ABC公司财务分析报告

ABC公司财务分析报告（U08组）

一．偿债能力分析

1.1.短期偿债能力分析

1.1.1流动比率

分析：从分析流动比率来看，ABC公司第一年资产流动性强，然而再从第二年开始的时候，就没有流动负债了，这是因为有990万元偿债，而从流动资产上看第二三五六年是不能偿还这笔990万元长期借款的，这将使ABC公司处在危机之下，一旦银行要求还款，将对公司的流动性造成极大的伤害。

1.1.2速动比率

分析：速动比率的意义在于剔除不能立即变现的存货对公司流动比率的影响，反应公司是否有能力偿还其即将到期的负债。从分析比率来看，同样，ABC公司在第一年速动比率良好，而后面几年数据无法得出，这是因为ABC公司此时已经没有短期负债，只有990万长期贷款，同时，ABC公司要尽量避免违约风险，否则将无法偿还其借款，比如第六年，只有11

万的除存货外的流动资金而却有高达990万元的长期贷款，说明风险很高，管理层应予以重视。

1.2.长期偿债能力分析

1.2.1资产负债率

分析：可以看出，ABC公司的资产负债率较高，说明公司依靠杠杆经营，如果股东的偏好为风险型的话，股东的回报同时也会比较大，但是高杠杆经营意味着企业的财务风险较高，一旦经营决策失误将无法偿付负债，因为ABC的管理层要对这方面寄予重视。

1.2.2权益乘数

分析：ABC公司的经营在第一年之后实行的是高杠杆的经营模式，而股东权益占总资产较少，这说明股东的获益交大，但同时也承担了较大的经营风险，ABC公司的权益乘数在第五年达到峰值后回落，说明ABC公司的管理层已经对其高财务风险经营模式做出调节。

1.2.3利息保障倍数

分析：利息保障倍数说明公司偿还利息的能力，ABC公司在第二三四年的时候不到1，甚

至为负，说明ABC公司的经营现金流无法偿还其每年利息支出，这对于公司来说是非常危

险的，一旦利息不能偿付很可能面临违约风险，而在第六年，利息保证倍数越至3.88反映

出ABC公司在第六年经营状况得到改善。

二．盈利能力分析

2.1总资产报酬率

净利润（万元）-260-48-44149-13274平均资产总额（万元）445107612401292.51411.51295资产报酬率-0.58-0.04-0.040.12-0.090.06分析：六年经营情况总体来说总资产报酬率越来越高，表明资产利用效率越高，说明企业在

增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果。但第五年净利润出现了负值，主要由于

该年广告投资失误造成订单减少。

2.2净资产报酬率

净利润（万元）-260-48-44149-13274平均净资产（万元）340316270322.5331302

净资产报酬率-0.76-0.15-0.160.46-0.40.25分析：公司六年整体情况该比例呈上升趋势，反映股东权益水平变高，说明投资给股东带来

的收益高，代表了企业有较强的生命力，未来发展更加强劲。

2.3毛利率

销售毛利（万元）0340410620310540

销售净收入（万元）064073010605701030毛利率00.530.560.580.540.52

分析：六年整体情况是毛利率先稳步增加后稍微降低。主要原因是前期公司主营毛利率较高

产品，后期为稳定销售额，改变策略生产毛利率稍低的产品，体现了公司适应行业激烈竞争

的战略改变。

2.4销售净利率

净利润（万元）-260-48-44149-13274销售净收入（万元）064073010605701030销售净利率N/A-0.08-0.060.14-0.230.07分析：六年来销售净利润率整体稳步提高，说明公司的获利能力在提高。但第五年由于广告

投放失败造成订单减少，从而导致销售净收入急剧减少，造成了销售净利率的反常波动。

2.5成本费用净利率

净利润（万元）-260-48-44149-13274

成本费用总额（万元）260536544684515797成本费用净利率-1-0.09-0.080.22-0.260.09分析：成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，六年来该指标整体上

稳步提高，体现了经营耗费所带来的经营成果也在提高，反映企业的经济效益越好。其中第

五年的比例异常原因如上。

三．发展能力分析

3.1营业增长率

营业额增长（万元）24067080-5501080营业额（万元）02409109904401520营业增长率00 3.8 1.080.44 3.45分析：从数据可以看出每年的营业增长率波动十分剧烈。但是第五年尤为明显，可以说是负

增长，而负增长是因为，我们组在预测第五年其他小组广告投放额的时候，没有料想到每个

组会投入大笔的金额到各个市场，为了获得大额的订单，所以我们只在广告费上花了93w

所以我们之后的策略是增大广告费用的投入。并且可以看出，每年的销售额还是有一定增长，

说明市场还在进一步增长中，当增长到成熟阶段，我们的销售额增长率为1时，我觉得我

们组的战略将会是开发更多的新市场和新产品，并且积极投入到广告费用的商榷中。

3.2资本积累率

所有者权益增长额（万元）-1707867-239285年初所有者权益（万元）34017024831576361资本积累率0-50%85.30%27%-75.90%375%分析：资本积累率的波动也十分剧烈，首先这对于公司的股东来说是很不好的，因为剧烈的

波动标明公司管理者对于公司的治理没有恰当的手段，并且对市场的分析也并不透彻。其次，

值得关注的是第五年的负增长，这来源于销售收入的大幅缩水，所以企业在第五年的在投资

金额是有限的，而第六年的增长率375%表明了公司还是可以进行扩大再生产的能力，有进

一步扩张的能力。但是还是需要管理者对市场形式的正确预测，保证销售额。

3.3总资产增长率

总资产增长额（万元）7907867-239285

年初资产总额（万元）3701160123813051066总资产增长率0 2.140.070.05-0.180.27

分析：企业第二年的总资产增长率很高，说明企业在第一年和第二年都在十分迅速的增长，

这时资产经营规模扩张的速度很快。第三年和第四年虽然增长不像第二年那么快，但也是呈

增长趋势，这段时期企业在持续不断的，稳步的发展高质量的可以创造价值的资产，为了企

业的后续展能力做贡献。但是企业第五年的资产增长率是负的，这还是与企业不正确的销售

费用有关，费用不对，资产无法发挥最大效用，为企业尽可能的生产产品，就是一种成本。

而第六年企业的资产增长率又为正的，说明企业及时发现了问题，改正了问题，并继续稳步

增长。

四．营运能力分析

4.1存货周转率

销售成本（万元）0100380430190720平均存货（万元）360470430670510存货周转率00.28次0.81次1次0.28次 1.41次分析：通过存货周转率的计算与分析，可以测定企业一定时期内存货资产的周转速度，是反

映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强，