证券从业人员在投资者适当性工作中的执业行为规范

第6 页
一、主要政策及其要点
★ 客户与金融产品/服务匹配的基本要求
★ 充分有效的信息披露与风险揭示的基本要求
★ 证券公司落实投资者适当性制度保障措施的基本要求 ----- 培训 ----- 将履行投资者适当性工作职责情况纳入考核 ----- 监督与问责 ----- 相关信息与资料的保管 ----- 相关客户信息与资料的保密 ----- 与履行适当性职责相关的投诉处理
第8 页
一、主要政策及其要点
★ 公司总部与营业部在投资者适当性工作职责方面的划分
----- 公司总部负责投资者适当性工作的统筹管理，包括： 制定统一的制度/流程/标准 统筹产品引进/销售安排 统筹产品风险等级评估等
----- 营业部依据公司统一制度规定负责具体执行与操作，包括： 了解客户信息/客户分类/客户风险承受能力评估 向客户销售适当的产品/服务 充分有效的信息披露与风险揭示 相关信息/资料的保管/保密等 ★ 投资者适当性与特定产品适销对象规定的关系 特定金融产品或服务有特定适销对象规定的，应首先满足该要求
第4 页
一、主要政策及其要点
★ 证监会部门规章及相应监管政策：有关经纪业务、资产管理业务、融资融券业务、 代销金融产品业务、基金销售业务、证券投资顾问业务……等 相关业务监管规定中都涉及投资者适当性管理的要求 ★ 自律规则：
—— 上交所、深交所、中登公司、中期所等关于债券、约定购回、债券质押、创业板、 股指期货等产品的适当性管理要求
—— 上交所投资者适当性管理暂行办法（2013年3月）
—— 中国证券业协会《证券公司投资者适当性制度指引》（2012年12月）
第5 页
一、主要政策及其要点
（二）政策要点
——基于中国证券业协会《证券公司投资者适当性制度指引》的规定 ★ 证券公司应制定投资者适当性制度 -----了解客户的标准、程序和方法 -----了解金融产品或金融服务的标准、程序和方法 -----评估适当性的标准、程序和方法 -----执行投资者适当性制度的保障措施 ★ 了解客户、客户分类、客户风险承受能力综合评估的基本要求 ★ 了解产品、产品风险等级评估的基本要求
第12页
二、证券营业部投资者适当性工作重点
（一）了解客户
★ 需了解的客户信息 ----- 证券公司与客户建立业务关系时应了解客户的以下基本信息： 姓名（或名称），身份，住址，职业
----- 向客户销售金融产品或提供金融服务，除基本信息外，还应了解客户以下信息： 财务状况，投资知识，投资经验，投资目标（包括投资期限、投资品种、收益预 期），风险偏好等 ★ 客户风险承受能力评估 -----依据公司统一制作的客户风险承受能力评估问卷，评估确定客户风险承受能力等级 ----- 应与客户确认其风险承受能力等级、投资期限、投资品种，并以书面方式记载留存
第9 页
一、主要政策及其要点
（四）为什么要重视投资者适当性工作
★ 不仅是因为法律法规与监管要求
依据证券公司监督管理条例，证券公司有下列行为的，责令改正，给予警告，没收 违法所得，并以以违法所得1倍以上5倍以下罚款： ----- 未按规定程序了解客户身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好 ----- 推荐的产品或服务与所了解的客户情况不相适应 ----- 未按规定指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面方式向其 揭示投资风险
★ 投资者投诉、信访风险及潜在的经济赔偿责任
源自文库
第10页
一、主要政策及其要点
★ 保护投资者合法权益的重要措施
----- 保护投资者合法权益是培育与维护投资者群体、促进资本市场健康稳定发展、从而 维持证券行业/证券公司可持续发展的根本 ----- 证监会将进一步强化“两维护、一促进”的核心职责，即维护市场公开、公平、公 正， 维护投资者特别是中小投资者合法权益，促进资本市场健康发展
证券从业人员在投资者适当性工作中 的执业行为规范
2013.5
主要内容
一、主要政策及其要点 二、证券营业部投资者适当性工作重点 ----了解客户 ----了解销售/代销的金融产品或服务 ---- 客户与金融产品/服务的匹配 ---- 充分有效的信息披露与风险揭示 三、证券营业部投资者适当性工作应注意防范的问题与风险
第2 页
一、主要政策及其要点
第3 页
一、主要政策及其要点
（一）主要政策
★ 法律：证券法 （禁止“证券公司及其工作人员在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导” 及 “违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为”）
★ 行政法规: 证券公司监督管理条例 （证券公司从事证券资产管理业务、融资融券业务、销售证券类金融产品，应 当按照规定程序，了解客户的身份、财产与收益状况、证券投资经验和风险 偏好，并以书和电子方式予以记载、保存。证券公司应当根据所了解的客户 情况推荐适当的产品或服务。具体规则由中国证券业协会制定）
工作重点将切实转到加强监管执法，保护投资者特别是中小投资者合法权益上来， 采取一系列配套措施，在人力、物力、财力等各方面予以倾斜，加大对违法违规行 为的打击力度，防范系统性风险，促进资本市场健康发展
第11页
二、证券营业部投资者适当性工作重点
----了解客户 ----了解销售/代销的金融产品或服务 ---- 客户与金融产品/服务的匹配 ---- 充分有效的信息披露与风险揭示
第13页
二、证券营业部投资者适当性工作重点
★ 客户分类：专业投资者与非专业投资者 ----- 专业投资者包括四类： （1）金融机构或其他经认可的专业投资机构及其分支机构 （2）由金融机构或其他经认可的专业投资机构担任管理人的社保基金等产品
（3）符合一定条件的其他机构
（4）符合一定条件的自然人 ----- 客户分类的使用：证券公司对专业投资者与非专业投资者在以下方面的义务不同 （1）金融产品/服务与客户适当性匹配 （2）风险揭示
第7 页
一、主要政策及其要点
（三）就政策要点需关注的几点事项
——基于中国证券业协会《证券公司投资者适当性制度指引》的规定 ★ 适用范围
----- 向客户销售金融产品（包括销售本公司产品和代销其他机构产品） ----- 以客户买入金融产品为目的提供投资顾问、融资融券、资产管理、柜台交易 等金融服务 ----- 仅执行客户买卖公开市场交易的股票、基金、债券等交易指令的，不适用该指引