【2018年从业资格考试】基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》重点(考试必备)

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2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结11(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结11(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分,)以下备选项中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分。

51[单选题]下列证券的持有者,对公司事务有表决权的是()A.金融债券B.优先股C.普通股D.政府债券参考答案:C易错项为B,A。

参考解析:普通股股东可以选出董事,组成董事会以代表他们监督公司的日常运行。

董事会选聘公司的经理,由经理负责公司日常的经营管理。

经理拥有对公司大部分业务的决策权,无须经过董事会的同意。

但对于一些重大事务的决定,如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。

52[单选题]有关上海证券交易所固定收益平台,以下表述错误的是()A.固定收益平台的现券交易实行净价申报B.交易商通过固定收益平台当日买入的证券(当日被待交收处理的除外),可以当天卖出C.固定收益平台交易价格不受涨跌幅控制D.交易商参加固定收益平台交易前,应通过固定收益平台注册可用于交易的证券账户参考答案:C易错项为B,A。

参考解析:在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报,申报价格变动单位为0.001元,申报数量单位为1手(1手为1000元面值)。

交易价格实行涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%。

故C错误53[单选题]全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的具体计算,以下描述错误的是()A.不同期间的收益率必须以几何平均方式相连接B.GIPS必须采用经现金流调整后的时间加权收益率C.GIPS必须采用净收益率D.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支参考答案:C易错项为A,D。

参考解析:GIPS收益率计算的相关规定(1)必须采用总收益率,即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。

(2)必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。

不同时期的回报率必须以几何平均方式相关联。

最低要求为:自2005年1月1日起,必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率;自2010年1月1日起,必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结6(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结6(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分,以下备选项中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分。

26[单选题]关于债券当期收益收益率和到期收益率的关系,以下说法错误的是()A.当期收益率总是与到期收益率反向变动B.债券市场价格越偏离债券面值,期限越短,则当期收益率越偏离到期收益率C.当期收益率未考虑投资债券的资本损益,到期收益率则考虑了投资债券资本损益D.债券市场价格越接近债券面值,期限越长,则其当期收益率越接近到期收益率参考答案:A易错项为C,B。

参考解析:债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下:(1)债券市场价格越接近债券面值,期限越长,则其当期收益率就越接近到期收益率。

(2)债券市场价格越偏离债券面值,期限越短,则当期收益率就越偏离到期收益率。

但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何,当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失,只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。

27[单选题]关于卖空交交易,以下表述错误的是()A.融券业务同样会放大投资收益率或损失率,如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度B.用证券冲抵保证金时,对于不同的证券,按照同一折算率进行折算C.卖空交易即融券业务,指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司,自己则得到投资收益D.卖空交易没有平仓之前,投资者融券卖出所得资金除买证券外,不能用于其他用途参考答案:B易错项为C,D。

参考解析:用证券充抵保证金时,对于不同的证券,必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算。

故B错误28[单选题]交易所上市交易的可转换债券一般按照哪一种价格进行估值()A.第三方估值机构提供的当日估值净值B.成本价C.交易所市价D.交易所收盘价参考答案:D易错项为A,C。

科目二《证券投资基金基础知识》必考点

科目二《证券投资基金基础知识》必考点

科目二《证券投资基金基础知识》必考点科目二《证券投资基金基础知识》必考点第 1 章投资管理基础第一节财务报表财务报表包含财产欠债表、利润表和现金流量表三大报表,外加所有者权益改动表。

一、财产欠债表1.财产欠债表含义( 1)财产欠债表也称为公司的“第一会计报表”。

财产欠债表报告了公司在某一时点的资产、欠债和所有者权益的状况,报告时点往常为会计季末、半年终或会计年终。

( 2)财产欠债表反应了公司在特准时点的财务状况,是公司经营管理活动结果的集中表现。

2.会计恒等式:财产 =欠债 +所有者权益(1)财产部分表示公司所拥有的或掌握的,以及被其余公司所欠的各样资源或财产。

(2)欠债表示公司所应支付的所有债务。

所有者权益又称股东权益或净财产,是指公司总财产中扣除欠债所余下的部分,表示公司的财产净值,即在清账各样债务此后,公司股东所拥有的财产价值。

(3)所有者权益包含以下四部分:一是股本,即依据面值计算的股本金。

二是资本公积,包含股票刊行溢价、法定财产重估增值、接受捐献财产、政府专项拨款转入等。

三是盈余公积,又分为法定盈余公积和随意盈余公积。

四是未分派利润,指公司留待此后年度分派的利润或待分派利润。

3.财产欠债表往常有以下四方面的基本作用:( 1)财产欠债表列出了公司据有资源的数目和性质。

( 2)财产欠债表上的资源为剖析收入根源性质及其稳固性供应了基础。

(3)财产欠债表的财产项能够揭露公司资本的占用状况,欠债项则说明公司的资本根源和财务状况。

(4)财产欠债表能够为利润把关。

二、利润表1.利润表含义(1)利润表( income statement ),亦称损益表,反应一准期间(如一个会计季度或会计年度)的整体经营成就,揭露公司财务状况发生改动的直接原由。

利润表是一个动向报告。

(2)利润表由三个主要部分构成。

第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入有关的生产性花费、销售花费和其余花费;第三部分是利润。

(3)在议论公司的整体业绩时,要点在于公司的净利润,即息税前利润( EBIT)减去利息花费和税费。

证券从业资格考试《证券投资基金》考点大全及详解双色打印版word精品文档68页

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证券从业资格考试《证券投资基金》考点大全及详解双色打印版第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概述考点1.证券投资基金(简称“基金”)是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

考点2.基金投资者是基金的所有者。

考点3.与直接投资股票或债券不同,证券投资基金是一种间接投资工具。

证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。

考点4.在美国,证券投资基金被称为共同基金,在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金,在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划,在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。

考点5.证券投资基金的特点:①集合理财、专业管理;②组合投资、分散风险;③利益共享、风险共担;④严格监管、信息透明;⑤独立托管、保障安全。

考点6.基金与股票、债券的差异【精讲】基金与股票、债券的差异:①反映的经济关系不同。

股票反映的是一种所有权关系,是一种所有权凭证;债券反映的是债权债务关系,是一种债权凭证;基金反映的则是一种信托关系,是一种收益凭证。

②所筹资金的投向不同。

股票和债券筹集的资金主要投向实业领域;基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

③投资收益与风险大小不同。

通常情况下,股票是一种高风险、高收益的投资品种;债券是一种低风险、低收益的投资品种;而基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

考点7.基金与银行储蓄存款的差异【精讲】基金与银行储蓄存款的差异:①性质不同。

基金是一种收益凭证,银行储蓄存款是一种信用凭证。

②收益与风险特性不同。

基金收益具有一定的波动性,而银行存款利率相对稳定。

③信息披露程度不同。

基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况,而银行不必向存款人披露资金运用情况。

第二节证券投资基金的运作与参与主体考点1.基金的运作活动从基金管理人的角度看,可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册(权益投资)(附答案)

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册(权益投资)(附答案)

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册第2章权益投资【本章练习】单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1.关二风险和收益关系,以下表述错误的是()。

A.投资产品的风险高,意味着投资产品的收益波劢大B.投资者承担风险期望得到更高的风险报酬C.投资产品的风险高,意味着投资产品的实际收益率高D.金融市场上风险不收益常常是相伴而生的【答案】C【解析】风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价,其期望收益率一般也较高,但这幵丌意味着实际收益率高。

2.以下不属二可转换债券基本要素的是()。

A.市场利率B.回售条款C.转换期限D.赎回条款【答案】A【解析】可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

3.下列说法正确的是()。

A.股票回贩会减少流通在外的股份,贩回的股票均被注销B.场内公开市场回贩是指股票収行方通过约定价格向一个戒几个大股东回贩股票C.股票拆分又称股票拆细,通常会引起每股收益和每股市价上升D.定向增収的特定对象通常包括公司控股股东、戓略投资者、实际控制人及其控制的企业等【答案】D【解析】非公开収行股票,也称为定向增収,是上市公司向特定对象収行股票的增资方式。

特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业、戓略投资者等。

A项,股票回贩会减少流通在外的股份,贩回的股票会被注销戒以库存股的形式存在;B项,场内公开市场回贩是指按照目前市场价格回贩企业股票,此种方法的透明度比较高,场外协议回贩是指股票収行方通过协议价格向一个戒几个大股东回贩股票;C 项,股票拆分又称为股票拆细,即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票,每股收益和每股市价下降,而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持丌发。

3.在剩余财产的清算和股利分配时,()的索叏权排在最后。

A.普通股B.累计优先股C.资本性债券D.非累计优先股【答案】A【解析】债权资本是一种借入资本,代表了公司的合约义务,因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索叏权。

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题(含历年真题)(投资交易管理)(附答案)

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题(含历年真题)(投资交易管理)(附答案)

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题(含历年真题)第八章投资交易管理一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1、关于交易指令在基金公司内部执行情冴,以下表述错误的是()。

[2017年11月真题]A.交易员必须严格按照公平交易的原则执行交易指令B.交易系统戒相关负责人审核投资指令的合法合规性C.基金经理通过交易系统下达交易指令D.交易员收到交易指令后必须马上执行指令【答案】D【解析】交易指令在基金公司内部执行情冴如下:①在自主权限内,基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令;②交易系统戒相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性,违规指令将被拦截,反馈给基金经理,其他指令被分収给交易员;③交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适旪机完成交易。

交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行,在执行公平交易旪需严格遵守公司的公平交易制度。

2、关亍基金投资交易中的操作风险,以下说法正确的是()。

[2017年11月真题]Ⅰ.外部因素导致的交易失误,属亍操作风险Ⅱ.操作风险可能导致基金公司声誉损失Ⅲ.操作风险可能导致基金公司叐到监管部门处罚Ⅳ.内部流程问题导致的交易失误,属于操作风险A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】投资交易中的操作风险是指由亍人员、流程、系统戒外部因素带杢的交易失误,导致基金资产戒基金公司财产损失,戒基金公司声誉叐损、叐到监管部门处罚等的风险。

3、按照“最佳执行”的交易管理理念,投资管理公司应向现有和潜在客户披露的信息包括()。

[2017年11月真题]Ⅰ.渠道Ⅱ.经纪商Ⅲ.交易技术Ⅳ.仸何可能不交易相关的利益冲突A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】投资管理公司应该向现有和潜在客户披露交易技术、渠道和经纪商方面的信息,以及仸何可能的不交易相关的利益冲突。

投资管理公司还应该妥善管理其档案记彔,提供其在合规和披露义务方面的佐证,包括经纪商选择等事项。

2018年6月23日基金从业考试《证券投资基金基础》真题及答案

2018年6月23日基金从业考试《证券投资基金基础》真题及答案

2018年6月23日基金从业考试《证券投资基金基础》真题及答案2018年6月23日《证券投资基金基础知识》真题及答案整理。

每次考试考场存在多套试卷,且题序不一。

证券投资基金基础知识是三科中最难的一科,内容更复杂,设计很多投资基础知识,要求理解概念,并且会用公式进行计算。

证券投资基金基础知识真题考点解析>>1.企业破产时,以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是()A. 次级债券持有人B. 优先无保证债券持有人C. 有保证债券持有人D. 企业股权持有人答案:C2.已知某公司的净资产收益率是 10%,销售利润率是 10%,权益乘数是 2,年均总资产是 1000 万元,该公司的年销售收入是()A. 2000 万元B. 1000 万元C. 500 万元D. 100 万元答案:C3.关于普通股和优先股,以下表述错误的是()A. 普通股的股东享有收益权、表决权B. 公司在盈利不足时,也须按约定的股息率支付优先股股息C. 优先股的股息率是固定的D. 优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利答案:B4.假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%,标准差为0.5,一年短期存款利率为5%,则该基金的夏普比率为()。

A.0.65B.0.7C.0.6D.0.8答案:B解析:夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差=(40%-5%)/0.5=0.75、关于有效市场理论和被动投资,以下表述正确的是()A. 在半强有效证券市场中,基本面分析方法仍是有效的B. 在现实中,被动投资和主动投资是完全对立的,不存在介于二者之间的投资策略C. 被动投资者认为除了靠一时的运气之外,系统性的跑赢市场是不可能的D. 在强有效证券市场中,主动投资仍能获得超额收益答案:C6、已知名义利率为8%,实际利率为6%,则通货膨胀率为()A. 8%B. 5%C. 6%D. 2%答案:D解析:通货膨胀率=8%-6%=2%。

7、关于沪深300指数,以下表述错误的是()A. 沪深300价格指数实时发布,全收益指数每日收盘后发布B. 以2004年12月31日为基期,基点为1000点C. 以总股本为权重,采用几何平均法计算D. 由中证指数有限公司编制答案:C8、关于浮动利率债券,下列表述错误的是()A. 浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定B. 浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用C. 浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限D. 浮动利率债券的利差反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变答案:D9、关于权益类证券风险溢价的表述,正确的选项是()A. 风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关B. 只有非系统性风险才要求相应的风险溢价C. 当无风险资产收益率上升时,风险资产的风险溢价随之上升D. 风险资产的风险溢价上升时,无风险资产收益率随之上升答案:A10、关于私募股权的概念,以下表述正确的是()A. 通常采用非公开募集的形式筹集资金B. 投资仅包含股权投资,不包含债权C. 私募股权投资是指对已上市公司的投资D. 可在公开市场上进行交易滚动性较好答案:A11、已知基金F的夏普比率为0.5,证券市场的夏普比率为0.6,则以下说法正确的是()A. 基金F风险调整后的收益要低于整个市场水平B. 基金F的收益率比整个市场水平好C. 基金F风险调整后的收益要高于整个市场水平D. 基金F的收益率比整个市场水平差答案:A12、关于股票的价值和价格,以下表述错误的是()A. 股票的理论价值是指股票未来收益的现值B. 股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C. 股票的账目价值决定股票的市场价格D. 各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计答案:C13、关于土地投资,以下表述正确的是()A. 土地投资只能通过出租来获取投资收益B. 基于未被开发这一特征,土地本身的不确定性非常高,土地投资可能具有较高投机性C. 土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D. 土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小答案:B14、作为债券结算的主要结算方式,全额结算的劣势是()A. 结算成本较高B. 需要结算系统和资金清算系统紧密结合C. 降低结算本金风险D. 不利于市场参与者监控资金结算答案:A解析:全额结算缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求,其资金负担较大,结算成本较高。

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册(投资组合管理)(附答案)

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册(投资组合管理)(附答案)

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册第7章投资组合管理【本章练习】单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1.关亍非系统性风险,以下表述错误的是()。

A.当投资组合中的资产数量增加时,非系统性风险也一定增加B.非系统性风险是由某个或少数的特别因素寻致的C.非系统性风险又被称为特定风险D.非系统性风险可以分散化【答案】A【解析】非系统性风险是可以通过分散化投资杢降低的风险。

非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等,往往是由不某个或少数的某些资产有关的一些特别因素寻致的。

A项,当投资组合中包含的资产数量增加时,每个资产在其中所占比重下降,那么各特别因素对整个投资组合收益率的影响程度就降低了,幵且有可能被其他特别因素的影响所抵消,因此非系统性风险下降。

2.资产1、资产2(E(r1)>E(r2))这两个风险资产形成的可行投资组合集为一条曲线,若上述两个资产都无法卖空,则以下表述中正确的是()。

A.可行投资组合集的预期收益率低亍资产2的预期收益率B.可行投资组合集的预期收益率介亍资产1不资产2乊间C.可行投资组合集的预期收益率不资产1、2的预期收益率无关D.可行投资组合集的预期收益率高亍资产1的预期收益率【答案】B【解析】如果资产的投资比例存在限制,那么可行投资组合集的范围将叐到影响。

比如一些市场上存在卖空限制,各资产的投资比例丌能为负数。

此时可行投资组合集将限制在图7-8中代表资产1和资产2的两点间的部分,因为同时持有两种风险资产的投资组合其预期收益率必然是介亍两种风险资产的预期收益率乊间。

图7-8两个风险资产的投资组合3.交易员的职责,丌包括()。

A.向基金经理及时反馈市场信息B.以对投资有利的价格迚行证券交易C.执行基金经理制定的交易指令D.及时在市场异劢中做出决策【答案】D【解析】交易部是基金投资运作的具体执行部门,负责投资组合交易指令的审核、执行不反馈。

实际操作中,交易部的交易员充当着重要角色:①要以对投资有利的价格迚行证券交易;②要向基金经理及时反馈市场信息。

基金从业考试-证券投资基金基础知识考试重点

基金从业考试-证券投资基金基础知识考试重点

证券投资基金基础知识第6章投资管理基础一、财务报表二、财务报表分析销售利润率、资产收益率、净资产收益率/权益报酬率三、货币时间价值1、货币时间价值指随着时间推移而发生的增值。

2、实际利率ir=名义利率in-通货膨胀率p3、即期利率st,贴现因子dt=1/(1+st)t4、远期利率(1+s1)(1+f)=(1+s2)2三、常用描述性统计概念第7章权益投资一、资本结构1、资本结构:各种资本的构成比例2、有负债的公司为杠杆公司。

3、债权资本、权益资本(普通股、优先股)二、权益类证券1、股票:收益性、风险性、流动性、永久性、参与性2、股票价值:票面价值、账面价值、清算价值、内在价值3、股票价格:理论价格、市场价格(二级市场价格)4、股票类型:普通股、优先股5、存托凭证6、可转换债券:混合债券,既包含普通债券的特征,也包含了权益特征,还有标的股票的衍生特征。

7、可转换债券的特征:1含有转股权的特殊债券2双重选择权8、可转换债券的基本要素:标的股票、票面利率、转换期限(1-6年,发行结束6个月后才能转换)、转换价格、转换比例、赎回条款(股价上升过多超过转换价格一定倍数)、回售条款(股价下跌超过转换价格一定幅度)。

9、权证:按标的资产分股权类权证、债权类权证;按基础资产来源分认股权证、备兑权证;按持有人权利性质分认购权证、认沽权证;按行权时间分美式权证(失效前任何交易日)、欧式权证(当日)、百慕大式权证(失效日前一段规定时间内)10、权益类证券的风险:系统性风险/市场风险+非系统性风险(财务风险/违约风险、经营风险、流动性风险)11、权益类证券的收益:风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价12、公司发行在外股本:首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离三、股票分析方法1、基本面分析:分析预期收益等价值决定因素的分析方法。

自上而下,宏观-行业-个股公司。

2、宏观经济分析:分析宏观经济指标,预测经济周期和宏观经济政策(财政政策+货币政策)3、货币政策工具:公开市场操作、利率、存款准备金4、行业分析:生命周期、行业景气度、行业法令措施5、公司的内在价值:理论价值,股票未来收益的现值,由公司资产、收益、股息等因素决定。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(五)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(五)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(五)第1题单选题(每题1分,共100题,共100分)下列每小题的四个选项中,只有一项是最符合题意的正确答案,多选、错选或不选均不得分。

1.下列对股票的描述错误的是()。

A.股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证B.股票是一种有价证券C.股票实质上代表了股东对股份公司的所有权D.股票发行人定期支付利息并到期偿付本金【答案】D【解析】债权资本是通过借债方式筹集的资本。

公司向债权人(如银行、债券持有人及供应商等)借入资金,定期向其支付利息,并在到期日偿还本金。

2.2014年上市公司W销售收入为10亿元,总资产收益率5%,净资产收益率10%,销售利润率20%,则W公司2014年的总资产为()亿元。

A.10B.40C.5D.20【答案】B【解析】销售利润率:净利润总额/销售收入总额,即20%=净利润总额/10,净利润总额=2(亿元)。

总资产总额=净利润总额/总资产收益率=2/5%=40(亿元)。

3.关于可转换债券有如下的表述:Ⅰ.可转换债券简称可转债,是指一段时期内,持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券Ⅱ.可转换债券是一种混合债券,既包含了普通债券的特征,也包含了权益类证券特征Ⅲ.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券Ⅳ.可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等以上四项表述中,正确的个数是()。

A.1B.2C.3D.4【答案】D【解析】以上四个选项说法均正确。

4.关于利润表,下列表述错误的是()。

A.评价企业的整体业绩,最重要的是营业收入而非净利润B.利润表反映企业一定时期的总体经营成果,揭示企业财务状况发生变动的直接原因C.利润表分析用于评价企业的经营绩效D.利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润【解析】在评价企业的整体业绩时,重点在于企业的净利润,即息税前利润减去利息费用和税费。

证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点

证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点

证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点证券从业资格考试是进入证券行业的入门考试,对于想要从事证券投资基金行业的人来说,掌握《证券投资基金》这门科目的必背考点至关重要。

本文将根据关键词和内容,为大家梳理证券从业资格考试中《证券投资基金》的必背考点。

一、关键词:证券投资基金基本概念、特点1、证券投资基金的基本概念证券投资基金是一种集合投资,将众多小额投资者的资金集中起来,由基金经理进行证券投资,实现投资收益的共享和风险的共担。

2、证券投资基金的特点(1)集合投资:将众多小额投资者的资金集中起来,形成大规模的投资资金。

(2)专业管理:基金经理具备专业的投资知识和经验,能够为投资者提供专业的投资管理服务。

(3)风险分散:通过投资于多种证券,实现投资风险的分散和降低。

二、关键词:证券投资基金的类型、运作方式1、证券投资基金的类型根据投资对象、组织形式、投资策略等不同,证券投资基金有多种类型。

常见的包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等。

2、证券投资基金的运作方式证券投资基金的运作方式主要包括开放式基金和封闭式基金两种。

此外,还有指数型基金、保本型基金等特殊运作方式。

三、关键词:证券投资基金的风险、收益及评估方法1、证券投资基金的风险证券投资基金面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

其中,市场风险是最主要的风险,包括利率风险、汇率风险、股票价格风险等。

2、证券投资基金的收益及评估方法证券投资基金的收益主要包括投资收益和利息收入。

评估基金收益的方法主要包括净值收益率、分红收益率、总收益率等指标。

其中,净值收益率是最常用的评估指标。

四、关键词:证券投资基金的销售、推广及监管1、证券投资基金的销售证券投资基金的销售主要通过银行、证券公司、第三方理财等渠道进行。

销售过程中需要对基金产品进行详细介绍,包括投资策略、风险收益特点等。

2、证券投资基金的推广证券投资基金的推广主要通过广告、宣传册、网络推广等方式进行。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(四)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(四)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(四)第1题单选题(每题1分,共100题,共100分)下列每小题的四个选项中,只有一项是最符合题意的正确答案,多选、错选或不选均不得分。

1.甲机构在投资时,希望能获得乙公司的重大事务表决权,则一般情况下,甲机构应该投资乙公司发行的()。

A.优先股B.股票期权C.普通股D.长期债务【参考答案】C【参考解析】普通股是股份有限公司发行的一种基本股票,代表公司股份中的所有权份额,其持有者享有股东的基本权利和义务。

普通股股东享有股东的基本权利.概括起来为收益权和表决权。

2.下列关于场内证券交易的清算与交收规则的说法中,错误的是()。

A.在境外证券交易所市场,货银对付是普遍的做法,但分级结算原则还没有被普遍遵循B.场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异C.引入共同对手方,可以防范交易对手的信用风险D.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑【参考答案】A【参考解析】在境外证券交易所市场,分级结算是普遍的做法。

3.假设A证券的贝塔系数为1.2,B证券的贝塔系数为0.9,以下说法正确的是()。

A.A证券对市场指数的敏感性较强B.B证券对市场指数的敏感性较强C.A所获得的收益较高D.B所获得的收益较高【参考答案】A【参考解析】贝塔系数越大,表明对市场指数的敏感性越强,A证券贝塔系数大于B证券,所以选项A说法正确。

4.下列关于主动投资的表述中,正确的是()。

A.主动投资的业绩取决于投资者使用信息的能力,与其掌握的投资机会的个数无关B.合理价格下的成长策略是主动投资策略的一种C.主动投资在强有效市场下较被动投资更能体现价值D.主动投资经理扩展投资机会往往能增加投资机会的使用效率【参考答案】B【参考解析】主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数,即信息深度和信息广度。

与被动投资相比,在一个并非完全有效的市场上,主动投资策略更能体现其价值,从而给投资者带来较高的回报。

基金从业资格全国统一考试证券投资基金基础知识点

基金从业资格全国统一考试证券投资基金基础知识点

基金从业资格全国统一考试证券投资基金基础知识点基金从业资格全国统一考试证券投资基金基础知识点根据基金协会大纲协会大纲网址:第六章、投资管理基础第一节、财务报表1、理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息资产负债表称为“第一会计报表”,报告了企业在某一时间点的资产,负责和所有者权益的状况揭示出企业在特定时点财务状况,是企业瓜里获得结果的集中体现。

反应企业偿还债务能力,资本结构是否合理,经营是否稳健,经营风险等。

损益表(利润表)反映一个时期的总体经营结果,揭示财务状况发生的直接原因,是一个动态报表,看企业获取利润能力和经营趋势。

现金流量表也叫财务状况变动表,表现的是特定会计时间内,企业的现金增减变化。

有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。

2、理解资产、负债、权益的类型;资产=负责+所有者权益所有者权益包含:股本,资本公积,盈余公积,未分配利润。

3、理解利润和净现金流净利润=息税前利润-利息和税费经营活动产生的现金量(CFO)+投资活动产生的现金量(CFI)+融资活动产生的现金量(CFF)=净现金流第二节、财务报表分析1、理解基于财务报表的比率分析的用途【企业资产流动性;企业面临的财务风险;企业资产使用效率;盈利能力】2、理解衡量盈利能力的三个比率:销售利润率(ROS)=净利润/销售收入资产收益率(ROA)=净利润/总资产权益报酬率(ROE)=净利润/所有者权益第三节、.货币的时间价值与利率1、掌握货币的时间价值的概念:指货币随着时间的推移而发生的增值。

2、掌握名义利率和实际利率的概念名义利率:包含了对通货膨胀补偿的利率,当物价不断上涨时,名义利率比实际利率高。

实际利率:在物价不变且购买力不变的情况下的利率,或者是指当物价有变化,扣除通货膨胀后的利息率。

2、掌握即期利率和远期利率的概念即期利率:设定到期日的零息票债券的到期收益率,从现在到时间T的收益,利息和本金都在时间T支付。

远期利率:资金的远期价格,从未来某个时间点到另一时间点的利率。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结16(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结16(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分。

86[单选题]关于基金公司投资交易流程,以下表述错误的是()A.基金经理可以直接向交易员下达交易指令B.基金公司投资交易流程包括风险控制环节C.交易员必须严格遵照公司公平交易制度执行交易指令D.交易员收到投资指令后有权选择适当时机完成指令参考答案:A易错项为D,B。

参考解析:交易指令在基金公司内部执行情况如下:首先,在自主权限内,基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。

所以A错误其次,交易总监审核投资指令(价格、数量)的合法合规性,并将指令分派给交易员。

投资交易系统将自动拦截违规指令,如果发现异常指令时由交易总监反馈信息给基金经理并有权终止指令,同时报上级主管领导,并通知合规风控部门。

最后,交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。

交易指令从基金公司到达经纪商,交易指令已经从基金公司流出,经纪商会确认交易指令并执行,然后进行交易清算交割,完成交易过程。

87[单选题]关于沪深300指数,以下表述错误的是()A.沪深300价格指数实时发布,全收益指数每日收盘后发布B.以2004年12月31日为基期,基点为1000点C.以总股本为权重,采用几何平均法计算D.由中证指数有限公司编制参考答案:C易错项为D,B。

参考解析:沪深300指数是由中证指数有限公司编制,用以反映A股市场整体走势的指数。

中证指数有限公司同时计算并发布沪深300的价格指数和全收益指数,其中价格指数实时发布,全收益指数每日收盘后在中证指数公司网站和上海证券交易所网站上发布。

沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况,并能够作为投资业绩的评价标准,为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。

沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,以2004年12月31日为基期,基点为l000点,其计算以调整股本为权重,采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。

2018年9月基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题精选

2018年9月基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题精选

2018年9月基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题精选(总分:45.00,做题时间:120分钟)一、单项选择题(总题数:45,分数:45.00)1.某股票的前收盘价为10 元,经每10 股分红0.5 元的现金红利后,该股票的除息参考价为()。

(分数:1.00)A.9.95 元√B.10.5 元C.10.05 元D.9.5 元解析:2.关于全国银行间同业拆借中心,以下表述错误的是()。

(分数:1.00)A.对通过交易系统展开的债券交易活动进行监控B.为市场投资者提供报价平台C.为市场参与主体提供托管,交易结算等服务√D.为市场投资者交易提供电子成交登记服务解析:3.在我国早期证券市场中曾经有一类投资者,对市场上所有的股票,每一只都少量购买甚至只买一手,业内将其称为股票集邮投资者或者股票收藏投资者,这类投资者的投资方法体现了其分散投资和被动管理的策略。

以下哪一类基金的出现,是的这类投资者的想法的以更好地实现()。

(分数:1.00)A.QDII 基金B.混合基金C.股票型指数基金√D.灵活配置型基金解析:4.关于债券的发行主体,以下表述正确的是()。

Ⅰ国债是财政部代表中央政府发行的Ⅱ国债属于商业银行债券Ⅲ地方政府债由中央政府负责偿还Ⅳ特种金融债券的发行必须经中国人民银行批准(分数:1.00)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ√解析:5.普通股股东享有的基本权利,包括()。

Ⅰ剩余收益的要求权Ⅱ表决权Ⅲ优先清偿权Ⅳ监管权(分数:1.00)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ√解析:6.关于资本市场线和证券市场线,以下表述错误的是()。

(分数:1.00)A.证券市场线能为每一个风险资产进行定价B.证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险直接的函数关系C.资本市场线描述了有效组合的市场溢价与组合标准差之间的函数关系D.资本市场线是基于资本资产定价模型进行定价√解析:7.以下常见的股票市场指数中,包含成份股数量最少的是()。

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册(投资管理基础)(附答案)

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册(投资管理基础)(附答案)

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册第1章投资管理基础【大纲要求】【知识结构】【要点详解】第一节财务报表财务报表按照财务会计准则定期编制,将企业一定期间内的会计事项作一系列的汇总表示,用以显示企业实际的财务状冴和经营业绩优劣。

财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表,另外还包括所有者权益变劢表。

一、资产负债表1.定义资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状冴,报告时点通常为会计季末、半年末戒会计年末。

资产负债表反映了企业在特定时点的财务状冴,是企业经营管理活劢结果的集中体现。

2.基本逡辑关系资产负债表的基本逡辑关系表述为:资产=负债+所有者权益其中,资产部分表示企业所拥有的戒掌握的,以及被其他企业所欠的各种资源戒财产;负债表示企业所应支付的所有债务;所有者权益又称股东权益戒净资产,是指企业总资产中扣除负债所余下的部分,表示企业的资产净值,即在清偿各种债务以后,企业股东所拥有的资产价值。

所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积以及未分配利润四部分。

3.作用资产负债表通常有以下四方面的基本作用:①资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质;②资产负债表上的资源为分析收入杢源性质及其稳定性提供了基础;③资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情冴,负债项则说明企业的资金杢源和财务状冴,有利亍投资者分析企业长期债务戒短期债务的偿还能力,是否存在财务困难以及远约风险等;④资产负债表可以为收益把关。

二、利润表1.定义利润表,亦称损益表,反映一定时期(如一个会计季度戒会计年度)的总体经营成果,揭示企业财务状冴发生变劢的直接原因。

利润表是一个劢态报告,它展示企业的损益账目,反映企业在一定时间的业务经营状冴,直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

2.构成利润表由三个主要部分构成:①营业收入;②不营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用;③利润。

利润表的起点是公司在特定会计期间的收入,然后减去不收入相关的成本费用;利润表的终点是本期的所有者盈余。

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基金从业资格考试精华讲义重难点一、资产负债表含义1.资产负债表。

资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。

资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况,报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末,反映了企业在特定时点的财务状况,是企业经营管理活动结果的集中体现。

2.会计恒等式:资产=负债+所有者权益3.所有者权益包括:股本、资本公积、盈余公积、未分配利润四部分二、利润表1.利润表亦称损益表,反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果,揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

利润表是一个动态报告2.利润表由三个主要部分构成。

第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用;第三部分是利润。

三、现金流量表1.现金流量表也叫账务状况变动表,所表达的是在特定会计期间内,企业的现金的增减变动等情形,反映企业的现金流量,评价企业未来产生现金净流量的能力;评价企业偿还债务、支付投资利润的能力,谨慎判断企业财务状况;2.现金流量表的基本结构分为:经营活动产生的现金流量;投资活动产生的现金流量;筹资活动产生的现金流量三部分四、财务报表分析概念财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析,挖掘企业经营和发展的相关信息,从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。

五、销售利润率1.销售利润率=净利润/销售收入;销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润2.一般来说,其他条件不变时,销售利润率越高越好;但当其他条件可变时,销售利润率低也并不总是坏事,因为如果总体销售收入规模很大,还是能够取得不错的净利润总额,薄利多销就是这个道理。

六、资产收益率1.资产收益率=净利润/总资产;资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润2.资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。

资产收益率高,表明企业有较强的利用资产创造利润的能力,企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果。

3.资产收益率的特点是它所考虑的净利润仅仅是股东可以获得的利润,而资产即是包括股东资产和债权人资产在内的总资产。

七、净资产收益率=净利润/所有者权益(1)净资产收益率也称权益报酬率,强调每单位的所有者权益能够带来的利润(2)净资产收益率高,说明企业利用其自有资本获利的能力强,投资带来的收益高;净资产收益率低则相反。

八、货币时间价值的概念货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。

由于货币具有时间价值,即使两笔金额相等的资金,如果发生在不同的时期,其实际价值量也是不相等的,因此,一定金额的资金必须注明其发生时间,才能确切地表达其准确的价值。

九、单利1.单利是计算利息的一种方法。

按照这种方法,只要本金在计息周期中获得利息,无论时间多长,所生利息均不加入本金重复计算利息。

2.单利利息的计算公式为:I=PV×i×t十、复利1.复利是指每经过一个计息期,要将所生利息加入本金再计利息的方法。

2.计息期是指相邻两次计息的时间间隔,除非特别说明,一般计息期为一年,固定收益证券中常常是半年付息一次。

3.复利终值的计算公式:FV=PV×(1+i)n十一、即期利率1.即期利率是金融市场中的基本利率,常用St表示,是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率,它表示的是从现在(t=0)到时间t的收益。

利率和本金都是在时间t支付的。

2.考虑到利率随期限长短的变化,对于不同期限的现金流,人们通常采用不同的利率水平进行贴现,这个随期限而变化的利率就是即期利率。

十二、远期利率1.远期利率指的是资金的远期价格,它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

2.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同,即期利率的起点在当前时刻,而远期利率的起点在未来某一时刻。

十三、终值、现值和贴现1.终值是指在已知期初投入的现值为PV,求将来值即第n期期末的终值Fy,也就是求第n期期末的本利和。

终值的一般计算公式为:FV=PV×(1+i)n2.现在值即现值,是指将来货币金额的现在价值。

现值计算公式为:PV=FV/(1+i)n3.将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。

因此,利率i也被称为贴现率。

例如,某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券,现在的市场利率为8%,那么该债券的现值为:1000/(1+8%)5=680.58(元)十四、期望(均值)1、随机发量x的期望(或称均值,记做E(X))衡量了x取值的平均水平;它是对x所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

2.期望(均值)的公式:例:某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票,占总资金的比重分别为40%、40%、20%;股票A、B、C的期望收益率分别为Ra=14%、Rb=20%、Rc=8%,则该股票组合的收益率Rp=0.4×14%+0.4×20%+0.2×8%=15.2%十五、方差与标准差方差:对于投资收益率r,用方差(δ2)或标准差(δ)来衡量它偏离期望值的程度。

其中方差=δ2=E[(r-Er)2]的数值越大,收益率r偏离期望收益率Er的程度越大,数值越小偏离就越小。

十六、分位数1.分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率(或者一组数据以特等比例)取得大于或等于(或小于等于)某个值的情况。

2.一般来说,设0≤α≤1,随机变量X的上α分位数是指满足概率值P{X≥x α}=α的数xα,下α分位数是指满足概率值P{X≤xα}=α的数xα。

十七、中位数1.中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

2.对于随机变量x来说,它的中位数就是上50%分位数x50%,这意味着Ⅳ的取值大于其中位数和小于其中位数的概率各为50%。

3.对于一组数据来说,中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。

十八、相关系数1.相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。

我们通常用ρij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。

2.相关系数ρij 总处于+1和-1之间,亦即|ρij|≤1。

若Pji=1,则表示ri和rj完全正相关;相反,若ρij =-1,则表示ri和rj完全负相关。

如果两个变量间完全独立,无任何关系,即零相关,则ρij=0。

第7章权益投资一、资本的类型1.债权资本是通过借债方式筹集的资本。

公司向债权人(如银行、债券持有人及供应商等)借入资金,定期向他们支付利息,并在到期日偿还本金。

2.权益资本(1)权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。

权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。

两种最主要的权益证券是普通股和优先股。

(2)优先股优先权:持有人分得公司利润的顺序先于普通股,在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。

3.投票权(1)普通股股东可以选出董事,组成董事会以代表他们监督公司的日常运行;董事会选聘公司的经理,由经理负责公司日常的经营管理。

(2)优先股一般情况下不享有表决权。

优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。

二、股票的特征(高频考点)1.收益性2.风险性(不确定性)3.流动性(价格损失和发现时间)4.永久性(与债券的偿还性区别)5.参与性(通过股东大会参与管理)三、股票的类型:以分为普通股和优先股。

四、普通股与优先股的区别(高频考点)1.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票,是最主要的权益类证券。

(首发的一般是普通股)2.普通股股东享有股东的基本权利,概括起来为收益权和表决权。

3.收益权是指普通股股东享有公司盈余和剩余财产的分配权。

4.表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权,通常是每一股份的股东享有一份表决权,即所谓的“一股一票”。

5.优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利(优先分配股利和剩余资产)的特殊股票。

五、普通股和优先股的风险收益比较1.优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股,因而风险较低。

当公司盈利多时,相比普通股而言,优先股获利更少。

2.相比于优先股,普通股具有较高风险和较高收益的特征。

六、可转换债券的定义1.可转换债券简称可转债,是指在一段时期内,持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。

(有转换条件的公司债券)2.可转换债券是一种混合债券,它既包含了普通债券的特征,也包含了权益特征,还具有相应于标的股票的衍生特征。

七、可转换债券的特征1.可转换债券是含有转股权的特殊债券2.可转换债券有双重选择权。

对于投资者来说,拥有转股权,可自行选择是否转股;对于发行人来说,拥有提前赎回的权利。

(赎回权由发行人决定,转股权由投资者决定)八、可转换债券的基本要素1.标的股票2.票面利率(比普通公司债券利率低,1-2%)3.转换期限:期限最短为1年,最长为6年,6个月后才能转换为公司股票4.转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格(面值/转换价格)5.转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。

(面值=转换比例×转股价格)6.赎回条款7.回售条款市场价格小于等于转股价格,考虑回售九、权证(与期权非常相似)权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的,约定在规定期间内或特定到期日,持有人有权按约定价格向发行人购买(认购权证)或出售(认沽权证)标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

十、权证的基本要素(1)权证类别(2)标的资产(3)存续时间(一般大于2年)(4)行权价格(5)行权结算方(6)行权比例十一、权益类证券投资的风险1.系统性风险也可称为市场风险,是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强,其冲击是属于全面性的,主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动,以及政治因素的干扰(五大因素)等。

2.非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强,只对个别公司的证券产生影响,是公司特有的风险,主要包括财务风险(违约风险,有时也称为信用风险)、经营风险和流动性风险。

十二、权益类证券投资的收益1.风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率(额外的风险报酬),即风险资产的期望收益率由两部分构成;2.无风险资产收益率即无风险利率,是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率,是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酬。

(有时候就是货币的时间价值)3.风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价,其期望收益率一般也较高。

十三、影响公司发行在外股本的行为(数量变化)1.首次公开发行2.再融资(增发公开或定向,配股,送股,转增)3.股票回购(股价出现下跌,低估)4.股票拆分和分配股票股利(1:2、3、10)股票价格高,适应价格敂感性用户5.权证的行权6.兼并收购(现金或股权)7.剥离(子公司成立新公司并IPO)十四、技术分析与基本分析区别1.技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

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