总原则资产=负债所有者权益资产负债表流动
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主要内容
资产负债表的概述 资产负债表项目质量分析 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析
资产负债表
编制 单位 ：
流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收及预付款项 应收利息 应收股利 存货 一年内到期的非流动资产
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产及在建工程 生产性生物资产 无形资产 开发支出
应收账款过多：钱在客户那里
存货过多：钱压在商品里
固定资产过多：钱压在设备、厂房里 计提的各种准备过低：资产虚估，风险准备不足
重
短期借款用于长期用途：“短贷长投”，短期偿债风险高。
点
应付账款账期的不正常延长：资金链可能断裂
长期借款用于短期用途：企业要承担高额的利息负担
担保负债和未决诉讼：企业杀手
举债过度：资本金不足，长期偿债风险高。
用记入了在建工程。
a.关注工期长短，及 时发现问题
b.关注是否有不符合在建工程的开销 通过在建工程粉饰报表
在建工程——
“待转正的固 定资产”
c.关注企业是否存在借 款费用资本化问题
d.计提在建工程减值准备以及计提的合理性。 在建工程不需要计提折旧，因此，该项目容易成
为上市公司业绩造价的“死角”，如果发现一项工 程拖了几年不完工，则要保持警惕。
企业规模
所在行业特性
企业融资能力
企业负债结构
一.资产负债表分析
交易性金融资产持有的目的是为 了近期内出售获利，所以，交易性金 融资产应当按照公允价值计价。
2.交易性金 融资产
应当关注:企业划分为该类别的资产是否与上述 目的相符，如果企业持有该资产很长时间后没有 出售，应当怀疑企业对该资产的分类是否正确。
商誉，是不可辨认的资产，不属于无形资产。商誉就 是天使头上那个光环，自创商誉是表外资产
二.负债项目解读及分析
负债，是指过去的交易、事项形成的现时义务，履 行该义务预期会导致经济利益流出企业。
二.负债项目解读及分析
1. 短期借款
短期借款——“周转性资金” 短期借款分析的关键点:
防止短期借款用于长期用途，导致短期偿债风险高企 识别短期借款规模恰当性 当企业短期借款和货币资金都很多的时候，往往意味着 短期借款太多或货币资金被冻结挪用。
一.资产负债表分析
目的
可以通过分析资产负债表全面了解公司的健康状况：
是否“超重”
欠银行和供应商太多的钱
是否“贫血”
账面上的现金和现金等价物是否过低
“新陈代谢”
是否正常
存货和应收账款周转是否过慢
反映企业拥有或控制的 经济资源及其分布情况
资产负债表还可以反映： 企业战略 企业定位 盈利模式 扩展战略
如不一致，查明是否 进项税额转出或出售材料 行为？
这个环节要看企业 投入产出比是否合理？ 是最容易问题的环节， 也是最难检查的环节
产成品的贷方发出与 营业成本的借方在数量金 额方面是否一致，单位成 本的核算是否正确
不一致，是否存在视同销 售行为？发出商品没有记收入 ？产成品报废或返修？
一.资产负债表分析
6.固定资产
应当关注：
1 固定资产规模的合理性 2 固定资产的结构 3 固定资产的折旧政策
一.资产负债表分析
7.在建工程
在建工程的一个特殊会计问题是借款费用资本化。允 许资本化的借款包括专门借款和一般借款。
对在建工程进行质量分析时，应当慎重对待资本化 的借款费用，仔细分析企业是否将不能资本化的借款费
基本 结构
资产负债表
流动负债
流动资产
非流动负债
长期投资
非流动资产 所有者权益
固定资产
无形资产…
实收资本
资本公积
总原则：资产=负债+所有者权益
盈余公积 未分配利润
短期借款 应付票据 应付/预收账款 应付税费 应付工资 预计负债…
长期借款 长期应付款 应付债券 递减所得税…
一.资产负债表分析
资产负债表分析的目的？
注意“三高”：短期或者长期借款高，财务费用高。某项或某几项资产高（货币资金、存货、固定
资产、长期投资等）
一.资产负债表分析
1.货币资金 货币资金是企业流动性最强的资产，包括库存现金、
银行存款和其他货币资金。
企业保留一定数量的货币资金的动机主要有：支付动 机、预防动机和投资动机。
企业货币资金持有量的决定因素：
结合利润表和现金流量 表对企业的财务状况和 经营成果作出整体评价
作用
反映企业资金来源 和构成的情况
反映企业的财务 实力和偿债能力
结合利润表对企业各种资 源的利用情况作出评价
反映企业未来财务 状况的发展趋势
现金不足：企业最严重的财务危机。企业的流动现金不能太紧。一个小企业要随时能拿100万；一
个中企业要随时能拿1000万；一个大企业要随时能拿1个亿。
一.资产负债表分析
8.无形资产
无形资产：是指企业拥有或控制的没有实物形态的可 辨认的非货币性资产。
a.无形资产账 面价值大于实际 价值的情况
b.无形资产账 面价值小于实际 价值的情况
一.资产负债表分析
9.商誉
商誉：是指企业在购买另一个企业时，购买成本大于 被购买企业可辨认净资产公允价值的差额。
应当仔细分析企业合并时的出价是否合理，对于被合 并企业的可辨认净资产公允价值的确认是否恰当，以及商 誉价值在未来的可持续性，判断商誉减值准备是否充分等。
一.资产负债表分析
3.应收票据
应收票据是指企业因销售商品、提供劳务而收 到的商业汇票。
分析人员应当关注:企业持有的应收票据类型，是 商业承兑汇票还是银行承兑汇票。
一.资产负债表分析
4.应收账款
应收账款是企业对外销售产品，提供劳务等应向 购货单位或接受劳务方收取的款项。
1 应收账款的账龄
2 应收账款的债务人分布
3 坏账准备的计提
一.资产负债表分析
存货，是指企业在日常活动中持有以 备出售的产成品或商品、处在生产过程
5.存货
中的在产品、在生产过程或提供劳务过
程中耗用的材料和物料等。
存货的可变现净值与账面金额
1
之间的差异
2 存货的周转状况
3 存货的构成
入库
存货的分析
原材料
生产成本-材料
产成品
营业成本
原材料的贷方发出与 生产成本的借方在数量金 额方面应一致
资产合计
200×年 12 月 31 日
单位： 元Biblioteka Baidu
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付及预收款项 应付职工薪酬
应付税费 应付利息及股利 一年内到期的非流动负债 非流动负债： 长期借款
应付债券 长期应付款 预计负债 所有者权益： 实收资本 资本公积 减：库存股 盈余公积及未分配利润 权益合计
货币资金 交易性金融资产 应收/预付账款 存货 应收票据 应收股利…
资产负债表的概述 资产负债表项目质量分析 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析
资产负债表
编制 单位 ：
流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收及预付款项 应收利息 应收股利 存货 一年内到期的非流动资产
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产及在建工程 生产性生物资产 无形资产 开发支出
应收账款过多：钱在客户那里
存货过多：钱压在商品里
固定资产过多：钱压在设备、厂房里 计提的各种准备过低：资产虚估，风险准备不足
重
短期借款用于长期用途：“短贷长投”，短期偿债风险高。
点
应付账款账期的不正常延长：资金链可能断裂
长期借款用于短期用途：企业要承担高额的利息负担
担保负债和未决诉讼：企业杀手
举债过度：资本金不足，长期偿债风险高。
用记入了在建工程。
a.关注工期长短，及 时发现问题
b.关注是否有不符合在建工程的开销 通过在建工程粉饰报表
在建工程——
“待转正的固 定资产”
c.关注企业是否存在借 款费用资本化问题
d.计提在建工程减值准备以及计提的合理性。 在建工程不需要计提折旧，因此，该项目容易成
为上市公司业绩造价的“死角”，如果发现一项工 程拖了几年不完工，则要保持警惕。
企业规模
所在行业特性
企业融资能力
企业负债结构
一.资产负债表分析
交易性金融资产持有的目的是为 了近期内出售获利，所以，交易性金 融资产应当按照公允价值计价。
2.交易性金 融资产
应当关注:企业划分为该类别的资产是否与上述 目的相符，如果企业持有该资产很长时间后没有 出售，应当怀疑企业对该资产的分类是否正确。
商誉，是不可辨认的资产，不属于无形资产。商誉就 是天使头上那个光环，自创商誉是表外资产
二.负债项目解读及分析
负债，是指过去的交易、事项形成的现时义务，履 行该义务预期会导致经济利益流出企业。
二.负债项目解读及分析
1. 短期借款
短期借款——“周转性资金” 短期借款分析的关键点:
防止短期借款用于长期用途，导致短期偿债风险高企 识别短期借款规模恰当性 当企业短期借款和货币资金都很多的时候，往往意味着 短期借款太多或货币资金被冻结挪用。
一.资产负债表分析
目的
可以通过分析资产负债表全面了解公司的健康状况：
是否“超重”
欠银行和供应商太多的钱
是否“贫血”
账面上的现金和现金等价物是否过低
“新陈代谢”
是否正常
存货和应收账款周转是否过慢
反映企业拥有或控制的 经济资源及其分布情况
资产负债表还可以反映： 企业战略 企业定位 盈利模式 扩展战略
如不一致，查明是否 进项税额转出或出售材料 行为？
这个环节要看企业 投入产出比是否合理？ 是最容易问题的环节， 也是最难检查的环节
产成品的贷方发出与 营业成本的借方在数量金 额方面是否一致，单位成 本的核算是否正确
不一致，是否存在视同销 售行为？发出商品没有记收入 ？产成品报废或返修？
一.资产负债表分析
6.固定资产
应当关注：
1 固定资产规模的合理性 2 固定资产的结构 3 固定资产的折旧政策
一.资产负债表分析
7.在建工程
在建工程的一个特殊会计问题是借款费用资本化。允 许资本化的借款包括专门借款和一般借款。
对在建工程进行质量分析时，应当慎重对待资本化 的借款费用，仔细分析企业是否将不能资本化的借款费
基本 结构
资产负债表
流动负债
流动资产
非流动负债
长期投资
非流动资产 所有者权益
固定资产
无形资产…
实收资本
资本公积
总原则：资产=负债+所有者权益
盈余公积 未分配利润
短期借款 应付票据 应付/预收账款 应付税费 应付工资 预计负债…
长期借款 长期应付款 应付债券 递减所得税…
一.资产负债表分析
资产负债表分析的目的？
注意“三高”：短期或者长期借款高，财务费用高。某项或某几项资产高（货币资金、存货、固定
资产、长期投资等）
一.资产负债表分析
1.货币资金 货币资金是企业流动性最强的资产，包括库存现金、
银行存款和其他货币资金。
企业保留一定数量的货币资金的动机主要有：支付动 机、预防动机和投资动机。
企业货币资金持有量的决定因素：
结合利润表和现金流量 表对企业的财务状况和 经营成果作出整体评价
作用
反映企业资金来源 和构成的情况
反映企业的财务 实力和偿债能力
结合利润表对企业各种资 源的利用情况作出评价
反映企业未来财务 状况的发展趋势
现金不足：企业最严重的财务危机。企业的流动现金不能太紧。一个小企业要随时能拿100万；一
个中企业要随时能拿1000万；一个大企业要随时能拿1个亿。
一.资产负债表分析
8.无形资产
无形资产：是指企业拥有或控制的没有实物形态的可 辨认的非货币性资产。
a.无形资产账 面价值大于实际 价值的情况
b.无形资产账 面价值小于实际 价值的情况
一.资产负债表分析
9.商誉
商誉：是指企业在购买另一个企业时，购买成本大于 被购买企业可辨认净资产公允价值的差额。
应当仔细分析企业合并时的出价是否合理，对于被合 并企业的可辨认净资产公允价值的确认是否恰当，以及商 誉价值在未来的可持续性，判断商誉减值准备是否充分等。
一.资产负债表分析
3.应收票据
应收票据是指企业因销售商品、提供劳务而收 到的商业汇票。
分析人员应当关注:企业持有的应收票据类型，是 商业承兑汇票还是银行承兑汇票。
一.资产负债表分析
4.应收账款
应收账款是企业对外销售产品，提供劳务等应向 购货单位或接受劳务方收取的款项。
1 应收账款的账龄
2 应收账款的债务人分布
3 坏账准备的计提
一.资产负债表分析
存货，是指企业在日常活动中持有以 备出售的产成品或商品、处在生产过程
5.存货
中的在产品、在生产过程或提供劳务过
程中耗用的材料和物料等。
存货的可变现净值与账面金额
1
之间的差异
2 存货的周转状况
3 存货的构成
入库
存货的分析
原材料
生产成本-材料
产成品
营业成本
原材料的贷方发出与 生产成本的借方在数量金 额方面应一致
资产合计
200×年 12 月 31 日
单位： 元Biblioteka Baidu
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付及预收款项 应付职工薪酬
应付税费 应付利息及股利 一年内到期的非流动负债 非流动负债： 长期借款
应付债券 长期应付款 预计负债 所有者权益： 实收资本 资本公积 减：库存股 盈余公积及未分配利润 权益合计
货币资金 交易性金融资产 应收/预付账款 存货 应收票据 应收股利…