信托的历史和发展(中融信托)-29页文档资料
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私属财富管理，成就财富人生
一、基础篇（主题培训形式）
• 1.1如何介绍信托行业？ • 信托行业的发展历史 • 信托公司的监管机构 • 信托行业的法律法规 • 信托公司的主体背景 •
一、基础篇（主题培训形式）
• 1.2如何介绍公司？ • 成立历史 • 股东背景 • 发展速度 • 行业地位
一、基础篇（主题培训形式）
• 1.3如何介绍信托产品？ • 信托产品的运作机制
– 严挑细选 – 风险控制 – 品牌保障 – 季度报告 • 信托产品的特点 – 固定回报/浮动收益 – 可转让 – 财产风险隔离
中融信托投行中心简介
• 中融信托 – 中融国际信托有限公司是经中国银监会批准设 立的金融机构，成立于1987年。 – 2019年至2019年，公司资产管理规模分别为 708亿元、1323亿元、1799亿元，2019年实现 营收17.5亿元，净利润6.95亿元，居同行业前 列。 – 主要业务：银信合作、私募股权投资信托、证 券投资信托、房地产信托等各类信托，高端客 户财富管理
低 低 低
中至高
中
资产值 负债 值
低
低
低
中至
高
中到低 中至 高
中至高 低至 中
高
低
常规理财规划不同生命时期的客户目标
人生阶段 单身期 （参加工作至结婚） 家庭建立期 （结婚至小孩出生） 家庭成长期 （小孩出生至上大学）
家庭成熟期 （子女上大学时期） 空巢期 （子女独立至自己退休） 养老期 （退休之后）
风险承受 意愿
中至高
经济上会以家庭为中心，稳定为主， 中
财务开支变大，例如买车、购房等。
孩子成为生活的重要部分，开支大 中
增，要建立教育基金，考虑未来的 教育开支。
事业达到高峰，人生进入稳定阶段， 低至中
累积的财富投入到稳定增长的项目 中。
集中准备退休生活，累积足够的退 低
休金以安享晚年。
风险承受 能力
※ 风险与报酬平衡点因人而异。
信托介绍
• 何为信托？ • 信托，顾名思义是信任和委托之意。指委托人基 于对受托人的信任，将其财产权委托给受托由受托人 按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特 定目的，进行管理和处分的行为。信托是一种以信任 为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理制 度。 • 得人之信，受人之托，代人理财，履人之嘱。
财产传承
制定遗嘱
“七十二法则”
年平均回报率
0.5% 1% 1.5% 2% 4% 6% 8% 9%
本金翻一番年限
144年 72年 48年 36年 18年 12年 9年 8年
利率项 目
年利 率
(%)
活期存
款
0.50
三个月
定期存 2.85
典型理财配置方案
期货 私募股权投资 外币、股票
基金、信托、債券 存款、保险
信托历史
• 跨越货币市场、Fra Baidu bibliotek本市场、实体经济三个领域
（一）中国信托业恢复初期的迅速发展与第一次清理 整顿
• 1979年，中国国际信托投资公司成立。1980，人 行下达《关于积极开办信托业务的通知》，信托业 出现恢复发展的高潮。至1982年底，全国信托机构 发展到620家。
• 问题：这些机构与银行抢资金、抢业务、争地盘， 发展变相的银行业务，通过吸收存款、同业拆借资 金用以发放贷款或直接投资实业。严重冲击了国家 对金融业务的计划管理和调控，直接助长固定资产 投资规模的膨胀和物价水平的上涨。
按所交易的金融产品的交割时间划分，金融市场可分为现货 市场和期货市场。 4、按交易的区域来分类
按交易的区域来划分，金融市场可以分为国内金融市场和国 际金融市场。
生命周期的理财特征
人生阶段 事业起步 者 新婚人士 为人父母
事业有成
准备退休
特征
刚参加工作，收入不高，但没有财 务和家庭负担，可承受较大风险。
短期目标
自身教育投资 建立备用金 购买汽车 旅游 储蓄
育儿计划 投资创业
购买房屋 购买保险
子女基础教育投资 投资计划 购买保险 换屋规划
子女教育投资 保险计划
退休规划 保险计划
固定收益投资 医疗保健 财产传承
中长期目标 购买房屋 投资、创业 子女教育投资 换屋计划 子女大学教育投资 退休养老
退休养老
什么是金融理财
金融理财的分类 金融理财，可以细分为生活理财和投资理财两部分。 生活理财主要是通过帮助客户设计一个将其整个生命
周期考虑在内的终身生活及其财务规划。 投资理财是指在以上客户的生活目标得到满足以后，
追求投资于股票、债券、信托、金融衍生工具、黄金、 外汇、房地产以及艺术品等各种投资工具时的最佳回报 ，加速客户资产的成长，从而提高客户的生活水平和质 量。
问题：为回避人民银行对信贷规模的控制，各专业 银行纷纷通过各种形式和渠道向信托公司转移资金 ，信托公司再次成为固定资产投资失控的推波助澜 者
第三次整顿：1988年8月，依循撤并信托机构、压 缩信托公司政策生存空间的模式，如取消利率上浮 的规定，使信托机构在与银行竞争中失去利率优势 。
信托历史
问题：信托公司发放一些收效甚微的信托贷款和信 托投资，扩大基建规模，在经济过热和投资失控中 起到推波助澜的作用。
第二次整顿：1985年初，对信托业务进行整顿，严 格控制信托贷款
信托历史
(三)中国信托业的第三次清理整顿
1988年，中国经济呈现出高速发展的势头，经济过 热现象空前严重，乃至达到严重恶化的地步。与此 相对应，信托公司数量飞速膨胀，到1988年底，全 国信托投资机构数量达到上千家。
金融市场的分类
1、按交易对象和方式分类 按交易对象和方式可划分为信贷市场、证券市场、票据市场
、外汇市场、黄金（金银）市场、信托市场、保险市场、同业 拆借市场、存单市场等。 2、按交易期限划分类
按交易期限划分，金融市场可分为短期资金市场（货币市场 ）和长期资金市场（资本市场）。 3、按所交易的金融产品的交割时间分类
• 第一次整顿：1982年4月，国务院发文决定对信托 业进行整顿
信托历史
（二)第二轮扩张与清理整顿
1983年人行专门行使央行职能，随之，信托业又被 提上议事日程。人行提出“凡是有利于引进外资、 引进先进技术，有利于发展生产、搞活经济的各种 信托业务都可以办理”，信托业出现了又一次高潮 ，但基本上是银行信贷业务的重复，1984年底，经 济过热造成货币投放和信贷规模双失控。
一、基础篇（主题培训形式）
• 1.1如何介绍信托行业？ • 信托行业的发展历史 • 信托公司的监管机构 • 信托行业的法律法规 • 信托公司的主体背景 •
一、基础篇（主题培训形式）
• 1.2如何介绍公司？ • 成立历史 • 股东背景 • 发展速度 • 行业地位
一、基础篇（主题培训形式）
• 1.3如何介绍信托产品？ • 信托产品的运作机制
– 严挑细选 – 风险控制 – 品牌保障 – 季度报告 • 信托产品的特点 – 固定回报/浮动收益 – 可转让 – 财产风险隔离
中融信托投行中心简介
• 中融信托 – 中融国际信托有限公司是经中国银监会批准设 立的金融机构，成立于1987年。 – 2019年至2019年，公司资产管理规模分别为 708亿元、1323亿元、1799亿元，2019年实现 营收17.5亿元，净利润6.95亿元，居同行业前 列。 – 主要业务：银信合作、私募股权投资信托、证 券投资信托、房地产信托等各类信托，高端客 户财富管理
低 低 低
中至高
中
资产值 负债 值
低
低
低
中至
高
中到低 中至 高
中至高 低至 中
高
低
常规理财规划不同生命时期的客户目标
人生阶段 单身期 （参加工作至结婚） 家庭建立期 （结婚至小孩出生） 家庭成长期 （小孩出生至上大学）
家庭成熟期 （子女上大学时期） 空巢期 （子女独立至自己退休） 养老期 （退休之后）
风险承受 意愿
中至高
经济上会以家庭为中心，稳定为主， 中
财务开支变大，例如买车、购房等。
孩子成为生活的重要部分，开支大 中
增，要建立教育基金，考虑未来的 教育开支。
事业达到高峰，人生进入稳定阶段， 低至中
累积的财富投入到稳定增长的项目 中。
集中准备退休生活，累积足够的退 低
休金以安享晚年。
风险承受 能力
※ 风险与报酬平衡点因人而异。
信托介绍
• 何为信托？ • 信托，顾名思义是信任和委托之意。指委托人基 于对受托人的信任，将其财产权委托给受托由受托人 按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特 定目的，进行管理和处分的行为。信托是一种以信任 为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理制 度。 • 得人之信，受人之托，代人理财，履人之嘱。
财产传承
制定遗嘱
“七十二法则”
年平均回报率
0.5% 1% 1.5% 2% 4% 6% 8% 9%
本金翻一番年限
144年 72年 48年 36年 18年 12年 9年 8年
利率项 目
年利 率
(%)
活期存
款
0.50
三个月
定期存 2.85
典型理财配置方案
期货 私募股权投资 外币、股票
基金、信托、債券 存款、保险
信托历史
• 跨越货币市场、Fra Baidu bibliotek本市场、实体经济三个领域
（一）中国信托业恢复初期的迅速发展与第一次清理 整顿
• 1979年，中国国际信托投资公司成立。1980，人 行下达《关于积极开办信托业务的通知》，信托业 出现恢复发展的高潮。至1982年底，全国信托机构 发展到620家。
• 问题：这些机构与银行抢资金、抢业务、争地盘， 发展变相的银行业务，通过吸收存款、同业拆借资 金用以发放贷款或直接投资实业。严重冲击了国家 对金融业务的计划管理和调控，直接助长固定资产 投资规模的膨胀和物价水平的上涨。
按所交易的金融产品的交割时间划分，金融市场可分为现货 市场和期货市场。 4、按交易的区域来分类
按交易的区域来划分，金融市场可以分为国内金融市场和国 际金融市场。
生命周期的理财特征
人生阶段 事业起步 者 新婚人士 为人父母
事业有成
准备退休
特征
刚参加工作，收入不高，但没有财 务和家庭负担，可承受较大风险。
短期目标
自身教育投资 建立备用金 购买汽车 旅游 储蓄
育儿计划 投资创业
购买房屋 购买保险
子女基础教育投资 投资计划 购买保险 换屋规划
子女教育投资 保险计划
退休规划 保险计划
固定收益投资 医疗保健 财产传承
中长期目标 购买房屋 投资、创业 子女教育投资 换屋计划 子女大学教育投资 退休养老
退休养老
什么是金融理财
金融理财的分类 金融理财，可以细分为生活理财和投资理财两部分。 生活理财主要是通过帮助客户设计一个将其整个生命
周期考虑在内的终身生活及其财务规划。 投资理财是指在以上客户的生活目标得到满足以后，
追求投资于股票、债券、信托、金融衍生工具、黄金、 外汇、房地产以及艺术品等各种投资工具时的最佳回报 ，加速客户资产的成长，从而提高客户的生活水平和质 量。
问题：为回避人民银行对信贷规模的控制，各专业 银行纷纷通过各种形式和渠道向信托公司转移资金 ，信托公司再次成为固定资产投资失控的推波助澜 者
第三次整顿：1988年8月，依循撤并信托机构、压 缩信托公司政策生存空间的模式，如取消利率上浮 的规定，使信托机构在与银行竞争中失去利率优势 。
信托历史
问题：信托公司发放一些收效甚微的信托贷款和信 托投资，扩大基建规模，在经济过热和投资失控中 起到推波助澜的作用。
第二次整顿：1985年初，对信托业务进行整顿，严 格控制信托贷款
信托历史
(三)中国信托业的第三次清理整顿
1988年，中国经济呈现出高速发展的势头，经济过 热现象空前严重，乃至达到严重恶化的地步。与此 相对应，信托公司数量飞速膨胀，到1988年底，全 国信托投资机构数量达到上千家。
金融市场的分类
1、按交易对象和方式分类 按交易对象和方式可划分为信贷市场、证券市场、票据市场
、外汇市场、黄金（金银）市场、信托市场、保险市场、同业 拆借市场、存单市场等。 2、按交易期限划分类
按交易期限划分，金融市场可分为短期资金市场（货币市场 ）和长期资金市场（资本市场）。 3、按所交易的金融产品的交割时间分类
• 第一次整顿：1982年4月，国务院发文决定对信托 业进行整顿
信托历史
（二)第二轮扩张与清理整顿
1983年人行专门行使央行职能，随之，信托业又被 提上议事日程。人行提出“凡是有利于引进外资、 引进先进技术，有利于发展生产、搞活经济的各种 信托业务都可以办理”，信托业出现了又一次高潮 ，但基本上是银行信贷业务的重复，1984年底，经 济过热造成货币投放和信贷规模双失控。