对现金流量管理问题的研究

对现金流量管理问题的研究

摘要

随着市场经营的不断发展，加强对企业现金流量的管理已显得十分迫切。许多企业由于资金控制能力不足，从而付出了沉重代价。本文在对现金流量的有关概念、理论进行阐述的基础上，运用对比分析的方法，定性分析与定量分析相结合对苏宁电器现金流量表进行分析，综合分析与评价苏宁电器现金流量管理。针对现金流量管理存在的问题，提出了通过培养管理层的现金流量管理意识，规范基础管理，建立完善的现金流量管理体制等措施，以此真正的实现企业现金流量管理，为企业的生存和发展提供更好的平台。

关键词：现金流量，现金流量管理问题，现金流量表分析

目录

1 绪论 (1)

1.1研究背景 (1)

1.2国内外研究现状 (1)

1.3研究目的与意义 (2)

1.4本文的研究方法 (3)

2现金流量管理的相关理论 (4)

2.1现金流量概述 (4)

2.1.1现金流量及现金流量管理的有关概念 (4)

2.1.2现金流量管理与现金管理的异同 (4)

2.2现金流量分析指标体系 (5)

2.2.1资产流动性分析指标 (5)

2.2.2获取现金能力分析指标 (5)

2.2.3财务弹性分析指标 (6)

2.2.4收益质量分析指标 (6)

2.3现金流量管理理论 (7)

2.3.1现金流量管理的目标 (7)

2.3.2现金流量管理的意义 (8)

2.3.3影响现金流量的因素 (8)

3现金流量管理存在的问题及原因分析 (10)

3.1现金流量管理存在的问题 (10)

3.1.1随意使用现金，现金交易频繁 (10)

3.1.2现金流管理的研究仅停留在公司运营层面 (10)

3.1.3大部分企业考核与绩效评价体系仍是“利润导向型” (10)

3.2现金流量管理存在问题的原因分析 (10)

3.2.1对资金运动规律的认识和运用不足 (10)

3.2.2缺乏应有的资金管理意识 (11)

3.2.3没有合理预测资金需要量及资金的投放时间 (11)

4 现金流量管理的案例分析 (12)

4.1公司简介 (12)

4.2苏宁电器现金流量表分析 (12)

4.3综合分析与评价 (19)

5 对我国企业现金流量管理的对策建议 (20)

5.1培养管理层的现金流量管理意识 (20)

5.2规范基础管理，建立完善的现金流量管理体系 (20)

5.3定期编制现金流量表和现金预算表 (20)

5.4正确理解现金流量与财务风险的关系 (21)

6 结束语 (22)

参考文献 (23)

致谢 (24)

1 绪论

1.1研究背景

随着我国经济发展的步伐加快，企业进入高速发展的时期，各行各业都有一些优秀的企业通过兼并、重组等方式迅速扩张，使企业实力不断壮大增强，以适应外部环境变得复杂化和国际化的要求，提高企业的竞争力，但同时我们也不能不看到某些企业在扩张的道路上，其内部暴露出不少不容忽视、亟待解决的问题，更有大量的企业在迅速扩张的时期突然倒下。从许多公司甚至大公司的倒闭来看，无一例外都有共性，企业的现金流量管理不当，在快速发展过程中现金流断裂是导致企业突然崩溃的主要原因之一。

企业由于规模大小的不同、筹资能力和抗风险能力也受到了影响，有的企业重生产与销售，忽视财务管理，会计核算能力薄弱，缺乏内控，随意性大，注重短期利益，缺乏对现金流量的管理，这些企业存在的这些问题需要我们通过财务管理、加强现金流量管理予以解决。现金流量管理的基本目标是要确保企业有进行正常经营及其基础上发展所需要的资金，同时加强现金的流动性，提高其营运效率，使得企业在稳定发展中得以壮大实力，在稳定发展基础上扩大规模。

1.2国内外研究现状

目前，学术界比较认同的现金流量管理理论体系构成主要包括三大内容：第一，现金流量管理的基本理论。该理论研究现金流量管理目标、管理原则、管理假设、管理环境等，是现金流量管理理论体系的基础；第二，现金流量管理的应用理论。该理论可以划分为现金流量预测、决策、计划、控制、报告和分析理论，它们相互联系，组成一个有机整体。该理论把现金流量管理的基本理论运用到实践中，来解决现实问题；第三，特殊行业或特殊业务现金流量管理理论。现金流量管理的环境不是一成不变的，而处于经常变动状态，同时也是充满风险的。因此，任何一个企业都可能面临一些特殊或并不常见的经济业务，如兼并、重组等。对这些特殊业务或特殊行业的现金流量管理，应该专门进行研究，找出对应的解决方案。【1】

国外对现金流量的研究成果主要针对现金流量管理环境和现金流量表的分析。对现金流量管理环境方面的研究主要集中在企业内部和外部因素以及其它因素对企业现金流量的影响上，如企业规模、通货膨胀等因素以及企业的销售行为、应收账款管理行为

等对企业现金流量的影响，尤其是对经营活动现金流量产生的影响。其成果如benison 在1976年研究后认为销售增长和通货膨胀压力导致大多数企业“现金短缺”。Edmunds 和Welsh则在1981年分析了企业规模大小对现金流量的影响。

由于认识到现金流量状况对企业的重要影响，己经有不少学者对现金流量进行了研究。较早将以现金流量为基础的指标引入财务分析评价体系的是Walter，此后这类指标层出不穷，而且对其使用效果的评价也一直延续至今。现金流量表的研究有可能是关于现金流量研究中最多的一个方面。现金流量表目前已是世界上通行的主要会计报表之一，现金流量表反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息。Stephen Arose，Randolph W. wethersfield，Jeffrey F.Jaffe指出：企业财务报表中最重要的项目可能要算现金流量，此句话说明了企业的现金流量表能为报表使用者提供增量信息。因此，研究现金流量表及其提供的有效信息以及研究企业的价值不管是对投资者、债权人、管理者等相关利益人都有一定的现实意义。

在现金流量管理方面我国学者赵英杰以现代企业理论、会计管理理论、财务管理理论、投资理论、企业管理理论为基础，在广泛收集国内外相关资料的基础上，对社会主义市场经济条件下企业的现金流量管理理论问题进行了研究。我国中央财经大学的李爽教授结合1997年发生在东南亚的金融危机，通过对现金流量进行分析，提出在预防金融风险中，会计工作者可以发挥应有的作用，具有实际意义。

1.3研究目的与意义

1、研究目的。企业经管人员利用现金流可以考察和分析一段时期的现金流入、现金流出以及净现金流量情况，评判企业的收益质量、财务状况以及未来产生现金流量的能力也可以考察和分析企业现金流转和循环的过程，据以确定影响企业现金流转效率和效益的具体因素，进而采取对策，加强管理。

苏宁电器是家电连锁零售企业。企业的现金来源的主要渠道是经营活动现金流入和筹资活动现金流入。现金使用的主要方向是构建固定资产和偿还到期债务以及支付职工工资。现在许多企业并没有现金流量管理的意识，对现金流量管理的理解仅仅停留在期末按要求编制出一份现金流量表而己，对编后的现金流量表却很少分析，更不用提按照现金流量管理的经营思路对企业进行过程控制。因此必须对企业现金流管理进行行之有效的分析和控制，从而防范企业财务风险，提高资本运作效率，提升企业价值。