会计信息的真实性与有用性讲义(ppt 24)
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政府管制下限和上限？薪酬VS.税收？
问题：福布斯中国排行榜引发个人所得税风波。 案例 ：1、民营企业家的个人所得税？企业所 得税、个人所得税双重影响。购一辆汽车100 万为例说明税收差别。刘晓庆案如何看待？
2、员工个人所得税问题？案例，穷人 不满(起征点)，税制漏洞(分类征收)。
贷款人和其他供应商 贷款人：信贷资本的供给者 初次信贷决策中的财务报表分析：贷
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。1 5:15:58 15:15:5 815:15 10/10/2 020 3:15:58 PM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 10.1015 :15:581 5:15Oc t-2010- Oct-20
加强交通建设管理，确保工程建设质 量。15:15:5815 :15:581 5:15Saturday , October 10, 2020
按章操作莫乱改，合理建议提出来。2 020年1 0月下 午3时15 分20.1 0.1015:15Octo ber 10, 2020
作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2 020年1 0月10 日星期 六3时15 分58秒 15:15:5 810 October 2020
好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。下 午3时15 分58秒 下午3 时15分1 5:15:58 20.10.1 0
管理会计 10元
4元 3元 2元 1元 能上马
相信谁的结论？ 如何解释？
二、市场有效性与会计信息有用性
市场效率
有效性的定义：一组特别的信息会立刻在股 票价格中得到反应，所以没有人能够通过信息 交易获得非正常的报酬
弱式有效市场：股票价格包括过去的信息 半强式有效市场：股票价格包括当前可以公 开获得的所有信息 强式有效市场：股票价格包括所有的信息 (内幕信息)
一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.10. 1020.1 0.1015:1515:15 :5815:1 5:58Oc t-20
牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。202 0年10 月10日 星期六3 时15分 58秒Sa turday , October 10, 2020
创新突破稳定品质，落实管理提高效 率。20. 10.1020 20年10 月10日 星期六 3时15 分58秒2 0.10.10
谢谢大家！
和协议： 譬如，合作协议、贷款合同 财务报表信息用于许多经营、投资和融资决
策：譬如，决定长期贷款水平的债务权益率或 利息保障倍数，公司投资决策时使用的边际利 润，募集资金时的净资产收益率
雇员 公司经营的持续性和盈利能力(职业保障)。 退休金的保障程度(养老保障)：安然公司员
工购买本公司的股票。 直接根据财务报表信息制定劳动报酬合同：
个人与机构投资者 当前与将来的所有者 投资决策主要有：买进、持有、卖出、 买卖 时点、买卖组合 利害关系人决策的焦点是：监督和影响管理 层的行为(维护自身的利益)
中介机构
➢ 证券分析机构：财务分析师 ➢ 投资咨询机构：股评人士
，形象不佳。案例，话说股评
➢ 会计师事务所：注册会计师
管理人员 基于财务报表指标的明示或暗含的报酬计划 系于财务报表信息的人力资本和政治前程 公司与其他实体根据财务报表信息拟定合同
过去的信息 主观的数据 信息的局限性：确认、计量问题，微软
VS.通用
资本市场与会计信息的有用性
一、财务会计的目标
财务会计的产品，用于对外报告。报告
目标是为资本市场服务，目的是为投资 者投资决策服务而非经营者经营决策服 务(FASB,1978;IASC,1994)。
原因：
l 报告的对象：企业的信息而非产品或项目 的信息
自愿披露 吸收投资，募集资金。
证券交易委员会成立以前，美国的情 况(募集资金，降低筹资成本)
非上市公司财务报表的自愿披露：信 任或形象
与规定相比，更频繁地披露财务信息 (频率)
与规定相比，自愿披露更多与公司市 场价值有关的信息(范围)
市场的力量1：资本市场 市场上产品(股票，企业的代码)存在价格竞
会计信息有助于控制逆向选择的问题：
充分披露，减轻内幕信息的问题
会计信息有助于控制道德风险的问题：
计量业绩，ห้องสมุดไป่ตู้决考核管理者努力程度的 问题
信息供求关系的冲突：披露什么，披
露程度，盈余指标如何计算？信息是一 种公共产品，Free Riding ；盈余指标涉 及财富分配(投资者VS.管理层)。
制定会计准则是对这种冲突所作出的
➢ 不影响现金流量的会计政策不重要，只要 披露使用的会计政策。
➢ 财务报表不需要过分关注幼稚的投资者， 价格保护功能。
➢ 价值相关性(决策有用性)作为会计信息有用 性的一个标准：公允价值的预测能力。
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20. 10.1020 .10.10Saturday , October 10, 2020
二、会计信息的真实性
1、会计信息有绝对的真实吗？ 2、会计的本质特征：主观性
应计制会计VS.收付制会计
会计政策的选择 会计估计和判断
3、影响会计信息真实性的性质
违法行为：虚假或操纵 合法行为：盈余管理 问题：主观性的会计信息有用吗？
会计信息的有用性：理论分析
一、需求与供给的分析 1、 财务报表信息的需求 投资者
一种反应(协调)：投资VS.经营，投资者 VS.经营层。
三、结论
主观性的财务信息是有用的 1、理论分析
信息不对称问题：资本市场运作 责任履行的考核：业绩考核 投资决策的需求：盈利能力、投资风险
2、经验证据
美国：Ball and Brown(1963) 中国：赵宇龙(1998)，陈晓等(2000)
不能过于夸大财务报表的作用
争。
市场上的多重竞争：金融工具的品种(贷款、 股票，债券，基金，可转债等)、金融工具的 条款、预期报酬
资本市场的两个特征：产品(公司)质量难以 确定，被疑为低质量的产品要付出昂贵的代价 (优胜劣汰)
为显示公司的品质有动机提供会计信息 减少误报的机制：公司形象、管理者名誉、 独立审计、法律制裁
市场力量2：经理人市场 市场上产品(经理人)存在价格竞争。 提供信息区分优秀和低劣管理者的动
机 第三方的验证能提高信息的可靠性
市场力量3：公司接管市场 为保留公司控制权而提供财务信息
二、 委托代理分析：进一步的分析
公司是一些契约的联结体 对完成或违反契约条款给予的奖励或惩罚 正式(书面)与非正式(口头) 代理关系：委托人(信息评价者)与代理人(信
息提供者) 关于契约方的假说：理性、自我利益最大化、
管制的力量 资本市场的游戏规则：披露信息，独立审计
公共管制与行业自我管制：资本市场，CPA 行业
美国是综合的模式：议会、证券交易委员会、 财务会计准则委员会、美国注册会计师协会、 以及不同的利益团体(CEO,CFO等)
中国是政府管制：财政部、证监会、审计署 不同模式的好处和坏处：制定效率与执行效 果
安全在于心细，事故出在麻痹。20.10. 1020.1 0.1015:15:5815 :15:58 October 10, 2020
踏实肯干，努力奋斗。2020年10月10 日下午3 时15分 20.10.1 020.10. 10
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2 020年1 0月10 日星期 六下午3 时15分 58秒15 :15:582 0.10.10
l 滞后的信息：事后总结，马后炮
l 标准的信息：横向可比，选择企业
l 协调的产物：编制标准为各利害关系方协 调的产物，政治产物
案例：用于具体产品或项目决策的问题？
财务会计信息VS.管理会计信息的决策结果 相反。如何选择和解释？
价格 成本：
料 工 费 利润 结论
财务会计 10元
4元 3元 4元 -1元 不能上马
避险、偷懒
信息不对称及其后果 与委托人相比，代理人具有信息优势 逆向选择：一方的信息优势会影响另
一方的交易能力，譬如，旧车市场 道德风险：一方处于信息劣势会导致
另一方采取自利的行为，譬如，学位保 险。大病保险。
处于信息劣势的一方需求会计信息 处于信息优势的一方提供会计信息： 管制力量、自愿行为、市场的力量
市场有效性的经验证据：美国与中国 搜寻和分析信息与市场有效性：悖论 及其解释？
➢ 噪音：流动交易者因急需现金而抛售股票
➢ 财务分析师：对信息解析提供增量信息
➢ 信息转换：内幕信息的泄漏或释放
市场有效性对会计信息的含义
➢ 财务报告和充分披露的重要性：减轻信息不 对称的程度
➢ 披露的格式不重要：充分披露，表内VS.表 外披露之争？
第二讲 会计信息的真实性与有用性
会计信息的真实性 会计信息的有用性：理论分析
需求与供给的分析 委托代理的分析
资本市场与会计信息的有用性
➢ 财务会计的目标 ➢ 市场有效性与会计信息有用性
会计信息的真实性
一、会计信息可信吗？ 1、国内 上市公司：琼民源、深圳中华到银广夏、
中天勤等。文献。 非上市公司：审计署的审计通报。 2、国外 安然事件：安然公司、安达信的轰然倒塌。
款数量、贷款利率、贷款担保 根据财务报表指标制定债务条款：利
率水平、信用政策
顾客 关心长期的关系、售后服务以及今后
的优惠
政府/管制机构 财政收入：税收
政府合同的价格以成本加成为基础：
政府采购
决定公用事业的费率
政府对陷入财务困境公司的挽救(ST公 司)以及对企业贷款作出的担保(进出口担 保)
2、 财务报表信息的供给者
问题：福布斯中国排行榜引发个人所得税风波。 案例 ：1、民营企业家的个人所得税？企业所 得税、个人所得税双重影响。购一辆汽车100 万为例说明税收差别。刘晓庆案如何看待？
2、员工个人所得税问题？案例，穷人 不满(起征点)，税制漏洞(分类征收)。
贷款人和其他供应商 贷款人：信贷资本的供给者 初次信贷决策中的财务报表分析：贷
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。1 5:15:58 15:15:5 815:15 10/10/2 020 3:15:58 PM
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好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。下 午3时15 分58秒 下午3 时15分1 5:15:58 20.10.1 0
管理会计 10元
4元 3元 2元 1元 能上马
相信谁的结论？ 如何解释？
二、市场有效性与会计信息有用性
市场效率
有效性的定义：一组特别的信息会立刻在股 票价格中得到反应，所以没有人能够通过信息 交易获得非正常的报酬
弱式有效市场：股票价格包括过去的信息 半强式有效市场：股票价格包括当前可以公 开获得的所有信息 强式有效市场：股票价格包括所有的信息 (内幕信息)
一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.10. 1020.1 0.1015:1515:15 :5815:1 5:58Oc t-20
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创新突破稳定品质，落实管理提高效 率。20. 10.1020 20年10 月10日 星期六 3时15 分58秒2 0.10.10
谢谢大家！
和协议： 譬如，合作协议、贷款合同 财务报表信息用于许多经营、投资和融资决
策：譬如，决定长期贷款水平的债务权益率或 利息保障倍数，公司投资决策时使用的边际利 润，募集资金时的净资产收益率
雇员 公司经营的持续性和盈利能力(职业保障)。 退休金的保障程度(养老保障)：安然公司员
工购买本公司的股票。 直接根据财务报表信息制定劳动报酬合同：
个人与机构投资者 当前与将来的所有者 投资决策主要有：买进、持有、卖出、 买卖 时点、买卖组合 利害关系人决策的焦点是：监督和影响管理 层的行为(维护自身的利益)
中介机构
➢ 证券分析机构：财务分析师 ➢ 投资咨询机构：股评人士
，形象不佳。案例，话说股评
➢ 会计师事务所：注册会计师
管理人员 基于财务报表指标的明示或暗含的报酬计划 系于财务报表信息的人力资本和政治前程 公司与其他实体根据财务报表信息拟定合同
过去的信息 主观的数据 信息的局限性：确认、计量问题，微软
VS.通用
资本市场与会计信息的有用性
一、财务会计的目标
财务会计的产品，用于对外报告。报告
目标是为资本市场服务，目的是为投资 者投资决策服务而非经营者经营决策服 务(FASB,1978;IASC,1994)。
原因：
l 报告的对象：企业的信息而非产品或项目 的信息
自愿披露 吸收投资，募集资金。
证券交易委员会成立以前，美国的情 况(募集资金，降低筹资成本)
非上市公司财务报表的自愿披露：信 任或形象
与规定相比，更频繁地披露财务信息 (频率)
与规定相比，自愿披露更多与公司市 场价值有关的信息(范围)
市场的力量1：资本市场 市场上产品(股票，企业的代码)存在价格竞
会计信息有助于控制逆向选择的问题：
充分披露，减轻内幕信息的问题
会计信息有助于控制道德风险的问题：
计量业绩，ห้องสมุดไป่ตู้决考核管理者努力程度的 问题
信息供求关系的冲突：披露什么，披
露程度，盈余指标如何计算？信息是一 种公共产品，Free Riding ；盈余指标涉 及财富分配(投资者VS.管理层)。
制定会计准则是对这种冲突所作出的
➢ 不影响现金流量的会计政策不重要，只要 披露使用的会计政策。
➢ 财务报表不需要过分关注幼稚的投资者， 价格保护功能。
➢ 价值相关性(决策有用性)作为会计信息有用 性的一个标准：公允价值的预测能力。
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20. 10.1020 .10.10Saturday , October 10, 2020
二、会计信息的真实性
1、会计信息有绝对的真实吗？ 2、会计的本质特征：主观性
应计制会计VS.收付制会计
会计政策的选择 会计估计和判断
3、影响会计信息真实性的性质
违法行为：虚假或操纵 合法行为：盈余管理 问题：主观性的会计信息有用吗？
会计信息的有用性：理论分析
一、需求与供给的分析 1、 财务报表信息的需求 投资者
一种反应(协调)：投资VS.经营，投资者 VS.经营层。
三、结论
主观性的财务信息是有用的 1、理论分析
信息不对称问题：资本市场运作 责任履行的考核：业绩考核 投资决策的需求：盈利能力、投资风险
2、经验证据
美国：Ball and Brown(1963) 中国：赵宇龙(1998)，陈晓等(2000)
不能过于夸大财务报表的作用
争。
市场上的多重竞争：金融工具的品种(贷款、 股票，债券，基金，可转债等)、金融工具的 条款、预期报酬
资本市场的两个特征：产品(公司)质量难以 确定，被疑为低质量的产品要付出昂贵的代价 (优胜劣汰)
为显示公司的品质有动机提供会计信息 减少误报的机制：公司形象、管理者名誉、 独立审计、法律制裁
市场力量2：经理人市场 市场上产品(经理人)存在价格竞争。 提供信息区分优秀和低劣管理者的动
机 第三方的验证能提高信息的可靠性
市场力量3：公司接管市场 为保留公司控制权而提供财务信息
二、 委托代理分析：进一步的分析
公司是一些契约的联结体 对完成或违反契约条款给予的奖励或惩罚 正式(书面)与非正式(口头) 代理关系：委托人(信息评价者)与代理人(信
息提供者) 关于契约方的假说：理性、自我利益最大化、
管制的力量 资本市场的游戏规则：披露信息，独立审计
公共管制与行业自我管制：资本市场，CPA 行业
美国是综合的模式：议会、证券交易委员会、 财务会计准则委员会、美国注册会计师协会、 以及不同的利益团体(CEO,CFO等)
中国是政府管制：财政部、证监会、审计署 不同模式的好处和坏处：制定效率与执行效 果
安全在于心细，事故出在麻痹。20.10. 1020.1 0.1015:15:5815 :15:58 October 10, 2020
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l 标准的信息：横向可比，选择企业
l 协调的产物：编制标准为各利害关系方协 调的产物，政治产物
案例：用于具体产品或项目决策的问题？
财务会计信息VS.管理会计信息的决策结果 相反。如何选择和解释？
价格 成本：
料 工 费 利润 结论
财务会计 10元
4元 3元 4元 -1元 不能上马
避险、偷懒
信息不对称及其后果 与委托人相比，代理人具有信息优势 逆向选择：一方的信息优势会影响另
一方的交易能力，譬如，旧车市场 道德风险：一方处于信息劣势会导致
另一方采取自利的行为，譬如，学位保 险。大病保险。
处于信息劣势的一方需求会计信息 处于信息优势的一方提供会计信息： 管制力量、自愿行为、市场的力量
市场有效性的经验证据：美国与中国 搜寻和分析信息与市场有效性：悖论 及其解释？
➢ 噪音：流动交易者因急需现金而抛售股票
➢ 财务分析师：对信息解析提供增量信息
➢ 信息转换：内幕信息的泄漏或释放
市场有效性对会计信息的含义
➢ 财务报告和充分披露的重要性：减轻信息不 对称的程度
➢ 披露的格式不重要：充分披露，表内VS.表 外披露之争？
第二讲 会计信息的真实性与有用性
会计信息的真实性 会计信息的有用性：理论分析
需求与供给的分析 委托代理的分析
资本市场与会计信息的有用性
➢ 财务会计的目标 ➢ 市场有效性与会计信息有用性
会计信息的真实性
一、会计信息可信吗？ 1、国内 上市公司：琼民源、深圳中华到银广夏、
中天勤等。文献。 非上市公司：审计署的审计通报。 2、国外 安然事件：安然公司、安达信的轰然倒塌。
款数量、贷款利率、贷款担保 根据财务报表指标制定债务条款：利
率水平、信用政策
顾客 关心长期的关系、售后服务以及今后
的优惠
政府/管制机构 财政收入：税收
政府合同的价格以成本加成为基础：
政府采购
决定公用事业的费率
政府对陷入财务困境公司的挽救(ST公 司)以及对企业贷款作出的担保(进出口担 保)
2、 财务报表信息的供给者