商业银行不良资产处理模式研究【文献综述】

文献综述
商业银行不良资产处理模式研究
1 国外文献综述
William D. Miller在<Commercial Bank Valuation>(2001)一书中，基于银行兼并或收购而对银行资产评估进行了论述，并提出银行不良资产价值确定的指导性建议，“对银行不良资产的评估，更带有主观性，就必须重新考虑贷款能否收回，以及考虑抵押物的价值问题”，他认为，即使一笔贷款是银行不良贷款，也不意味着其市场价值必定低于其账而价值，如果一笔贷款是用很容易变现的物产作抵押的，则该抵押物的清算价值就可能足以抵偿这笔债务。

除此之外，基本未涉及到专门针对具体的银行不良资产评估中方法的研究。

Sheryl Ball 和Andrew Feltenstein在2001年第2期“Journal of public Economies”<Bank failures and fiscal austerity :Policy prescriptions for a developing country>中选用国家的银行系统遭受了重大的不良资产困扰的孟加拉国的数据，建立了模型来分析要减少这些破坏同时可以替代政策工具的参数。

最后模拟设定削减公共开支以紧缩财政政策，从而减少预算的压力。

由此利率下降减少所有投资者违约倒闭。

认为补偿相结合的财政政策和限制性货币政策可能给银行危机提供最好的回应。

Janier Boucher Brucer在2006年第3期”Journal of Financial Stability”<problem bank loans，connects of interest，and institutions>中对银行不良贷款相关问题进行了研究，他认为银行产生不良贷款原因在于其扮演的会产生利益冲突的服务和中介的双重角色。

并从法律、政治、社会、经济及金融机构的结构等方面进行了深入的探讨。

Chongwoo Choe在2007年l月的“pacific-Basin Finance journal”<The political Economy of SME financing and Japan’s regional bank problems>中认为日本地区性银行正在积累不良贷款，同时缺乏多元化，缺乏有效的竞争力。

认为应解决的问题是中小企业融资(中小企业)的财政政策。

资优的政治利益可能需要区域中小企业的投资项目，同时以资金注入来保证中小企业的存活。

尤其还款担保减少了银行审批贷款申请奖励、质量较差的机会，增加获得资助的项目，损害了其他银行加入竞争。

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2 国内文献综述
关于商业银行不良资产证券化的研究最早具有代表性的学术文章是姚建中1995年3月发表的《银行不良资产证券化初探》。

该文在否定我国传统的化解不良资产的基础上，提出了资产证券化的概念，但其所提出来的并不是严格意义上的证券化。

此后还有《资产证券化——从处置银行不良资产开始尝试》《资产证券化:化解银行不良贷款的新思路》。

等学术文章对不良资产证券化进行了研究。

系统论述不良资产证券化的最早著作是周小川1999年出版的《重建与再生----化解银行不良资产的国际经验》文章提出发展我国的不良资产证券化，不仅应当学习国外的先进经验，更应当立足我国国情，研究符合我国现有制度或者在允许条件下的制度创新条件下的不良资产证券化的发展模式，培养不良资产证券化的制度土壤和文化土壤。

彭冰博士的《资产证券化的法律解释》，北京大学出版社2001年出版。

比较详细的介绍了资产证券化的背景，进行了较深入的法理分析，重点对资产证券化的风险隔离机制中的法律问题进行了探讨，并对我国的资产证券化的法律环境进行了点到为止的分析。

洪艳蓉博士的《资产证券化法律问题研究》，则在分析资产证券化各环节之余还探讨了与资产证券化有关的银行业务、税收、国际运作以及中国开展证券化活动的法律框架构想等问题。

赵小菊、王奇升在“上海投资”2002年第二期《对我国银行不良资产政府定价模型的讨论》中介绍了财政部下发的《金融资产管理公司不良资产折扣和现值计算办法》。

文章中介绍到，在《办法》总则中明确说明了制定办法的目的:为了如实反映金融资产管理公司收购的不良资产的真实价值，建立和强化对处置不良资产的约束和激励机制，客观公正地考核资产管理公司经营业绩，这也说明国家己经认识到制定不良资产定价方法的重要性。

张楚堂在2003年第9期“武汉理工大学学报”《基于层次分析的不良债权资产价值评估模型》中谈到，不良资产的评估是不良资产处置过程控制的一个重要环节。

但是，不良资产的评估理论与方法却不能满足不良资产处置过程控制的需要。

我国四大商业银行及四家金融资产管理公司在处置不良资产时面临着不良资产价值评估，特别是不良资产价值的快速评估的困扰。

并探讨了不良资产快速估价的思路与评估模型。

张洪涛、杨宏略在2005年第10期“金融论坛”《浅议我国金融不良资产的处置估值定价模型的构建》中对我国不良资产处置定价现状和问题进行了分析，并介绍了建立不良资产处置估值定价模型的思路，提出了不良资产估值定价模型的参数设定、计算方法和步骤，阐述了该定价模型的可行性及不足。

马丽丽、金秀在2005年第2期“内蒙古科技与经济”《基于现金净流量的
不良资产定价研究》中提出不良资产定价是不良资产经营管理过程中不可逾越的一个环节。

并提出了一种新的不良资产定价方法—基于现金净流量的不良资产定价，它是基于不良资产的价值取决于其获利能力的基础上的，通过预测企业未来的现金净流量，经过折现后得到不良资产的价值，同时还考虑了非则一务因素对不良资产定价的影响，以修正不良资产的价值，使其更接近真实的内在价值。

刘华在2006年第10期“科技文汇(下半月)”《浅析金融不良资产评估结果失实的成因及对策》中总结到近几年来随着金融体制改革和不良资产处置工作的推进，金融不良资产评估业务在我国得到了长足的发展。

资产评估行业和四大资产管理公司在金融不良资产评估理论和实践方面进行了深入探索，总结了不少成功的经验，为保证金融不良资产处置工作的顺利进行发挥了重要作用。

张擎在2009年6月发表的《关于我国商业银行不良资产实施资产证券化的探析》中提出资产证券化是近三十年来世界金融领域的最大创新之一，由于其能够将负债表上的信贷资产表外化，从而优化了银行信贷资产机构，提高了银行资产的流动性和营利性，故问世以来一直被视为解决银行不良资产的最佳途径，并在一些国家取得良好的效果。

文章重点分析资产证券化的概念、特点、原理、国外经验以及我国商业银行不良资产实施资产证券化的现状及必要性分析。

并且重点阐述我国商业银行不良资产实施资产证券化的制度障碍及成因的分析。

这一部分在找出我国商业银行不良资产实施资产证券化的制度障碍的同时，对其作了进一步的成因分析，以求从根源上找出阻碍我国商业银行不良资产实施资产证券化的症结所在。

3 总结
提高银行不良资产处置率一直是国内外商业银行需要和解决的关键问题。

国外金融机构借助现代统计技术不断地创新建立了各种专用于银行不良资产评估的模型，可以使得商业银行对于不良资产的评估更加高效和准确的完成。

并且实践出一系列优秀的处理方法，有效地解决了各国因为不良资产产生的危机。

而国内还处于理论研究阶段，正在探索建立适合国内的不良资产处置方式，本身缺乏与实际相适应的制度，现有制度落后于实际需求，在实际应用经验上也比较缺乏，需要我们不断的总结创新。

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