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MPA考核简介

一、MPA考核的定义及对象

MPA（Macro Prudential Assessment），即宏观审慎评估体系，是央行提出的对商业银行考核的监管体系。

二、MPA考核体系及奖惩措施

MPA主要构成包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行等七个方面，共有14项指标。七大类考核的分值均为100分，优秀线为90分，达标线为60分。央行按照MPA考核得分情况将所有存款类金融机构分为三档：A 档、B档和C档。

若想被评为A档机构，七大方面都要优秀，即大于或等于90分。资本和杠杆情况、定价行为任何一项不合格，或其他五类任何两部分不达标，就落入了C档。既不是A档也不是C档的为B档(目前我行)。

举例：某银行缴存的存款准备金为100亿元，如果对其执行约束措施，存款准备金利率下调10%的话， 3个月损失利息收益405万元。如果需要增加宏观调控力度的情况下，启用±20%或者±30%的幅度执行的话，则相应的利息收益或损失差距更大。

除此之外，《河北省地方法人金融机构宏观审慎评估实施办法（讨论稿）》第十六条规定：为引导评估不达标的机构改善经营状况，提高稳健经营水平，可以按规定程序适时对C档的机构实行以下约束措施：

1、诫勉谈话；

2、执行约束性的存款准备金利率；

3、暂停使用再贷款、再贴现等货币政策工具；

4、上浮常备借贷便利利率；

5、暂停中期借贷便利操作对象资格；

6、金融市场准入及金融债券发行的资格受限；

7、上调存款保险费率；

8、进入利率定价自律机制的资格受限；

9、在“金融机构综合评价”中扣分；

10、人民银行规定的其他惩罚性措施。

三、MPA考核指标

1、资本和杠杆情况：

具体指标包括资本充足率（80分）、杠杆率（20分）、总损失吸收能力（TLAC）（暂未实施）。

资本充足率=机构持有的资产/风险加权资产。该资本充足率采用央行的宏观审慎资本充足率，与广义信贷扩张速度直接挂钩，和银监会《商业银行资本管理办法（试行）》对资本充足率最低要求10.5%（系统性重要银行11.5%）完全不同。

MPA考核中，资本充足率和杠杆率是首要指标，其中用以考核银行风险程度的资本充足率占据重要位置，也是最难完成的指标。考虑资本充足率占80分，一旦银行资本充足率不达标，便很难通过该项评价。

从国际经验来看，巴塞尔协议I、II、III均对资本充足率进行重点要求，各国金融监管当局使用这一指标来监测银行抵御风险的能力，目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。

2、资产负债情况：

具体指标包括广义信贷（60分）、委托信贷（15分）、同业负债（25分）。

广义信贷=旧口径广义信贷+表外理财=各项贷款+债券投资+股权

及其他投资+买入返售资产+存放非存款类金融机构款项+表外理财-

现金和银行存款。从结构上看，广义信贷基本上包含了银行资产端的所有主要内容。

对于大多数资本充足率在13%左右的机构而言，只有当广义信贷增速低于12%（符合M2增速时），才可能被评为A档。可见，部分城商银行面对这一考核压力较大，大部分国有银行可以满足这一指标。而小银行在考核压力之下，会根据流动性卖出相关资产，如交易类的债券和货币基金，然后是资管产品，这也会对相关市场造成压力。

3、流动性：

在流动性评估分项中，包括流动性覆盖率（40分）、净稳定资金比例（40分）这两个定量指标，及一个定性指标遵守准备金制度情况（20分）。

流动性覆盖率（LCR）是银行合格的关键指标。其计算公式是：流动性覆盖率（LCR）=优质流动性资产储备/未来30日的资金流出量。L CR旨在确保商业银行具有充足的合格优质流动性资产，能够在银监会规定的流动性压力情景下，通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求。

根据《商业银行流动性风险管理办法》，LCR要在2018年底达标，即不低于100%，2016年底和2017年底分别应达到80%和90%。达标即得到满分40分，不达标得0分。银行若想达标要么降低分母减少资金流出供给量、要么增加分子增加资金流入需求，这样将对市场的流动性造成一定的压力。

4、资产质量：

具体指标包括不良贷款率（50分）和拨备覆盖率（50分)。

指标要求相对非刚性，允许中间过渡。大行采用绝对值衡量，股份制和区域性银行通过同类比较衡量。同类型机构不良贷款参照银行业管理机构公布的季度数据。

该考核指标对大行和区域性银行的压力不大，个别城商行、农商行存在一定压力。允许过渡中间值的做法也有助于缓解银行的达标压力。

5、定价行为：

利率定价（100分）。

目前只考核利率定价机制。我国在形式上取消了利率管制措施，通过将利率定价行为引入MPA考核框架，有助于央行通过考核体系引导利率水平，避免信贷市场出现恶性“价格战”。

6、外债风险：

主要指标为跨境融资风险加权余额（100分）。

7、信贷政策执行：

具体指标包括信贷政策评估结果（40分）、信贷政策评估执行情况（30分）、央行资金运用情况（30分）。

四、2017年以来MPA考核的趋势

1、表外理财纳入MPA考核

2016年底，央行做实将表外理财业务纳入广义信贷框架，自2017年1季度开始实施，以合理引导金融机构加强对表外业务风险的管理。这既是考虑到表外理财的快速扩张可能会对整个金融系统的安全产

生威胁，也是避免银行通过表内外互转来规避考核和监管。

MPA考核出台以后，当时并未包括表外业务。因此，较多银行将将大量表内业务转向表外。但由于刚性兑付的存在，银行表外业务没有真正实现与表内资产的风险隔离。此外，表外规模的扩大在监管缺位的情况下很可能出现过度证券化，一旦出现风险事件可能对整个金融体系、经济环境造成冲击。

表外理财纳入MPA考核是正常考量。根据国际经验，巴塞尔协议I I出台后，出现银行主动规避监管、表内资产转向表外等现象，并未达到有效监管和监管的原有目的，此后在巴塞尔协议III中对上述框架进行完善，银行的表外资产也需要风险控制。由此看来，MPA考核纳入表外理财也是基于同样的考量。把表外理财业务纳入MPA考核体系，有助于引导金融机构审慎经营。

2、同业存单拟纳入MPA考核

人民银行拟于2018年一季度评估时起，将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核。

联讯证券认为，同业存单纳入MPA考核中的同业负债项。对象是5000亿规模以上的银行，时间为2018年一季度，主要品种是一年以内，预计影响有限，因为一方面5000亿规模以上的银行主要是国有大行、股份制