信息不对称下的银行与中小企业关系

信息不对称下的银行与中小企业关系

内容摘要：本文运用信息不对称理论分析了我国银行与中小企业关系的现状，说明了银企间的扭曲关系。主张一方面，银行应转变营销观念，建立适合中小企业的资信评估体系，加强对中小企业贷款的监管。另一方面，中小企业应建立集群，同时政府要给予支持。

关键词：信息不对称道德风险逆向选择中小企业银企关系

在经济活动中，普遍存在着信息不对称现象。由于信息不对称，导致了金融市场的低效率及一系列的金融难题。其中，中小企业融资难问题就是一个急待解决的金融难题。

从融资的来源角度看，企业融资可以分为内源融资和外源融资。内源融资是企业将自身积累的利润转化为企业再发展的资本；外源融资是企业在外部进行的筹资活动，包括直接融资和间接融资两方面。由于我国资本市场发展尚不完善，因此短期内我国中小企业还要以间接融资为主。故本文将重点研究信息不对称条件下的银行与中小企业的关系。

中小企业与银行关系分析

由于数据有限，我们这里仅以中小企业发展较快的广东及湖北两省为例，说明中小企业融资难问题。根据林汉川等对广东和湖北两省中小企业300多份有效答卷调查，1998年有大约38.9%的企业没有规模扩张，没有固定资产投资。在有固定资产投资的企业中，大约3/4的企业主要依靠自有资金，仅有1/5的企业主要依靠金融机构贷款。17.5%的企业1998年缺乏流动资金，而且大约即使有流动资金的企业，其自有流动资金超过50%，只有不到1/5的企业其流动资金主要依靠金融机构贷款。

上述数据说明，我国中小企业与银行间的关系是扭曲的，一方面，中小企业融资难；另一方面，银行对中小企业惜贷。

信息不对称与银企关系的扭曲

信息不对称理论的简要概括

信息不对称是指交易双方的一方拥有相关的信息而另一方没有，或一方比另一方拥有更多的相关信息，从而对信息劣势者的决策造成不利影响。由于信息不对称，就可能产生逆向选择和道德风险。逆向选择对市场具有极大的破坏性。Akerlof（1970）建立了一个“柠檬市场”（即次品货市场）模型来分析不对称信息下逆向选择对市场的破坏。在他的模型中，有一个二手车市场，对于车的质量，买者与卖者之间存在不对称信息。由于逆向选择，最终结果是二手市场彻底消失。同样由于信息不对称，会出现道德风险。

信息不对称使银企关系扭曲

从信息不对称角度，作为中小企业比银行拥有更多的企业经营状况方面的信息。因此，在信贷市场上，银行为了避免信息不对称可能对银行利益的侵犯，银行选择不发放或少发放贷款。这就是逆向选择，它发生在贷款之前。另外，在贷款发放之后，企业很可能改变贷款和约中承诺的用途，去从事高风险的投资项目，这就可能造成贷款难以归还，这就是道德风险。逆向选择和道德风险的存在降低了银行向企业发放贷款的意愿。

改善银行与中小企业关系的对策

银行角度

转变营销观念，争取与中小企业建立长期稳定的客户关系。过去，我国的商业银行均以国有大中型企业作为主要贷款对象。但随着我国经济体制改革的深化，国有企业同中小企业相比不再具有政策优势。而一些优秀的中小企业将凭借其优良的业绩吸引银行目光，银行应在稳定原有客户的基础上，把中小企业作为信贷业务重点。因为，与客户建立稳定关系，能减少信息搜寻成本，降低银企间的信息不对称。

建立适合中小企业的资信评估体系，加强对中小企业贷款的监督，完善监管体系。一方面，应建立中小企业的信息数据库，完善中小企业的资信评级制度；另一方面，要加强贷前、贷中、贷后的监管。

中小企业角度

企业应不断提高自身素质，但这些只能在一定程度上缓解中小企业融资困难，改善银企关系，但不能从根本上改变目前的状况。从长远看，最根本的解决办法是建立中小企业集群。

中小企业集群是指同一产业的企业以及该产业的相关产业和支持产业的众多中小企业在地理位置上的竞争优势集合体。中小企业集群比一般分散的中小企业具有众多优势例如交易成本优势、外部经济优势等。尤其引人注意的是，中小企业集群在一定程度上减少了逆向选择与道德风险。具体表现为：减少逆向选择。由于中小企业规模小，资金需求少，如果银行只给一家中小企业贷款，则成本费用较高，难以形成银行信贷的规模效应。中小企业集群后，由于产业发展目标明确，经营相对稳定；而且由于地理接近性，银行对本地企业状况比较了解，所以对企业要求借贷的迫切程度熟悉，从而减少了逆向选择。克服道德风险。中小企业集群具有一定的“根植性”，即中小企业依赖于专业化市场、协作配套商和熟悉的客户，避免了盲目投资的倾向，保证投资项目的收益率。同时在区域内的商业信誉以及集群中商会、行会的规范，也使它们不愿意更改贷款计划，从而降低了银行的信贷风险，增强从银行贷款的可能性。

当然要彻底解决信息不对称下的银行与中小企业关系的扭曲，还离不开政府的支持。只有银行、中小企业以及政府的共同努力，才能改变目前中小企业融资难的现状，改变扭曲的银企关系。

参考资料：

1.河南省城市金融学会课题组，中小企业和民营企业发展的金融支持研究，《金融论坛》

2.钟田丽、荆立晶，中小企业融资市场失灵的原因及对策，《财经问题研究》

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5.山东省城市金融学会课题组，关于建立我国中小企业贷款融资支持体系的构想，《金融论坛》

6.吴大红，信息不对称对中小企业信贷融资的影响，《浙江金融》

7.江文清、宗文哲，论中小企业集群的形成动因及方式，《财经问题研究》