中国农村资本存量K估计

中国农村资本存量K的估计

摘要：关于中国当代经济的很多实证研究都要用到资本投入这个变量，特别是关于经济增长、投资效率和全要素生产率的研究，科学的规定资本的范围来度量资本投入数值对研究起着重要作用，资本又有广义和狭义之分，广义的资本包括物质资本、人力资本和土地资本等一切可以进入生产函数的资本，而狭义的资本概念仅指物质资本。资本存量是指在一定时点上所积存的物质资本，大多数研究经济增长的学者认为，用资本存量作为度量资本投入的指标是合适的。本文所测算的农村资本存量所指的是农村物质资本存量。

关键词：农村资本；资本存量；资产投资

中图分类号：f032.1 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）04-0-02

一、资本存量估算综述

1951年，戈德史密斯(goldsmith)开创性的运用永续盘存法定期估计美国年度资本存量，20世纪70年代，美国商务部开始运用永续盘存法进行年度资本存量的正式估计，目前，国际上测量资本存量的通用方法就是永续盘存法(perpetual inventory method)。

近年来，运用永续盘存法估计中国资本存量的文献很多，代表性的文献主要在3个层面展开：一是估计全国的资本存量，代表性的文献有贺菊煌(1992)、chow(1993)、young(2000)、李治国和唐国兴(2003)、张军和章元(2003)等。尽管都是采用永续盘存法估计，由于在指标选择等上缺乏一致性，所估算的结果有较大出入。张军

和章元(2003)对此做了综述；二是省份资本存量的估计。张军等(2004)做了十分细致而具有意义的工作，估计并公布了全国30个省自治区市1952-2000年的物质资本存量，徐现祥等(2010)系统地估计我国1978-2002年各省区三次产业的物质资本存量，为学术界的研究提供了有益启示。三是产业的资本存量。吴方卫(1999)则估计了我国1980-1997年的农业资本存量，黄勇峰等(2002)对

1978-1995年间中国制造业及其14个主要工业的资本存量进行了估算，方法很细致。

上述文献都是以永续盘存法为基础进行的进行估算，值得注意的是，这些估算因关键变量选择的方法存在一定的差异，导致资本存量的估算结果也有所不同。本文以研究农村资本形成为主，在借鉴上述相关研究成果的基础上对农村地区资本存量进行估算。

二、资本存量的估算方法

物质资本存量的测算一般有两种方法：hedonic评估法(hedonic valuation，简称hv法)和永续盘存法。现在被oecd国家广泛采用的方法就是戈德史密斯于1951年开创的永续盘存法，该方法包括4个基本步骤：①确定基期资本存量；②对现行价格的投资序列进行缩减以得到一个可比价格投资序列；③确定合适的资本重置率；④采用永续存盘公式估算出资本存量序列。资本存量估算的资本公式可以表达为：

其中kt和kt-1分别表示第t年和第t-1年资本存量，δt为第t年折旧率(或资本重置率)，it为第t年的新增投资额。现有研究

基本都是在永续盘存法的基础上进行的，但是细节处理上却有很大的差别，具有代表性的国内测算资本存量的公式有：

(1)邹至庄(chow，1993)的测算公式为：(rnit为第t年实际净投资)；

(2)贺菊煌(1992)的测算公式为：(rt为第t年的积累)；

(3)王小鲁和樊纲(2000)的测算公式为：(git为固定资本，gst 为折旧，pift为固定资产投资价格指数)

(4)宋海岩等(2003)的测算公式为：，其中gt表示经济增长率；

(5)李治国和唐国兴(2003)的测算公式：(rnit为第t年实际净投资)，净投资=总投资—折旧；

(6)张军和章元(2003)的测算公式：(rt为第t年的积累)。

三、资本存量估计的关键变量选择

采用永续盘存法的四个步骤对资本存量进行估算，必然要面临以下几个关键变量的处理：基年资本存量，经济折旧率(资本重置率)，固定资产投资价格指数，当年投资。

1.基年资本存量

现有估计资本存量的文献通常采取多个数据来源。这往往要求，在数据处理中，需要将中国有关投资的数据进行大量细致而繁琐的分析和对比研究，小心地对待不同的数据来源中每一个统计指标所表示的范围和内容。现有文献中数据大部分来自于《中国国内生产总值核算历史资料：1952-1995》和历年《中国统计年鉴》，基年也一般确定在1952年或1978年。这两种年鉴提供核算全国和各省区

分产业不同年份资本存量的全部数据。笔者研究的目的是中国农村资本存量的估算，但翻阅上述两种文献，未见给出农村地区1980

年前的具体数据，笔者也将各个指标分析对比，未能构造出1978

和1979年的数据，因此本研究将基年确定为1980年。

对基准资本存量的确定方法不同，其估算存在较大的差异。邹至庄(chow，1993)根据全民所有制企业的固定资产净值，估算出1952年全社会固定资本存量为582.76亿元，然后他将1952年的农业资本存量设定为450亿元，将土地的价值设为720亿元，最后确定1952年固定资本存量为1750亿元，许多后续研究都采用了邹的这一数值。贺菊煌(1992)采用的推测方法是：假设资本在1964-1971年间的平均增长率等于它在1971-1978年间的平均增长率，然后利用迭代方法计算出1964年的资本存量k，他所计算出的1952年资本存量等于946亿元(1990年不变价)。张军和章元(2003)分析比较了相关文献，利用上海市数据和工业企业数据推算的全国资本存量800亿元(1952年价格)。杨格(young，2000)用类似于投资增长的几何平均数加上折旧率后的比值的方法估计1952年中国固定资本存量约为815亿元(1952年价格)。由于所得数据很相近，张军等(2004)推测杨格(young，2000)采用了10%的比例作为分母，去除初始年份的投资数据，他们采用了和杨格(young，2000)相同的方法，即用各省区市1952年的固定资本形成除以10%作为该省区市的初始资本存量。

2.固定资产投资价格指数