3利润表分析-2013讲义教材

3.销售费用
分析时应注意： （1）销售费用与营业收入配比。 （2）销售费用与长期待摊费用或待摊费用 的问题。
一是关注它们的总额，二是分析巨额广告 费的摊销期，若摊销期过长，会减少当期费 用，造成利润“泡沫”。
4.管理费用
分析时应注意：
（1）管理费用与营业收入配比。如果营业 收入增长而管理费用下降,应注意企业是否存在 操纵利润.
6.资产减值损失
P93
7.公允价值变动收益 P93
8.投资收益 P94
分析时应注意： （1）投资收益核算方法是否恰当； （2）投资收益与资产负债表中的短期投 资、长期投资配比。
9.营业外收入
营业外收入是指企业发生的与其日常活 动无直接关系的各项利得。
分析时应注意： （1）营业外收入是一种利得。其数额一 般很少。如果数额较大，则需要进一步分 析,注意企业是否利用非经常性损益操纵利 润. （2）营业外收入与营业外支出不存在配 比关系。
0.43
Fra Baidu bibliotek0.51
-0.08
销售费用
3.78
4.29
-0.51
管理费用
8.68
8.29
0.39
财务费用
2.70
4.85
-2.15
资产减值损失
1.53
0.00
1.53
加:公允价值变动收益
0.00
0.00
0.00
投资收益
-0.10
1.04
-1.14
二、营业利润
2.46
1.75
0.71
B企业利润表分析表
项目
10.营业外支出
营业外支出是指企业发生的与日常活动无直接 关系的各项损失。
分析时应注意：营业外支出数额不应过大，否则是 不正常的，若数额过大应严加关注：(1)是否是企业 的经营管理水平较低；(2)是否为关联方交易，转移 企业资产；(3)是否有违法经营行为，如违反经济合 同、滞延纳税、非法走私商品；(4)是否发生了经济 诉讼和纠纷等。 11.所得税费用 P96
案例引入:
金融街(000402)的半年报显示，主营业务利润增 长速度并不特别明显，从2001年上半年的6119.44 万元增至2002年上半年的6 360.12万元，增幅仅为 3.93％，但公司2002年上半年净利润却大幅提高， 共 实 现 净 利 润 5 897.18 万 元 ， 与 上 年 同 期 数 4794.15万元相比，提高了23.01％；每股收益高达 0.47元，居已公布业绩的上市公司前列。公司之所 以能取得如此优异的业绩与其获得的巨额补贴收入 是密不可分的。报告期内，公司获得了3772.56万 元的巨额所得税返还款，占公司净利润的63.97％。 如果剔除上述巨额所得税返还的非经常性损益，公 司上半年每股收益则要降至0.17元.
★营业利润变动分析 B公司利润变动分析表 单位:元
项目
2012年 2011年 增减额
营业收入
2316444 1798408 518036
减:营业成本
1860734 1462935 397799
营业税金及附加
9860
9247
613
销售费用
87603 77122 10481
管理费用
201140 149104 52036
二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润
2012年（%） 2011年（%） 变动差异 (%)
2.46
1.75
0.71
4.92
0.13
4.79
0.15
0.08
0.07
7.23
1.79
5.44
2.17
0.08
2.09
5.06
1.71
3.35
分析:
从上表可看出该企业本年度营业利润占营业收 入的比重为2.46％，比上年度的1.75％增长了 0.71％；本年度利润总额的比重为7.23％，比上 年度的1.79％增长5.44％；本年度净利润的比重 为5.06％，比上年的1.71 ％增长了3.35％。可见， 从企业利润的构成情况上看，盈利能力比上年度都 有所提高。各项财务成果结构增长的原因，从营业 利润结构增长看，主要是营业成本、营业税费、销 售费用和财务费用结构下降所致，说明营业成本及 税金和财务费用下降是提高营业利润比重的根本原 因。但是利润总额结构增长的主要原因，除受营业 利润影响以外，主要还在于营业外收入比重的大幅 提高。另外，投资净收益比重下降，管理费用，资 产减值损失、营业外支出和所得税结构的提高，对 营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定不利 影响。
3.营业利润分析
营业利润是指企业营业收入与营业成本税费、 期间费用、资产减值损失、公允变动价值净收益 及投资净收益之间的差额。它即包括主营业务利 润和其他业务利润，又包括公允变动价值净收益 和对外投资净收益。它反映了企业自身生产经营 业务的财务成果，而且反映企业的对外投资收 益 。通过水平分析，找出引起营业利润增减的 主要原因。
〈2〉管理费用并非越低越好.
企业管理费用的控制是否有短期行为？如研 究与开发费用的减少会提高目前的收益水平， 但研发活动的停滞会使企业未来的竞争力下降。 P91-92
5.财务费用 P92-93
影响利息水平高低的因素 P92 分析时应注意： （1）将利息费用资本化，虚增资产价值和利润；
（2）将在建工程中利息资本化的金额在利润表财 务费用项目反映。
净利润分析。 利润总额分析。 营业利润分析。 （一般按照从后向前的顺序进行分析）：
1.净利润（或税后利润）分析
净利润是指企业所有者最终取得的财务成 果，或可供企业所有者分配或使用的财务成 果。通过水平分析，找出企业净利润增长或 下降的原因。（所得税费用、利润总额）
2.利润总额分析
利润总额是反映企业全部财务成果的指标， 它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业 营业外收支情况。通过水平分析，找出企业 营业利润增加或减少的关键原因。
另外，利润表分析对于国家宏观管理者研 究企业对国家的贡献也有重要意义。
结构特点:
第一步，以营业收入为基础，减去营业成本、 营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费 用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投 资收益，计算出营业利润；
第二步，以营业利润为基础，加上营业外收入， 减去营业外支出，计算出利润总额；
实例:教材P99--101
§3.5利润表垂直分析
§3.5.1垂直分析表的编制 将利润表转换成结构百分比报表，以收入为100 ％，计算利润表的各项目占收入的比重。分析说 明财务成果的结构及其增减变动的合理程度。例 P101
§3.5.2利润的结构变动分析(垂直分析法) ﹡分析同一年度利润的结构性数据所表现出
第三步，以利润总额为基础，减去所得税费用， 计算出净利润(或亏损)。
第四步，计算出每股收益
§3.3利润表的质量分析
§3.3.1利润表主要项目质量分析
1.营业收入 P88 分析时应关注： （1）营业收入的确认； （2）营业收入的品种构成； （3）营业收入的地区构成； （4）与关联方交易实现的收入占总收入的比重； （5）地方或部门保护主义对企业业务收入实现的贡 献。 （6）操纵收入的行为。常见的有:①提前确认收入; ②推迟确认收入; ③制造收入事项.
2.营业成本 P90
分析时应注意： （1）营业成本的确认； （2）存货计价方法的选择是否“适当”？ （3）折旧是否正常计提？ （4）关联方交易和地方或部门保护主义对企业 “低成本”的贡献。 （5）成本计算是否真实？企业操纵营业成本的主
要方式有：①将营业成本作资产挂账；②将资产列 作费用；③随意变更成本计算方法和费用分配方法。
§3.3.2企业利润质量恶化的表现 P96-99
§3.4利润表水平分析
§3.4.1水平分析表的编制 ——计算变动额和变动率两个指标。 例P99-100
§3.4.2利润增减变动情况分析 利润额增减变动分析是通过对利润表的水平分析，
从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示 企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。 分析评价的内容包括：
实例:教材P101--102 本章小结
的构成比例是否合理； ﹡分析各年度的有关结构性数据所表现出的经营 业绩变化趋势如何，是哪些因素导致了这种变化 等。
实例:B企业利润表资料及分析表如下:
B公司利润结构分析表
项目
2012年（%）2011年（%） 变动差异 (%)
一、营业收入
100
100
减：营业成本
80.33
81.35
-1.02
营业税金及附加
§3 利润表的初步分析
◆利润表分析的目的 ◆利润表的结构特征 ◆利润表的质量分析 ◆利润表水平分析 ◆利润表垂直分析
§3.1利润表分析的目的
（1）可正确评价企业各方面的经营业绩。
（2）可及时、准确地发现企业经营管理中 存在的问题。
（3）可预测企业未来的盈利能力。
（4）可为投资者、债权者的投资与信贷决 策提供正确信息。
135 294 419.52
2.利润总额分析
B公司利润总额增长135 294元，关键原因 是公司营业外收入增长，公司营业外收入增 长111 650元，增长率为4 955．61％；同时 营业利润增长也是导致利润总额增长的有利 因素，营业利润比上年增长了25 601元，增 长率为81．53％。但因营业外支出的不利影 响，使利润总额减少1 957元。增减因素相 抵，利润总额增加了135 294元。
项目 营业利润 加:营业外收入
2012年 2011年 57 000 31 399
113 903 2 253
增减额 增减率% 25 601 81.53 111 650 4 955.61
减:营业外支出
3 359 1 402 1 957 139.59
其中:非流动资产 处置损失
利润总额
167 544 32 250
B公司营业利润增加主要是营业收入增加和财 务费用降低所致。营业收入比上年增加518036元， 增长率为28．81％，根据该公司年报，其营业收 入大幅增长，主要原因在于公司不断调整产品结构， 增加产量，不断满足市场需求，从而造成营业务收 入大幅上升；财务费用的降低，导致营业利润增加 了24858元；但由于营业成本、营业税费、销售费 用、管理费用、资产减值损失的增加，以及投资净 收益的大幅度下降等的影响，减利517 295元，增 减相抵，营业利润增加25 601元，增长81．53％。
财务费用 资产减值损失
加:公允价值变动收益
62429 35419
87287 －24858
35419
投资收益 营业利润
-2259 18686 -20945
57 000 31 399 25 601
增减率% 28.81 27.19 6.63 13.59 34.90
-28.48
-112.09
81.53
3．营业利润分析
实例:B企业利润表资料及分析表如下:
★净利润变动分析 B公司利润变动分析表 单位:元
项目 2012年 2011年 增减额 增减率%
利润总 167 544 32 250 135 294 419.52 额 减:所得 50 360 1 496 48 864 3 266.31 税费用
净利润 117184 33 746 83 438 247.25
1.净利润分析
B公司2012年实现净利润117 184元，比 上年增长了86 438元，增长率为281.04 ％， 增长幅度较高。从分析表看，公司净利润 增长主要是由利润总额比上年增长135 294 元引起的；由于所得税费用比上年增长3 266.31元，二者相抵，导致净利润增长了
83 438元。
★利润总额变动分析 B公司利润变动分析表 单位:元