个股期权试题与答案
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20.小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下月到期、权利金为0.8元的认购期权，则使用该策略理论上最大的收益为（C）
A.无限大
B. 0.8元
C. 2.8元
D. 2元
21.假设丁股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0.5元，行权价为25元的认沽期权价格为2.6元，则该认购期权和认沽期权的时间价值分别为（C）
A. 2
B. 10
C. 20
D.无法确定
13.下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（A）
A.保证金风险
B.流动性风险
C.标的下行风险
D.交割风险
14.对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元、只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的delta值大致为（D）
A. 0.52
A. 11.55元
B. 8.45元
C.12.55元
D. 9.45元
17.在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会（A）
A.上涨、上涨
B.上涨、下跌
C.下跌、上涨
D.下跌、下跌
18.假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（D）元
C. 0元
D. 4000元
23.某投资者买入价格为15元元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股（D）
A. 15.2元
B. 16.8元
C. 17元
D. 13.2元
24.对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股（A）
A. 11.55元
B. 8.45元
C. 12.55元
D. 9.45元
25.投资者小李账户原有5张备兑持仓头寸，又操作了3张备兑开仓，则下列关于其账户持仓描述正确的是（B）
A. 0；0.5
B. 0.5；0
C. 0.5；0.6
D. 0；0
22.投资者持有1000股乙股票，买入成本为25元/股，同时以权利金1元卖出执行价格为28元的股票认购期权（假设合约乘数1000股），收取1000元权利金，如果到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略总收益为（B）
A. -5000元
B. -4000元
A. 6;5
B. 1;5
C. 5;6
D. 5;1
19.当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会限制该类认购期权的交易，关于对期权交易的限制，以下哪项正确（B）
A.限制所有交易
B.限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓
C.限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓
D.限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓
A.到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零
B.到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零
C.到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零
D.到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零
12.甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。该期权的delta为0.5，问该期权的杠杆倍数是（B）
4.当认购期权的行权价格（B），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A.越高；越高
B.越ຫໍສະໝຸດ Baidu；越低
C.越低；越高
D.越低；越低
5.下列情况下，delta值接近于1的是（B）
A.深度虚值的认购期权权利方
B.深度实值的认购期权权利方
C.平值附件的认购期权权利方
D.以上皆不正确
6.希腊字母delta反映的是（A）
A.权利金随股价变化程度
B.权利金随股价凸性变化程度
C.权利金随时间变化程度
D.权利金随市场无风险利率变化程度
7.某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C）
A. 43元
B. 45元
C. 47元
D. 49元
8.某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A）
A.股票价格为64元
B.股票价格为65元
C.股票价格为66元
D.股票价格为67元
9.李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（C）
个股期权投资者知识测试题库
1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C）
A.认沽期权卖出开仓
B.认沽期权买入开仓
C.认购期权买入开仓
D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓
2.投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A）
A.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌
B.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨
B. -0.99
C. 0.12
D. 0.98
15.甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为（B）
A. -2元
B. -3元
C. -4元
D. -5元
16.对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股（A）
C.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌
D.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨
3.严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A）
A.应该行权
B.不应该行权
C.没有价值
D.以上均不正确
A. 4
B. 4.5
C. 5
D.以上均不正确
10.对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（D）
A. 0.53
B. -0.92
C. -0.25
D. -0.51
11.买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（A）
A.无限大
B. 0.8元
C. 2.8元
D. 2元
21.假设丁股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0.5元，行权价为25元的认沽期权价格为2.6元，则该认购期权和认沽期权的时间价值分别为（C）
A. 2
B. 10
C. 20
D.无法确定
13.下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（A）
A.保证金风险
B.流动性风险
C.标的下行风险
D.交割风险
14.对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元、只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的delta值大致为（D）
A. 0.52
A. 11.55元
B. 8.45元
C.12.55元
D. 9.45元
17.在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会（A）
A.上涨、上涨
B.上涨、下跌
C.下跌、上涨
D.下跌、下跌
18.假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（D）元
C. 0元
D. 4000元
23.某投资者买入价格为15元元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股（D）
A. 15.2元
B. 16.8元
C. 17元
D. 13.2元
24.对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股（A）
A. 11.55元
B. 8.45元
C. 12.55元
D. 9.45元
25.投资者小李账户原有5张备兑持仓头寸，又操作了3张备兑开仓，则下列关于其账户持仓描述正确的是（B）
A. 0；0.5
B. 0.5；0
C. 0.5；0.6
D. 0；0
22.投资者持有1000股乙股票，买入成本为25元/股，同时以权利金1元卖出执行价格为28元的股票认购期权（假设合约乘数1000股），收取1000元权利金，如果到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略总收益为（B）
A. -5000元
B. -4000元
A. 6;5
B. 1;5
C. 5;6
D. 5;1
19.当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会限制该类认购期权的交易，关于对期权交易的限制，以下哪项正确（B）
A.限制所有交易
B.限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓
C.限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓
D.限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓
A.到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零
B.到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零
C.到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零
D.到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零
12.甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。该期权的delta为0.5，问该期权的杠杆倍数是（B）
4.当认购期权的行权价格（B），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A.越高；越高
B.越ຫໍສະໝຸດ Baidu；越低
C.越低；越高
D.越低；越低
5.下列情况下，delta值接近于1的是（B）
A.深度虚值的认购期权权利方
B.深度实值的认购期权权利方
C.平值附件的认购期权权利方
D.以上皆不正确
6.希腊字母delta反映的是（A）
A.权利金随股价变化程度
B.权利金随股价凸性变化程度
C.权利金随时间变化程度
D.权利金随市场无风险利率变化程度
7.某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C）
A. 43元
B. 45元
C. 47元
D. 49元
8.某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A）
A.股票价格为64元
B.股票价格为65元
C.股票价格为66元
D.股票价格为67元
9.李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（C）
个股期权投资者知识测试题库
1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C）
A.认沽期权卖出开仓
B.认沽期权买入开仓
C.认购期权买入开仓
D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓
2.投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A）
A.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌
B.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨
B. -0.99
C. 0.12
D. 0.98
15.甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为（B）
A. -2元
B. -3元
C. -4元
D. -5元
16.对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股（A）
C.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌
D.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨
3.严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A）
A.应该行权
B.不应该行权
C.没有价值
D.以上均不正确
A. 4
B. 4.5
C. 5
D.以上均不正确
10.对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（D）
A. 0.53
B. -0.92
C. -0.25
D. -0.51
11.买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（A）