(德勤咨询)RAROC EVA指标解读及在各大商业银行中的应用

RAROC和EVA指标解读及在商业银行中的应用

目录

1.RAROC和EVA的概念 (1)

2.RAROC与EVA的关系 (2)

3. RAROC和EVA在国内商业银行的应用 (3)

3.1 RAROC应用于绩效考核 (3)

3.2 RAROC应用于资本合理配置 (3)

3.3 RAROC应用于贷款定价 (3)

3.4 RAROC在全面风险管理中的运用 (3)

3.5 EVA的功能分析 (3)

4. RAROC和EVA在四大行的应用实例 (4)

4.1巴塞尔新资本协议下EVA、RAROC在交通银行绩效考核体系中的运用现状及建议 (4)

4.2风险行业限额管理(农行) (6)

4.3工商银行风险管理经验 (7)

4.4工商银行泰安分行全面推动RAROC业务的发展 (8)

4.5工行山东分行营业部防风险优贷款加强资本管理 (8)

4.6 EVA在银行经营管理中的实践 (9)

4.7招商银行经济资本管理实践 (9)

4.8建设银行以EVA为核心的价值管理研究 (11)

5. RAROC技术对中国银行业的借鉴和启示 (11)

5.1 RAROC是现代先进商业银行经营管理的核心技术和有力手段 (11)

5.2 RAROC技术体现了银行最基本的经营理念 (11)

5.3 稳健经营的经营理念必须有以RAROC为代表的核心技术 (12)

6.银行经营管理中应用RAROC和EVA的优势 (12)

7.RAROC和EVA在银行经营管理中的应用举例 (13)

RAROC是风险调整后资本收益率（Risk-adjusted Return on Capital）的简称，EVA是经济增加值（Economic Value Added）的简称，这两个指标是当前管理领先银行中最流行、最核心的绩效评价指标，相关技术构成了现代商业银行内部管理的核心技术。目前我国监管部门正引导商业银行提高RAROC和EVA在经营管理中的应用，在《银行业金融机构绩效考评监管指引》（银监发[2012]34号）中银监会明确要求，商业银行在绩效考评中应当将“风险

调整后收益指标”作为经营效益类指标的核心指标。

1.RAROC和EVA的概念

RAROC（Risk－AdjustedReturn0nCapital）即风险调整后的资本收益率，又称经济资本回报率，是风险调整后的净收益与经济资本的比率，它在评价商业银行盈利能力时充分考虑到了风险成本，计算公式表示为：RAROC＝风险调整收益／经济资本＝（收入—经营成本—预期损失）／经济资本

上式中，所谓“风险调整收益”，就是利用预期损失来对分子的收益加以调整。其中收益可以包括利差收益和非利息收益（如业务收费等）；经营成本是商业银行经营管理成本；不同风险类型的预期损失有不同的计量方法，但它的要素有四个方面，即违约概率（PD）、违约损失率（LD）、违约风险值（ED）和期限（Maturity）；经济资本是根据银行承担风险的最低需要，用以衡量和抵御非预期损失。

RAROC指标的核心思想是将风险带来的未来可预计的损失量化为当期成本，直接对当期盈利进行调整，既反映了银行的盈利能力，又允分考虑了盈利能力背后承担的风险，把风险与收益紧密地联系在一起，实现了业务发展与风险控制的内在统一。

EVA的概念是在20世纪90年代初由斯特恩·斯图尔特（Stern Stewart）咨询公司提出的，表示一个公司扣除资本成本后的剩余收益，因为只有当资本收益超过获取该资本的全部成本时才能为股东带来价值。在该指标中，根据具体目的不同，“资本”可以有不同的定义，可以定义为股东投入的资本，可以定义为公司净资产，可以定义为银行持有的监管资本，还可以定义为某项业务需要的最少监管资本或经济资本等。在银行内部绩效评价中，计算EVA 指标时，资本一般是指经济资本，而资本成本一般指向股东筹集权益资本时的资本成本率或指股东投资要求的最低收益率、目标收益率。EVA指标的一般计算公式如下：

EVA=净收益-经济资本×资本成本率

=（收入-支出-预期损失）-经济资本×资本成本率

2.RAROC与EVA的关系

（一）RAROC和EVA都属于“风险调整后”指标，对风险应对的基本思路一致

风险是银行管理的本质对象，风险意味损失。RAROC和EVA对待风险损失的定义和应对方法是一致的，即用预期损失调整收益，用资本覆盖非预期损失。关于RAROC和EVA采用的风险损失概念可总结归纳为表1。

（二）RAROC和EVA两者的计算公式之间可建立勾稽关系

在同一风险和资本概念的前提下，RAROC与EVA可归为同一范畴，只是分别从相对量和绝对量的不同角度来评价同一对象而已，两者之间可建立勾稽关系。

EVA=（收入-支出-预期损失）-经济资本×资本成本率

=[（收入-支出-预期损失）/经济资本]×经济资本-经济资本×资本成本率

=RAROC×经济资本-资本成本率×经济资本

=（RAROC-资本成本率）×经济资本

RAROC

=（收入-支出-预期损失）/经济资本

=（收入-支出-预期损失-资本成本率×经济资本）/经济资本+资本成本率

=EVA/经济资本+资本成本率

（三）RAROC与EVA在应用时需要相互配合

由于RAROC和EVA一个是相对指标，一个是绝对指标，所以在具体应用时适用的范围和标准有所不同，需要相互配合。RAROC作为相对指标，不受规模的限制，可以很公平地在不同规模的机构之间进行评价使用。但若单纯使用相对指标RAROC容易误导分支机构放弃一些收益率虽低但仍高于银行整体资本成本率的项目，损害银行整体利益。例如，某银行的一个分行现有两个独立投资项目A和B，RAROC分别是25%和20%，该银行整体的资本成本率是15%。若单纯强调RAROC，则该分行可能