投资估算方法举例共29页

建筑工程计价4.4 投资估算方法

±20%以内
确定是否进行详细可行性研究
4
详细可行性阶段投资估算
±10%以内
作为对可行性研究结果进行最后评价的依据。该阶段经批准的投资估算作为该项目的投资限额。
2021/5/投资估算是项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分，是项目决策的重要依据之一。其准确性直接影响到项目的决策、建设工程规模、投资效果等诸多方面。因此，全面准确地估算建设项目的工程造价，是可行性研究乃至整个决策阶段造价管理的重要任务。投资估算作用如下：
⑥主要技术经济指标。如单位产品投资指标等，与已建成或正在建设的类似项目投资做比较分析，并论述其产生差异的原因；
2021/5/2
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13
⑦ 存在问题及改进意见投资估算总表是投资估算的核心内容，它主要包
括建设项目总投资的构成。对于全厂性工业项目或整体性民用工程项目，如住宅小区、机关、学校、医院等，应包括厂（院）区红线以内的主要生产项目、附属项目、室外工程的竖向布置土石方、道路、围墙大门、室外综合管网、构筑物和厂区（庭院）的建筑小区、绿化等工程，还应包括厂区外专用的供水、供电、公路、铁路等工程费用以及为工程建设所发生的其它费用，即从筹建到竣工验收交付使用的全部费用。建设项目投资估算总表如表4.8所示。
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9
❖固定资产投资估算的内容按照费用的性质划分，包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税等。固定资产投资可分为静态部分和动态部分。涨价预备费、建设期贷款利息和固定资产投资方向调节税构成动态投资部分，其余部分为静态投资部分。
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〖例4-3〗若将设计中化工生产系统的生产能力在原有基础上增加一倍，投资额大约增加多少？

投资估算的内容与方法

预备费、建设期贷款利息(一)、预备费1、基本预备费基本预备费＝(设备及工器具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费费率＝（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费费率注意基数是：（工程费用+工程建设其他费用）2、涨价预备费()nt1m0.5tt1PF I(1f)(1f)1f1-=⎡⎤=+++-⎣⎦∑式中：PF——涨价预备费；n——建设期年份数；I t——建设期中第t年的投资计划额，包括工程费用、工程建设其他费用及基本预备费；即第t年的静态投资f——年均投资价格上涨率；m——建设前期年限（从编制估算到开工建设）。

注意：此处和案例分析教材的计算不一样。

除非有特殊说明，考试以此公式为主。

一般会回避考试。

【例】某建设项目建安工程费5000万元，设备购置费3000万元，工程建设其他费用2000万元，已知基本预备费率5%，项目建设前期年限为1年，建设期为3年，各年投资计划额如下，第一年完成投资20%，第二年60%，第三年20%，年均投资价格上涨率为6％，求建设项目建设期间涨价预备费。

解：基本预备费=（5000+3000+2000）×5%=500万元静态投资=5000+3000+2000+500=10500万元建设期第一年完成投资=10500×20%=210万元第一年涨价预备费为：PF1=I1[(1+f)(1+f)0.5－1]=19.18万元第二年完成投资=10500×60%=630万元第二年涨价预备费为：PF2=I2[(1+f)(1+f)0.5(1+f)－1]=98.79万元第三年完成投资=10500×20%=210万元第三年涨价预备费为：PF 3=I 3[(1+f)(1+f)0.5(1+f)2－1]=47.51万元所以，建设期的涨价预备费为： PF=19.18+98.79+47.51=165.48万元（二）、建设期贷款利息一般在案例中出现的贷款是分年均衡发放，建设期内利息只计息不支付11()2j j j q P A i -=+∙ 式中q j ——建设期第j 年应计利息；P j-1——建设期第(j-1)年末贷款累计金额与利息累计金额之和；A j ——建设期第j 年贷款金额； i ——年利率。

投资估算的步骤与方法

投资估算的步骤与方法：
+ 建筑、安装+ 工程建设+ 基本+涨价
一、估建设投资= 设备及工器具
购置费工程费其他费用预备费预备费
+ 建设期贷款利息
二、估固定资产投资= 建设投资
+ 流动资金投资
三、估项目总投资= 固定资产投资
例题一：
拟建年产30万吨钢厂。

根据可研报告提供的资料，年产25万吨的类似工程主厂房工艺设备投资2400万元。

类似项目中主厂房的其他投资与设备投资的系数关系是：建、安工程0.4、供电0.18、自动化仪表0.02、
加热设备0.17、起重设备0.09；
另外与主厂房投资有关的其他投资占主厂房的系数为：动力系统0.3、机修系统0.12、运输0.2、生活0.3、
工程建设其他费用0.2
本项目资金来源为自有资金和贷款，贷款总额8000万元谦让。

利率8%,建设期三年，投入比例3：5：2. 涨价预备费率3% 基本预备费率5% .
要求：1、用生产能力指数法估算该钢厂主厂房工艺设备投资。

价格差异系数为1.25
2、用系数估算法估算总厂房投资并分解出设备购置费和建、安工程费。

3、用系数估算法估算工程费与工程建设其他费用。

4、估算基本预备费。

5、估静态投资，并指出静态投资各年的投资额。

6、估涨价预备费。

7、计算建设投资。

8、计算建设期贷款利息。

9、计算固定资产投资。

10、若单位产量占用流动资金为33.67元/吨，用扩大指标估算法估算流动资金。

11、估算项目总投资。

12、编制汇总表。

拟建30万吨钢厂项目总投资估算汇总表。

建设项目投资估算方法固定资产投资估算案例

固定资产投资包括：工程费用、工程建设其它费用、预备费用。

工程费用包括：建筑工程费、设备购置费和安装工程费固定资产投资估算方法：扩大指标估算法、指数估算法、比例估算法、朗格系数法1、扩大指标估算法扩大指标估算法是套用原有同类项目的固定资产投资额来进行建设项目固定资产投资额估算的一种方法。

其计算较简单、准确性差，并须要收集有关的基础数据和经过系统分析与整理。

①单位生产能力估算法。

单位生产能力估算法是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额(如铺设每公里铁路的固定资产投资、形成每吨煤生产能力的煤矿固定资产投资、形成每千瓦发电能力的电站固定资产投资等)来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。

其计算公式如下：CF P I P I )(1122= 式中：2I ——拟建项目所需固定资产投资额；1I ——同类项目实际固定资产投资额；2P ——拟建项目生产规模；1P ——同类项目生产规模；CF ——物价指数。

案例1、某拟建项目年产某种产品40万件。

调查研究表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目的固定资产投资额为l 000万元，假定不考虑物价因素的变动，则拟建项目的固定资产投资额为： )(2000)201000(402万元==I②生产规模指数估算法。

生产规模指数估算法是根据已建成投产的项目或单一工程的投资资料，来估算生产规模不同的同类项目或单一工程的工程费用。

具体估算公式如下：CF I P P I n 1122)/(= 式中：2I ——拟建项目的工程费用；1I ——同类项目实际工程费用；1P ，2P ——同类项目与拟建项目的生产规模；CF ——物价指数；n ——生产规模指数。

生产规模指数估算法，考虑到规模经济因素，将项目工程费用与生产规模视为指数关系，单位生产规模所需的工程费用随生产规模的扩大逐渐减少。

因此，正常情况下，生产规模指数n 应小于1。

n 的具体取值可以根据统计资料得到多个12,I I 和21,P P 及CF 的数据，通过公式，求出多个n 值，然后通过算术平均或回归分析，求取n 。

投资估算案例分析

投资估算案例分析(总6页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--【案例一】背景：某拟建年产30万吨铸钢厂，根据可行性研究报告提供的已建年产25万吨类似工程的主厂房工艺设备投资约2400万元。

已建类似项目资料：与设备投资有关的各专业工程投资系数，如表１-１所示。

与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表１-２。

本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率８％（按年计息）。

建设期３年，第１年投入30％，第２年投入50％，第３年投入20％。

预计建设期物价年平均上涨率３％，基本预备费率５％。

问题：⒈ 已知拟建项目建设期与类似项目建设期的综合价格差异系数为，试用生产能力指数估算法估算拟建工程的工艺设备投资额；用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与其他费投资。

⒉ 估算该项目的建设投资，并编制建设投资估算表。

⒊ 若单位产量占用流动资金额为：元/吨，试用扩大指标估算法估算该项目的流动资金。

确定该项目的建设总投资。

分析要点：本案例所考核的内容涉及了建设项目投资估算类问题的主要内容和基本知识点。

投资估算的方法有：单位生产能力估算法、生产能力指数估算法、比例估算法、系数估算法、指标估算法等。

本案例是在可行性研究深度不够，尚未提出工艺设备清单的情况下，先运用生产能力指数估算法估算出拟建项目主厂房的工艺设备投资，再运用系数估算法，估算拟建项目建设投资的一种方法。

即：首先，用设备系数估算法估算该项目与工艺设备有关的主厂房投资额；用主体专业系数估算法估算与主厂房有关的辅助工程、附属工程以及工程建设的其他投资。

其次，估算拟建项目的基本预备费、涨价预备费，得到拟建项目的建设投资。

最后，估算建设期贷款利息、并用流动资金的扩大指标估算法，估算出项目的流动资金投资额，得到拟建项目的建设总投资。

具体计算步骤如下：问题1⒈ 拟建项目主厂房工艺设备投资C2＝×f式中：C 2——拟建项目主厂房工艺设备投资 C 1——类似项目主厂房工艺设备投资 Q 2——拟建项目主厂房生产能力Q 1——类似项目主厂房生产能力x ——生产能力指数，由于21Q Q ＜2，可取x=1f ——综合调整系数⒉ 拟建项目主厂房投资＝工艺设备投资×(1+∑Ｋi ) 式中：Ｋi 与设备有关的各专业工程的投资系数拟建项目工程费与工程建设其他费＝拟建项目主厂房投资×(1+∑K j )式中：Ｋj 与主厂房投资有关的各专业工程及工程建设其他费用的投资系数问题2：1. 预备费＝基本预备费＋涨价预备费式中：基本预备费＝ (工程费+工程建设其他费)×基本预备费率涨价预备费Ｐ＝∑I t 〔（1+f ）m （1+f ）（1+f ）t-1-1〕I t 建设期第t 年的（工程费＋工程建设其他费＋基本预备费） m 建设前期年限f 建设期物价年均上涨率2. 建设期贷款利息＝∑（年初累计借款＋本年新增借款÷２）×贷款利率3. 建设投资＝工程费＋工程建设其他费＋基本预备费＋涨价预备费问题3:流动资金用扩大指标估算法估算:项目的流动资金＝拟建项目年产量×单位产量占用流动资金的数额拟建项目总投资＝建设投资＋建设期贷款利息＋流动资金答案：问题１：解：⒈ 估算主厂房工艺设备投资：用生产能力指数估算法主厂房工艺设备投资＝2400×12530⎪⎭⎫ ⎝⎛×＝3600万元 ⒉ 估算主厂房投资：用设备系数估算法主厂房投资＝3600×(1＋12%＋1%＋4%＋2%＋9%＋18%＋40%) ＝3600×(1＋＝6696万元其中，建安工程投资＝3600×＝1440万元设备购置投资＝3600×＝5256万元⒊ 工程费与工程建设其他费＝6696×(1＋30%＋12%＋20%＋30%＋20%)＝6696×(1＋＝万元问题２：解：1. 基本预备费计算：基本预备费＝×5%＝万元由此得：静态投资＝＋＝万元建设期各年的静态投资额如下：第１年×30％＝万元第２年×50％＝万元第３年×20％＝万元2. 涨价预备费计算：涨价预备费＝×〔(1＋3%)－1〕＋×〔(1＋3%)－1〕＋×〔(1＋3%)－1〕＝＋＋＝万元由此得：预备费＝＋＝万元由此得：项目的建设投资＝＋＝万元3. 建设期贷款利息计算：第１年贷款利息＝(0+8000×30%÷2)×8％＝96万元第2年贷款利息＝〔（8000×30%+96）＋(8000×50%÷2)〕×8％＝(2400＋96＋4000÷2)×8％＝万元第３年贷款利息＝〔(2400＋96＋4000＋＋(8000×20%÷2)〕×8%＝＋1600÷2)×8%＝万元建设期贷款利息＝96＋＋＝万元4. 拟建项目建设投资估算表，见表1-3。

《投资估算方法举例》PPT课件

7
3.比例估算法
比例估算法要求事先对已建的同类项目进行调查分析，找出主要设备投资或主要生产车间投资占整个项目建设总投资的比例，作为投资估算的基础，然后比较细致地计算拟建项目中主要设备或主要生产车间的投资数，来推算拟建项目的总投资额，其计算公式为：
y2
z2
z1 y1
式中：z1——已建成同类项目的主要设备或主要生产车间投资额； z2——拟建项目的主要设备或主要生产车间投资额；
项目工程建设投资估算
1
（一）扩大指标估算法
1. 单位生产能力投资估算法单位生产能力投资是指拟建项目的建设投资额与该项目的
年生产力能力的比值。如钢铁厂每吨钢能力的投资额，发电
厂每千瓦能力的投资额。根据同类型项目的单位生产能力投
资和拟建投资项目的综合生产力能力，可以估算投资项目的
建设投资额，其计算公式为：
1564.9
其他费用
195.3
195.3
无形资产
112
112
开办费
83.3
83.3
预备费用
367.6
367.6
基本预备费
183.8
183.8
涨价预备费
183.8
183.8
投资方向调节税
建设期利息
61.2
61.2
工程建设投资总额 (=1+2+3)
4103.4
占固定资产投资的比例
84.8%
4.8% 8.9%
y1，y2含义同前。
8
例如，已知同类已建项目的主要生产设备投资占建总投资的60%，拟建项目的主要生产设备投资为800,000元，则拟建项目投资额为：建设投资=800,000÷60%=1,333,000（元）

项目投资估算实例

上杭森林公园投资估算与效益分析一、投资估算的依据上杭森林公园景区建设投资估算是以规划的规模、国家编制概预算的规定及福建省林业、旅游部分现行的有关技术经济指标、市场现行价格等为依据。

不可预见费按单项工程估算的10％计算。

二、投资估算上杭森林公园景区投资估算表分为基础设施投资、景点建设投资和公共设施投资三部分，每部分具体见下表。

该景区总投资5710万元，投资估算及各单项工程投资估算见表下表。

其中建设期（2009～2010年）投资额为3910万元，占总投资额的68.5%；近（20011～2013年）投资额为1800万元，占总投资额的31.5%。

表1 旅游基础设施建设投资估算表由上述各表可见：上杭森林公园建设的近期建设投资估算为3909.4万元。

三、资金来源及筹资方案分析上杭森林公园建设要多方位融资，遵循“谁投资、谁所有、谁受益”的原则，采取“国家、地方、部门、集体、个人一起上”、“内资、外资一起上”的办法，充分调动各方的投资积极性。

政府部门应在旅游基础设施建设、可持续性规划、管理和开发方案、公共便民设施、宣传及促销及其它非营业性投资等方面进行投资，创造一个良好的投资环境。

主要包括以下方法：●把森林公园的规划建设纳入上杭县国民经济与社会发展计划中去，使之建设与国民经济建设同步发展，加大对森林公园的投入和政策倾斜。

●争取国家、各有关部门的专项建设资金。

●森林公园自筹资金●银行贷款●招商引资●个人捐资筹资方案确定主要有资金筹集成本的筹资风险两部分组成，总投资为5710万元。

下面有三种方案，其中，贷款利率5%、属于国家政策性贷款，债息6%、筹集费率为1%，股息5%、筹集费率为1.5%。

资金来源方案A 方案B 方案C自有资金30% 30% 30%发放债券30% 20%发放股票20% 10%银行贷款40% 50% 40%资金成本率：K=D/『P×（1-f）』 K为资金成本率，D为资金占用率，P资金总额，f 筹资费率综合资金成本率：Kw=Σ(Ki*Wi) Kw为综合资金成本率 Ki第i种个别资金成本率，Wi第i种个别资金占全部资金的比重。

投资项目评估公式表

应收帐款=年外购原材料+年其他材料费+年外购燃料/应付帐款周转次数
预收账款=年预收营业收入/预收帐款周转次数
70
196页
扩大指标估算法此法适用于项目建议书和初步可行性研究阶段或对于小型项目的估算
71
197页
铺底流动资金铺底流动资金不落实,则国家不予批准建设项目立项,银行也不为建设项目贷款
铺底流动资金=项目流动资金需用量×30%
75
216页
权益资金融资成本分析：
一、普通股资金成本Ks按向股东分派的股利,股利是以所得税后的净利润支付的,故不能抵减所得税,计算式如下：
二、优先股成本Kp优先股的优先权是优先于普通股分得的股利,优先股的股利亦不能在税前扣除,按下式计算：
三、权益资金成本对于股票未上市的公司和非股份制企业计算式如下：
二、分步法分步法是运用盈亏分析法先确定起始经济规模,再确定合理经济规模的分步计算方法;其计算程序是：1确定起始经济规模；2确定最大经济规模；3制定比较方案4确定合理经济规模
三、最小费用法即把单位产品的投资、产品成本和运输销售费用结合起来考虑,使其总费用最小,降低成本;年计算费用最小的方案,按下列公式计算:
45
277页
利息备付率ICR计算公式：
46
277页
资产负债率LOAR: ＜70%
47
278页
流动比率计算公式：它是衡量企业流动资产流动性大小的主要评估指标,反映了企业流动资产在短期债务到期前可以变现用于偿还流动负债的能力,又称偿债能力比率
48
278页
速动比率计算公式：
49
300页
国家通用参数的计算：社会折现率is,目前取值为8%;
式中：PC—涨价预备费；

投资估算(ch2补充)

2．涨价预备费、建设期贷款利息及固定资产投资方向调节税的估算。
(1). 涨价预备费的估算,公式为:
PF

n
I t 1 f

t
1

t0
式中 PF 涨价预备费估算额 I t 建设期中第 n 建设期年份数 f 年平均价格预计上涨率 t 年的投资计划额
12
(２) 汇率变化对涉外建设项目动态投资的影响及其计算方法。汇率是两种不同的货币之间的兑换比率，或者说是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率的变化意味着一种货币相对于另一种货币的升值或贬值。再我国，人民币与外币之间的的汇率采取以人民币表示外币价格的形式给出，如一美元=8.23元人民币。由于涉外项目的投资中包含人民币以外的币种，需要按相应的汇率把外币投资额换算成人民币投资额，所以汇率的变化就会对涉外项目的投资额产生影响。 ①外币对人民币的升值。项目从外国市场购买设备材料的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加。 ②外币对人民币的贬值。项目从外国市场购买设备材料的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少。估计汇率的变化对建设项目投资的影响大小，是通过预测汇率在项目建设期内的变换程度，以估算年13 份的投资额为基数，计算求得。
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（4）固定资产投资方向调节税
对投资方调节税进行估算时，计税基数为年度固定资产投资计划额，按分年的单位工程投资额乘以相应税率计算。
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（二）铺底流动资金的估算方法
铺底流动资金是保证项目投产后,能正常生产经营所需要的最基本的周转资金数额, 铺底流动资金是项目总投资中流动资金的一部分,在项目决策阶段,这部分资金就要落实. 铺底流动资金的计算公式为：铺底流动资金=流动资金×30%

投资估算案例讲解

建设期利息估算
借款利息计算中采用的利率应为有效年利率有效年利率=（1+ r/m）m—1式中：r——名义年利率m——每年计息次数注意：可研报告中要说明每年计息次数，按照有效年利率计算利息
到岸价和离岸价
离岸价（FOB）用外币表示，是以设备装上运输工具为条件的价格到岸价（CIF）指的是设备到我国口岸的到岸价格，包括了海上运输和保险费用。以设备装上运输工具，并支付启运港到目的港的港运费、保险费为条件的价格。当设备用离岸价计算时，应计算海上运输费。
解答
流动资金估算方法2—分项详细估算法
分项详细估算法是指根据项目流动资产与流动负债主要构成要素分项估算流动资金的一种方法。流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金流动资产全年占用额流动资产估算额=年现金估算额+年应收账款估算额+年存货估算额式中：
第一章节
（2）流动负债估算额
流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的各种债务
单击此处添加大标题内容
其一般计算公式为：项目建设期每年应计利息=（年初借款累计+当年借款额/2）×年利率此公式的假设前提是借款自年初至年末陆续支用，平均起来就按借款发生在当年年中使用，故按半年计息，以后年份按全年计息。qj=(pj-1+Aj/2) ×I式中， qj为建设期第j年应计利息，pj-1为建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和，Aj为建设期第J年贷款金额，i为年利率。
3
第一年完成项目全部投资的20%
4
第二年完成项目全部投资的55%
5
第三年完成项目全部投资的25%
6
第四年全部投产，投产当年项目的生产负荷达到设计生产能力的70%
7
第五年项目的生产负荷达到设计生产能力的90%

基本知识点二投资估算方法

基本知识点二：投资估算方法一、投资估算步骤（1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。

（2）在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费。

（3）估算涨价预备费和建设期利息。

（4）估算流动资金。

二、投资估算的方法（一）建设投资静态投资部分的估算1.单位生产能力估算法依据调查的统计资料，利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，即得拟建项目投资。

其计算公式为：式中C1—已建类似项目的静态投资额C2—拟建项目静态投资额Q1—已建类似项目的生产能力Q2—拟建项目的生产能力f—不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数这种方法把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算结果精确度较差。

使用这种方法时要注意拟建项目的生产能力和类似项目的可比性，否则误差很大。

2.生产能力指数法又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算拟建项目投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改进。

其计算公式为：式中——生产能力指数，其他符号含义同前。

式中：C2——拟建项目静态投资额；C1——已建类似项目的静态投资额；Q2——拟建项目生产能力；Q1——已建类似项目的生产能力；x——生产能力指数；f——综合调整系数。

在正常情况下，0≤x≤1。

不同生产率水平的国家和不同性质的项目中，x的取值是不相同的。

（1）若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.5～2之间，则指数x的取值近似为1。

（2）若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则x的取值约在0.6～0.7之间；（3）若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，若是靠增加相同规格设备的数量达到时，x的取值约在0.8～0.9之间。

（大于50倍的就不实用了）3.系数估算法系数估算法是以拟建项目的主体工程费或主要设备购置费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数估算项目的建设投资的方法。

投资估算的方法

投资估算的方法(一)建设投资静态投资部分的估算1. 单位生产能力估算法依据调查的统计资料，利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，即得拟建项目投资。

其计算公式为：式中C1—已建类似项目的静态投资额C2—拟建项目静态投资额Q1—已建类似项目的生产能力Q2—拟建项目的生产能力f——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数这种方法把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算结果精确度较差。

使用这种方法时要注意拟建项目的生产能力和类似项目的可比性，否则误差很大【例】假定某地拟建一座200套客房的豪华宾馆，另有一座豪华宾馆最近在该地竣工，且掌握了以下资料：它有250套客房，有门厅、餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。

总造价为1025万美元。

估算新建项目的总投资。

解：根据以上资料，可首先推算出折算为每套客房的造价：据此，即可很迅速地计算出在同一个地方，且各方面有可比性的具有200套客房的豪华旅馆造价估算值为：4.1万美元×200=820万美元2. 生产能力指数法又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算拟建项目投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改进。

其计算公式为：式中x——生产能力指数，其他符号含义同前。

上式表明造价与规模(或容量)呈非线性关系，且单位造价随工程规模〔或容量〕的增大而减小。

在正常情况下，0≤x≤1。

不同生产率水平的国家和不同性质的项目中，x的取值是不相同的。

(1)若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.5~2之间，则指数x的取值近似为1。

(2)若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则x的取值约在0.6~0.7之间;(3)若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，若是靠增加相同规格设备的数量达到时，x的取值约在0.8~0.9之间。

建设项目投资估算方法固定资产投资估算案例

固定资产投资包括：工程费用、工程建设其它费用、预备费用。

工程费用包括：建筑工程费、设备购置费和安装工程费固定资产投资估算方法：扩大指标估算法、指数估算法、比例估算法、朗格系数法1、扩大指标估算法扩大指标估算法是套用原有同类项目的固定资产投资额来进行建设项目固定资产投资额估算的一种方法。

其计算较简单、准确性差，并须要收集有关的基础数据和经过系统分析与整理。

①单位生产能力估算法。

单位生产能力估算法是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额(如铺设每公里铁路的固定资产投资、形成每吨煤生产能力的煤矿固定资产投资、形成每千瓦发电能力的电站固定资产投资等)来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。

其计算公式如下：CF P I P I )(1122= 式中：2I ——拟建项目所需固定资产投资额；1I ——同类项目实际固定资产投资额；2P ——拟建项目生产规模；1P ——同类项目生产规模；CF ——物价指数。

案例1、某拟建项目年产某种产品40万件。

调查研究表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目的固定资产投资额为l 000万元，假定不考虑物价因素的变动，则拟建项目的固定资产投资额为：②生产规模指数估算法。

生产规模指数估算法是根据已建成投产的项目或单一工程的投资资料，来估算生产规模不同的同类项目或单一工程的工程费用。

具体估算公式如下：CF I P P I n 1122)/(= 式中：2I ——拟建项目的工程费用；1I ——同类项目实际工程费用；1P ，2P ——同类项目与拟建项目的生产规模；CF ——物价指数；n ——生产规模指数。

生产规模指数估算法，考虑到规模经济因素，将项目工程费用与生产规模视为指数关系，单位生产规模所需的工程费用随生产规模的扩大逐渐减少。

因此，正常情况下，生产规模指数n 应小于1。

n 的具体取值可以根据统计资料得到多个12,I I 和21,P P 及CF 的数据，通过公式，求出多个n 值，然后通过算术平均或回归分析，求取n 。

投资估算的方法

投资估算的方法投资估算是指对一项投资项目的成本、效益、风险等因素进行评估和计算的过程。

它是投资决策过程中的重要环节，可以帮助投资者更准确地评估项目的可行性和预期收益，从而作出明智的投资决策。

本文将介绍几种常用的投资估算方法。

一、静态投资回报率法静态投资回报率法是一种简单直观的投资估算方法，用于评估投资项目的收益情况。

它的计算公式为：静态投资回报率=（总收益-总成本）/总成本×100%。

该方法通过计算项目的收益率，来判断项目的可行性和投资回报情况。

二、动态投资回报率法动态投资回报率法是一种更为精确的投资估算方法，它考虑了投资项目在不同时间段内的现金流量情况。

动态投资回报率法的核心是净现值计算，通过将项目的现金流量折现到投资决策基准年，计算出项目的净现值。

净现值为正值时，表示项目具有投资价值。

三、成本效益分析法成本效益分析法是一种比较不同投资项目效益的方法，它将项目的成本与效益进行综合比较，以确定最佳投资方案。

成本效益分析法的核心是计算投资项目的成本效益比，即效益与成本的比值。

成本效益比大于1时，表示项目的效益大于成本，具有投资价值。

四、风险评估方法投资估算中的风险评估是非常重要的一环，它可以帮助投资者评估项目的风险水平，并在决策过程中进行合理的风险控制。

常用的风险评估方法包括敏感性分析、概率分析和蒙特卡洛模拟等。

这些方法可以帮助投资者了解项目在不同情景下的风险情况，并采取相应的风险管理策略。

五、市场调研方法在投资估算过程中，市场调研是不可或缺的一步。

通过市场调研，投资者可以了解市场需求、竞争情况以及消费者行为等信息，为投资决策提供有力支持。

常用的市场调研方法包括问卷调查、访谈调查和数据分析等。

通过市场调研，投资者可以更好地把握市场动态，提高投资决策的准确性和成功率。

投资估算是投资决策过程中的重要环节，有助于投资者评估项目的可行性和预期收益。

常用的投资估算方法包括静态投资回报率法、动态投资回报率法、成本效益分析法、风险评估方法和市场调研方法等。

投资决策阶段投资估算与财务评价演示文稿

流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。
第3页，共81页。
第二节投资估算的编制方法
一、固定资产投资估算方法
(一)静态投资部分的估算方法
1.资金周转率法
2.生产能力指数法
式中 C1——已建类似项目或装置的投资额；
C2——拟建项目或装置的投资额； Q1——已建类似项目或装置的生产能力；
第27页，共81页。
二、资金时间价值
(一)一次支付终值公式(一次整付本利和公式)
已知一次投入的现值为P，求n期末的终值F，即n期末的本利和，
也就是已知P，n，i，求F，其计算公式为：
式中 i——利率(%)； (1+i)n——终值系数，亦称“复利因数”，记为(F/P,I,n)。 (二)一次付现值公式(一次整付现值公式) 已知未来某一时点上投入资金F，年利率为i，投放资金的时期数为n，
累计净现金流量为本年及以前各年净现金流量之和。
4.所得税前净现金流量为上述净现金流量加所得税之和，也即在现金流出中不计入所得税时的净现金流量。所得税前累计净现金流量的计算方法与上述累计净现金流量相同。
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(二)自有资金现金流量表的编制
表4.3.2 自有资金现金流量表
单位：万元
注：1.同表4.3.1的注。
式中 C——总建设费用；
E——主要设备费用；
Ki——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数； Kc——管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。总建设费用与设备费用之比为朗格系数KL，即：
表4.2.1是国外的流体加工系统的典型经验系数值。
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表4.2.1 流体加工系统的典型经验系数

投资估算方法

投资估算方法：建设投资估算应该在给定的建设规模、产品方案和工程技术方案的根底上，估算工程建设所需要的费用。

投资估算是估算工程投入总资金，包括：建设投资、建设期利息和流动资金。

建设投资由工程费用(建筑工程费、设备购置费、安装工程费)、工程建设其他费用和预备费(根本预备费和涨价预备费)组成。

按照费用归集形式，建设投资可按概算法或形成资产法分类。

建设投资的估算方法包括简单估算法和投资分类估算法。

简单估算方法有生产能力指数法、比例估算法、系数估算法和投资估算指标法等。

前三种估算方法估算精度相对不高，主要适用于投资时机研究和工程预可行性研究阶段。

在工程可行性研究阶段应采用投资估算指标法和投资分类估算法。

第一节建设投资简单估算法一、生产能力指数法原理：该方法是根据已建成的、性质类似的建设工程的投资额和生产能力与拟建工程的生产能力估算拟建工程的投资额。

计算公式：拟建工程的投资额=已建类似工程的投资额*[拟建工程的生产能力/已建类似工程的生产能力]n *综合调整系数综合调整系数——新老工程建设间隔期内定额、单价、费用变更等的综合调整系数；n——生产能力指数，0≤n≤1。

本卷须知：运用这种方法估算工程投资的重要条件，是要有合理的生产能力指数。

1、假设已建类似工程的规模和拟建工程的规模相差不大，生产规模比值在0．5—2之间，那么指数n的取值近似为1；2、假设已建类似工程的规模和拟建工程的规模相差不大于50倍，且拟建工程规模的扩大仅靠增大设备规模来到达时，那么n取值约在0．6—0．7之间；3、假设已建类似工程的规模和拟建工程的规模相差不大于50倍，且拟建工程规模的扩大靠增加相同规格设备的数量到达时，那么n取值为0．8—0．9之间。

采用生产能力指数法，计算简单、速度快；但要求类似工程的资料可靠，条件根本相同，否那么误差就会增大。

[例]建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000万元，现有一年产70万吨乙烯的装置，工程条件与上述装置类似，试估算该装置的投资额(生产能力指数n=0．6，cf=1．2)。

第三章投资估算

❖
=19685.772
❖
PC5= 250000 × 0.1 × [(1+0.06)5-1]
=8455.63
建设期利息估算
❖
建设期利息是债务资金在建设期内发生
并应计入固定资产原值的利息，包括借
款（或债券）利息和融资费用（如：手
续费、承诺费、发行费、管理费等）。
一、建设期利息估算的前提条件
❖ 1.建设投资估算及其分年投资计划；
往往应用于分项装置的工程费用估算。
❖
例题：已知建设年生产30万吨乙烯装置的投资额为
60000万元，现有一年产70万吨乙烯的装置，工程条件
与上述装置类似，试估算该装置的投资额（生产能力指
数n=0.6，CF=1.2）。
Y2 Y1 ( X 2 / X 1 ) CF
n
60000 (70 / 30)
费。
PC1=250000×0.1×（1+0.06-1）=1500
❖ PC2=250000 × 0.2 × [(1+0.06)2-1]=6180
❖ PC3= 250000 × 0.3 × [(1+0.06)3-1]
❖
=14326.2
❖ PC4= 250000 × 0.3 × [(1+0.06)4-1]
建设期价格上涨指数，政府部门有规定的按规定执行，没有规定
的由工程咨询人员合理预测。
❖
例题
某项目的工程费为250000万元，按本项目进度
计划，项目建设期为5年，5年的工程费分年度使
用比例为第一年10%，第二年20%，第三年30%，
第四年30%，第五年10%，建设期内年平均价格
变动率为6%，试估计该项目建设期的涨价预备