私募投资基金管理 公司投资研究管理制度

XXX基金管理有限公司

投资研究管理制度

第一章总则

第一条为规范XX基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的投资管理和研究工作，保障基金持有人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等法律法规及相关自律规则，特制定本制度。

第二条投资管理的目标是为资产委托人争取最佳利益，最大限度地保证受托资产的安全和增值。

第三条投资管理的原则：

（一）遵守国家有关法律、法规，坚持规范、稳健、高效的投资原则；

（二）把维护基金持有人的利益作为公司投资的最高准则；

（三）分级管理、明确授权、规范操作、严格监管。坚持投资决策中涉及的部门与个人权利与责任相对称的原则，做到决策有效、责任明确；

（四）严格遵守产品合同以及公司章程；

（五）严格执行公平交易制度、投资禁止与限制制度；

（六）关注并接受社会公众对基金证券投资交易行为的合理评论和监督。

第二章投资管理原则及管理架构

第一节投资管理原则

第四条本公司的投资理念是以企业的基本面分析为立足点，挑选高质量的证券，做中长期投资布局，把握市场脉络，以获得持续稳定增长的较高的投资收益。

第五条在投资风格上本公司坚持的原则是：深入进行基本面分析，注重价值投资与成长投资的融合；均衡配置资产，严格控制风险；团队合作，充分发挥集体智慧。

第六条本公司的投资实行投资决策委员会领导下的团队决策制。

第二节投资管理架构

第七条本公司的投资管理包括基金投资决策委员会、投资总监、风险控制委员会三大职能部门，其中投资管理总部下辖研究部、投资部、交易部三个具体业务单元，具体管理架构如下：

图1 基金管理公司组织架构图

第八条投资决策委员会

（一）投资决策委员会是公司总经理领导下的常设议事机构，是公司基金投资管理的最高决策机构；

（二）投资决策委员会由总经理、投资总监、研究总监和基金经理或投资经理组成；委员会主席负责会议的召集。督察长列席投资决策委员会会议，根据需要也可指定有关人员列席。必要时投资决策委员会可召开扩大会议；

（三）投资决策委员会的职责包括：

1、决定投资理念和方针；

2、审议研究部提交的投资决策建议，并作出独立分析和研判；

3、审议基金经理或者投资经理提交的投资策略报告,确定资产配置

比例；

4、审议并确定拟重点投资的证券；

5、确定投资绩效基准；

6、审定绩效评估与风险控制报告；

7、对投资决策委员会决议的执行情况进行检讨;

8、其他相关职责。

（四）投资决策委员会的工作和决定有完整和规范的记录，由投资决策委员会秘书负责。

第九条投资总监

（一）在投资决策委员会的领导下，全面负责投资研究总部的工作；

（二）监督研究工作的开展；监督基金经理和投资经理的投资行为；协调不同基金的投资行为；

（三）组织召开投资研究总部内部的日常例会；

（四）负责监督基金投资的流动性管理工作是否按规则进行，并对基金组合的流动性情况进行监督；当流动性指标预警后，监督基金经理和投资经理对资产流动性的调整。当基金面临巨额赎回时，领导相关人员制定资产流动性调整方案；

（五）协调部门的内外关系；

（六）公司和投资研究总部相关的其他事务。

第十条投资研究联席会议

投资研究联席会议是投资决策程序的基本环节，其主要职责是开展各种投资研究分析和讨论等集体活动。投资研究联席会议的参加人员包括投资总监、研究总监、基金经理、投资经理和研究员等。投资研究联席会议内容包括但不限于：重点股票的讨论；行业投资策略的讨论；每周研究例会；其他投资研究事务。

第十一条基金管理组

基金管理组是基金投资运作的执行机构。基金经理须遵守基金契约及本公司相关投资管理制度规定，在授权范围内独立行使投资决策权。

基金管理组的主要职责是：

（一）向投资决策委员会提交基金资产和行业配置报告；

（二）根据投资决策委员会的投资决议和研究员提交的股票买卖名单构建投资组合；

（三）根据上述决策，制定具体的投资操作方案，然后在权限范围内将投资指令下达到集中交易室；超越权限的指令须经由投资总监或者投委会审批后执行；

（四）研究持仓和准备买卖的股票，并承担必要的书面研究任务；

（五）本公司指定的其他职责。

第十二条研究部

研究部是本公司策略、行业和股票研究的内部执行机构，由研究总监、策略研究员、高级研究员、研究员、助理研究员构成。

研究部的主要职责是：

（六）建立与维护研究池和风格池；

（七）对研究池中股票的重大变化和定期财务报告进行点评，并评估投资建议是否相应发生变化；

（八）制定和维护月度股票买卖名单，并定期提供给投资总监、基金经理和投资经理。

（九）发现重大投资机会并向投资团队推荐，主要体现在行业投资策略和专题研究两种方式；

（十）重点股票推荐，包括重点股票研究报告的撰写和推荐、对重点股票推荐表现的跟踪、重点股票推荐被采纳情况三部分；

（十一）进行必要的上市公司调研，并向投研团队汇报调研信息；

（十二）规避重大投资失误，包括公司旗下基金和组合已有重仓股的暴跌；市场中出现的未被发现的行业和个股的重大投资机会这两种情况；

（十三）研究部实行小组制，由分管组长组织组内具体研究内容，协调研究工作，提供小组的月度推荐报告和股票买卖名单。

（十四）本公司指定的其他职责。

第十三条集中交易室

集中交易室是本公司基金交易指令的执行机构。集中交易室应该遵守本公司相关投资管理制度规定。

集中交易室的主要职责是：

（一）在交易执行过程中，交易员应在指令范围内努力控制成本，争取最优的交易价格。如市场出现异常交易情况，随时向基金经理反馈，并提出相应建议；

（二）建立交易预警系统、监测系统和反馈系统。配合稽核监察部对基金交易情况实施一线实时监控；

（三）严格执行公平的交易原则；

（四）制定集中交易室管理规章和业务流程，包括特殊交易的流程和规则，建立科学的交易绩效评价体系；

（五）本公司指定的其他职责。

第三章投资禁止及限制制度

第十四条基金财产不得用于下列投资或者活动：