私募产品定位2.2潜在投资人2.3基本合作模式2.4合作优势20%私募基金风险高，期私募混合类产公募股票基金限长预15%期品风险略高，一般有抵押和保风险高，波动性大收益10%私募债权类产品风险适中，底收益，综合收益高收益高银行理财信用债5%国债银行存款风险低，收益低，抗通胀差投资风险私募产品收益较债券、银行理财、债券型或货币市场型公募基金风险要高，同样的，投资者获得的预期收益也较上述公募产品要高因此，私募产品投资群体范围主要以私人高端客户，机构投资者为主。
华泰联合证券投行简介(12月更新改)精品PPT课件
INVESTMENT BANK
第一节 华泰联合证券介绍
2
华泰联合证券——锐意进取的全牌照券商
华泰联合证券有限责任公司成立于1997年，注册资本10亿元，总资产280亿元。公司注册地址在深圳，在北京、 上海设有业务分支机构。华泰联合证券投资银行业务、经纪业务、并购业务、债券业务、研究业务等主要业务排名 均居业内前列。
政策的准确把握
华泰联合证券与证监会拥有良 好、长期的沟通机制，同时与 交易所、国资委、商务部门、 环保部门等其他监管部门建立 了密切联系，熟知各部门审核 流程、监管体系
国内领先的并购业务
公司并购业务按交易数量排名第 一、部门核心人员从事并购业务 十余年，行业涉及IT、地产、医 药等多个行业，业务类型囊括收 购、重组、私募融资、破产重整、 行业整合等众多类型，可帮助成 功上市后的企业最快速底发展壮 大
固定收益证券的发行与承销 固定收益证券的销售和交易 固定收益证券研究及投资咨询
5
完整的大投行体系构架
前端
华泰联合证券打
项
造与国际接轨的完整大
目 开
拓
投行体系，中端以资本
市场部为依托开展发行
公
项
司
目
定价工作，后端以研究、
客 户
运客 户
维
护
值最大化而作出卓越贡
▪ 集合华泰证券、华泰联合证券和两家基金 管理公司的多年研究积淀，我们力求进一 步理解和提升客户内在价值
证券
期货
▪ 多年的商品期货业务经验使我们能够为客 户量身定制保值计划，以控制风险、锁定 利润
▪ 在华泰证券集团统一协调下，我们将能够
借助商业银行的资源为客户提供流动资金
基 金
投行业务债权融资简介
投行业务债权融资简介引言投行业务债权融资是指投资银行作为中介机构在公司与投资者之间进行的债权融资活动。
债权融资是一种通过债务工具向公司提供资金的方式，投行通过发行债券或其他债务工具来筹集资金，用于满足公司的融资需求。
本文将介绍投行业务债权融资的基本概念、流程和主要工具。
债权融资的基本概念债权融资是一种公司通过发行债务工具来筹集资金的方式。
债权人购买债务工具后，公司按照约定的利率和期限向债务人支付利息和本金。
债权融资相对于股权融资而言，债权人对债务人有一定程度的控制权，但不会参与企业的经营决策。
债权融资通常具有较低的风险和稳定的回报，适用于资金需求较为明确且具备一定还款能力的企业。
投行业务债权融资的主要流程投行业务债权融资的主要流程包括发行准备、定价和发行、发行后管理等环节。
发行准备阶段在发行准备阶段，投行与发行公司进行合作，进行项目策划和设计。
这个过程包括确定融资规模、选择债务工具、制定发行计划等。
投行将根据发行公司的需求，结合市场和法律因素，提供专业意见，并协助开展尽职调查和资产评估等工作，确保项目的可行性和风险可控。
定价和发行阶段在定价和发行阶段，投行根据市场情况和投资者需求确定发行价格，并进行营销活动，吸引投资者参与。
债务工具的定价通常根据市场利率、债券评级和发行公司的信用状况等因素进行。
投行还会编制招股说明书和相关法律合规文件，并协助发行公司与各类投资者进行沟通和协商。
发行后管理阶段在发行后管理阶段，投行将协助发行公司进行债务工具的兑付和偿付管理。
投行将根据约定，协调债务人和债权人之间的关系，确保利息和本金按时支付。
此外，投行还会进行市场监测和风险管理，及时调整投资组合，以保证债务工具的流动性和安全性。
投行业务债权融资的主要工具投行业务债权融资涉及的主要工具主要包括债券和其他债务工具。
债券债券是公司发行的一种固定收益债务工具，通常具有一定的利率和到期期限。
债券可以作为公司筹集资金的一种长期债权融资工具，投资者将资金出借给发行公司，公司按照约定的利率和期限向投资者支付利息和本金。
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目录
01 成 绩
02 特 色 03 策 略 04 产 品
成绩
4428 亿元
2222 亿元
1033 亿元
2015年前三季度，我行产业基金规 模4428亿元。
2015年前三季度，投行部资管规模 为2222亿。
2015年前三季，度我行债券承销规 模1033亿元，较上年同期增加 332.85亿元，增幅为47.54%，显著 高于市场17.65%的增幅。 2015年前三季度，我行共实现信 贷资产出表489亿元，其中在公开 市场发行信贷资产证券化合计 63.835亿元，私募资产证券化共完 成425.48亿元。
信贷资产证券化是指在中华人民共和国境内，银行业等金融机构作为发起机构，将信贷资产信 托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该资产所产生的现 金支付资产支持证券收益的结构性融资活动。信贷资产证券化业务通常由银行总行指定部门统筹协 调操作，我行主要在总行资产负债管理部的统筹规划下，由总行投资银行事业部具体执行。 **银行至今已经完成了三单信贷资产证券化项目，分别为“**银行1号小额消费贷款证券化”、 “**2015对公信贷资产证券化”和“**2015年第一期汽车抵押贷款资产证券化”,项目基础资产分
受益凭证名称
期限
发行规模
评级
还本付息方式
XX优先-1
1年
2.4亿
AAA
（交易所市场） 审批阶段 10亿元 XX影院票房收入 资产支持专项计划
XX优先-2
2年
3.1亿
AAA
按年付息，到期偿还本金
X优先-3
3年
4.8亿
AAA
XX次级
3年
1亿
无
获得当期剩余收益
本期项目的最终借款人为XX集团有限公司旗下的80家影院管理公司。信托向借款人发放信托贷款，并将信托受益权作为 基础资产发行资产支持证券。本期资产支持证券分为优先级和次级，以信托贷款本息作为直接还款来源，以借款人经营收入 作为实际还款来源，并以质押财产现金流作为基本还款来源，同时，XX有限公司和某自然人为借款人信托贷款的偿付提供 不可撤销的连带责任担保。 通过上述创新的融资手段，企业迅速回笼资金，为今年年底内新增投入运营130家影院的目标提供了资金支持。同时，资 产证券化为国家政策支持的融资手段，利于提升企业知名度，树立良好形象，增强市场各类机构对企业的信心。
交易结构：
基金优先级份额由我行撮合资金认购，基金劣后级份额由当地国有
企业认购。优先劣后比不高于8：2。 基金管理人符合我行同业合作机构准入。
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主打产品-产业基金（银证合作案例）
概况 名称 规模 期限 收益 用途 风控措施 昆明交通产业基金 人民币180亿元 20年 10.5% 用于投资昆明绕城高速公路项目 锁定财政资金还款； 优先劣后比例1:1； 昆明交投担保。 亮点 资本金融资：以产业基金模式，在银行传统业务无法介 入的情况下，雪中送炭，解决大型基础设施项目前期资 本金到位慢的核心需求，实现差异化竞争，显著提高业 务收益。 合伙制结构：通过有限合伙制基金的独特的组织结构， 分离管理权和出资权，从而受让项目公司股权，突破政 策限制。 多元化资金：引导客户利用施工企业工程建设专项资金， 认购我行产业基金劣后级份额，实现优先劣后比1：1， 为我行优先资金提供充足安全垫。同时锁定中央补助资 金拨付路径，进一步保障我行资金安全。
• 2015年7月，平安银
• 2015年3月，XX获 得交易商协会150亿
发行利率为同时期、同
评级、同品种、同期限市 场最低。
平安银行成功在2周
行成功承销XX第二 期永续中票，发行规 模25亿元。
元永续中票《接受注
册通知书》
银行间市场目前为 止除国家开发投资公 司永续中票外注册规
• 2015年3月，平安银 行成功承销XX第一 期永续中票，发行规 模40亿元。
交易结构： 我行撮合资金（资管计划或信托计划）认购基金优先级LP份额。基金 优先级LP不参与基金的管理。当地的募资比例不低于10%，当地零售募 资额不低于总募资额的2%。 劣后级LP由当地国有企业认购。优先劣后比不高于8:2。 政府指定GP设立基金，基金GP出具基金募集说明书，募集说明书须报 政府主管金融职能部门审批且取得书面批复同意，且批复中须明确表述如 下内容：情况属实，同意对外发布、募集资金。
1.主力成熟产品 短期融资券(CP)
• 期限不超过一年 • 用于补充流动资金、偿还贷款
中期票据(MTN)
• 主流期限为3-5年 • 用于项目投入、偿还贷款、补
定向工具(PPN)
•向银行间市场特定机构投资人发行 债务融资工具 •不受净资产限制，利率较公募上浮 50—100BP，对销售渠道要求高
充流动资金
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主打产品-债券承销
非金融企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还 本付息的有价证券。债务融资工具主要包括短期融资券（ CP ）、中期票据（ MTN ）、中小企业集合票据 （SMECN）、超短期融资券（SCP）、非公开定向债务融资工具（PPN）、资产支持票据（ABN）、长期限 含权中票（永续债）、项目收益票据（PRN）等，所有非金融企业债务融资工具产品都是面向机构投资人发行 的。其中，CP\MTN\SCP\PPN和永续债发行量较大，属于市场上比较成熟的债券品种。
**银行已上报交易所并正在积极寻找投资者的企业资产证券化项目：
平安银行 （担任财务顾问） （交易所市场） 交易所审批、询价阶段 8亿元 云南文投巴拉格宗景区门票收入 资产支持专项计划 平安银行 （担任财务顾问） （交易所市场） 交易所审批、询价阶段 20亿元 平银凯迪上网收费收益权 资产支持专项计划 （一期11亿元已完成发行） 平安银行 （担任财务顾问） （交易所市场） 交易所审批、询价阶段 10亿元 平银大地影院票房收入 资产支持专项计划
1、以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规 则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外； 2、以地方融资平台公司为债务人的基础资产； 3、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产； 4、有下列情形之一的与不动产相关的基础资产： （1）因空置等原因不能产生稳定现金 流的不动产租金债权； （2）待开发或在建单比超过10%的基础设施、商业物业、居民住 宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项 目除外； 5、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、 产权证书等具有物权属性的权利凭证； 6、法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业 应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型的资产； 7、违反相关法律法规或政策规定的资产； 8、最终投资标的为上述资产的信托受益权等基础资产； 9、小贷公司合同债权。
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主打产品-产业基金（银企合作模式+案例）
银企合作产业基金，是指我行与优质国企、民营行业龙头及大型上市公司等优质的市场化运作企业合作，由我行牵头组织， 通过与基金管理公司、信托公司、证券公司等战略合作伙伴的协作，发起设立特定目的的基金，投资于企业股权、债权以及以其 他财产权利的金融产品。 概况 名称 期限 用途 要点 同股同权房地产开发产业基金 不超过5年 用于投资一、二线城市住宅项目 • 同股同权，与企业利益共享，风险共担 • 项目要求：盈利性强、开发周期短 • 我行作为财务投资人监督项目运作，不干涉项目正 常运营 准入条件 （1）开发商：前50强，年销售额不低于300亿元。 （2）投资区域和区位：重点选择项目所在地有平安银 行分支机构的一、二线城市为主要投资区域；项目区位 原则上位于城市中心区域。 （3）产品业态：项目类型原则上以住宅开发项目为主。 （4）项目周期情况：选择可快速周转的项目，原则上 要求在1年半内实现开盘，3年内能基本完成整体销售， 总体开发周期较短。 （5）项目盈利：项目盈利性较高，原则上项目内部收 益率（IRR）不低于15%。
不适合开展ABS的客户与基础资产 （负面清单）
目前市场上已成功发行可供参考的基础资产类型
权益类 债权类 合伙企业份 额 企业债权 租赁债权 类信贷资产 私募基金份额
收费收益权类
企业应收账款 商业租赁公司的应收租赁款 小额贷款 高速公路、铁路、机场、港 公 共 基 础 设 口、电力、供水、污水处理、 施 公交集团、天然气等 不 动 产 收 益 写字楼、商业物业、工业园 区、批发市场等 权 商业物业等不动产（REITS） 房屋 物业管理费收入、门票收入、 学费收入、票房收入、球赛 创新基础资 转播权、信托受益权及其他 产 可以产生稳定、可预期现金 8 流的资产
平安银行 （担任财务顾问）
（交易所市场） 交易所审批、询价阶段 3.45亿元 狮桥二期资产支持专项计划
平安银行 （担任财务顾问）
（交易所市场） 交易所审批、询价阶段 11.2亿元 华发物业资产支持专项计划
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主打产品-企业资产证券化（案例）
案例： XX影院票房收入资产证券化
平安银行 （担任财务顾问）
2.有价值的创新产品 超短期融资券(SCP)
• 期限为7至270天 • 适用AA企业，融资成本低 • 发行方便高效
长期限含权中票(永续债)
• 可调节企业资产负债率 • 独立计算额度
项目收益票据(PRN)
• 票据由标的项目所产生的可预 测现金流作为还款支持 • 可以通过设立SPV作为发行主 体
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主打产品-债券承销（案例）
资本市场
定向增发 股票质押式 银企合作产业基金 并购产业基金 跨境产业基金
新三板业务
债券承销
短期融资券、中期票据、超短期融资券、 非公开定向债务融资工具、资产支持票 据、长期限含权中票（永续债）、项目 收益票据、保障房专项债券、绿色债券、 美元债券、金融债