财务结构分析常用的比率

财务结构分析常用的比率

一般，分析时常用的比率有以下几种：

1.股东权益比率

股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100%=股东权益总额/(股东权益总额+负债总额)*100%

显示企业总资本中，属于企业自有资本所占的比率，反应企业的基本财务结构是否稳定。一般来说，比率高是低报酬、低风险的财务结构；比率低是高报酬、高风险的财务结构。

2.资产负债比率(AssetLiabilityRatio)

资产负债比率=负债总额/资产总额*100%=负债总额/(股东权益总额+负债总额)*100%可衡量企业的总资本中，究竟有多少百分比是仰赖外来资金提供。负债比率与股东权益比率，可说是一体两面，两者总和恰好是100%。一般而言，负债比率以不超过50%为理想，不过，这没有绝对的标准。

3.资本负债比率(DebttoEquityRatio)

资本负债比率=负债总额/股东权益总额*100%

此项比率，比资产负债率更能准确地揭示企业的长期债偿能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债比率为200%时为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。

4.资本总额比率(CapitalizationRatio)

资本总额比率=长期负债/(长期负债+股东权益总额)*100%

企业资本总额，指的是企业永久或长期的资本，即为长期负债及股东权益总额的加总。资本总额比率，是被公认为负债比率分析中最具有意义者之一。一般来说，并没有一定的标准根据，大多用于各企业在不同会计时期间的比较、或企业与企业间的比较。比率越低，相对长期负债的包袱就越小，对企业体质来说就越健康。以平均来说，35%为合理可接受之比率上限。

5.长期负债比率

长期负债比率=长期负债/资产总额*100%=长期负债/(负债总额+股东权益总额)*100%长期负债，不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资产结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。

6.有息负债比率

有息负债比率=(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+长期应付款)/股东权益总额*100%

无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润。因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或转亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。

7.流动负债占总负债比率

流动负债占总负债比率=流动负债/负债总额*100%

流动负债为企业对外负债中须于短期内偿还的债务。此项比率过大，将影响资金流动的安全性。

8.固定资产对股东权益比率

固定资产对股东权益的比率=固定资产/股东权益总额*100%

固定资产为生产事业的根本，应以自有资金投资为原则，否则将仰赖负债为之。就长远眼光来说，最安定的资金是企业的自有资本(即股东权益总额)，固定资产最好是以这种安定的自有资本来筹措。因此，固定资产对股东权益的比率，应以不超过100%为理想。

9.固定资产对长期资金比率

固定资产对长期资金比率=固定资产/(长期负债+股东权益总额)*100%

当企业要大幅度扩展时，购置固定资产往往非自有资本所能负荷，不足部份即需仰赖负债。而长期负债，亦属较安全的长期资金来源。故，以『固定资产对长期资金比率』来衡量长期资金的安全性，应较『固定资产对股东权益比率』为合理。此项比率，一般以不超过100%为理想标准。

10.利息保障倍数(InterestProtectionMultiples)，又称利息保障率(DebtServiceCoverageRatio)

利息保障倍数=所得税及利息费用前纯益/银行利息费用支出=(继续营业单位税前净利(净损)+利息费用)/利息费用

利息保障倍数是企业中期营运的财务指标，一家公司向银行借钱做生意，所赚来的纯益是否足够支付银行利息，公司虽然短期速动比率及流动比率符合标准，但若是负债重，获利不足以支付利息，中、长期将走向亏损灭亡的命运。比值越高越好，至少要大于1。