定向增发流程(实务操作)
上市公司定向增发重组流程
上市公司定向增发重组流程定向增发是指上市公司为了筹集资金，向特定的投资者发行新股的一种方式。
而重组是指上市公司通过与其他公司进行合并、收购或资产置换等方式，实现业务整合和资源优化的过程。
本文将从定向增发和重组的流程与步骤两个方面进行叙述，以人类的视角描述，使读者感受到真实的叙述。
一、定向增发的流程与步骤定向增发通常分为以下几个步骤：确定融资需求、选择发行对象、制定定增方案、报批和备案、发行和配售。
上市公司需要确定自身的融资需求。
这一步骤通常由公司的管理层和董事会共同决策，根据公司的发展战略和资金需求，确定筹集资金的规模和用途。
接下来，公司需要选择发行对象。
一般来说，定向增发的对象可以是符合相关法规要求的机构投资者或个人投资者，如基金、证券公司、保险公司等。
公司可以根据自身的需求和对投资者的要求，选择合适的发行对象。
然后，公司需要制定定增方案。
这一步骤通常由公司的财务部门和法律顾问等专业人士协助完成。
方案中需要明确股票发行的价格、数量、发行比例等内容，并制定相关的法律文件和协议。
完成方案后，公司需要向相关监管部门报批和备案。
一般来说，公司需要向证监会或交易所提交相关的申请文件，并按照监管部门的要求进行信息披露和公告。
公司进行发行和配售。
根据定增方案，公司向发行对象发行新股，并通过交易所进行股票挂牌和流通。
发行完成后，公司需要按照方案约定的时间和条件，向投资者进行配售和交割。
二、重组的流程与步骤重组通常包括策划、尽职调查、协议签订、审批和实施等阶段。
公司需要策划重组方案。
这一步骤通常由公司的高级管理层和法律顾问等专业人士共同参与，根据公司的战略定位和业务需求，确定重组的目标和方式。
接下来，公司进行尽职调查。
尽职调查是指对重组对象的财务状况、经营情况、法律风险等方面进行全面的调查和评估，以确定重组的可行性和风险。
然后，公司需要与重组对象签订协议。
协议通常包括合并协议、收购协议或资产置换协议等，其中需要明确重组的交易结构、价格、条件和法律责任等内容。
定向增发简易流程
定向增发简易流程一、定向增发的前期准备。
1.1 公司决策。
公司得先有个打算，为啥要搞定向增发呢？这就好比一个人想赚钱，得先想好做啥买卖。
公司可能是为了项目融资，或者是想引入战略投资者。
这可不是一拍脑袋就决定的事儿，得经过公司内部的深思熟虑，董事会得讨论，股东会也得点头。
这就像一个家庭要做个大投资，全家老小得商量好了才行。
1.2 确定发行对象。
这时候就得找合适的人或者机构来参与增发了。
这些对象可不是随便拉来的，得是和公司有点缘分或者对公司发展有帮助的。
比如说，找个同行业的大佬，那就是“强强联合”；或者找个有钱的投资机构，就像找到个“大金主”。
这就像找对象，得找个门当户对、能一起过日子的。
二、定向增发的申报与审核。
2.1 制作申报材料。
这材料就像学生的考试答卷一样，得详细又准确。
要把公司的情况、增发的目的、发行对象、发行价格等都写得清清楚楚。
就像给别人介绍自家宝贝，有啥优点、值多少钱，都得明明白白。
这里面的数字可不能瞎编，就像做人得诚实，不能弄虚作假。
2.2 提交审核。
把做好的申报材料提交给相关部门审核。
这审核就像过筛子，把不符合规定的东西都筛出去。
审核部门会仔细检查，看公司是不是合规，增发有没有损害小股东的利益等。
这时候公司就得老老实实等着，就像等待老师批改试卷的学生一样，心里有点忐忑。
2.3 审核反馈与回复。
要是审核部门发现问题，就会给公司反馈。
公司就得赶紧回答，就像被老师提问了要马上作答。
这回答得有水平，不能含糊其辞，得把问题解释清楚，让审核部门满意。
三、定向增发的实施。
3.1 确定发行价格与数量。
这可是个关键环节。
发行价格定得高了，可能没人愿意买；定得低了，又会损害老股东的利益。
就像卖东西，价格得定得刚刚好。
发行数量也得合适，多了少了都不行。
这就像做饭放盐，得掌握好量。
3.2 股份登记与发行。
一切都确定好了，就可以进行股份登记和发行了。
这就像完成了一场交易，双方一手交钱一手交货。
新股东的股份登记好，公司拿到了增发的钱，就可以按照计划去发展项目或者做其他事情了。
上市公司股票定向增发的流程
上市公司股票定向增发的流程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
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上市公司定向增发的一般流程
上市公司定向增发的一般流程
上市公司定向增发的一般流程包括以下几个步骤：
1. 公司制定定向增发的初步方案，并召开董事大会提出预案。
预案公布后，公司需要与中国证监会进行初步沟通，获得同意。
2. 公司召开股东大会，公告定向增发方案，并将正式申报材料报中国证监会。
3. 申请经中国证监会发审会审核通过后，公司公告核准文件。
4. 公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告。
5. 执行定向增发方案。
6. 公司公告发行情况及股份变动报告书。
定向增发对股东提出了锁定机制期限的要求，一般投资者为半年，上市公司的大股东及其关联方缩短至一年半。
另外，定向增发的一般流程可能因具体公司和情况而有所不同，但大体上遵循以上步骤。
以上信息仅供参考，建议咨询专业金融人士或查阅相关法规文件，获取更详细准确的信息。
新三板定向增发详细流程与必备知识、以及相关的法律问题
新三板定向增发详细流程与必备知识、以及相关的法律问题一、新三板定向增发流程1、董事会对定增进行决议,发行方案公告：主要内容：（1）、发行目的；（2）、发行对象范围及现有股东的优先认购安排；（3）、发行价格及定价方法；（4）、发行股份数量；（5）、公司除息除权、分红派息及转增股本情况；（6）、本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺；（7）、募集资金用途；（8）、本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案；（9）、本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项。
2、召开股东大会，公告会议决议内容与董事会会议基本一致。
3、发行期开始，公告股票发行认购程序公告主要内容：（1）、普通投资者认购及配售原则（2）、外部投资者认购程序（3）、认购的时间和资金到账要求4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告公告主要内容：（1）、本次发行股票的数量（2）、发行价格及定价依据（3）、现有股东优先认购安排（4）、发行对象情况5、定增并挂牌并发布公开转让的公告公告主要内容：司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。
二、新三板定向增发必备知识1、新三板交易对投资者的要求?①、注册资本500万元以上的法人机构或实缴出资500万元以上的合伙企业;②、集合信托、银行理财、券商资管、投资基金等金融资产或产品;③、自然人投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上，且具有两年以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
2、投资者怎样参与新三板交易?①、选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商;②、提供满足新三板投资要求的证明材料，和主办券商签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;3、新三板股票交易制度有哪些?目前主要采用协议转让方式，并逐步实现做市商方式和连续竞价方式；转让时间每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00;主办券商按照投资者委托的时间先后顺序申报，申报当日有效；申报数量应当为1000股或其整数倍，最小变动单位为0.01元;价格不设涨跌幅限制。
定向增发基金操作步骤
Chapter3 再投资结构--8000万的投资方向、投资结构
1、为什么建议放弃利用股指期货对冲的方法： 股指期货不能100%的对冲现货股权，不能及时锁定这部分的绝对收益率； 因为时间的原因，从获得股权到质押完成套现至少需要1个月左右的时间，而二级市场上，定增的事件性催化因素形成的股价上升，通常还有一个提前，所以时间上会相差1-1个半月； 同时，空股指方面，准确判断大盘的涨跌也是一件非常困难的事情，这里还有一个操作性风险。 综上，风险敞口过大，而且环节过多，建议放弃。
上市公司通过使用增发新股募集得到的资金用于收购优质资产、扩大再生产或补充运营资金等，以提高自身未来盈利能力。
投资者持有的上市公司的定向增发股份在锁定1年后解禁流通，抛出该部分股票后获利。
A董事会预案---------- 研究助理人员定期搜集并实时更新上市公司的定向增发进展情况，将该股票信息出入初步备选池
90
45
39
46
盈利家数
39
83
37
18
9
正收益占比
100.00%
92.22%
82.22%
46.15%
19.57%
不同时点定向增发股票表现截然不同
股票名
增发价 （前复权）
解禁日价
收益
增发时间
大盘点位
宏源证券
2.91
35.19
1101.67%
2006/6/21
1598.11
三安光电
13.00
44.86
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Chapter3 再投资结构--8000万的投资方向、投资结构
风险及对策
风险
定向增发流程(实务操作)
定向增发流程(实务操作)定向增发流程(实务操作)非公开发行暨重大资产重组（关联交易）主要流程一、向大股东非公开发行股票+收购大股东资产主要流程及关键点：初步磋商：上市公司与母公司就非公开发行收购资产事项进行筹划。
关键点：属于内部筹划阶段，制定严格有效的保密制度；如果相关信息已在媒体上传播或股票异动，应当立即进行公告。
聘请中介机构：包括独立财务顾问、律师事务所以及具有相关证券业务资格的会计师事务所等证券服务机构就重大资产重组出具意见。
关键点：应当立即与所聘请的证券服务机构签署保密协议。
停牌公告：发布重大资产重组及连续停牌公告。
关键点：停牌超过5日，则每周公告一次，一般最长不超过30日（已取消最长30日规定）。
在实施持续期间也要定期就事项进展进行公告。
上报国资委预审核：由母公司将《可行性研究报告》报送国资委审核。
关键点：国资委10个工作日内出具意见，并由母公司通知上市公司依法披露。
（如未获通过，上市公司股票停牌的则应立即复牌，且3个月内不得重新启动该事项）上市公司与母公司签署附生效条件的交易合同关键点：在首次召开董事会当日或前一日与母公司签订附生效条件的交易合同。
召开第一次董事会：审核上市公司重大资产重组预案。
关键点：经上市部审查同意后，在指定媒体上披露。
具体包括：董事会决议、独立董事意见、重组预案、交易对方出具的承诺。
上报国资委审核：母公司与上市公司进行资产重组的方案经上市公司董事会审议通过后，母公司应当在上市公司股东大会召开日前不少于20个工作日，按规定程序将相关方案报国资委审核。
关键点：上报材料包括：关于本次资产重组的请示及方案；上市公司董事会决议；本次资产重组涉及相关资产的审计报告、评估报告及作价依据；国有股东上一年度的审计报告；上市公司基本情况、最近一期的年度报告或中期报告；律师事务所出具的法律意见书；其他。
国资委在上市公司股东大会召开前5个工作日出具批复文件。
召开第二次或第N次董事会：审核相关事项。
定向增发简易流程
定向增发简易流程一、准备阶段。
1.1 确定需求。
企业首先得清楚为啥要搞定向增发。
是为了扩大生产规模，还是要搞新项目，或者是想改善财务状况。
这就好比一个人要出门旅行，得先想好去哪儿，目的是啥。
不能稀里糊涂就决定。
1.2 挑选对象。
这就有讲究了。
得找那些对企业发展有兴趣、有实力的投资者。
不能病急乱投医，随便拉个人来投资。
要找那些能和企业同舟共济的伙伴。
比如说，有的企业可能会找同行业的大企业，人家有技术、有市场，能给企业带来资源。
也有的会找一些投资机构，那些机构眼光独到，看好企业的潜力。
二、内部决策阶段。
2.1 董事会决议。
董事会得开会讨论定向增发这事儿。
要详细讨论增发的数量、价格、对象等关键问题。
这就像一个家庭商量大事儿，大家得各抒己见。
董事会成员得充分考虑企业的利益，不能搞一言堂。
得权衡各种利弊，要是只想着自己的小算盘，那企业可就危险了。
2.2 股东大会批准。
股东大会是企业的最高权力机构。
这一关可不容易过。
股东们都盯着自己的利益呢。
企业得把定向增发的好处讲清楚，让股东们觉得这是个稳赚不赔的买卖。
要是股东们觉得被忽悠了，那可就麻烦了。
就像大家凑钱做生意，要是有人觉得钱没花在刀刃上，肯定会有意见。
三、申报审批阶段。
3.1 准备文件。
企业要准备一大堆文件，什么可行性报告、财务报表之类的。
这就像学生参加考试，得把该带的文具和证件都带齐了。
这些文件要真实、准确、完整，不能弄虚作假。
要是被发现造假，那企业可就名誉扫地了。
3.2 提交审核。
把文件提交给相关部门审核。
这时候企业就只能耐心等待了。
审核部门会严格审查企业的情况，看看是否符合条件。
企业就像热锅上的蚂蚁，焦急又无奈。
不过这也是为了保护投资者的利益，防止一些不良企业浑水摸鱼。
四、发行实施阶段。
4.1 确定发行日。
一旦审核通过，企业就要确定发行日。
这就像定了结婚的日子，得好好准备。
要考虑市场情况、投资者的时间等因素。
不能选个市场动荡的时候发行，那可能会影响发行的效果。
定向增发流程
定向增发流程定向增发是指上市公司为特定对象非公开发行股票的行为，是上市公司筹集资金的一种方式。
定向增发流程是指上市公司进行定向增发时需要遵循的一系列程序和步骤。
下面将详细介绍定向增发的流程。
首先，上市公司需要确定定向增发的计划。
这包括确定发行数量、发行对象、发行价格等关键信息。
公司需要充分考虑市场需求、投资者需求以及公司自身发展需求，制定合理的定向增发计划。
其次，公司需要进行尽职调查。
这是为了确定发行对象的资格和背景，保证发行对象具有投资能力和投资经验，同时也是为了保护公司和投资者的利益。
接下来，公司需要编制定向增发的相关文件。
这包括拟议议案、发行公告、发行文件等。
这些文件需要经过公司董事会审议通过，并向监管部门报备。
然后，公司需要选择合适的承销商和律师团队。
承销商将负责发行工作的组织和协调，律师团队将负责法律文件的起草和法律意见的提供。
接着，公司需要进行发行宣传和路演活动。
这是为了向潜在投资者介绍公司的基本情况、发行计划和发行价值，吸引更多的投资者参与定向增发。
最后，公司需要提交相关文件并等待监管部门的批准。
一旦获得批准，公司就可以正式进行定向增发，向发行对象发行股票。
在整个流程中，公司需要严格遵守监管部门的规定和要求，确保定向增发的合规性和合法性。
同时，公司还需要注重信息披露，及时向投资者公布相关信息，保护投资者的合法权益。
总之，定向增发流程是一个复杂而严谨的过程，需要公司充分准备和合规操作。
只有在遵循正确的流程和程序下，定向增发才能取得成功，为公司的发展注入新的动力。
定向增发示意图,流程图(附实例)
定向增发的流程
非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向增发，实际上就是海外常见的私募，中国股市早已有之。
主要步骤时间公告信息
董事会决议 T 董事会公告
评估报告、关联交易公告等股东大会资料
股东大会决议 T+15 股东大会公告
接受投资人的《认购意向函》
券商制作材料并上报证监会
反馈及修改、补充
证监会发行部部级会议（小会） R-45
证监会发审委审核通过 R-30 审核过会公告（或有）
证监会正式批文 R 审核批复公告
投资人发送《认购意向函》 R-R+1
主承销商对意向投资人发送《询价函》 R+2
询价结束 R+7
定价 R+8
签署认购协议（可能要求保证金） R+9
初步发行结果上报证监会 R+10
证监会批复同意 R+12
通知投资者缴款 R+13
缴款截止日 R+16
验资 R+17
股份登记 R+20
实施完毕 R+21 实施结果公告
注:券商制作材料上报证监会后所涉及的修改反馈时间难以预计，一般而言R=T+150-210
下图是十字叉到最右边新乡化纤2011年的定向增发的上升走势，十字叉位置为T日，最右边为R日，（2011-04-8 证监会正式批文）牛市情况下才成立。
定向增发会计账务处理
定向增发会计账务处理一、引言定向增发是指上市公司以非公开发行方式向特定对象增发股份，以融资或引入战略投资者等目的。
在定向增发过程中，会计账务处理起着重要的作用。
本文将详细介绍定向增发会计账务处理的流程和方法。
二、定向增发会计账务处理流程1. 定向增发前的准备工作在定向增发前，上市公司应制定详细的融资方案，包括定向增发的股份数量、价格、对象等。
同时，需要与相关机构进行沟通，确保融资方案的合法合规性。
2. 股东大会决议和合同签署股东大会应通过决议，批准定向增发方案。
同时，公司需要与投资者签署协议，明确双方的权益和义务。
3. 增发股份登记根据协议约定，公司将增发的股份登记在投资者的名下，并向证券登记机构报备相关信息。
4. 募集资金到账投资者根据协议约定，将募集的资金划入公司指定的账户。
5. 股份发行和交割公司根据协议约定，向投资者发行新股，并完成交割手续。
此时，公司的股本结构发生变化，投资者成为公司的新股东。
6. 会计账务处理定向增发完成后，公司需要进行相应的会计账务处理，以反映新股份的发行和投资者的权益。
三、定向增发会计账务处理方法1. 股份发行公司应将发行的新股份计入股东权益，即股本账户。
同时，根据投资者的认购金额，增加募集资金账户。
2. 股份交割公司应根据交割手续完成情况，将新股份的所有权划转给投资者，并将相关股权变动计入股东权益。
3. 资本公积定向增发产生的溢价部分，应计入资本公积账户。
溢价部分是指新股份发行价格超过面值的部分。
4. 利润分配如果定向增发涉及利润分配，公司应根据约定将相应的利润分配计入利润分配账户。
5. 税务处理定向增发可能涉及税务问题，公司应按照相关税法规定进行税务处理，并将税费计入相应的税费账户。
四、定向增发会计账务处理的影响1. 财务报表定向增发会对公司的财务报表产生影响。
增发后，公司的股本结构发生变化，股东权益和财务指标会发生相应变动。
2. 资本市场反应定向增发完成后，公司的股价和市值可能会受到影响。
定向增发流程图及详细解读
新三板增发流程及政策解析新三板定向增发，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，其作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。
一、新三板定向增发的优势及特点详见下图：（一）挂牌的同时可以进行定向发行。
《业务规则（试行）》4.3.5：“申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时定向发行的，应在公开转让说明书中披露”，该条明确了企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资。
（二）小额融资豁免审批。
《监管办法》第42条规定：“公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者公众公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，但发行对象应当符合本办法第36条的规定，并在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。
”由此可见，挂牌公司必须在上述两个条件均突破时，才需要向证监会申请核准。
（三）定向增资无限售期要求。
最新的业务规则中不再对新三板增资后的新增股份限售期进行规定，除非定向增发对象自愿做出关于股份限售方面的特别约定，否则，定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。
二、新三板定向增发操作流程新三板定向增发总体流程包括以下五个环节：•审查投资者适当性管理规定•发行人与发行对象签订附生效条件的股份认购协议•召开董事会审议发行股份议案并披露•召开监事会并披露监事会决议公告•召开股东大会作出相关决议并公告•披露股票发行认购公告•发行对象缴款•律师事务所：出具法律意见书•券商：制作申报材料和工作底稿•股转系统认为不符合要求的，向公司出具问题清单•中介机构对问题进行答复和解决•中登公司进行股份登记并出具股份登记证明文件•备案后办理工商变更登记注：1、挂牌公司在取得股份登记函之前，不得使用本次股票发行募集的资金2、发行后累计股东人数应不超过200人，若超过200人需向证监会报送审核材料。
新三板定向增发实务操作
颁布《关于加强参与全国股转系统业务的私募投资基金备
案管理的监管问答函》规定：
申请挂牌公司、申请挂牌公司股东、股票认购对象和
资产重组交易对手存在私募投资基金管理人或私募投资基
金，办券商和律师应当核查是否履行了登记备案程序。
六、相关制度
（五）非现金资产认购
1、发行对象用非现金资产认购发行股票的，董
事会决议应当明确交易对手（应当说明是否为关联
见并予以说明，充分揭示其 对本次股票发行的影响程度及存在的风险：
（一）公司股票发行的全部或者部分事项 不符合中国证监会和全国股
份转让系统公司相关规定；
河南文丰律师事务所公司证券部简介
文丰所公司证券部依托日常法律顾问单位的基础服 务，带动并购重组、挂牌上市、企业改制、投融资等专 项法律服务，并向法律风险管理、内部控制、公司治理 等法律服务业务延伸，深度介入了新三板挂牌、境内外 挂牌上市、私募股权投资、风险投资、债券发行、票据 发行、信托计划发行等资本业务领域。
(5)定向发行新增的股份不设立锁定期。
三、定增流程董事会与股东大会决议；
3、披露认购公告；
4、认购与缴款；
5、验资；
6、提交文件；
7、出具股份登记函；
四、董事会定增决议
主要内容：
（一）发行目的
（二）发行对象范围及现有股东的优先认
购安排
（三）新增认购人基本情况、与公司及主
发、股权激励、并购、重组法律事务、股权融资、债券融资、发行优 先股、投融资尽职调查法律事务。
谢 谢！
结语
谢谢大家！
方） 、标的资产、作价原则及审计、评估等事项。
2、以非现金资产认购股票涉及资产审计、 评估
的，
资产审计结果、 评估结果应当最晚和召开股东大会的
挂牌公司定向增发的流程
挂牌公司定向增发的流程挂牌公司定向增发呀，这事儿可挺有趣的呢。
一、啥是定向增发。
挂牌公司定向增发呢，简单说就是向特定的对象发行股票来募集资金。
就好比你有个小生意，你想找几个特定的小伙伴来给你投钱，然后你给他们一些你小生意的股份，这大概就是这么个意思啦。
这些特定对象呀，可能是一些大的投资机构，也可能是跟公司关系很不错的其他企业或者个人呢。
二、前期准备。
1. 公司内部决策。
挂牌公司得先自己把事儿定下来。
公司的董事会得开个会，大家商量商量是不是真的要定向增发呀，增发多少股，打算向谁增发之类的问题。
这就像是一家人坐在一起讨论是不是要把家里的一部分股份卖给外人来换点钱扩大生意。
董事会通过了之后呢，还得开股东大会。
毕竟公司是大家的嘛，所有股东都得有个说话的机会。
股东大会也同意了，这才算是公司内部把定向增发这事儿给定下来了。
2. 确定发行方案。
这发行方案可重要啦。
得确定发行的价格是多少。
这个价格可不能随便定哦，得考虑公司的价值，市场的情况啥的。
比如说，公司现在发展得特别好，那这个发行价格可能就可以定得高一点。
还有就是要确定发行的数量，不能太多也不能太少。
太多了可能会稀释老股东的权益，太少了又可能达不到募集资金的目的。
而且还得想好这次定向增发的目的是什么，是为了扩大生产，还是为了研发新产品呢？三、寻找投资者。
这就像找对象似的，得找合适的投资者。
公司得出去宣传自己呀，让那些潜在的投资者知道自己的优势。
比如说，公司有很厉害的技术，或者有很大的市场份额。
可以通过一些投资中介机构，像投资银行之类的，让他们帮忙介绍一些合适的投资者。
也可以自己去参加一些投资交流会之类的活动，在那儿去结识一些潜在的投资者。
在这个过程中，公司要和投资者好好沟通，回答他们的各种问题，让他们相信把钱投到自己这儿是很靠谱的。
四、申报和审核。
1. 申报材料准备。
公司得把很多材料准备好，像公司的基本情况啦，财务状况啦，这次定向增发的方案啦等等。
这些材料要写得详细又准确，就像写自己的简历一样，要把自己的优势都展现出来。
实际发行定增的流程-概述说明以及解释
实际发行定增的流程-概述说明以及解释1.引言1.1 概述在概述部分中，我们将介绍实际发行定增的流程。
定增是指公司通过发行新股来增加股本，募集资金的一种方式。
在这篇文章中，我们将详细探讨定增流程的每个环节，包括定增计划制定、定增方案执行等方面。
通过深入分析定增流程，我们可以更好地了解公司发行新股的机制，为投资者提供更多的参考信息。
本文旨在帮助读者了解实际发行定增的具体流程和注意事项，希望能对读者有所帮助。
1.2 文章结构本文将围绕实际发行定增的流程展开讨论，主要分为以下几个部分：第一部分是引言部分，将概述定增的概念和重要性，介绍文章的结构和目的，为后续内容做铺垫。
第二部分是正文部分，其中包括定增流程的概况介绍，定增计划的制定过程，以及定增方案的执行情况。
通过对这些环节的详细解析，读者可以全面了解定增的实际操作流程。
第三部分是结论部分，将对整个定增流程进行总结和梳理，重点讨论在实际操作中可能遇到的问题和解决方案，并展望未来发行定增的趋势，为读者提供对未来发展的思考和展望。
通过以上结构的设计，本文旨在为读者提供一个全面的了解实际发行定增的流程，并为未来的操作提供参考和指导。
1.3 目的本文的目的旨在深入探讨实际发行定增的流程，帮助读者更全面地了解定增发行的具体步骤和要点。
通过对定增流程的详细分析，读者将能够更好地理解公司在进行定增发行过程中所面临的挑战和机遇，为投资者、公司管理者以及相关从业人员提供参考和借鉴。
同时，本文还将通过结合实际案例和数据分析，探讨定增发行中可能遇到的重点问题，并展望未来发行定增的发展趋势，为相关各方提供更具实际意义的指导和建议。
通过本文的阐述，读者将能够更深入地理解定增发行的全过程，为未来的实践活动提供指导和帮助。
2.正文2.1 定增流程概述定增，即定向增发，是指上市公司以私募方式向特定对象增发股份的行为。
其流程主要包括以下几个步骤：1. 定增决策：上市公司确定需要进行定增的原因和目的，制定定增计划并经董事会审议通过。
定向增发的程序
定向增发的程序
定向增发是指公司依照股东大会的授权，通过协议达成股份认购，向特定的投资者发行新股，以筹集资金，增加公司实力和市场竞争力的一种方式。
定向增发的程序一般涉及以下几个方面：
1. 制定定向增发方案
公司在决定定向增发前，需要制定详细的方案，包括发行数量、认购价格、发行对象等。
这些方案需要根据公司的财务状况、市场环境、行业发展趋势等因素进行综合考虑，并经过股东大会的批准。
2. 通知认购对象
一旦制定好定向增发方案，公司就需要向认购对象发出邀请函或公告，通知他们有机会认购公司发行的新股，并说明发行数量、认购价格、发行对象等具体条件。
3. 签订认购协议
认购对象如果有意参与认购，就需要与公司签订认购协议，约定具体的认购数量、认购价格、认购期限等条件，并支付认购款项。
4. 申请发行准备
一旦认购协议签订完成，公司就需要向证监会申请发行准备，包括向当地证监局递交发行申请、公布发行公告、注册发行备案等。
5. 发行新股
在获得证监会发行准备的批准后，公司就可以开始发行新股，并将认购对象的认购款项转入公司账户。
发行完成后，公司需要向证监会报备，并在中国证券登记结算有限责任公司进行股份登记。
通过定向增发，公司可以获得大量资金支持，增强自身实力，提升市场竞争力。
但是，在定向增发的过程中，公司需要注意合规性，确保所有操作符合相关法规。
定向增发的具体流程
定向增发的具体流程
定向增发流程⼀般认为，特定发⾏对象不超过⼗名，发⾏价格应不低于公告招股意向书前20个交易⽇公司股票均价或前⼀个交易⽇的均价。
定向增发发⾏的股份⾃发⾏结束之⽇起，12个⽉内不得转让；控股股东、实际控制⼈及其控制的企业认购的股份，36个⽉内不得转让。
增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进⼊⼆级市场流通，有可能获得较⾼的投资收益。
定向增发的发⾏流程：
⼀、公司拟定初步⽅案，与中国证监会初步沟通，获得⼤致认可；
⼆、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东⼤会；
三、若定向增发涉及国有资产，则所涉及的国有资产评估结果需报国务院国资委备案确认，同时需国务院国资委批准；
四、公司召开股东⼤会，公告定向增发⽅案；将正式申报材料上报中国证监会；
五、申请经中国证监会发审会审核通过后，中国证监会下发《关于核准XXXX股份有限公司⾮公开发⾏股票的批复》(证监许可【XXXX】XXXX号)核准公司本次⾮公开发⾏，批复⾃核准之⽇起六个⽉内有效。
公司公告核准⽂件；
六、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；
七、执⾏定向增发⽅案；
⼋、公司公告发⾏情况及股份变动报告书。
定向增发一般流程
定向增发一般流程 Prepared on 22 November 2020定向增发一般的流程一、公司拟定初步方案，与中国证监会初步沟通，获得大致认可；二、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；三、若定向增发涉及国有资产，则所涉及的国有资产评估结果需报国务院国资委备案确认，同时需国务院国资委批准；四、公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料上报中国证监会；五、申请经中国证监会发审会审核通过后，，中国证监会下发《关于核准X X X X股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【XXXX】XXXX号）核准公司本次非公开发行，批复自核准之日起六个月内有效。
公司公告核准文件；六、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；七、七、执行定向增发方案；八、公司公告发行情况及股份变动报告书。
有关定向增发的主要规定有以下几点。
一、定向增发条件较为宽松，没有业绩方面的要求，也无融资额的限制，极大刺激了上市公司采用定向增发的冲动。
定向增发成为上市公司再融资的主流方式。
二、定向增发特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
三、定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。
增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。
四、定向增发不需要经过烦琐的审批程序，也不用漫长地等待，并且可以减少发行费用。
采用定向增发方式，券商承销的佣金大概是传统方式的一半左右。
定向增发1-制度一、定向增发条件1.总体要求：上市公司非公开发行股票，应当有利于减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性；应当有利于提高资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力。
2.发行对象：发行对象必须合股东大会决议规定的条件，不得超过十名，若发行对象为境外战略投资者的，应当事先经过商务部审核并出具原则同意函。
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非公开发行暨重大资产重组（关联交易）主要流程
一、向大股东非公开发行股票+收购大股东资产
主要流程及关键点：
✧初步磋商：上市公司与母公司就非公开发行收购资产事项进行筹划。
关键点：属于内部筹划阶段，制定严格有效的保密制度；如果相关信息已在媒体上传播或股票异动，应当立即进行公告。
✧聘请中介机构：包括独立财务顾问、律师事务所以及具有相关证券业务资格的会计师事
务所等证券服务机构就重大资产重组出具意见。
关键点：应当立即与所聘请的证券服务机构签署保密协议。
✧停牌公告：发布重大资产重组及连续停牌公告。
关键点：停牌超过5日，则每周公告一次，一般最长不超过30日（已取消最长30日规定）。
在实施持续期间也要定期就事项进展进行公告。
✧上报国资委预审核：由母公司将《可行性研究报告》报送国资委审核。
关键点：国资委10个工作日内出具意见，并由母公司通知上市公司依法披露。
（如未获通过，上市公司股票停牌的则应立即复牌，且3个月内不得重新启动该事项）
✧上市公司与母公司签署附生效条件的交易合同
关键点：在首次召开董事会当日或前一日与母公司签订附生效条件的交易合同。
✧召开第一次董事会：审核上市公司重大资产重组预案。
关键点：经上市部审查同意后，在指定媒体上披露。
具体包括：董事会决议、独立董事意见、重组预案、交易对方出具的承诺。
✧上报国资委审核：母公司与上市公司进行资产重组的方案经上市公司董事会审议通过
后，母公司应当在上市公司股东大会召开日前不少于20个工作日，按规定程序将相关方案报国资委审核。
关键点：上报材料包括：关于本次资产重组的请示及方案；上市公司董事会决议；本次资产重组涉及相关资产的审计报告、评估报告及作价依据；国有股东上一年度的审计报告；上市公司基本情况、最近一期的年度报告或中期报告；律师事务所出具的法律意见书；其他。
国资委在上市公司股东大会召开前5个工作日出具批复文件。
✧召开第二次或第N次董事会：审核相关事项。
关键点：根据需要召开董事会，审核相关事项。
通常在相关审计、评估、盈利预测审核完成后再次召开董事会，编制重组报告及其摘要。
重大资产重组报告书、独立财务顾问报告、法律意见书以及重组涉及的审计报告、资产评估报告和经审核的盈利预测报告至迟应当与召开股东大会的通知同时公告。
✧召开股东大会：审核相关事项，出席股东表决权2/3以上通过，关联股东回避表决。
关键点：涉及重大资产重组的，股东大会至少应当对如下事项作出决议：（一）本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方；（二）交易价格或者价格区间；（三）定价方式或者定价依据；（四）相关资产自定价基准日至交割日期间损益的归属；（五）相关资产办理权属转移的合同义务和违约责任；（六）决议的有效期；（七）对董事会办理本次重大资产重组事宜的具体授权；（八）其他需要明确的事项；
✧向证监会递交申报材料
关键点：股东大会后3个工作日上报材料，收到反馈意见30日内提交反馈意见的回复。
✧停牌公告：收到重组委会议通知，立即公告，还需办理停牌。
关键点：在收到表决结果后予以公告，并申请复牌。
✧收到证监会核准决定：公告
关键点：在收到核准决定后于次一日公告
✧实施重组方案
关键点：若60日内未完成，则60日后的第一个工作日公告进展情况，此后每30日公告一次，最长不能超过12个月。
✧实施完毕
关键点：3个工作日内向证监会提交实施情况报告书，财务顾问和律师的意见。
注明：重大资产重组预案涉及《重组办法》未做明确规定的业务创新或者无先例事项的，还需要与证监会进行沟通请示，其停牌在交易所同意的前提下不受30天的限制。
二、案例分析：上海建工
主要流程：（上海建工—上市公司；建工集团—控股公司）
✧2009年5月：上海建工与上海建工集团进行筹划重大资产重组事宜；
✧2009年7月1日：发布重大事项停牌公告；
✧2009年7月16日：建工集团召开了董事会会议，决定正式启动集团核心业务注入上市
公司的工作，成立工作领导小组，并授权领导小组组长签署相关协议。
建工集团并将《核心业务注入上市公司可行性研究报告》报送上海市国资委审核；
✧2009年7月22日：建工集团收到上海市国资委沪国资委产[2009]370号《关于同意上海
建工（集团）总公司重大资产重组可行性方案的批复》，原则同意本次重大资产重组的可行性方案；
✧2009年7月29日：上海建工与建工集团签署了附生效条件的《非公开发行股票购买资产
协议》；
✧2009年7月30日：上海建工召开董事会审议通过发行股份购买资产的预案；
✧2009年10月10日：建工集团董事会审议通过重大资产重组的正式方案；
✧2009年10月11日：上海建工与建工集团签署了附生效条件的《非公开发行股份购买资产
协议之补充协议》；
✧2009年10月12日：上海建工召开董事会审议通过重大资产重组的正式方案；
✧2009年10月15日：建工集团取得上海市国资委关于批准本次非公开发行股份购买资产所
涉及的国有股权管理事项；
✧2009年10月28日：上海建工召开临时股东大会审议通过重大资产重组以及相关事项；
✧2009年11月10日：建工集团董事会审议通过了与上海建工签署《非公开发行股份购买资
产协议之补充协议（二）》的议案；
✧2009年12月11日：建工集团董事会审议通过与上海建工签署《非公开发行股份购买资产
暨重大资产重组的利润预测补偿协议》的议案；
✧2009年12月11日：上海建工召开董事会审议通过与建工集团签署《非公开发行股份购买
资产暨重大资产重组的利润预测补偿协议》；
✧2009年12月23日：证监会并购重组审核委员会审核停牌公告；
✧2009年12月28日：证监会并购重组审核委员会有条件审核通过重大资产重组事宜；
✧2009年12月29日：公告并复牌；
✧2010年5月12日：上海建工取得了证监会《关于核准上海建工股份有限公司向上海建工
（集团）总公司发行股份购买资产的批复》，同日建工集团取得了证监会《关于核准豁免上海建工（集团）总公司要约收购上海建工股份有限公司股份义务的批复》。
三、非公开发行股票募集现金+收购大股东资产
主要流程及关键点：此种方式和向大股东定向发行股票收购资产方式相比，主要差异在于涉及向非特定对象发行股票，下面就部分进行补充说明。
✧初步磋商：（同）
✧聘请中介机构
关键点：需要分别聘请独立财务顾问和保荐机构。
✧停牌公告：（同）
✧上报国资委预审核：（同）
✧认购邀请书发送
关键点：发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。
✧董事会决议
关键点：确定发行对象处理：议应当确定具体的发行对象名称及其认购价格或定价原则、认购数量或者数量区间、限售期；发行对象与公司签订的附条件生效的股份认购合同应当经董事会批准。
未确定发行对象处理：应当明确发行对象的范围和资格，定价原则、限售期。
✧上报国资委审核：（同）
✧召开第二次或第N次董事会：（同）
✧股东大会批准：相关事项表决、关联股东回避。
关键点：至少应当包括《上市公司证券发行管理办法》和细则规定须提交股东大会批准的事项。
✧向证监会递交申报材料
关键点：申报资料内容格式依据不同。
✧停牌公告：（同）
✧收到证监会核准决定：（同）
✧执行方案
关键点：确定发行对象、未确定发行对象（发认购邀请书、收回申购报价表、确定发行对象价格与数量、缴款）、验资、报备；其他（同）。
✧公告：（同）。