期权结算业务说明
中国证券登记结算有限责任公司结算银行期权资金结算业务指引
中国证券登记结算有限责任公司结算银行期权资金结算业务指引根据《股票期权交易试点管理办法》、《结算银行证券资金结算业务管理办法》、中国证券监督管理委员会以及中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“本公司”的有关制度、规则，制定本指引。
第一章期权资金结算业务资格申请第一节资格管理要求第一条商业银行拟申请期权资金结算业务资格的，应当符合以下条件:(一）已根据《结算银行证券资金结算业务管理办法》要求取得本公司结算银行资格，且可为本公司所有结算参与人提供结算服务;(二）净资产不低于1000亿元人民币，最近三个会计年度连续盈利；(三）向本公司提供最低100亿元的日间免费授信额度及最低100亿元的隔夜授信额度，此授信额度在足以用于期权业务的情况下，也可用于其他业务；(四）具备开展期权资金结算业务所需的业务和技术条件；(五）本公司要求的其他条件。
第二节申请流程第一条商业银行拟申请期权资金结算业务资格的,应当按以下程序向本公司提出申请。
(一）提交申请材料商业银行拟申请期权资金结算业务资格的，须向本公司提交以下材料（均为加盖申请人公章，具体格式见附件)：1.申请书（含申请表）申请书至少应当包含下列内容：①商业银行结算服务运行情况、期货存管业务开展情况；②可以办理衍生品保证金资金结算相关业务的分支机构分布情况，其中北京、上海、深圳三地均各有一家可以办理衍生品保证金资金结算相关业务的分支机构；③实时划汇系统、银衍转账系统及与本公司的技术衔接等技术、通信设施情况；④公司治理结构与组织机构说明；⑤最近三年发生重大事故、监管机构重大行政处罚情况说明;⑥最近三年经审计的净资产及盈利情况；⑦期权资金结算业务银行代表及相关业务、技术负责人信息；⑧向本公司承诺根据本公司业务进展情况，配合本公司实施直接扣款，并严格遵守股票期权试点相关结算规则、本指引、双方约定的备忘录及本公司相关制度、规则进行期权资金结算操作；⑨承诺对与本公司有关的任何非公开信息负有保密责任；⑩承诺向本公司提供的授信额度满足期权资金结算日间及隔夜授信额度要求；2.法定代表人授权委托书；3.衍生品保证金资金结算业务相关的内部管理制度、操作流程说明以及技术和通讯系统出现故障等异常情况下的应急处理预案;4.本公司要求提供的其他文件。
期权合同说明书3篇
期权合同说明书3篇篇1甲方（出让方）：____________________乙方（受让方）：____________________根据有关法律法规，甲乙双方在平等、自愿、公平的基础上，就甲方出让期权给乙方事宜达成如下协议：一、合同背景及目的本合同旨在明确甲、乙双方在进行期权交易过程中的权利和义务。
期权，简单来说，是一种选择权，买方享有在约定时间以约定价格购买或出售某种资产的权利。
本合同旨在明确双方的权利和义务，确保交易的顺利进行。
二、合同主体及资格要求1. 甲方必须为合法注册的股份公司或有限责任公司，具备独立法人资格。
2. 乙方应具备完全民事行为能力，且具备投资期权的相关知识和经验。
三、期权交易内容1. 交易标的：明确期权交易的标的资产，如股票、债券、商品等。
2. 交易数量：确定交易的期权数量。
3. 行权价格：确定期权的行权价格，即期权的买卖价格。
4. 行权期限：约定期权的行权时间，包括起始日期和结束日期。
5. 交易方式：约定采用现货交易或其他交易方式。
四、双方的权利和义务1. 甲方的权利与义务：（1）甲方有权按照约定收取期权费。
（2）甲方有义务在行权期限内按照约定履行期权合约。
（3）甲方应确保在行权期间内交易的标的资产合法、有效。
2. 乙方的权利和义务：（1）乙方有权在行权期限内行使期权。
（2）乙方应按照约定支付期权费。
（3）乙方应确保在行权时遵守相关法律法规和本合同约定。
五、交易风险揭示与承担1. 双方应充分了解期权交易存在的风险，包括但不限于市场风险、价格波动风险、流动性风险等。
2. 双方应自行承担各自在期权交易中的风险，且不得因市场波动或其他原因要求对方承担损失。
六、保密条款1. 双方应对在本合同签订、履行过程中获知的对方商业秘密、技术秘密以及其他不宜公开的信息予以保密。
2. 未经对方许可，任何一方不得向第三方泄露本合同的条款和内容。
七、违约责任和纠纷解决方式1. 若一方违反本合同约定，应承担相应的违约责任，并赔偿对方因此造成的损失。
工商银行外汇期权业务介绍
工商银行外汇期权业务介绍一、业务简介外汇期权，是指客户在期初向工行支付一定费用后获得的一项权利，即客户有权在未来约定的日期按照客户与工行事先约定的交割汇率和金额从工行买进或卖出指定的外币，同时客户也有权不执行上述交易合约。
工行使用的期权方式为欧式期权，目前有看涨期权和看跌期权供客户选择。
二、适用对象该产品适用于以套期保值为目的、需要规避汇率不利变动风险的境内外法人客户。
三、功能特点客户可通过该产品规避汇率波动的市场风险，锁定客户购汇成本。
客户在汇率朝不利方向变动时得到保障，在汇率朝有利方向变动时不会错失盈利机会，具有灵活选择性。
同时客户的风险有限，若有损失仅限于期权费。
四、特色优势1、有竞争力的产品报价：工行拥有专业且经验丰富的交易、产品设计和量化分析团队，具备灵活的定价机制和较强的同业竞争力，能够提供较优的产品报价。
2、个性化的产品设计：工行在产品设计上能够灵活多变，可根据客户需求按照币种、期限、交割汇率和金额等要素进行灵活设定，满足客户个性化需求。
3、持续的动态管理：工行可以定期提供产品评估报告，结合市场行情和客户需求提供后续的动态管理服务。
五、产品价格工行在综合考虑市场因素后向客户进行报价，并根据市场变化实时更新。
六、服务渠道和时间符合准入条件的法人客户可以在工行对公业务办理时间内向具有衍生产品业务经营权的支行或二级分行申请办理。
七、申办流程1、客户评估：客户首先接受工行尽职调查。
工行将根据客户经营性质、金融衍生交易经验、内部管理控制等对进行综合评估，对客户提交的《客户评估表》进行仔细研究。
2、签署总协议：客户申请办理外汇期权业务，须与工行签订相关协议。
3、签署确认书：工行向客户进行风险提示，提示内容包括现金流分析、市值及影响因素、最大现金流等。
客户对风险提示内容进行书面确认并签署确认书。
4、支付期权费：客户须在交易期初向工行交纳期权费。
八、名词解释外汇期权若按期权行使方式来分，在国际上通常有三种：1、欧式期权：是指期权买入方必须在期权到期日当天才能行使选择权的期权。
期权合同说明书5篇
期权合同说明书5篇篇1本合同（以下简称“合同”）由以下双方签订：甲方（期权授予方）：_________________________乙方（期权受让方）：_________________________鉴于甲方同意向乙方授予特定数量的期权，乙方同意接受该期权的授予，双方根据中华人民共和国相关法律法规，就本次期权授予事项达成如下协议：一、定义与解释1. 期权：指甲方授予乙方在未来特定时间内以特定价格购买甲方股份的权利，但并非义务。
2. 行权期：指期权授予之日起至期权到期日止的时间段。
3. 行权价格：指购买股份时应付的价格。
二、期权授予1. 甲方同意向乙方授予________（数量）的期权。
2. 期权的行权期为自授予日起________（例如：五年）。
3. 期权的行权价格为每股________元人民币。
三、权利义务1. 甲方有权根据公司需要调整期权政策，但应及时通知乙方。
2. 乙方有权在行权期内按行权价格购买股份。
3. 乙方无权在未获得甲方许可的情况下转让、出售或质押所获期权。
4. 期权行使后，乙方应遵守甲方的公司章程和相关法律法规。
四、期权的行使1. 乙方可在行权期内向甲方提出行权申请。
2. 行权申请应遵守甲方的相关程序和规定。
3. 甲方应在收到行权申请后合理时间内完成股份转让手续。
五、风险揭示与承担1. 乙方应充分了解并接受期权投资存在的风险。
2. 期权投资涉及市场风险、政策风险、企业经营风险等，乙方应自行承担相应风险。
3. 甲方对期权的价值、潜力等不作任何保证，乙方应自行判断并承担相应风险。
六、违约责任1. 若甲方违反合同约定，未按时授予或调整期权，应承担违约责任。
2. 若乙方违反合同约定，如擅自转让、出售或质押期权，应承担违约责任。
七、法律适用与争议解决1. 本合同适用中华人民共和国法律。
2. 双方因本合同产生的争议，应首先通过友好协商解决；协商不成的，任何一方均有权向甲方所在地人民法院提起诉讼。
公司期权交易规则及操作方法
公司期权交易规则及操作方法期权交易是一种金融衍生品交易方式，它允许投资者在特定时间内，以特定价格买入或卖出一定数量的标的资产。
公司期权交易是指在公司股份基础上进行的期权交易。
本文将详细介绍公司期权交易的规则和操作方法。
1. 公司期权交易规则1.1 期权合约公司期权交易基于期权合约进行。
期权合约是指买方获得在特定时间内以特定价格购买或卖出公司股份的权利，卖方则有义务在合同约定的时间和价格执行交易。
1.2 期权标的公司期权交易的标的是公司股份。
标的股份可以是现有的已公开上市的股份，也可以是未来计划进行公开上市的股份。
1.3 期权交易时间公司期权交易的时间一般与交易所的股票交易时间相吻合。
交易时间一般为工作日的上午9:30至下午3:00。
1.4 期权合约类型公司期权交易的合约类型主要有买入期权和卖出期权两种。
买入期权是指投资者购买期权合约，获得以特定价格买入或卖出公司股份的权利。
卖出期权是指投资者出售期权合约，有义务在合同约定的时间和价格执行交易。
1.5 期权合约参数公司期权交易的合约参数主要包括标的物、合约单位、合约到期日、行权价格等。
标的物是指期权合约所关联的公司股份。
合约单位是指期权合约所表示的公司股份数量。
合约到期日是期权合约生效的截止日期。
行权价格是指期权合约生效时，买方可以买入或卖出标的物的价格。
2. 公司期权交易操作方法2.1 选择期权交易平台在进行公司期权交易前，投资者需要选择一个可靠的期权交易平台。
平台的选择应考虑交易费用、交易品种、交易工具、交易接口等因素，并确保平台合法合规。
2.2 开立期权交易账户投资者需要在选择的期权交易平台上开立期权交易账户。
开立账户时需要提供个人身份信息，完成风险评估等程序。
2.3 学习期权交易知识在进行公司期权交易前，投资者应该充分了解期权交易的基本知识和操作原理。
可以通过阅读专业书籍、参加培训课程或咨询专业人士来提高自己的交易技巧。
2.4 制定交易策略投资者需要根据自身的投资目标和风险承受能力，制定适合自己的交易策略。
期权业务结算业务指引
上交所期权全真模拟交易文件第003号中国证券登记结算有限责任公司上海分公司关于上海证券交易所期权全真模拟交易结算业务指引（本指引仅供个股期权全真模拟交易阶段使用。
个股期权全真模拟交易期间，各参与主体依据本指引开展个股期权模拟交易所实施的与账户管理、结算参与人管理、期权结算及风险控制等相关的一切行为及结果，均不产生实际法律效力。
）第一章总则第一条为规范上海证券交易所（以下简称“上交所”）期权全真模拟交易结算业务，保障期权全真模拟交易结算的有序进行，制定本指引。
第二条期权结算业务包括日常结算和行权交割结算，是指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“本公司”）根据期权交易、行权及保证金收取等有关规定对交易双方的期权合约、资金、合约标的进行清算并完成后续记录、收付、划转的业务活动。
第三条期权结算实行保证金制度、当日无负债制度、 1分级结算制度、结算互保金制度等。
第四条上交所期权结算业务适用本指引，参与期权结算的结算参与人、参与期权交易但没有取得本公司结算参与人资格的机构（以下简称“非结算参与人”）、投资者应当遵守本指引。
第五条本公司根据公开、公平、公正和诚实信用的原则组织期权结算，进行自律监管。
第二章结算参与人管理第六条期权业务结算参与人按照可从事的结算业务类型分为全面结算参与人和一般结算参与人。
全面结算参与人可以为其自身的期权自营、期权经纪业务办理结算，也可以接受非结算参与人委托，为其办理期权结算。
一般结算参与人只能为其自身的期权自营、经纪业务办理结算。
第七条期权结算业务中符合以下条件的机构可以成为本公司的全面结算参与人：（一）以净资本为核心的财务指标和风险控制指标符合中国证监会和本公司的相关规定；（二）证券公司类结算参与人在最近一年达到证监会分 2类评级A（含）级以上；（三）以现金缴纳期权结算互保金1000万元；（四）已与本公司和至少一家合资格的结算银行签订三方协议，并指定该银行的存款账户作为本公司直接扣款账户；（五）具备完善的期权交易结算内控制度和技术系统；（六）具有合资格的期权结算业务人员；（七）最近三年内未发生重大违规违约行为；（八）本公司认为需具备的其他条件。
证券结算系统涉及股票期权业务接口说明
中国结算深圳分公司技术文档
工程技术标准
第 5 页 共 15 页
JGJSZH JGBFZH JGSJLX JGYWLB JGZQDM JGJYDY JGTGDY 托管单元 JGZQZH 证券账户号码 JGDDBH JGYYB JGZXBH JGYWLSH JGCJSL JGQSSL JGJSSL 锁定数量
兑开仓担保券 行权标的券过 行权资金交收 锁定) 户） 违约的待处置 证券） 结算账号 结算账号 结算账号 备付金账户 备付金账户 备付金账户 ‘02’ ‘01’ ‘02’ ‘QQSD’ ‘QQGH’ ‘QQDC’ 证券代码 证券代码 证券代码 托管单元 证券账户号码 托管单元 证券账户号码
资 金交 收 违约 的 待处置证券还券） 结算账号 备付金账户 ‘01’ ‘QQDH’ 证券代码 托管单元 证券账户号码
字段名 BSGFXZ BSWTSL BSWTZJ BSWTJG BSBZ1 BSBZ2 BSDFXW BSDFGD BSDFXZ BSNR1 BSNR2 BSRQ1 BSRQ2 BSWTRQ BSWTSJ BSCLBZ BSBYZD
备注
保留
股份性质 委托数量 委托资金 委托价格 标志 1 标志 2 对方托管编码 对方证券账户 对方股份性质 备注内容 1 备注内容 2 日期 1 日期 2 委托日期 委托写入时间 处理标志 备用标志
6、
期权账户开户申请及回报 申请及回报分别体现于 实时接口 FJYBS 和 FJYQR。启用新 的业务类别 P2(注册)、P3(注销)。采用实时处理，不允许撤 单。
接口说明
1、
1 2 3 4
明细结果库 SJSJG.DBF
字段描述 结算账号 备付金账户 数据类型 业务类别 类型 C C C C 长度 6 25 2 4 备注
期货公司股票期权结算方案
期货公司股票期权结算方案1总则Ll业务概述期权结算包括交易结算和行权结算。
在期权业务开展初期,公司定位于“一般结算参与人”，具体的结算工作涵盖资金账户管理、期权交易与期权行权的清算、交收、资金划付、保证金管理，以及结算风险控制等内容。
L2结算职能公司期权结算工作实行集中管理，由结算部代表公司履行结算工作职能。
为确保结算工作的顺利开展，结算部将设立期权清算岗、资金岗等岗位进行相应的业务操作。
所承担的具体职能如下：1.银行衍生品结算资金汇总账户、中国结算衍生品保证金账户及结算互保金账户等账户的开立与管理；2.期权交易、期权行权的清算和交收；3.客户衍生品保证金管理，包括各类资金的汇划、佣金的调整、银证转账资金的配置等；4.对中国结算客户衍生品保证金账户的盯市；与期权结算相关的其他工作。
5股票期权账户体系6.1概述根据中国结算和上海证券交易所的相关要求，公司将构建独立的期权经纪业务账户体系，包括投资者期权账户体系和公司期权账户体系。
投资者期权经纪业务账户体系由三部分构成：（1）在中国结算开立的衍生品合约账户；（2）在银行开立银行结算账户（储蓄卡账户）；（3）在本公司开立的证券账户和衍生品保证金账户。
具体见下表：公司期权经纪业务账户体系由两部分构成：（1）在中国结算开立的两个资金账户、一个证券账户；（2）在银行开立的客户衍生品结算资金汇总账户，以及结算备付金专用存款账户。
具体见下表：2.2合约账户（1）账户功能用于记录客户股票期权持仓合约；期权开平仓和期权行权申报。
衍生品合约账户与投资者在期货公司开立的证券账户一一对应，用于客户期权交易、行权申报和记录期权合约持仓信息。
（2）账户开立和注销在期货公司对投资者进行适当性评估的基础上，期货公司与投资者签订风险揭示书和股票期权经纪合同后，投资者向期货公司申请开立衍生品合约账户，期货公司向中国结算上海分公司报送账户注册资料等信息，并申请配发编号。
中国结算根据期货公司提交的配号申请,按照证券账户号码加三位固定数字“888”的配号规则发放合约账户号码。
上交所期权试点结算规则
中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则第一章总则第一条 为规范上海证券交易所（以下简称“上交所”）股票期权（以下简称“期权”）结算业务，明确相关当事人之间的权利义务关系，防范和化解风险，根据《证券法》、《期货交易管理条例》、《股票期权交易试点管理办法》等法律、行政法规、部门规章以及中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“本公司”）相关业务规则，制定本规则。
第二条 期权结算业务包括日常交易结算和行权结算，是指本公司根据本规则对期权日常交易和行权进行清算，并完成期权合约记录、资金收付、合约标的划转的行为。
第三条 期权经营机构（以下简称“经营机构”）、具有期权结算业务资格的结算银行（以下简称“结算银行”）、投资者应当遵守本规则的规定。
本规则未作规定的，适用本公司其他有关规定。
结算银行申请本公司期权结算业务资格的有关事项由本公司另行规定。
第四条 本公司对经营机构和参与期权结算业务活动的主体进行自律管理。
第二章期权结算参与人管理第五条 经营机构直接参与本公司期权结算业务的，应当首先按照本公司结算参与人管理有关规定，向本公司申请多边净额担保结算业务资格。
非证券公司类经营机构申请多边净额担保结算业务资格的，除符合本公司结算参与人管理有关规定外，还应当满足净资本不低于人民币3亿元的条件。
具有本公司多边净额担保结算业务资格的经营机构，可以向本公司申请期权结算业务资格。
第六条 具有本公司期权结算业务资格的经营机构（以下简称“结算参与人”）开展期权结算业务的，应当与本公司签订结算协议。
不具有本公司期权结算业务资格的经营机构（以下简称“非结算参与人机构”），应当按照本公司结算参与人管理有关规定的要求，委托具有本公司期权委托结算业务资格的结算参与人代为办理期权结算业务。
非结算参与人机构委托具有本公司期权委托结算业务资格的结算参与人与本公司进行期权结算的，应当与其签订委托结算协议。
委托结算协议应当包括本公司制定的必备条款，并向本公司报备。
期权结算业务说明
附件3期权结算业务说明一、权利金计算期权交易的买方支付权利金，不交纳交易保证金；期权交易的卖方收取权利金，应当交纳交易保证金。
期权买方（卖方）开仓时，按照成交价支付（收取）权利金；期权买方（卖方）平仓时，按照平仓价收取（支付）权利金。
计算公式如下：期权买方（卖方）开仓支付（收取）权利金＝∑买入（卖出）开仓价×买入（卖出）期权合约成交量×期权合约相对应的期货交易单位。
期权买方（卖方）平仓收取（支付）权利金＝∑卖出（买入）平仓价×卖出（买入）平仓期权合约成交量×期权合约相对应的期货交易单位。
（二）每日结算时，交易所按当日结算价计收期权卖方的交易保证金，根据成交量和行权/履约量计收买卖双方的交易手续费和行权/履约手续费，并对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
二、期权手续费手续费标准由交易所确定并公布，拟定豆粕期权合约交易手续费标准为1元/手，当日同一合约先开仓后平仓交易手续费为1元/手，豆粕期权合约行权/履约手续费标准为1元/手。
交易所可以根据市场情况对手续费标准进行调整。
三、结算准备金余额计算公式当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金－当日交易保证金+当日实际可用充抵金额-上一交易日实际可用充抵金额+当日盈亏+入金－出金－手续费等四、行权申请客户可以申请期权行权，申请渠道为柜台和会服。
通过柜台的申请时间为15:00（测试时以闭市时刻为准）前，通过会服的申请时间为非到期日15:00（测试时以闭市时刻为准）前和到期日15:30（测试时以闭市时刻后延30分钟为准）前。
五、期权持仓对冲申请客户可以申请对其同一交易编码下的双向期权持仓进行对冲平仓。
申请渠道为会服。
通过会服的申请时间为非到期日15:00（测试时以闭市时刻为准）前和到期日15:30（测试时以闭市时刻后延30分钟为准）前。
举例：设某客户m1405-C-3000买持仓8手，卖持仓5手。
XX银行期权业务操作规程
XX银行期权业务操作规程第一节业务操作基本要求第一条本操作规程根据XX银行资金结算业务管理制度和相关文件并参照相关业务核算办法制定。
第二条本操作规程适用于XX银行四川省分行各分支机构。
第三条期权业务应遵守国家法律规定及银行内部各项规章制度，建立健全内控机制，防范金融风险，确保业务记录、财务信息和其他管理信息的及时、准确和完整。
第四条结算部门与交易部门要建立完善的交接制度，明确交易单交单的截止时间，严格履行签收手续。
第五条严格审核交易单与原始凭证（与对公客户叙做的交易必须附有客户交易委托书）的一致性与真实性、交易单各交易要素的完整性与合规性，以及签章是否齐全有效。
第六条独立与交易对手逐笔确认交易信息。
交易证实的发送，不晚于交易日次一工作日，同时建立交易证实核对登记制度，发现不符及时通知交易部门。
第七条严格按照总行和省分行制定的期权业务账务处理办法进行各项业务的会计核算，建立完整的会计档案，妥善保管，保管期限按相关规定办理。
第八条加强与总行、辖内行表外科目的账务核对工作，做到账账、账实、账表相符。
第二节业务流程图第九条 期权业务流程图 第三节 业务操作规程 第十条 收交易单 一、交易结算人员与交易员要建立明确的交易单交接制度，履行签收手续。
结算人员必须核对各类交易单数量，检查是否有授权人员签字（代客交易额20万美圆以上应有交易部门主管签字，50万美圆以上应有交易部门总经理签字）。
与对公客户叙做的交易必须附有客户交易委托书。
对于没有签字或没有客户委托书的交易单，应要求交易员补签、补送。
二、交易单送交时间不得晚于交易次日上午。
如果交易员在截止时间没有送交有关交易单，造成无法结算的情况，结算部门不承担由此造成的责任。
第十一条 核对交易单 传递签收交易单复核审核 经办审核交易单各要素 次日核对表外账 经办建立表外台账 在SBS 系统进行账务处理 经办 授权 复核 发送交易证实 对总行办理转账资金业务部一、经办员收到交易单后核对内容包括：交易对手、交易日、期权内容、期权类型、到期日截止时间地点、期权面值、协定汇价、到期日、交割日、期权费、期权费起息日、期权费收、付款路线、授权人签字等。
上交所期权业务方案介绍
上交所期权业务方案介绍二、期权业务概述期权是指买方以支付期权费的方式，获得在约定的期限内以约定价格购买或者出售标的资产的权利，而不是义务。
期权分为看涨期权和看跌期权，买方在期权到期前可以选择行使或者放弃期权权利。
期权的交易主要包括期权合约的买卖、行权和到期结算等环节。
为了保证期权交易的安全和稳定，上交所应制定完善的风控措施，设立市场监察机构，加强投资者教育和风险提示，完善市场交易规则和机制等。
三、上交所期权业务方案1. 市场准备阶段（1）制定相关制度规则和市场交易规则。
上交所应根据国际经验和市场需求，研究制定期权交易的相关制度规则和市场交易规则，以确保期权交易的规范和安全。
（2）设立市场监察机构和风控系统。
上交所应设立专门的市场监察机构，加强期权市场的监管和风险控制，设立健全的风险控制系统和风险管理制度，通过监控市场交易情况来减少可能的风险。
2. 上市准备阶段（1）招募和培训交易员和市场制造商。
为了推动期权市场的发展，上交所需要招募和培训一支专业的交易员和市场制造商队伍，提供专业的市场流动性和交易支持。
（2）吸引优质标的资产。
上交所应积极吸引优质标的资产，建立起丰富的期权产品线，以满足不同投资者的需求。
3. 交易运行阶段（1）开展期权合约的买卖。
期权交易主要包括期权合约的买卖，上交所可通过公开招标方式选择合适的期权合约交易商。
交易商应具备丰富的市场经验和专业知识，提供优质的交易服务。
（2）期权行权和到期结算。
期权到期时，买方可以选择行使或者放弃期权权利。
上交所应建立完善的行权和到期结算机制，确保交易的公平和正常进行。
四、期权业务发展的风险和挑战1. 市场风险。
期权市场的价格波动较大，具有一定的市场风险。
上交所应加强市场监管，控制市场风险的发生。
2. 技术风险。
期权交易需要稳定的交易系统和风险管理系统的支持，上交所应加强技术投入，确保系统的稳定和安全。
3. 投资者风险。
期权交易具有一定的风险，投资者需要具备一定的金融知识和风险意识。
银行业期权业务操作和实践
银行业期权业务操作和实践一、引言银行业期权业务是金融机构为客户提供的一种金融衍生工具，能够帮助客户管理风险和获得潜在利润。
随着金融市场的不断发展和创新，期权业务已经成为银行业务的重要组成部分。
本文将从期权基本概念、业务操作流程和实践案例等方面，对银行业期权业务进行探讨。
二、期权基本概念银行业期权业务是指银行作为期权合约的卖方或买方，根据客户的需求提供相应的期权产品和服务。
期权是指在合约规定的时间内，以约定价格买入或卖出某项标的资产的权利。
其中，认购期权是买入权利，而认沽期权是卖出权利。
期权的特点包括：可选择性、有限性、价格影响因素多等。
三、期权业务操作流程银行业期权业务的操作流程主要包括产品设计、交易执行、风险管理和客户服务等环节。
1. 产品设计：银行根据市场需求和客户群体特点，设计不同类型的期权产品，包括股票期权、外汇期权、商品期权等。
产品设计应充分考虑客户风险偏好、买卖方向、行使价格等因素。
2. 交易执行：客户通过银行提供的线上或线下交易平台，进行期权交易。
银行根据客户指令，向市场发出买入或卖出期权的委托，与交易对手方进行配对交易。
3. 风险管理：银行在期权交易中需要进行风险管理，主要包括市场风险、信用风险和操作风险等。
银行通过设立风险限额、使用风险对冲工具等方式，控制期权业务风险。
4. 客户服务：银行需向客户提供及时的交易信息、风险提示和市场分析等服务，帮助客户更好地了解期权产品和市场动态，做出正确的投资决策。
四、实践案例以下是两个银行业期权业务的实践案例，用于说明期权业务的具体操作和实际应用。
1. 股票期权交易：某银行推出了股票认购期权业务，客户A持有B公司股票，认为其股票未来价格将上涨，希望通过期权交易获取利润。
A与银行签订认购期权合约，行权价格为当前股票价格的110%，合约期限为3个月。
如果期权到期时，B公司股票价格超过行权价格，A可以按照合约约定价格买入B公司股票，获得利润。
如果股票价格低于行权价格，A则不行使期权权利，只损失购买期权的费用。
个股期权业务介绍
2023-11-05CATALOGUE目录•个股期权业务概述•个股期权业务类型与产品•个股期权交易机制与流程•个股期权的风险与控制措施•个股期权的投资策略与案例分析•个股期权业务的未来发展趋势与展望01个股期权业务概述定义与特点风险管理工具：个股期权可以为投资者提供多样化的风险管理工具，如通过买入看涨或看跌期权对冲股票价格波动的风险。
定价方式灵活：个股期权的定价方式较灵活，可基于市场价格、波动率、剩余到期时间等因素进行定价。
买卖双方权利义务不对称：期权的买方支付权利金后获得行权权利，但不承担行权义务；卖方收到权利金后需承担行权义务。
定义：个股期权是指以单一股票作为标的资产的期权合约，赋予买方在一定期限内以固定价格购买或出售股票的权利。
特点个股期权业务最早起源于美国，早期处于探索和试点阶段，参与交易的投资者数量较少。
发展历程早期探索阶段随着市场成熟度和监管政策的完善，个股期权业务进入快速发展阶段，交易规模和投资者数量大幅增加。
快速发展阶段目前，个股期权业务在全球范围内已经进入成熟阶段，成为投资者广泛使用的风险管理工具。
成熟阶段个人投资者个人投资者可以通过证券公司或期货公司等金融机构参与个股期权交易。
机构投资者机构投资者包括基金公司、保险公司、银行等，这些机构通常拥有专业的投资团队和丰富的投资经验，可以进行更为复杂的期权交易。
参与主体02个股期权业务类型与产品场内个股期权场内个股期权是指在交易所内进行交易的个股期权合约。
定义特点产品类型操作方式具有标准化程度高、流动性好、价格透明度高、交易成本低等优点。
主要包括认购期权和认沽期权两种类型。
投资者可以通过证券公司或期货公司等会员单位进行交易，以赚取权利金差价或行权收益。
场外个股期权场外个股期权是指在交易所之外进行交易的个股期权合约。
定义具有个性化程度高、灵活性大、价格谈判空间大等优点。
特点可以根据客户需求定制各种类型的期权合约，如认购、认沽、美式、欧式等。
个股期权全真模拟交易结算业务方案
个股期权全真模拟交易结算业务方案一、背景介绍个股期权是指以股票作为标的资产、合约约定双方在未来约定的时间对一定数量股票进行买卖的权利。
个股期权的推出，为投资者提供了一种新的多元化投资工具，具有风险对冲、高杠杆、博弈策略性等特点。
为了提高投资者对个股期权的理解和应用能力，全真模拟交易结算业务方案应运而生。
二、模拟交易结算业务流程1. 注册开户交易者需要在模拟交易平台进行注册开户，提供个人身份信息、联系方式等，经平台审核通过后方可开通模拟交易账户。
2. 资金入账交易者可以通过人民币或者外币账户将资金转入模拟交易账户，初始资金的金额由平台规定，一般为模拟虚拟资金。
3. 交易开通交易者在模拟交易账户中进行交易申请，包括选择标的资产、交易品种、数量、价格等信息，并提交交易指令。
模拟交易账户会提示交易者所需的保证金比例，交易者支付相应比例的保证金后，交易开通成功。
4. 持仓管理交易成功后，交易者可以在模拟交易账户中查看持仓情况，包括持仓标的资产、数量、成本、市值等信息。
交易者可以根据市场行情随时进行平仓或者调整持仓。
5. 结算交割在到期日或者交易者选择提前行权时，模拟交易账户将自动进行结算交割。
如果交易为看涨期权，买方在到期日可以选择以约定的价格购买标的资产；如果交易为看跌期权，买方在到期日可以选择以约定价格将标的资产卖出。
交易者可以通过模拟交易账户查看交割结果、盈亏情况等信息。
6. 资金清算结算过程中，模拟交易账户会自动进行盈亏计算，并将相应的资金转入交易者的账户。
如果交易盈利，资金会转入交易者的模拟交易账户；如果交易亏损，模拟交易账户会自动从交易者账户划扣相应的资金。
三、模拟交易结算业务方案的优势1. 无市场风险：全真模拟交易结算业务方案是在模拟交易平台上进行的，不存在实际交易股票的风险，投资者可以放心参与。
2. 提高个股期权的理解和应用能力：通过模拟交易结算业务方案，投资者可以实际操作个股期权，提高对个股期权的理解和应用能力，减少实际交易中可能出现的错误。
期权合同说明书6篇
期权合同说明书6篇篇1期权合同说明书一、概述期权合同是一种金融衍生品，合同双方约定在未来某一特定时间内以约定的价格买入或卖出特定的标的资产的权利，而非义务。
期权的价值来源于标的资产价格的波动，使得期权投资者能够在市场波动中获得收益。
期权合同包括认购期权和认沽期权两种，认购期权为买方有权购买标的资产，认沽期权为买方有权卖出标的资产。
二、期权合同的约定内容1. 标的资产：期权合同中约定的标的资产可以是股票、指数、期货、外汇等金融资产，买卖双方需明确标的资产的种类。
2. 行权价格：期权合同约定的行权价格是买卖双方约定的标的资产的买卖价格，买方可以选择是否行使期权，而期权的价值与行权价格之间的差距有关。
3. 期权类型：期权合同分为认购期权和认沽期权两种类型，买方根据自身的预期，选择适合自己的期权类型进行交易。
4. 行使方式：期权合同中约定了期权的行使方式，可以是欧式期权（只能在到期时行使）或者美式期权（可以在到期前任何时候行使）。
5. 到期时间：期权合同中规定了期权的到期时间，买方必须在到期时间前决定是否行使期权，否则期权将自动失效。
6. 交易单位：期权合同中约定了期权交易的单位，例如一份合同代表100股标的资产，买卖双方需遵守交易单位的规定进行交易。
7. 结算方式：期权合同中约定了期权的结算方式，可以是现金结算或者实物交割，买卖双方需根据合同约定进行结算。
三、期权交易流程1. 选择期权类型：买方根据自身的市场预期选择认购期权或认沽期权进行交易。
2. 下单交易：买方在期权交易所或经纪商处下单购买期权合同，约定合同内容。
3. 期权到期：买方在期权到期前最后一个交易日前，决定是否行使期权。
4. 结算交割：根据合同约定，买方根据标的资产价格与行权价格之间的差额，进行现金结算或者实物交割。
四、风险控制1. 价格风险：期权投资存在价格风险，标的资产价格波动可能会对期权的价值产生影响，买方需对市场价格波动进行风险控制。
期权合同说明书5篇
期权合同说明书5篇篇1期权合同说明书一、基本信息1.1 合同名称：期权合同1.2 合同类型：金融衍生品1.3 交易对象：期权1.4 交易单位：标的资产1.5 交易方向：认购期权和认沽期权1.6 交易规则：欧式期权和美式期权1.7 交易市场：期权市场二、期权的定义期权是一种金融衍生品，是一种买卖双方约定在未来某个时间点或者在某个时间段内，按照约定价格交易一定数量的标的资产的权利。
期权分为认购期权和认沽期权两种，认购期权是买方在未来某个时间点或者在某个时间段内，按照约定价格有权买入标的资产；认沽期权是买方在未来某个时间点或者在某个时间段内，按照约定价格有权卖出标的资产。
三、期权的特点3.1 杠杆效应：期权交易可以利用较小的资金获得更大的收益，具有很强的杠杆效应。
3.2 限定风险：期权的买方在购买期权合同时支付的权利金就是其最大的风险损失，不会出现亏损超过权利金的情况。
3.3 灵活性：期权交易可以根据市场走势及个人看法来选择不同的交易策略，包括买入、卖出或者组合不同类型的期权合同。
四、期权的分类4.1 欧式期权：欧式期权在到期日当天才能行使，即只能在到期日当天执行权利，无法提前行使。
4.2 美式期权：美式期权可以在到期日前任何时间内行使，即可以在到期日前任何时间内执行权利。
4.3 股票期权：以股票为标的资产的期权合同。
4.4 商品期权：以商品为标的资产的期权合同，如黄金、原油等。
4.5 利率期权：以利率为标的资产的期权合同。
五、期权合同的要素5.1 标的资产：标的资产可以是股票、商品、指数、外汇等金融资产。
5.2 行权价格：行权价格是期权买卖双方事先约定的买入或卖出标的资产的价格。
5.3 到期日：到期日是期权合同的最后交易日，到期日之前期权必须行使或者到期结算。
5.4 交易费用：在期权交易过程中，需要支付给期权交易所的交易费用。
5.5 权利金：权利金是期权买方支付给期权卖方的费用，也是期权买方在交易中的最大风险损失。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
附件3
期权结算业务说明
一、权利金计算
期权交易的买方支付权利金，不交纳交易保证金；期权交易的卖方收取权利金，应当交纳交易保证金。
期权买方（卖方）开仓时，按照成交价支付（收取）权利金；期权买方（卖方）平仓时，按照平仓价收取（支付）权利金。
计算公式如下：
期权买方（卖方）开仓支付（收取）权利金＝∑买入（卖出）开仓价×买入（卖出）期权合约成交量×期权合约相对应的期货交易单位。
期权买方（卖方）平仓收取（支付）权利金＝∑卖出（买入）平仓价×卖出（买入）平仓期权合约成交量×期权合约相对应的期货交易单位。
（二）每日结算时，交易所按当日结算价计收期权卖方的交易保证金，根据成交量和行权/履约量计收买卖双方的交易手续费和行权/履约手续费，并对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
二、期权手续费
手续费标准由交易所确定并公布，拟定豆粕期权合约交易手续费标准为1元/手，当日同一合约先开仓后平仓交易手续费为1元/手，豆粕期权合约行权/履约手续费标准为1元/手。
交易所可以根据市场情况对手续费标准进行调整。
三、结算准备金余额计算公式
当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金－当日交易保证金+当日实际可用充抵金额-上一交易日实际可用充抵金额+当日盈亏+入金－出金－手续费等
四、行权申请
客户可以申请期权行权，申请渠道为柜台和会服。
通过柜台的申请时间为15:00（测试时以闭市时刻为准）前，通过会服的申请时间为非到期日15:00（测试时以闭市时刻为准）前和到期日15:30（测试时以闭市时刻后延30分钟为准）前。
五、期权持仓对冲申请
客户可以申请对其同一交易编码下的双向期权持仓进行对冲平仓。
申请渠道为会服。
通过会服的申请时间为非到期日15:00（测试
时以闭市时刻为准）前和到期日15:30（测试时以闭市时刻后延30
分钟为准）前。
举例：设某客户m1405-C-3000买持仓8手，卖持仓5手。
申请双向期权持仓对冲后，买持仓和卖持仓各平仓5手，对冲后剩余买持仓3手。
期权对冲的单条录入操作：“会服-期权行权申请-期权行权申请录入”
期权对冲的批量上传操作：“会服-期权行权申请-期权行权申请上传”
六、期货持仓对冲申请
（一）期权买方可以申请对其同一交易编码下行权（包括实值期权到期自动行权）后的双向期货持仓进行对冲平仓，对冲数量不超过行权获得的期货持仓量。
对冲结果从当日期货持仓量中扣除，并计入成交量。
申请渠道为会服。
对于行权后双向期货持仓对冲，通过会服的申请时间为非到期日15:00（测试时以闭市时刻为准）前和到期日15:30（测试时以闭市时刻后延30分钟为准）前。
对于实值期权到期自动行权后双向期货持仓对冲，通过会服的申请时间为15:00（测试时以闭市时刻为准）前，申请后始终有效。
举例：行权（包括实值期权到期自动行权）后对冲期货持仓数量不超过行权（包括实值期权到期自动行权）转化的期货持仓量，且遵循先投机仓后套保仓的原则。
设某客户m1405-C-3000行权（包括实值期权到期自动行权）产生m1405买持仓3手，原有m1405买持仓2手，m1405卖持仓5手。
申请行权（包括实值期权到期自动行权）后双向期货持仓对冲后，买持仓和卖持仓各平仓3手，对冲后剩余买持仓2手、卖持仓2手。
此处
选“是”
此处
填“0”
设某客户m1405-C-3000
行权（包括实值期权到期自动行权）产生m1405买持仓3手（投机），原有m1405买持仓2手（投机），m1405
卖持仓5手（2手投机、3手套保）。
申请行权（包括实值期权到期自
动行权）后双向期货持仓对冲后，买持仓平仓3手（投机），卖持仓
平仓3手（2手投机、1手套保）。
申请行权后期货对冲的单条录入操作：“会服-期权行权申请-
期权行权申请录入”
申请行权后期货对冲的批量上传操作：“会服-期权行权申请-
期权行权申请上传”
自动行权后期货对冲的单条录入操作：“会服-期权执行方式设
置” （二）期权卖方可以申请对其同一交易编码下履约后的双向期货
持仓进行对冲平仓，对冲数量不超过履约获得的期货持仓量。
对冲结
果从当日期货持仓量中扣除，并计入成交量。
申请渠道为会服。
通过
会服的申请时间为15:00（测试时以闭市时刻为准）前，申请后始终
有效。
履约后双向期货持仓对冲逻辑同行权后双向期货持仓对冲逻辑。
履约后期货对冲的单条录入操作：“会服-期权执行方式设置”
此处
选“是”
此处
勾选
此处
勾选
七、期权行权
（一）到期日闭市后，行权价格小于（大于）标的期货合约当日结算价的看涨（跌）期权持仓自动行权，期权买方也可以申请放弃到期自动行权。
申请渠道为柜台和会服。
通过柜台的申请时间为到期日15:00（测试时以闭市时刻为准）前，通过会服的申请时间为到期日15:30（测试时以闭市时刻后延30分钟为准）前。
（二）每日交易闭市后，根据闭市时的期权买方持仓及其所在会员的结算准备金余额，按照以下原则和步骤决定期权能否行权：
1、期权行权建立的期货合约持仓与原期货合约持仓合并计算，其数量不得超过期货合约持仓限额。
否则，期权行权申请按申请时间顺序实行部分行权或者不予行权；
2、期权买方会员的结算准备金余额不足时，期权行权申请按结算准备金余额和申请时间顺序实行部分行权或者不予行权：（1）行权价格小于（大于）标的期货合约当日结算价的看涨（跌）期权以及行权价格等于标的期货合约当日结算价的期权行权时，结算准备金余额应当满足相应期货合约上一交易日结算时的交易保证金要求；
（2）行权价格大于（小于）标的期货合约当日结算价的看涨（跌）期权行权时，结算准备金余额应当满足相应的期货合约上一交易日结算时的交易保证金要求，并能弥补虚值额。
虚值额的计算方法如下：
看涨期权的虚值额=Max（期权合约行权价格-标的期货合约结算价，0）×期权合约相对应的期货交易单位；
看跌期权的虚值额=Max(标的期货合约结算价-期权合约行权价格，0）×期权合约相对应的期货交易单位。
（3）算法中不计算期货持仓盈亏，不计算期权行权盈利。
八、期权行权配对原则
（一）交易所按照随机抽取原则进行行权配对，具体算法如下：
1、对卖方持仓按会员号、客户号升序排列。
2、根据期权当日场上单边成交量除以期权空头总持仓量的余数确定随机起点，起点为余数加1。
3、以期权空头总持仓量除以期权行权申请量的余数作为剔除量，剔除间距为空头持仓总量除以剔除量（若不能整除则四舍五入），从起点开始剔除。
4、剔除余数后，在剩余队列均匀抽取空头持仓。
抽取间距=（空头持仓总量-均匀剔除余数）/期权有效行权申请量。
举例：设当日场上单边成交量为26手，有效行权申请量为5手，期权空头持仓量为12手。
1、确定随机起点：26/12=2且余2，则确定起点为3，对应表盘上3的位置。
2、确定剔除点：12/5=2且余2，则需剔除2手，剔除间距=12/2=6，从起点3开始，剔除第3手和第9手。
3、确定抽取点：从起点开始均匀抽取5手，由于第3手第9手已经被剔除，即从第4手开始均匀，抽取间距=12-2/5=2，抽取第
4、6、8、11、1。
期权激励协议书
行权与履约相关功能操作说明
注：1、“实值期权到期自动行权”指到期日闭市后，行权价格小于（大于）标的期货合约当日结算价的看涨（跌）期权持仓自动行权；
2、测试时各功能的申请时间以系统状态切换实际对应的时间为准，15:00对应闭市时刻，15:30对应闭市时刻后延30分钟。
页脚内容6。