苏州大学应用技术学院财务管理

《财务管理》练习题及答案

1、某企业有一笔5年后到期的借款，数额为5000万元，年利率为10 %。企业为此设立偿债基金，到期一次还清借款，每年年末需存入银行的金额是多少万元？

解：已知终值求偿债基金

A = F * i / [ ( 1 +i ) n － 1 ]

= 5000×10%÷[(1＋10%)5－1] = 819.99(万元)

2、某大学要设置一项奖学金，每年发奖金20000元，年利率12％，每年复利1次，第一次要存入多少钱？

解：已知终值求现值

P = F ( 1 + i )－n

=20000×（1+12%）－1

=17858（元）

3、某人以10％的利率借得资金18000元，投资于一个合作期限为5年的项目，他需要每年至少收回多少资金才是有利可图的？

解：已知现值求资本回收额

A = P * i / [1－(1 + i)－n]

=18000×10%/[1－（1+10%）－5]

=4748.36（元）

每年至少收回4748.36元以上的资金才是有利可图的。

4、某人欲购买商品房，如现在一次性支付现金，需支付50万元；如分期付款支付，年利率5%，每年年末支付40000元，连续支付20年，问最好采取那种方式付款？

解：已知年金求现值

P = A [1－(1 + i)－n] / i

=40000×[1－（1+5%）－20]/5%

=498488.42（元）

贷款现值为49.85万元，所以采取贷款方式比较合适。

5、某项目共耗资50万元，期初一次性投资，经营期10年，资本成本10%，假设每年的净现金流量相等，期终设备无残值，问每年至少收回多少投资才能确保该项目可行？

解：已知现值求资本回收额（年金）

A = P * i / [1－(1 + i)－n]

=500000×10%/[1－（1+10%）－10]

=81372.70（元）

每年至少收回81372.70元以上的资金才能确保项目可行。

6、某单位年初从银行借款106700元，借款的年利率为10%，在借款合同中，银行要求该单位每年年末还款20000元，问企业几年才能还清借款本息？

解：已知现值、年金、利率求年限

P = A [1－(1 + i)－n] / i

(1 + i)－n =1－Pi/A

n=－lg(1－Pi/A)/lg(1+i)

=－lg(1－106700×10%/20000)/lg(1+10%)

=8(年)

大约需要8年时间才能还清借款本息。

7、某厂现存入银行一笔款项，计划从第6年年末每年从银行提取30000元，连续8年，若银行存款年利率为10%，问该厂现在应存入的款项是多少？

解：已知递延年金求现值

P递延=A{ [1－(1 + i)－n] / i} ( 1 + i ) －m

=30000×{ [1－(1 + 10%)－8] /10%} ( 1 + 10% ) －5

=99377.08（元）

8、某人要求我从今年底起，每年末借给他5000元，共借10年；从第11年起，每年末他给我还10000元，共还10年。现时市场利率10％。从经济角度作出决策：我是否应借给他？

解：

第一步，先求借给对方资金的现值：

P = A [1－(1 + i)－n] / i

=5000×[1－(1 +10%)－10] /10%

=30722.84（元）

第二步，求对方还钱的现值：

P递延=A{ [1－(1 + i)－n] / i} ( 1 + i ) －m

=10000{ [1－(1 + 10%)－10] /10%} ( 1 +10% ) －10

=23689.97（元）

从经济核算的角度看，不应把钱借给他。

9、某人为购买住房，向银行申请总额为30万元的住房抵押贷款，准备在15年内按月分期等额偿还，若年利率为5.04％，问此人按揭贷款的月供额是多少？若还款期为23年呢？

解：

15年：n = 15，m =1 2，m n = 180，i = 5.04%，i/m=5.04%/12=0.42%, P=300000。

P = A{ [1－(1 + i/m)－mn] / i/m}

A = P(i/m)/ [1－(1 + i/m)－mn]

=300000×0.42%/[1－(1 + 0.42%)－180]

=2378.64（元）

23年：n = 23，m =1 2，m n = 276，i = 5.04%，i/m=5.04%/12=0.42%, P=300000。

A = P(i/m)/ [1－(1 + i/m)－mn]

=300000×0.42%/[1－(1 + 0.42%)－276]

=1838.08（元）

10、某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益（净现值）的概率分布如下表：

要求：

（1）分别计算A、B两个项目净现值的期望值。

（2）分别计算A、B两个项目期望值的标准离差。

（3）判断A、B两个投资项目的优劣。

解：

（1）计算两个项目净现值的期望值

A项目：200×O.2＋100×0.6＋50×0.2=110（万元）

B项目：300×O.2＋100×O.6＋（-50）×O.2=110（万元）

（2）计算两个项目期望值的标准离差

A项目：［（200－110）2×O.2＋（100－110）2×O.6＋（50－110）2×O.2］1/2=48.99 B项目：［（300－110）2×0.2＋（100－110）2×0.6＋（－50－110）2×0.2］1/2=111.36 （3）判断A、B两个投资项目的优劣

由于A、B两个项目投资额相同，期望收益亦相同，而A项目风险相对较小（其标准离差小于B项目），故A项目优于B项目。

11、某商业企业2006年赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。

要求：

（1）计算2006年应收账款周转天数。

（2）计算2006年存货周转天数。

（3）计算2006年年末流动负债余额和速动资产余额。

（4）计算2006年年末流动比率。

解：

（1）计算2000年应收账款周转天数

应收账款周转天数=（计算期天数×应收账款平均余额）/赊销收入净额

={360×［（200＋400）÷2］}／2000=54（天）

（2）计算2000年存货周转天数

存货周转天数=（计算期天数×存货平均余额）/产品销售成本

={360×［（200＋600）÷2］}／1600=90（天）

（3）计算2000年年末流动负债和速动资产余额（速动资产由应收账款和现金资产组成，流动资产由速动资产和存货组成，）

速动比率=年末速动资产／年末流动负债=1.2

现金比率=年末现金余额／年末流动负债=（年末速动资产－400）／年末流动负债=0.7 解之得：年末流动负债=800（万元）

年末速动资产=960（万元）

（4）计算2000年年末流动比率

流动比率=流动资产/流动负债=（960＋600）／800=1.95