养老院财务分析

养老院财务分析分享

以某养老院为例，优老网小编分享。

1.资金来源与股本结构：

公司注册资本 1200 万元，具体的资金来源与股本结构如下：

资金来源：

单位：万元

项目来源金额

权益资本风险投资950

创业团队投50

资

债务资本银行贷款200

在股本结构中，风险投资方面我们打算吸引一个或者多个大企业共同入股，资金为 950 万，大企业的资金充足，愿意支持公益事业，来提高企

业名声，在日本这种模式很普遍，而且大企业也能从公益事业中获取到

一些关联的收益，总之，这种投资是一本万利的。团队投资50 万元，充分考虑到我们作为大学生的资金来源有限。我们主要靠吸引大企业做公益事业这种在内地比较新的模式来创立夕阳红养老院，而我们创业团

队作为管理者经营养老院。此外我们还需要以养老院房产作抵押从银行贷款 200 万元，为期两年（金融机构 2 年期的借款利率为 6.65%）。

2.投资分配：

前期投资表单

位：万元

项目费用

房建费用850

绿化等基础设施建设80

基本设施配备200

开业仪式和相关宣传10

费用

其它费用10

流动资金50

合计1200

注:

1、房建投入：为考虑经营的长期性，需要企业自己着手建设适合养老的标准房间，一方面能让老人住的更加舒适，另一方面也有利于企业长期经营成本的降低；从长期来看，企业占用的土地增值会提高企业自身的价值，因此，虽然可能投资回收期长些，但从长期看是值得投资的。

因为从事非营利事业，可邀有愿意回报社会的房地产企业赞助，房建费

用控制在 850 万元。

2、绿化等基础设施建设：为了改善养老环境，企业发展初期以栽种桃树、柳树、槐树这些经济实用的树种，养殖些花卉、草坪，设置可在

路上休憩的木椅等，投入控制在80 万元。

3、基本设施配备：

a)床、床头柜和一人一格的衣橱，约计600 元*200=12 万元。

b)床上用品 400*200=8 万元

c)室内一个书桌、圈椅 400*200=4 万元

d)电视每房间一个 600*200=12 万元

e)活动室设施家庭影院一套，麻将桌20 个，健身器材20 件，预算约40万元。

f)餐饮设施，灶具十套，餐具 200 套，消毒柜两个，冰箱若干台，总

控制在 10 万元。（可在开业时争取区政府或赞助单位的捐赠）

g)洗衣设备，预算 4 万元（可设置投币式自动洗衣机十台和其他洗衣

设备若干）。

h)洗澡设备，预算 8 万元。

i)办公设施，电脑若干、打印机一台，面包车一部（可时机成熟时再增加）。合计最小投入 20 万元。

k)医疗器械设备等，预计投入 80 万元。

L）其它装饰类费用计提 2 万元。

4、开业仪式和相关宣传费用，约10 万元。

夕阳红养老院位于马鞍山郊区，占地 5000 平方米，共有床铺 200 床，初步阶段面向工人阶层，提供全方位医疗服务的中档养老企业。招聘有

专业知识的医务人员，和培训下岗职工做些简单的护理，一方面帮助下

岗职工再就业，另一方面减少成本。开展宣传活动，吸引需要社会上需

要我们服务的顾客入住，鼓励青年学生积极参加敬老的爱心活动。

3.投资分析

投资决策需要各种指标进行计算判断，为了更好地为投资者作参考，

下面从投资净现值、内含报酬率、投资回收期三个方面作分析, 由于开

办养老院投资回报期比较长，这也是特有的行业特征，为了分析财务上的可行性，现考虑10 年期内财务上的指标。

年

份

项初第一第二第三第四第五第六第七第八第九第十目期年年年年年年年年年年固

定

资

产

投 -95

资 0

流

动

资

金 -50

净

利126.195.209.209.209.209.2209.209.209.209.润0698282828828282828 +

折

旧23232323232323232323净

现

金

流 -10149.218.232.232.232.232.2232.232.232.232.量 000698282828828282828净

现 -10139.191.189.177.165.154.7144.135.126.118.金 0031276121617865193408

流

量

现

值

3.1 投资净现值

NPV=∑(CI-CO)/(1+i)^-t

计算得：

NPV=149.06*(1+7%)^-1+218.98*(1+7%)^-2+232.28*(1+7%)^-

3+232.28 *(1+7%)^-4+232.28*(1+7%)^-5+232.28*(1+7%)^-

6+232.28*(1+7%)^-7 +232.28*(1+7%)^-8+232.28*(1+7%)^-

9+232.28*(1+7%)^-10-1000=542 .05 万元

3.2 内含报酬率

∑NCF(1+IRR)^-t =CO

149.06*(1+R)^-1+218.98*(1+R)^-2+232.28*(1+R)^-3+232.28*(1+R)^-4+232.2

8*(1+R)^-5+232.28*(1+R)^-6+232.28*(1+R)^-7+232.28*(1+R)^-8+232.28*(1+

R)^-9+232.28*(1+R)^-10=1000

IRR︽ 17%

3.3 投资回收期

根据：∑ Ik＝∑ Ok

回收期 =累计净现值出现正值年数-1+ （未收到现金 / 当年现值）

=5-1+(167.4/232.28)=4.72年

根据以上三个财务指标分析，2012 年银行长期贷款利率，一至三年（含）

为6.65 %, 考虑到风险等因素，现把资金成本率定为7%，此时NPV=542.05万元，远大于 0，内含报酬率为 17%大于资金成本率 7%，投资回收期为 4.72 年，这在投资回收期普遍长的养老行业里算是非常好了，因此值得投资。

财务分析

1.住房及服务费标准：

收费标准（每人 / 每月 / 元）

养老区类型房费伙食水电护理费合计