商业银行资产负债管理
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其中一级储备由现金资产（包括存入中央银行的法 定准备金）组成，以保证资产的流动性和清偿力； 二级储备主要由可转让的短期有价证券组成，当一 级储备不能保资产的流动性和清偿力时，需将其转 让出去取得现金以弥补一级储备的不足。
模式的特点是资产分配不受负债期限结构的限制 ，而只受负债总量的制约。但是各种资产怎样按 比例分配，则很难把握，如一级储备和二级储备 的多少，若分配不好，则会产生要么流动性资产 过多，要么赢利性资产过多的现象。另外，这种 模式根本不考虑资产期限结构与负债期限结构的 关系，也未必完全正确。
2.资产可转换理论
20世纪20年代，美国经济学家莫尔顿提出 基本思想： 该理论认为,银行的流动性取决于其资产的迅
速变现能力,保持资产流动性的最好办法是持有 可转换资产。 作用与局限性: 扩大了银行资产组合的范围。但过分强调银 行通过可转换资产来保持流动性，限制了银行高 盈利资产的运用。同时，可转换资产变现能力会
（二）资产管理方法
1.资金总库法(the Pool of Fund Approach 简称POF）
主要内容：银行将来自各渠道的资金汇集 起来，形成一个资金池，资金池中的资金被无 差别视为同质的单一来源，然后将资金分配到 各种不同资产上去。
首先保证一级储备
其次保证二级储备 再次各类贷款 最后长期证券
（一）资产管理理论沿革
1.商业性贷款理论(Commercial-Loan Theory)
18世纪英国经济学家亚当.斯密提出 基本思想： 该理论认为,商业银行的资金来源主要是活期存
款,因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款, 即基于商业行为能自动清偿的贷款,以保持与资金 来源流动性相适应的资产的流动性。 局限性: 将银行资产过多地集中于赢利性较差的短期贷 款,忽视了贷款需求的多样性忽视了贷款清偿的外 部条件 。
所谓负债管理理论，是主张商业银行将管理重点放在负债 业务方面，通过寻找新的资金来源，来实现经营方针的要 求。
负债管理理论认为，银行的流动性不仅可以通过调整资产 结构获得，而且可以通过调整负债结构提供。换言之，银 行可以用积极出售债务的方式，即主动负债，从各种不同 的来源渠道借入资金来提供流动性。只要银行的借款市场 扩大，它的流动性就有一定保证。这就没有必要在资产方 保持大量高流动性资产，而应将它们投入高盈利的贷款和 投资中，在必要时甚至可以通过借款来支持贷款规模的扩 大。
(二)负债管理的类型 1.通过借入资金补充突然提存需求
2.通过借入资金补充赢利性资产扩张的需求
（三)负债管理评价
优点：提高盈利能力；摆脱被动负债制约
缺点：加大银行经营成本；加大经营不确 定性和经营风险。
三、资产负债综合管理理论
（一）资产负债综合管理理论产生背景
1、70年代末、80年代初，西方经济普遍出现衰退，并 伴随较强的通货膨胀，出现“滞胀”局面，银行的经营环 境恶化。
定义 目标函数
服从于约束条件
x1 x2
x2 2500万 0.25x1
x1 0, x2 0
总量约束 流动性约束 非负约束
二.负债管理理论
(一)负债管理理论的产生
1.基本思想:银行可以积极主动通过借入资金的方 式维持资产的流动性,支持资产规模的扩张,获取 盈利
2Biblioteka Baidu产生的背景
第一，金融工具的创新；第二，金融业竞争的加 剧；第三，金融管制的影响；存款保险制度
2.资金分配法(the Funds Allocation Approach)
主要内容：按资金来源的流动性强弱确定资金 分配顺序和数量。即银行资产与负债的偿还期应 保持高度的对称关系。
负债流动性强弱的划分标准：资金来源周转率 、法定准备金率
原则：资金周转快、法定准备金率高应分配 到流动性强的资产项目，反之，应分配到流动性 弱赢利性强的资产项目。
3.线性规划方法(the Linear Programming Approach) (1)建立模型目标函数
目标函数是银行管理人员力图达到的管理目标的数学 表达，银行通常选定赢利最大化作为其经营管理目标 。
(2)选择模型中的变量
(3)确定约束条件
(4)求解线性模型
在目标函数和约束条件确立以后，就可以运用数学 方法，借助于图表、计算机求出最优解，据此进行资 产组合，达到利润最大化的目标。
3.预期收入理论
20世纪40年代，美国经济学家普鲁克诺提出
基本思想：
该理论认为,银行资产的流动性取决于借款人的预期 收入,而不是贷款期限的长短.它强调贷款偿还与借款人 未来预期收入之间的关系,而不是贷款期限与贷款流动 性之间的关系。
作用与局限性
深化了银行对贷款清偿问题的认识，明确提出了贷 款清偿来源于借款人的预期收入。但对借款人未来的 收入是建立在银行主观预测基础上的，而客观经济条 件及经营状况的变化，借款人未来实际收入与银行预 测的偏差，会使银行面临更大的风险。
案例
一家银行的资金来源为2500万元，可用于贷款
(X1),也可购买短期债券(X2)。 设贷款的收益率为12%，短期证券的收益率为
8%。 确定的流动性标准 （不考虑存款成本、法定准
备金等） ，短期证券与总贷款的比例至少要达到 25%。
目标函数和约束：
最大化Z 0.12x1 0.08x2
商业银行资产负债管理
第八章
第一节 商业银行资产负债管理理论
与基本原理
一、商业银行资产管理理论(Asset Management Theory)
商业银行资产管理理论认为,银行资金 来源规模和结构是不可控制的外生变量,它 取决于客户存款的意愿与能力,银行应主要 通过对资产规模、结构等管理来保持适当 的流动性,实现其经营管理目标。
以上三种资产管理理论反映了商业银行在不同发 展阶段上经营管理的特点，在保证银行资产流动 性方面而各有侧重。商业贷款理论，主要通过短 期放款来保证银行资产有流动性；转换理论，是 在金融市场得到一定发展，金融资产交易成为普 遍的条件下，通过金融资产的转换来保证流动性 ；而预期收入理论，则主要是从贷款和投资的清 偿条件来考虑资产安全和流动性的。
模式的特点是资产分配不受负债期限结构的限制 ，而只受负债总量的制约。但是各种资产怎样按 比例分配，则很难把握，如一级储备和二级储备 的多少，若分配不好，则会产生要么流动性资产 过多，要么赢利性资产过多的现象。另外，这种 模式根本不考虑资产期限结构与负债期限结构的 关系，也未必完全正确。
2.资产可转换理论
20世纪20年代，美国经济学家莫尔顿提出 基本思想： 该理论认为,银行的流动性取决于其资产的迅
速变现能力,保持资产流动性的最好办法是持有 可转换资产。 作用与局限性: 扩大了银行资产组合的范围。但过分强调银 行通过可转换资产来保持流动性，限制了银行高 盈利资产的运用。同时，可转换资产变现能力会
（二）资产管理方法
1.资金总库法(the Pool of Fund Approach 简称POF）
主要内容：银行将来自各渠道的资金汇集 起来，形成一个资金池，资金池中的资金被无 差别视为同质的单一来源，然后将资金分配到 各种不同资产上去。
首先保证一级储备
其次保证二级储备 再次各类贷款 最后长期证券
（一）资产管理理论沿革
1.商业性贷款理论(Commercial-Loan Theory)
18世纪英国经济学家亚当.斯密提出 基本思想： 该理论认为,商业银行的资金来源主要是活期存
款,因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款, 即基于商业行为能自动清偿的贷款,以保持与资金 来源流动性相适应的资产的流动性。 局限性: 将银行资产过多地集中于赢利性较差的短期贷 款,忽视了贷款需求的多样性忽视了贷款清偿的外 部条件 。
所谓负债管理理论，是主张商业银行将管理重点放在负债 业务方面，通过寻找新的资金来源，来实现经营方针的要 求。
负债管理理论认为，银行的流动性不仅可以通过调整资产 结构获得，而且可以通过调整负债结构提供。换言之，银 行可以用积极出售债务的方式，即主动负债，从各种不同 的来源渠道借入资金来提供流动性。只要银行的借款市场 扩大，它的流动性就有一定保证。这就没有必要在资产方 保持大量高流动性资产，而应将它们投入高盈利的贷款和 投资中，在必要时甚至可以通过借款来支持贷款规模的扩 大。
(二)负债管理的类型 1.通过借入资金补充突然提存需求
2.通过借入资金补充赢利性资产扩张的需求
（三)负债管理评价
优点：提高盈利能力；摆脱被动负债制约
缺点：加大银行经营成本；加大经营不确 定性和经营风险。
三、资产负债综合管理理论
（一）资产负债综合管理理论产生背景
1、70年代末、80年代初，西方经济普遍出现衰退，并 伴随较强的通货膨胀，出现“滞胀”局面，银行的经营环 境恶化。
定义 目标函数
服从于约束条件
x1 x2
x2 2500万 0.25x1
x1 0, x2 0
总量约束 流动性约束 非负约束
二.负债管理理论
(一)负债管理理论的产生
1.基本思想:银行可以积极主动通过借入资金的方 式维持资产的流动性,支持资产规模的扩张,获取 盈利
2Biblioteka Baidu产生的背景
第一，金融工具的创新；第二，金融业竞争的加 剧；第三，金融管制的影响；存款保险制度
2.资金分配法(the Funds Allocation Approach)
主要内容：按资金来源的流动性强弱确定资金 分配顺序和数量。即银行资产与负债的偿还期应 保持高度的对称关系。
负债流动性强弱的划分标准：资金来源周转率 、法定准备金率
原则：资金周转快、法定准备金率高应分配 到流动性强的资产项目，反之，应分配到流动性 弱赢利性强的资产项目。
3.线性规划方法(the Linear Programming Approach) (1)建立模型目标函数
目标函数是银行管理人员力图达到的管理目标的数学 表达，银行通常选定赢利最大化作为其经营管理目标 。
(2)选择模型中的变量
(3)确定约束条件
(4)求解线性模型
在目标函数和约束条件确立以后，就可以运用数学 方法，借助于图表、计算机求出最优解，据此进行资 产组合，达到利润最大化的目标。
3.预期收入理论
20世纪40年代，美国经济学家普鲁克诺提出
基本思想：
该理论认为,银行资产的流动性取决于借款人的预期 收入,而不是贷款期限的长短.它强调贷款偿还与借款人 未来预期收入之间的关系,而不是贷款期限与贷款流动 性之间的关系。
作用与局限性
深化了银行对贷款清偿问题的认识，明确提出了贷 款清偿来源于借款人的预期收入。但对借款人未来的 收入是建立在银行主观预测基础上的，而客观经济条 件及经营状况的变化，借款人未来实际收入与银行预 测的偏差，会使银行面临更大的风险。
案例
一家银行的资金来源为2500万元，可用于贷款
(X1),也可购买短期债券(X2)。 设贷款的收益率为12%，短期证券的收益率为
8%。 确定的流动性标准 （不考虑存款成本、法定准
备金等） ，短期证券与总贷款的比例至少要达到 25%。
目标函数和约束：
最大化Z 0.12x1 0.08x2
商业银行资产负债管理
第八章
第一节 商业银行资产负债管理理论
与基本原理
一、商业银行资产管理理论(Asset Management Theory)
商业银行资产管理理论认为,银行资金 来源规模和结构是不可控制的外生变量,它 取决于客户存款的意愿与能力,银行应主要 通过对资产规模、结构等管理来保持适当 的流动性,实现其经营管理目标。
以上三种资产管理理论反映了商业银行在不同发 展阶段上经营管理的特点，在保证银行资产流动 性方面而各有侧重。商业贷款理论，主要通过短 期放款来保证银行资产有流动性；转换理论，是 在金融市场得到一定发展，金融资产交易成为普 遍的条件下，通过金融资产的转换来保证流动性 ；而预期收入理论，则主要是从贷款和投资的清 偿条件来考虑资产安全和流动性的。