浅析紫鑫药业财务造假案
紫鑫药业财务骗局与监管迷失解析
紫鑫药业通过注册多家上下游空壳公司 、 隐瞒关联交易以虚构业绩 ， 实现增 发与股 权高价套现 。本文详 细分析紫鑫药业财务
舞弊动机及手法 ， 并从企业 内部与外部监管两个方面分析 紫鑫药业 的监管缺失 问题 ， 以期 为资本市场健康发展提出建议 。 ［ 关键词】 财务 舞弊 ； 紫鑫药业 ； 内外部监管缺失 ［ 中图分 类号 ］ ２ ５ Ｆ７ ［ 文献标识 码］ Ａ ［ 文章编号 ］０ ４—５９ （０ Ｉ ０ ０ ５ ４ １０ ２ ５ ２ １ ）４— ０ ７—０
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２１ ００年， 紫鑫药业 因其涉足人参业务创造了惊 人的业绩 。２ １ ００年实 现营收 ６ ４亿元 ， 比增长 ． 同 １１ ， ５ ％ 实现净利 １７ ．３亿元 ， 同比大增 １４ ８％。２ １ ０１ 年上半年 ， 紫鑫药业半 年报 披露 ， 现营收 ３ ７亿 实 ．
内蒙古财经学院学报
２１ 年 ０１
第 ４期
紫鑫药业财务骗局与监 管迷失解析
林 波
（ 门理工学 院 厦
［ 摘
商学 系 ， 建 福
厦门
３ １０ ） ６０５
要］ 根据 ２ １ ０ ０年年报及 ２ １ 年 的半年报 ， ０１ 紫鑫药业因人参业务创 造了惊人的业绩 ， 后经上海证券报调研结果披露 ：
元， 利 Ｉ１ 净 ． ｌ亿元 ， 比增 长 ２ ６ 和 ３５ ， 应 同 ２％ ２％ 相
上市公司关联方交易舞弊及审计策略——以紫鑫药业为例
上市公司关联方交易舞弊及审计策略——以紫鑫药业为例摘要近年来，我国上市公司的规模不断扩大，为我国社会经济的发展做出了巨大的贡献。
关联方交易作为上市公司交易模式的重要组成部分，不仅关系到中小外部投资者的利益，而且对企业利益相关者的利益有着重要的影响。
在上市公司可持续发展的过程中，关联交易现象已成为上市公司开展业务交易的正常状态。
它可以降低企业的交易成本，不断推动市场经济的发展。
但是，上市公司的大部分利润操纵都是通过关联方交易和业务调整。
这种方法在一定程度上损害了中小企业外部投资者的利益，也给利益相关者带来了损失。
所以,要加强上市公司关联交易的研究,防止财务舞弊的发生,保证企业的公平、正常、有序的发展。
本文以吉林紫鑫药业有限公司为例，梳理了公司关联方交易财务舞弊的主要手段，识别并分析了其过程，然后针对紫鑫药业公司关联方交易财务舞弊中存在的问题提出了相应的审计对策。
本文旨在规范上市公司关联方交易行为，促进商业交易的公平。
关键词：紫鑫药业;关联方交易;财务舞弊;审计策略AbstractIn recent years, the scale of China's listed enterprises has been expanding, which has made great contribution to the development of China's social economy. As an important part of the transaction mode of listed companies, related party transaction not only concerns the interests of small and medium-sized external investors, but also has a significant impact on the interests of enterprise stakeholders. Listed companies in the process of continuous development of the phenomena of the affiliated party transactions become the norm in the current listed companies for commercial transactions, it can reduce the transaction cost of enterprise business, constantly promote the development of market economy, however, most of the listed company earnings manipulation through related party transactions and the adjustment of enterprise business, this method to a certain extent, harm the interests of small and medium-sized enterprise external investor in basic, but also caused the loss to the benefit of its stakeholders. Therefore, the research on related party transactions of listed companies should be strengthened to prevent financial fraud and ensure the fair, normal and orderly development of enterprises. Taking Jilin Zixin Pharmaceutical Industrial Co., Ltd. Financial fraud case as an example, this paper sorts out the main means of financial fraud of related party transactions of the company, identifies and analyzes the process, and then puts forward corresponding strategies for problems existing in financial fraud of related party transactions of Zixin Pharmaceutical company. This paper aims to standardize the behavior of related party transactions of listed companies and promote the fairness of commercial transactions.Key words: zixin pharmaceutical; Related party transactions; Financial fraud; The audit strategy目录第一章引言 (1)第二章关联方交易舞弊概念及相关手段 (1)第三章紫鑫药业关联交易中的舞弊分析 (2)3.1案例背景 (2)3.2 紫鑫药业公司关联方交易舞弊概况 (3)3.3 紫鑫药业公司关联方交易舞弊手段 (3)3.4财务造假具体事实的识别及分析 (5)第四章紫鑫药业关联方交易舞弊动因分析 (6)4.1外部环境影响 (6)4.2治理结构不合理 (7)4.3内控机制形同虚设 (8)第五章审计师审计失败的原因分析 (8)5.1风险导向审计准则执行不到位 (8)5.2对舞弊风险的识别不够 (9)5.3分析性复核程序的执行不到位 (9)5.4审计软件运用不到位 (9)第六章针对关联方交易舞弊的审计策略 (10)6.1在审计风险评估的初始阶段，应特别注意关联方舞弊 (10)6.2在了解内部控制的基础上实施进一步的审计程序 (11)6.3特别注意处理销售价格，利息，租金收入等异常事项 (11)6.4加强总体性分析复核 (11)6.5 优化审计软件 (12)结语 (12)参考文献 (12)致谢 (13)第一章引言在全球化的背景之下，企业之间的竞争愈发的激烈。
浅析紫鑫药业财务造假案
浅析紫鑫药业财务造假案【摘要】本文通过对吉林紫鑫药业股份有限公司财务造假案的简要分析，并结合财务舞弊的基本理论，解释了上市公司财务造假的原因及手段，进而提出针对财务造假的监管措施以保障广大投资者尤其是中小投资者的利益。
【关键词】财务造假动因手段监管吉林紫鑫药业股份有限公司于1998年5月成立，是一家集科研、开发、生产、销售、药用动植物种养殖为一体的高科技股份制企业。
2007年3月2日在深圳证券交易所上市。
紫鑫药业自成立到上市以来，一直业绩平平，但在2010年公司发布的年报中，业绩开始一飞冲天，实现营业收入6.4亿，同比增长151%，净利润1.73亿，同比增长184% 。
2011年上半年，紫鑫药业再掀狂潮，实现营收3.7亿元，净利1.11亿元，分别同比增长226%和325%。
紫鑫亦凭借其惊人业绩为众多券商推荐，股价一路飙升。
但好景不长，紫鑫药业经营业绩的爆升使得其被质疑伪造上下游客户，虚构人参相关交易，前五大营业客户均是“影子公司”，成为了投资市场惹人非议的焦点，被质疑是“第二个银广夏”。
2011年10月19日，公司因涉嫌关联交易违法违规行为，最终被证监会立案稽查。
一、紫鑫药业财务舞弊的主要手段1、关联方交易舞弊——虚构下游客户据紫鑫药业2010 年年报，公司营业收入前五名客户分别为四川平大生物制品有限责任公司、亳州千草药业饮品厂、吉林正德药业有限公司、通化立发人参贸易有限公司、通化文博人参贸易有限公司。
这五家公司在2010年一共为紫鑫药业带来2.3亿的营业收入，占紫鑫药业当年营业收入的比例为36%。
但是根据紫鑫药业历年的定期报告，上述公司均未曾被披露。
而对比2009 年年报，紫鑫药业前五名客户累计采购金额不足2700 万元，仅占当年营业收入的10%。
而同样在业绩暴增的2010年，五大客户“横空出世”，且其背景也颇为“神秘”。
上海证券报的记者经过调查大量信息后发现，这几大客户与紫鑫药业存在诸多联系。
ROB10009-汪小燕-紫鑫药业财务欺诈及审计失败问题透析,陈琳君讲述
本科生毕业论文（设计）题目：紫鑫药业财务欺诈及审计失败问题透析姓名：汪小燕系别：会计系专业：会计专业年级：2010级学号：ROB10009指导教师：陈琳君职称：助教2013 年 10 月 15原创性声明兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。
除文中已经明确标明引用或参考的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。
本人依法享有和承担由此论文而产生的权利和责任。
声明人（签名）：日期：年月日紫鑫药业财务欺诈及审计失败问题透析[摘要]我国证券市场目前正处于不断完善地发展阶段，上市公司的许多行为都还不够规范，存在很多的财务欺诈行为。
另一方面，对于注册会计师而言，由于各种主观或客观的原因，导致其在执业过程中会出现疏忽、疏漏或者过失等问题。
这些都可能给上市公司带来巨大的审计风险。
对于财务欺诈和审计失败的认识及防范是促进我国上市公司健康发展的重要条件。
因此，我们应当深入了解上市公司财务欺诈和审计失败的形成原因，并据此提出有效的防范措施，以完善我国上市公司的审计制度，降低财务欺诈和审计失败的发生。
本文研究的基本思路是先概述上市公司财务欺诈及审计失败相关理论的基本情况，然后结合紫鑫药业公司案例，主要从公司操纵股价、关联方交易、内部控制分析了该公司所存在的问题和注册会计师审计失败的原因,最后根据产生审计失败的原因提出了防范审计失败的若干建议。
[关键词]财务欺诈审计失败关联交易The Financial Fraud and Audit Failures Analysis of ZiXinPharmaceutical[Abstract]China's securities market is currently in the development stage of continuous improvement, many acts listed companies are still not up to standard, there are a lot of financial fraud. On the other hand, for the purposes of Certified Public Accountants, also due to a variety of subjective or objective reasons, resulting in neglect occur in the course of practice, omissions or negligence and other issues. These can give tremendous listed company audit audit risk. For financial fraud and audit failures awareness and prevention is an important condition for promoting the healthy development of China's listed companies. Therefore, we should understand the financial fraud and audit listed companies causes of failure, and accordingly propose effective preventive measures to improve China's listed companies audit system and reduce financial fraud and audit failures.In this paper, the basic idea is to first outline listed companies' financial fraud and audit failures of the basic problems, and then combined with purple Xin Pharmaceutical Company case, from the company's related party transactions and CPA fault analysis of both the problems of the company and audit failure reason Finally, according generates audit failure put forward a number of recommendations to prevent audit failures.[ Keywords] Financial Fraud, Audit Failure, Related-party Transactions目录引言 (1)一、上市公司财务欺诈相关理论概述 (1)（一）财务欺诈的概念 (1)（二）财务欺诈的动因分析. (2)二、审计失败的涵义及原因 (3)（一）审计失败概念 (3)（二）审计失败产生的主要原因. (3)（三）财务欺诈与审计失败 (4)三、案例分析 (4)（一）紫鑫药业案情介绍 (5)（二）紫鑫药业的主要财务欺诈分析. (6)四、审计失败的问题分析 (10)（一）外部审计失败 (10)（二）公司内部监管不完善 (12)（三）外部监管不足 (13)五、案例启示 (14)（一）事务所加强质量控制 (14)（二）完善公司管理制度 (15)（三）外部监管方面 (16)结论 (17)致谢语 (18)参考文献 (19)引言自从中国证券市场的建立以来，财务舞弊频频发生。
从内部控制环境看上市公司财务舞弊——以紫鑫药业为例
露后所受惩罚 的性质和程度 ，舞弊的隐秘性以及监管的不足性将
会助长了实施舞弊者的嚣张气焰 。 综 合分析发现 ， 机会 （ ） ０ 和暴 露（ 使 内部控 制成为必 要 ， Ｅ） 内
郭春生才是紫鑫药业 的实 际控制人 ， 掌控着紫鑫药业的发 展命脉 。
尽管拥有第二大股东 ， 但据推测其 亦与郭春生有着间接关系 ， 以 所 紫鑫药业实则是“ 一股独大” 严重缺乏股东之间 的利益制约。 ， 小股 东在决 定公 司事 项上 因不具有实质的决策权 ， ” 故 用脚投票 “ 现象 在 紫鑫药业 内部并非 没有不存在的可能。
笔者主要 以财务舞弊角度切人 ，关注如今上市公司 的内部控制问
题 ， 先对 财 务 舞 弊 动 因 理 论加 以 阐述 。 故
财务舞弊动因理论 的发展主要分 为三个 阶段 ： 三角理论 、 冰山 理论 、 Ｏ Ｅ Ｇ Ｎ 理论 。 中以１９ 年 由ＧＪｃ＆Ｒ１ ｕ 提出 的Ｇ Ｎ 理 其 ９３ ． ｋ ．ｇ ａ ａ ｏ Ｏ Ｅ 论 最为全面 。 Ｏ Ｅ Ｇ Ｎ 理论认 为 ， 财务舞弊 由四方面组 成 ， 分别 为贪 婪（ｒｅ ）机会 （ｐ ｏｔｎ ｙ 、 ｇｅｄ 、 ｏ ｐｒ ｉ ）需求 （ｅｄ 、 ｕｔ ｎｅ ）暴露 （ｘｏｕｅ 。 ｅｐｓｒ）贪婪 即 为低下 的道德水平 ， 人们主观的思想价值观 、 外界客观的环境都会
对其产生影响 。 机会 即是形成舞弊的手段 ， 其为舞弊 的滋生提供 了
一
环境不 良构建是此起上市公司财务舞弊现象 的罪魁祸首。
（ ） 二 内部控制环境因素分析 主要包括 ： （） １ 不合理 的股权结构导致公 司治理结构不完善。 基于公司治
个罪恶 的温床 ， 舞弊的机会无 法消除， 可以采取恰 当的方法将 却
审计案例
吉林紫鑫药业股份有限公司成立于1998年5月，是一家集科研、开发、生产、销售、药用动植物种养殖为一体的高科技股份制企业。
紫鑫药业是一家年轻的企业，吉林省制药生产企业中的后起之秀。
公司自成立以来，一直以现代中药和中药现代化为目标，在致力于药品研究与新产品开发的同时，严格按照标准组织生产，并在采购供应、组织生产、药品检验、技术创新、营销网络和人力资源开发等方面实现科学化和现代化管理，初步形成了具有一定核心竞争力的中药制药价值链。
公司于1998 年11 月，根据临时股东会通过的增资扩股决议，公司注册资本增资扩股为人民币300 万元。
2001 年5 月28 日，公司名称变更为吉林紫鑫药业股份有限公司。
2007 年1 月29 日经证监会证监发行字( 2007) 25 号文核准，同意该公司向社会公开发行人民币普通股( A 股) 1， 690 万股，每股面值人民币 1 元，每股发行价格为人民币9． 56 元。
该公司于2007 年3 月2 日在深圳证券交易所上市。
公司上市后，2007 年每股收益为0． 74 元， 2008 年为0． 44 元， 2009 年为0． 30 元，呈下降趋势。
直到2009 年底，吉林省密集出台了人参产业振兴政策，该公司通过定向增发募资约10 亿元进军人参系列化项目。
增发完成后，公司具备800 吨的人参深加工能力，形成中成药、人参深加工及精加工两条业务主线，并成为吉林省首批人参药食同源试点企业，有12 个产品获批，其人参产业爆炸性发展，业绩与股价齐飞，被市场称为“股市人参”。
2010 年该公司实现营收6． 4 亿元，同比增长151%，实现净利1． 73 亿元，同比暴增184%，每股收益0． 84 元，且10 转10。
2011 年上半年紫鑫药业再掀狂潮，实现营业收入3． 7 亿元，净利润1． 11 亿元，分别同比增长226% 和325%。
国内外的大量研究表明，关联方交易在大陆法系国家更多的被作为大股东剥削小股东利益的手段。
中小企业财务舞弊成因及优化方案
中小企业财务舞弊成因及优化方案内容摘要本文以紫鑫药业为例，介绍了公司的背景情况及公司舞弊的经过和处理结果。
之后从关联交易异常、利润指标变动趋势异常、股权高度集中几个方面对舞弊迹象进行识别，并且从违规关联交易、虚増土地使用权、虚增存货、虚增利润四个方面分析了舞弊的手段。
在对紫鑫药业的财务舞弊分析的基础上，从加强企业内部控制制度的建设、完善会计制度和相关的法律法规、增强惩罚力度，增加上市公司财务舞弊的风险及成本、提高会计人员自身素质四个方面提出建议，期对规范资本市场和中小企业的财务行为有一定的借鉴作用。
关键词：财务舞弊；成因；对策；中小企业；紫鑫药业Causes of Financial Fraud in Small and Medium - sizedEnterprises and Optimization－based on case study of ZiXin Pharmaceutical Co.AbstractFinancial statements is a way for listed companies to show their performance abroad, and is also the necessary reference for the majority of investors to make investment decisions.Good performance indicates that the company's future has a good development prospects, it will naturally become the majority of investors to pursue the object of investment.For well-run companies with bright future prospects, good operating performance can attract more capital and provide strong financial support for the company's development and competitiveness. But for the poor performance of enterprises, the ability to absorb the gold. Therefore, in order to attract funds and investors to the eye, financial fraud has become a common means of listed companies. This article purple ZiXin Pharmaceutical Company as example, describes the company's background and the company's abuse and the results of processing. Afterwards, the author analyzes the frauds from the aspects of the related transaction abnormalities, abnormal change of the profit indicators and the high concentration of the shares, and analyzes the frauds from four aspects, such as the illegal related transaction, the virtual use right, the inflated inventory, inflated profits. s method. On the basis of analyzing the financial fraud of ZiXin Pharmaceutical Co., Ltd, the paper puts forward some suggestions on how to strengthen the internal control system, improve the accounting system and related laws and regulations, strengthen the punishment, increase the risk and cost of financial fraud of listed companies, Quality of the four aspects of the proposed period of capital market and regulate the financial behavior of SMEs have some reference.Key words: Affiliate transaction,Financial fraud,Countermeasures目录一、引言 (1)（一）研究背景 (1)（二）选题意义 (1)（三）国内外研究综述 (1)1.国内研究现状 (1)2.国外研究现状 (2)3.文献述评 (2)二．中小企业财务舞弊的方式、成因及危害分析 (3)（一）相关概念论述 (3)1. 中小企业的概念及作用 (3)2. 财务舞弊的概念及特征 (3)（二）财务舞弊的方式分析 (4)1.更改财务数据、附注信息以达到特定目的 (4)2.通过账务处理变动经营成果 (4)3.利用虚设关联方进行交易 (4)（三）财务舞弊的危害分析 (5)1.不利于企业本身健康的生存和长远 (5)2.损害相关利益者的利益 (5)3.不利于社会诚信建设,破坏市场经济秩序 (5)三、会舞弊产生的原因 (5)（一）公司内部控制不健全 (6)（二）公司治理结构不合理 (6)1.企业监督和激励机制不对称 (6)2、企业缺乏合理有效的奖惩制度。
以紫鑫药业财务舞弊案为例谈上市公司财务舞弊
以紫鑫药业财务舞弊案为例谈上市公司财务舞弊作者：唐哲来源：《商场现代化》2016年第08期摘要：财务舞弊是指对财务报告中的数据、说明进行修改，向财务报告使用者反映错误的财务数据，使企业投资者无法做出正确的投资决策。
财务舞弊现象严重影响企业的经济利益，破坏了市场经济的正常秩序，对经济建设的发展极为不利。
本文以紫鑫药业为例，分析了企业财务舞弊事件的经过、及判定依据，并揭示了紫鑫药业财务舞弊主要手段，最后提出了防范上市公司财务舞弊的对策建议。
关键词：财务舞弊；舞弊识别；舞弊手段一、紫鑫药业财务舞弊案事件经过紫鑫药业是一家药品生产的高科技上市公司。
紫鑫药业经营的主要项目为药用动植物种养殖、生产与销售，产品以治疗心脑血管、消化系统疾病和骨伤类。
2011年8月16日，上海证券记者揭露了紫鑫药业财务舞弊案件，并发表了文章《自导自演上下游客户，紫鑫药业炮制惊天骗局》.记者通过多次调查发现，紫鑫药业通过操控上下游客户，有效的控制了企业的采购规模、销售规模和收入及利润。
本文主要以人参采购为例进行分析。
由紫鑫药业私下操控的供应商向紫鑫药业销售人参，紫鑫药业将人参货款支付给上游供应商后通过各种方式将资金转移到紫鑫药业的销售商，销售商利用这笔资金向紫鑫药业购买人参。
通过操作上下游客户的方式，资金全部返回至紫鑫药业，降低了采购成本，增加了销售成本。
2011年10月19日，证监会正式对紫鑫药业涉嫌违法违规操纵证券行为进行立案调查。
2014年2月13日紫鑫药业财务舞弊案件调查结束，并作出如下处罚决定：对紫鑫药业及其董事长、董事、财务总监给予警告，并处以不同程度的罚款。
其中对公司罚款40万元，对董事长罚款10万元，对各位董事及财务总监罚款3万元。
二、紫鑫药业财务舞弊案判定的依据1.关联交易异常利用关联交易改变利润。
紫鑫药业上游供应商主要有四家，分别为延边耀宇人参贸易有限公司、延边欣鑫人参贸易有限公司、延边嘉益人参贸易有限公司、延边劲辉人参贸易有限公司。
紫鑫药业关联方交易舞弊动因分析
紫鑫药业关联方交易舞弊动因分析4.1外部环境影响在紫鑫药业的案例中，监管机构难辞其咎。
注册会计师在这个案件中有明显的失职行为，对面如此多的虚假数据，没有抱着职业怀疑的态度去审视和调查。
这也就解释了为什么注册会计师在没有进一步调查关联方交易的情况下，就给出了无保留的审计意见。
并且这种行为严重违反了审计师的职业道德和审计准则，对证券市场的发展产生了不良的影响。
会计信息的主观模糊性使得主观行为的模糊性创造了机会。
会计需要对纷繁复杂的会计信息分门别类的进行汇总。
但是分类的标准和界限却没有明确的标准和答案，会计人员往往是根据自己的经验进行分类。
会计准则不能涵盖所有的会计活动，因为会计活动时多种多样的。
不同的公司会有不同的特定的会计活动。
无法用一个准则进行完整的覆盖。
准则只能够对日常中的公共事项进行指导和规范。
不同公司的会计核算方法往往是由公司自行确定的，对于同一时期的相同交易活动，不同企业之间的核算方法也具有质的区别。
即使是同一公司，在不同时期核算方法也会出现差别。
因此，这些都为舞弊的发生提供了机会和借口。
4.2治理结构不合理虽然紫鑫药业的董事、独立董事和监事会的成员人数都符合公司法中对上市公司规定人数的要求。
在五年中，一直存在董事兼任管理层的现象。
不仅是独立董事，董事会的其他人也在管理层具有职位。
这样就形成了同一个群里既是管理层也是治理层的局面。
在这种情况下，治理层监督管理层的作用就失效了。
郭春生是公司的最终控制人，他不仅是公司的董事长还是总经理。
兼任管理层和治理层的双重角色。
这就是典型的金字塔的控制结构。
郭春生控制着整个紫鑫药业包括最底层的公司。
在这种结构中，最终控制人就可以通过控制底层公司的董事会进而控制监事会，达到谋取私利的目的。
表4-1 公司治理层状况统计表董事兼任管理层人年度董事会人数独立董事人数监事会人数数20067333 20077333 20088433 20098333 2010105334.3内控机制形同虚设虽然在紫鑫药业的独立董事中有各行各业的权威人士，如，会计、法律。
紫鑫药业案例分析ppt课件
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（三）通过关联方交易调节利润
2. 虚假的关联方交易链条
在紫鑫药业的控制下，“延边系”公司将紫鑫药业采购款通过房地产公司 等各种渠道转至“通化系”公司，再由“通化系”采购紫鑫药业的人参产品。 钱款重新流入紫鑫药业，形成一套自买自卖的关联交易系统。事实上这几家 “通化系”客户的资产并不具有这种巨额采购的能力，这种自买自卖的内部 交易使得财务数据存在舞弊风险。而在紫鑫药业年报中，这些关联方关系和 交易并未加以披露，反而刻意隐瞒。
14一销售收入及利润异常变动15如图所示紫鑫药业2007年至2009年的净利润在50006000万元范围内稳定波动但在2010年开展人参业务后销售收入和净利润均快速增长然而从图中可以看出紫鑫药业的销售收入和净利润的变动幅度却存在较大的差异比如2007年至2011年期间净利润是稳中快速上升的而2011年的销售收入较20082009年的增长速度来说比较快
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（一）虚购交易调节利润
2.应收账款与收入增长不匹配
紫鑫药业2009 ~ 2011年应收账款与营业收入的增长变动并不匹配。2009年营业 收入增长率为14.8%，而应收账款增长率达到了62.10%，2010年营业收入增长率 为151.%，但应收账款同比仅增加了10.32%，2011年营业收入增长率为44.55%， 而应收账款同比增长了294.96%，远远超过了营业收入的增长率。
紫鑫药业案例分析
紫鑫药业案例分析一波未平，一波又起，2011年已然是紫鑫药业的噩梦之年。
就在公司因涉嫌自买自卖人参、虚构财务数据被停牌两个月命运未卜之紫鑫药业再度曝出利空消息。
地处吉林的紫鑫药业今日公告称，公司于2011年10月19日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》(稽查总队调查通字11223号)。
因公司涉嫌证券违法违规行为，中国证券监督管理委员会稽查总队决定对公司立案稽查。
究竟是何行为违规，紫鑫药业并未进行详细披露，是否与此前被媒体曝出的人参骗局有关也并未可知，但被证监会立案稽查，对已经深陷造假丑闻的紫鑫药业来说，无疑又是当头一棒。
现金流为负业绩增速明显下滑。
就在昨日，停牌中的紫鑫药业交出了一份看上去很美的三季报，公司前三季度实现营业收入5.36亿元，同比大增106.7%；实现净利润1.58亿元，同比增长153.05%。
但在业内人士看来，紫鑫药业进入第三季度之后的业绩增速已经出现了明显的下滑。
就在今年上半年，紫鑫药业的净利润同比增长幅度曾达到惊人的325.01%。
值得注意的是，公司前三季度经营活动产生的现金流量净额为-504，900,585元，比上年同期下降了851.52%。
对于现金流量净额的大幅减少，紫鑫药业三季报并未给出任何解释。
中央财经大学财务专家景小勇指出，经营活动产生的现金流量净额获得的净利润作比较就是上市公司的净利润含金量。
其实质是企业每1元的账面利润中，实际获得了多少现金，比率越高，利润质量越高。
如果净利润含金量较低，则净利润可能不实，有虚增的嫌疑，并且未来年度盈利可能不能持续。
机构望风而逃三基金停牌前高位减持与此同时，今年上半年还曾集体“驻扎”紫鑫药业的三只基金，在停牌前不约而同地选择了抛股套现。
今年二季度末泰达宏利价值优化、华富成长趋势和浦银安盛价值成长分别持有紫鑫药业433.79万股、93.33万股和83.94万股。
而到三季度末华富成长趋势和浦银安盛价值成长已退出十大流通股股东序列，泰达宏利价值优化也减至310.1万股。
浅析紫鑫药业财务造假案
高管 、股东等信息中都 很难 忽略 紫鑫药业 及其关联方的影子 ， 但这些并未在紫鑫药业的年报中充分披 露。
。
蠢 囊 ：
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■＿ ●
【 摘 要 】本 文通 过 对 吉林 紫 鑫 药 业 股 份 有 限 公 司 财务 造 假
案 的 简要 分 析 ， 并结合 财务舞弊的基本理 论 ， 解 释 了上 市 公 司
实现 主营业 务收入 ３ ０ １ １ 万元 ， 实现净利润 ２ ７ ９ ． ６ 万元 。由此看
来， 平大生物 ２ ０ １ ０年要拿出 ７ ０ ０ ０多万元采购紫鑫药业产品 ， 几 乎是一件不可能的事 。 第二 大客 户 ： 亳州千草药业饮片厂——被 紫鑫药业隐匿 的
子公司。
财 务 造 假 的原 因及 手 段 ， 进 而提 出针 对 财 务 造 假 的监 管措 施 以
保 障 广 大 投 资 者 尤其 是 中 小投 资 者 的 利益 。
看出 ， 多家大客户与 紫鑫药业本身极具 牵连 ， 无处不显 现着紫 鑫药业 的影子 。那么紫鑫药业突起的惊人业绩 ， 显而易见都是
通过关联方交易舞弊制造而成。
２ 、 关联 方 交 易舞 弊— — 虚 构 上 游供 应 商
人参贸易有限公司 。这五家公 司在 ２ ０ １ ０ 年 一共为紫鑫药业带 来２ ． ３ 亿 的营业收入 ， 占紫鑫药业 当年营业收入的 比例为 ３ ６ ％。 但是根据紫鑫药业历年的定期报 告 ，上述公司均未曾被披露 。
如此密切的关联关 系， 紫鑫药业可谓 用心 良苦。 第三大客户 ： 吉林 正德药业 。
作为紫鑫 药业 第三 大客户的吉林 正德药业在 ２ ０ １ ０年为紫
会计信息失真——紫鑫药业事件案例
会计信息失真——紫鑫药业事件案例浅谈会计信息失真——“紫鑫药业事件”案例分析◎⽂/吕艳摘要：中⼩企业与市场经济是相辅相成的，中⼩企业的成长和发展如何，决定着我国经济可持续发展的动⼒指数，对国计民⽣起着极其关键的作⽤，但我国中⼩企业发展仍然存在规模⼩、资⾦少、信⽤缺失、会计信息失真等⼀系列问题，不仅严重的损害了企业股东的利益，同时也危害了国家正常的经济发展秩序。
因此，这就需要规范企业的财务报告制度和财务信息披露，做好维护会计信息的真实性⼯作，促进⼈民素质的提⾼，促进企业的规范发展，促进我国经济快速发展。
关键词：上市公司；中⼩企业；会计信息失真；问题；对策⼀、引⾔会计信息是指所有涉及资⾦往来的单位通过报表、附注等形式向外界提供本单位财务、经营状况的信息。
会计信息发挥的作⽤影响宏观经济调控，⼜在微观经济管理中起到较⼤⽐例的作⽤。
任何单位所披露的会计信息都是在反映其财务状况和经营结果，它的准确及完整性都关系着结果的可靠性。
与国家、集体、个⼈三者利益，甚⾄与国家财政收⽀和合理安排都有着密切的关系。
可见会计信息失真对个⼈利益乃⾄国家经济发展是⼀个值得我们重视的问题。
近⼏年⾥，会计信息披露制度的不完善所表现出来的各种弊端已经影响到我国社会经济的正常发展，市场经济的前进步伐也受到⼀定程度的阻碍。
⽬前，我国政府就会计信息披露和披露会计信息质量等问题，颁布了多项法规制度，⽬的是为了给我国的会计信息制度的改善和虚假会计信息的杜绝提供保障。
但如今中国的经济中，会计信息的失真已达到了严重的地步，对社会经济市场造成了巨⼤的威胁。
⼆、回顾“紫鑫药业”在我国证劵市场发展的过程中，会计信息失真已经出现了相当严重的问题。
我国银⼴厦、科⼤创新等公司在会计⽅⾯的造假，让投资者在投资⽅⾯更加缺乏信⼼，让民众出现了困扰，让社会的经济发展受到了多⽅⾯的不利影响。
会计信息失真不仅仅存在某⼀⽅⾯，⽽是多⽅⾯的因素。
本⽂以“紫鑫药业”为例，对会计信息失真的原因，影响以及对策展开讨论，从⽽得出对于会计信息失真的对策、⽅法，从⽽提⾼会计信息的质量。
上市公司财务造假案例分析报告范文
上市公司财务造假案例分析报告范文可编辑版造假是需要成本的，要多交税，要封口费，配合造假的公司要给好处费。
大家为何还拼命造假事实上，财务造假都是目的性很强的造假，上市公司绝不会一味的把利润做高而造假。
IPO要包装，上市前三年利润要递增，否则保荐机构无法交待，后续融资会受到影响。
增发有指标，股权激励有指标，不能连续三年亏损等等。
审核者之所以没有发现企业粉饰业绩及财务造假，其根原归纳为二：一是无知（即缺乏知识），二是无能（即有知识而不为），无知之错可以补救原谅，无能之错绝不姑息。
这其中的要害是态度问题，审核者要明白自己是干什么的，干这项工作的要求标准是什么，唯有端正态度，才能谈得上杜绝上市公司财务造假。
上市公司通过财务造假可以得到巨大的利益，现列举如下：1.通过财务造假，可以让一些不符合上市标准的企业获得上市“圈钱”资格；2.通过财务造假，可以让一些获得了上市资格的公司能够以更高的发行价格来发行新股；3.通过财务造假，可以让上市公司顺利地取得再融资的资格并以更高的价格进行再“圈钱”；4.通过财务造假，可以推高上市公司股价，可以让大小非顺利高价套现，远走高飞。
因此，上市公司财务造假的动力非常大，那是犹如“力比多”失调般的冲动。
另外，目前的现实环境对造假者处罚都非常轻，其造假成本之低已到难以想象的地步：比如，对于通过财务造假的上市者，法律只是对其予以罚款了事，而且罚款金额不超过募资金额的5%，这可比银行的贷款利率还低得多。
比如，对于帮助财务造假的事务所和CPA，几乎没什么处罚，事情败露后，很多时候是这些造假所主动被合并到更大一点的事务所去了，人还是那些人。
Word完美格式可编辑版比如，对于保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，《证券法》规定可以没收业务收入，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。
但这样的法律规定从未得到贯彻执行。
正因为处罚如此之轻，中国股市造假盛行也就不足为怪了。
以紫鑫药业财务舞弊案为例谈上市公司财务舞弊_唐哲
一、紫鑫药业财务舞弊案事件经过紫鑫药业是一家药品生产的高科技上市公司。
紫鑫药业经营的主要项目为药用动植物种养殖、生产与销售，产品以治疗心脑血管、消化系统疾病和骨伤类。
２０１１年８月１６日，上海证券记者揭露了紫鑫药业财务舞弊案件，并发表了文章《自导自演上下游客户，紫鑫药业炮制惊天骗局》．记者通过多次调查发现，紫鑫药业通过操控上下游客户，有效的控制了企业的采购规模、销售规模和收入及利润。
本文主要以人参采购为例进行分析。
由紫鑫药业私下操控的供应商向紫鑫药业销售人参，紫鑫药业将人参货款支付给上游供应商后通过各种方式将资金转移到紫鑫药业的销售商，销售商利用这笔资金向紫鑫药业购买人参。
通过操作上下游客户的方式，资金全部返回至紫鑫药业，降低了采购成本，增加了销售成本。
２０１１年１０月１９日，证监会正式对紫鑫药业涉嫌违法违规操纵证券行为进行立案调查。
２０１４年２月１３日紫鑫药业财务舞弊案件调查结束，并作出如下处罚决定：对紫鑫药业及其董事长、董事、财务总监给予警告，并处以不同程度的罚款。
其中对公司罚款４０万元，对董事长罚款１０万元，对各位董事及财务总监罚款３万元。
二、紫鑫药业财务舞弊案判定的依据１．关联交易异常利用关联交易改变利润。
紫鑫药业上游供应商主要有四家，分别为延边耀宇人参贸易有限公司、延边欣鑫人参贸易有限公司、延边嘉益人参贸易有限公司、延边劲辉人参贸易有限公司。
这四家公司都受紫鑫药业控制，例如注册地、注册时间、管理人员、控股股东等相关信息都与紫鑫药业有关联。
紫鑫药业分别与这四家公司进行内部交易，节约了企业市场交易的成本，增加企业利润，但这些信息在财务报告中都没有体现。
紫鑫药业２０１０年期初预付款项为０．４亿元，年底预付款项却增长了３．２亿元，其中约５５％的款项都付给了这四家供应商。
紫鑫药业的下游客户主要有五家。
据２０１０年财务报告显示，紫鑫药业当年营业收入达到６．４２亿元，其中与五大家下游客户业务往来的营业收入占３６．３％。
上市公司管理舞弊案例分析及审计策略---------------以吉林紫鑫药业为例
上市公司管理舞弊案例分析及审计策略---------以吉林紫鑫药业为例摘要：近年来，国内外市场上频频出现管理舞弊案例，使投资者蒙受了巨大的损失。
这类事件不仅引起股东和其他报表使用者的决策失误和经济损失、还严重影响了我国资本市场的正常运行，导致资本市场秩序面临着严重的威胁。
因此，研究上市公司管理舞弊及相应的审计对策，对于提高我国证券市场会计信息的真实性和对遏制此起彼伏的舞弊案件具有重大的意义。
本文首先分析了上市公司管理舞弊的五种常用方法：关联方交易舞弊、掩饰交易或事实舞弊、利用不当的会计政策和会计估计舞弊、资产重组舞弊、地方政府援助舞弊，并以吉林紫鑫药业2010年涉嫌管理舞弊案为例，采用案例研究分析方法，得出它借助于集团控股，利用公司治理和内部控制的缺陷，成立壳公司，进行自买自卖关联方交易的真相，从而揭示管理舞弊的具体表现形式。
最后通过此案例的审计不足对改善管理舞审计对策提出五点建议，包括：保持适当的职业质疑、深入了解客户的经营状况、正确评审内部控制、有效地利用分析性复核。
关键词：管理舞弊紫鑫药业审计对策1、引言近几年，伴随着经济的快速发展，我国资本市场在有效性、市场法规等方面的逐步完善，资本市场对投资者的吸引力越来越大。
随着资本市场上的资金量、投资者数量的增加，上市公司扮演的角色显得更加重要，广大投资者对上市公司披露的财务信息质量也提出了更高的要求，这在无形之中加重了上市公司的压力；同时，对于处在盈亏边缘的上市公司来说，加重了发生管理舞弊的可能性。
管理舞弊是指管理当局故意通过具有严重误导性质的财务报表损害投资者和债权人的行为，也称为财务报告舞弊，舞弊者为管理当局，受害者为投资者和债权人，舞弊工具为财务报告。
我国上市公司舞弊主要是公司管理舞弊，而管理舞弊的发生会给注册会计师行业、资本市场以及社会经济秩序产生巨大冲击。
管理舞弊的作弊者通常均于事前精心设计，事后极力设法隐瞒，舞弊者的层次越高，越难有效地预防与检查。
紫鑫药业造假案财务分析
紫鑫药业造假案财务分析 Final revision on November 26, 2020紫鑫药业造假案例的财务分析2011年，中国证券市场迈进弱冠之年后的第一个年份。
作为资本市场重要主体——上市公司，也经历了波折丛生，风雨激动的一年。
在2011年里创下“神话”业绩的紫鑫药业股份有限公司（以下简称紫鑫药业），被质疑伪造上下游客户，虚构人参相关交易，前五大营业客户均是“影子公司”，最终被证监会立案稽查。
本次案例主要是对紫鑫药业股份有限公司三大报表进行分析，并与该同时涉及人参业务的行业龙头康美药业和行业平均水平进行对比分析，探究其是否存在虚假，虚假的程度有多大，虚假背后的原因和动机是什么紫鑫药业股份有限公司概述吉林紫鑫药业股份有限公司是吉林省制药生产企业中的后起之秀，1998年5月成立，2007年3月在深交所挂牌上市，是一家集中成药的研发、生产、销售、饮片加工、药用动植物种养殖为一体的高科技股份制企业。
经过几年的打拼和发展，紫鑫药业先后获得“吉林省百强民营企业”、“全国中药百强企业”、“国家级农业产业化重点龙头企业”等荣誉称号。
“紫鑫”商标被评为中国驰名商标和吉林省着名商标。
紫鑫药业的主导品种以治疗心脑血管、消化系统疾病和骨伤类为主，主要产品有活血通脉片、麝香接骨胶囊、醒脑再造胶囊、复方益肝灵片、补肾安神口服液、四妙丸等。
一，资产负债表分析资产负债表分析的基本原理资产负债表是反映企业在某个特定日期的全部资产、负债及所有者权益的财务状况。
对其资本结构分析，可以判断其结构的健全和合理与否，可以看出其经济实力和经济基础稳定与否。
1.资产负债表部分项目具体分析表1 紫鑫药业近几年资产结构趋势表从上面表1可以看出，在紫鑫药业的资产结构组成当中，流动资产从稳定在%~%之间忽在2010飙升到%，固定资产与在建工程也是从%~%，，到2010年急剧下降到%，流动资产比例的增加，意味着公司资产的流动性和变现能力增强，公司承担风险的能力加强，另外，固定资产比例减少，说明其在缩小规模，将会影响到公司以后的获利能力。
紫鑫药业审计失败案例分析与思考
紫鑫药业审计失败案例分析与思考摘要:随着我国市场经济的发展，会计师事务所改制完成，会计师事务所为了生存，往往忽视其基本的质量控制准则，造成审计失败。
本文以紫鑫药业为例，对审计失败进行分析与思考。
关键词:紫鑫药业审计失败案例分析一、紫鑫药业案情介绍吉林紫鑫药业成立于1998年5月，是一家集科研、开发、生产、销售、药用动植物种养殖为一体的医药类上市公司，在上市初期业绩平平，2007年IPO之时，在市场上因竞争力匮乏，销售规模也一直不温不火，业绩更是表现平平。
净利润大多在五六千万元左右徘徊。
2010年，紫鑫药业因其涉足人参业务创造了惊人的业绩，2010 年该公司实现营业收入6.4 亿元，同比增长151%，实现净利1.73 亿元，同比暴增184%，每股收益0.84 元。
2011 年上半年紫鑫药业再掀狂潮，实现营业收入3.7 亿元，净利润1.11 亿元，分别同比增长226% 和325%。
2011 年8 月16 日发表在中国证券网的《自导自演上下游客户，紫鑫药业炮制惊天骗局》文章，引爆了紫鑫药业事件。
而对紫鑫药业进行审计的中准会计师事务所对其2010年度涉嫌虚假财务报告出具了无保留意见的审计报告。
依据《中国注册会计师协会会员执业违规行为惩戒办法》，中注协惩戒委员会决定，给予中准所紫鑫药业审计项目签字注册会计师刘昆、张忠伟通报批评。
同时，针对检查中发现的问题，中注协已向中准所发出《整改通知书》，责成中准所加强质量控制体系建设，强化总所对分所的管理，限期进行整改，中注协将对其整改情况进行跟踪检查。
二、紫鑫药业案例分析(一)缺乏应有的职业怀疑是审计失败的罪魁祸首。
职业怀疑态度意味着审计人员保持一种质疑的精神，对所获证据的有效性进行批判性的评估，同时对与责任方提供的记录或声明书中相互矛盾或者存在疑问的证据保持警惕。
从客户的工商资料调查看，在业绩暴增的2010年，紫鑫药业第一大客户四川平大生物是紫鑫药业影子公司;第二大客户亳州千草药业是被紫鑫药业隐匿的孙公司;第三大客户吉林正德药业由紫鑫药业董事长的亲属在实际控制。
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浅析紫鑫药业财务造假案
【摘要】本文通过对吉林紫鑫药业股份有限公司财务造假案的简要分析，并结合财务舞弊的基本理论，解释了上市公司财务造假的原因及手段，进而提出针对财务造假的监管措施以保障广大投资者尤其是中小投资者的利益。
【关键词】财务造假动因手段监管
吉林紫鑫药业股份有限公司于1998年5月成立，是一家集科研、开发、生产、销售、药用动植物种养殖为一体的高科技股份制企业。
2007年3月2日在深圳证券交易所上市。
紫鑫药业自成立到上市以来，一直业绩平平，但在2010年公司发布的年报中，业绩开始一飞冲天，实现营业收入6.4亿，同比增长151%，净利润1.73亿，同比增长184% 。
2011年上半年，紫鑫药业再掀狂潮，实现营收3.7亿元，净利1.11亿元，分别同比增长226%和325%。
紫鑫亦凭借其惊人业绩为众多券商推荐，股价一路飙升。
但好景不长，紫鑫药业经营业绩的爆升使得其被质疑伪造上下游客户，虚构人参相关交易，前五大营业客户均是“影子公司”，成为了投资市场惹人非议的焦点，被质疑是“第二个银广夏”。
2011年10月19日，公司因涉嫌关联交易违法违规行为，最终被证监会立案稽查。
一、紫鑫药业财务舞弊的主要手段
1、关联方交易舞弊——虚构下游客户
据紫鑫药业2010 年年报，公司营业收入前五名客户分别为四川平大生物制品有限责任公司、亳州千草药业饮品厂、吉林正德药业有限公司、通化立发人参贸易有限公司、通化文博人参贸易有限公司。
这五家公司在2010年一共为紫鑫药业带来2.3亿的营业收入，占紫鑫药业当年营业收入的比例为36%。
但是根据紫鑫药业历年的定期报告，上述公司均未曾被披露。
而对比2009 年年报，紫鑫药业前五名客户累计采购金额不足2700 万元，仅占当年营业收入的10%。
而同样在业绩暴增的2010年，五大客户“横空出世”，且其背景也颇为“神秘”。
上海证券报的记者经过调查大量信息后发现，这几大客户与紫鑫药业存在诸多联系。
他们在名称、注册时间、地点、注册资金、联系电话等信息上竟然极其相似，令人猜疑。
多家公司被证实与紫鑫药业存在密切的关联关系，而紫鑫药业的董事长郭春生正是将他们关联到一起的纽带。
第一大客户：四川平大生物制品有限责任公司。
紫鑫药业2010年年报显示，四川平大生物制品有限责任公司是第一大客户，共采购了7068.58 万元产品，占全部营业收入的11%。
同时，再看应收账款余额，平大生物并未在其中，说明这7068.58万元采购款全额付清。
但是截至2010年12月31日，平大生物总资产9716万元，所有者权益4604万元，2010年实现主营业务收入3011万元，实现净利润279.6万元。
由此看来，平大生物2010年要
拿出7000多万元采购紫鑫药业产品，几乎是一件不可能的事。
第二大客户：亳州千草药业饮片厂——被紫鑫药业隐匿的子公司。
紫鑫药业2010年年报披露，亳州千草药业饮片厂是紫鑫药业2010年第二大客户，为其贡献营业收入6890.6万元，占紫鑫药业当年总营业收入的10.73%。
上海证券报记者多方调查核实后发现，这家公司的第一大股东竟然是紫鑫药业全资子公司吉林草还丹药业有限公司。
换言之，亳州千草药业饮片厂实际上是紫鑫药业的孙公司。
将孙公司列为第二大客户，且刻意隐瞒如此密切的关联关系，紫鑫药业可谓用心良苦。
第三大客户：吉林正德药业。
作为紫鑫药业第三大客户的吉林正德药业在2010年为紫鑫药业贡献了6113万的营业收入，该公司前身为“延边格润日化用品有限公司”，成立于2003年7 月，延边格润日化用品有限公司注册地址为“吉林省图们市合水街 2 号”，与紫鑫图们药业地址一致。
第一大客户与紫鑫药业有诸多渊源，第二大客户为其孙公司，第三大客户也与公司有密切的关联关系。
稍微梳理便不难看出，多家大客户与紫鑫药业本身极具牵连，无处不显现着紫鑫药业的影子。
那么紫鑫药业突起的惊人业绩，显而易见都是通过关联方交易舞弊制造而成。
2、关联方交易舞弊——虚构上游供应商
除了下游客户为紫鑫药业的关联企业外，其上流供应商与紫鑫药业也具有千丝万缕的关联关系。
紫鑫药业的上游客户——“延边嘉益”、“延边耀宇”、“延边欣鑫”、“延边劲辉”这4 家人参贸易公司引起了外界的高度怀疑。
他们的成立时间、经营范围、公司住所具有很高的相似性：均成立于2010 年，经营范围同为“人参及人参粗加工”，最初的住所也均在延边州新兴工业集中区。
最终控制方均为郭春生。
这些公司的注册、变更、高管、股东等信息中都很难忽略紫鑫药业及其关联方的影子，但这些并未在紫鑫药业的年报中充分披露。
从资金流看，参照紫鑫药业2010年度报告，公司在2009年曾提前预付“延边系”公司合计高达2亿元的人参采购款。
经过梳理，紫鑫药业的财务舞弊线条逐渐清晰起来。
由于其上游供应商和下游客户均实际为紫鑫药业控制，当紫鑫药业将用于采购原材料的款项交付给“延边系”四公司之后，“延边系”再通过各种投资渠道将资金转移到“通化系各公司”，再由“通化系各公司”将资金用于采购紫鑫药业的产品，因此紫鑫药业的收入实际上是由其本身自由调节和控制的。
这种形式的自买自卖使得财务数据存在很大的舞弊风险，即使存在销售事实，款项和实物交付都已实际发生，但是未如实披露关联交易，依然具有财务舞弊的嫌疑。
然而，紫鑫药业与“通化系”及“延边系”的交易几乎主导其生产经营的大部分，但却未并如实披露与“通化系”及“延边系”的关联关系，当中原因是否为财务舞弊便不想而知了。
3、通过生产经营活动舞弊——利用资产购置舞弊
据紫鑫药业披露，2010年在资本市场融资10亿，6.2亿投资用于采购加工人参原料，在吉林省人参主要产区建立了四个加工基地。
公司没有披露这些土地是否适合种植人参。
如果这些土地并不适合种植人参，那么很可能是公司把资金放入个人口袋的“出口”。
中准会计师事务所出具的审计报告指出：“报告期内紫鑫药业购入野山参8299.75克，财务报表列报金额13643.9万元，其中9143.9万元的野山参未取得采购发票，该部分存货占期末资产总额的3.28%，由于此部分野山参未获取合规入账凭证，加之野山参货品的特殊性，目前尚未形成公开的令人信服的市场交易报价体系，亦无价值认定权威机构或部门，因此我们无法判定公司对该等存货认定的恰当性。
”紫鑫药业董事会在2012年一季报中说明：“因为野山参货品的特殊性，当地税务部门也在积极寻找野山参公允价值的认定，在取得公司采购野山参价格合理性的认定后将为公司开具农产品收购发票。
公司董事会已责成公司管理层同野山参客户及需求者联络，尽快完成销售，以实现野山参公允价值的认定。
”而对于“公司采购野山参价格合理性”，一季报只字未作解释。
对于未取得合规发票而入账的人参存货，其定价除了不公允的可能性之外，唯一的解释是紫鑫药业通过购置资产进行财务舞弊。