私募股权投资基金管理公司组织结构图文
私募股权投资基金管理公司组织架构和管理流程设计报告三篇
私募股权投资基金管理公司组织架构和管理流程设计报告三篇篇一：私募股权投资基金管理公司组织架构和管理流程设计报告一、行业发展背景1、投融资体制的持续市场化是行业持续发展的保障十八大报告指出，当前改革的核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用。
国有资本的投融资主体将更多以市场化的机制运作，行政化干预将不断减少，为股权投资行业的发展提供了可靠保障。
2、资本市场的市场化推进为行业持续提供持续推动力近年来，金融市场市场化改革取得较大进展，利率市场化、汇率市场化、资本项目开放、IPO注册制、多层次资本市场发展等方面稳步推进。
我国资本市场市场化发展的继续推进，将为私募股权投资行业的发展提供持续推动力。
二、行业风险1、受宏观经济整体活跃度影响较大从全球及我国近年来私募股权投资行业的发展状况看，宏观经济活跃度直接影响募集资金规模、投资规模及退出情况。
当宏观经济处于上升阶段时，各企业经营业绩良好，可选择的被投资企业数量较多，质量较好，私募基金投资将取得良好投资收益。
反之如果宏观经济处于下降阶段且持续恶化的情况，整个私募股权投资行业将面临经济活跃度波动而带来风险。
2、受股票市场波动及政策变化影响较大私募股权投资行业的主营业务收入为向基金收取的管理费和退出部分的收益分成，我国大部分私募股权投资机构所投项目当前主要的退出方式是通过被投资企业上市后，在证券市场减持其股票。
目前我国证券市场尚不成熟，股价波动较大，如果证券市场相关股票大幅下跌，这将对通过证券市场减持股票造成一定影响。
3、人才流失的风险私募股权投资行业是典型的人才密集型行业，稳定的私募基金行业专业人才对私募股权机构的持续发展至关重要，也是其能够持续保持行业领先地位的重要因素。
如果专业业务人员流失，将给机构的持续经营发展带来较大的不利影响，私募股权投资机构的经营存在因专业人才流失导致竞争力下降的风险。
三、商业模式1、私募股权投资基金管理公司作为私募股权投资基金管理人，通过私募的方式募集投资人的资金，寻找潜在项目并筛选、投资，择机退出以获得收益。
股权投资基金公司组织架构及基金运作流程图
股权投资基金公司组织架构图word完美格式基金运作流程阶段步骤目的操作事项责任部门投资项目通过一定渠道，例如自有渠道（个人网络、市场分析、战略合作伙伴、股东），中介渠道（银行、券商、律师/会计事务所、其他专业机构），品牌渠道（公司网站、客服中心）等，寻找潜在的投资项目。
流程：①渠道建立；②资料初步建立；③登记申请项目表；④整理项目资料；⑤登记进入项目资料库。
投资管理部项目的寻找市场营销部客户服务部的选择流程：对潜在的投资项目，进行初步筛选，过滤①缩写项目基本情况报告；②项目初评；掉不值得投资的项目，将可能存在投资价值的项目进行立项，以深入调查。
③编写项目初步筛选报告；④进一步评估；⑤立项登记。
筛选的标准主要有：投资规模、行业、发展阶段、产品、管理团队、投资区域等。
项目的筛选投资管理部word完美格式范文范例精心整理调查对象：企业实地考察、会见管理团队、业务伙伴和前投资者、潜在客户和供应商、技术和行业专家、银行/会计师/律师/券商、竞争对手等。
调查内容：企业过去的发展背景、历史记录，现在财务状况、经营状况、销售以及运营状况等，以及未来的发展前景和展望等多个方面。
其中，财务状况、经营状况和发展愿景是最重要的调查内容。
投资管理部对经过初步筛选保留下来的项目进行详细调查措施：组建一支高效的尽职调查团队、借助中介机构的专业技法律事务部尽职调查的调查，并深入了解，以确定项目是否具能、加强对尽职调查的重视和参与。
财务部有投资价值。
流程：人力资源部①组建项目团队；投决委员会②制定尽职调查计划；③内外部调查；④形成调查报告初稿；⑤投资委员会反馈意见；⑥撰写尽职调查报告。
采取一定的方法，对投资项目价值进行评项目评估估，以进一步确定目标企业是否值得投资，并为融资资金量的确定奠定基础。
流程：①项目可行性报告的撰写；②项目风险分析及评估；③自身实力和融资能力评估；④风险控制委员会评估；⑤超出委员会权限的交由董事会评审。
投资管理部法律事务部财务部风控委员会董事会投资决策在对投资项目进行调查评估之后，综合各方面的因素，做出最终决策，选择拟投资的项目。
2014年私募股权投资PE企业组织架构和业务运作流程设计报告
2014年私募股权投资PE企业组织架构和业务运作流程设计报告2014年8月目录一、商业模式 (4)1、融资：向出资人募集资金 (4)2、投资：将资金投资到企业获得企业股权 (5)3、管理：对所投资企业进行管理 (5)4、退出：出售被投资企业股权获得收益并与出资人分成 (6)二、集团公司组织架构 (7)三、各委员会及部门职责 (8)1、经营决策机构 (8)（1）管理委员会 (8)（2）投资决策委员会 (9)2、业务部门 (9)（1）出资人工作委员会 (9)①战略客户部 (9)②各地区财富部门 (10)③基金管理部 (10)（2）项目工作委员会 (10)①各地区业务部门 (10)（3）投资工作委员会 (10)①PE各行业投资部 (10)②创投各行业投资部 (11)（4）风险控制委员会 (11)①PE风控部 (11)②创投风控部 (11)③技术支持部 (11)（5）投后管理委员会 (12)①创投投后部 (12)②PE投后部 (12)③并购部 (12)（6）综合事务委员会 (12)①办公室 (12)②人力资源部 (12)③信息技术部 (13)④法务部 (13)⑤财务部 (13)⑥公共关系部 (13)四、主营业务流程 (13)1、募资业务流程 (13)2、投资业务流程 (14)3、投后管理流程 (15)4、退出业务流程 (16)私募股权投资企业属于服务业企业，其主要服务是为基金出资人提供股权投资方面的理财服务。
公司通过募集私募股权投资基金并将其投资于企业的股权，一方面能够满足基金出资人的投资需求，另一方面能够为成长性好、具有发展前景的公司提供经营发展所需的股权资金。
一、商业模式公司作为一家私募股权投资管理机构，拥有不同于一般实体企业和其他类型金融企业的商业模式。
公司的商业模式可以总结为“融、投、管、退”四个主要阶段，即融资（也称募资）、投资、管理、退出四个阶段。
具体如下：1、融资：向出资人募集资金集团公司通过控股子公司AAAAAA及其下属企业作为基金管理人发起设立基金，并通过私募的方式向出资人募集资金。
有限合伙制私募股权基金整体框架图解及案例
• 2007年4月30日，中信信托成立“中信锦绣1号股权投资基金信托计划”（简 称“锦绣1号”）。“锦绣1号”为集合资金信托，总额10.03亿元，委托人由 7个机构和7个自然人组成，并对受益人进行分层。其中优先受益权9.53亿元 人民币，次级受益权0.5亿元，次级受益权由中信信托认购。
• 募集资金用于中国金融领域企业的股权投资、IPO配售和定向增发项目，未9 投资的资金可用于银行存款、货币市场基金、新股申购和债券逆回购。
步骤一：设立基金
创始合伙人
普通合伙人
3
20%
80%
私募股权基金
步骤二：筹集资金
创始合伙人 20%
普通合伙人 2%
有限合伙人
4
78%
私募股权基金
步骤三：实际注资
创始合伙人 20%
被投资企业A
普通合伙人 2%
私募股权基金
被投资企业B
有限合伙人
78%
5
贷款
……
示例：天津鼎晖一期出资
合伙人名称
天津鼎晖股权投资管理中心 全国社会保障基金理事会 中国投资担保有限公司 恒生电子股份有限公司 天津钻石投资管理中心 中山市大信创业投资企业 天津丰瑞投资中心 泰达（北京）投资有限公司 西藏宏强生物科技有限公司 上海泽添投资发展有限公司 上海复旦大学教育发展基金会 戚石川 戚石飞 钟乃雄 王旭宁 合计 天津鼎晖股权投资基金第一期合伙人出资，单位：万元
– 通常来说，雇佣第三方筹资所发生的费用为普通合伙人承担。
• 交易成本
– 项目投资完成时的法律和会计费用一般是被投资公司承担的。 – 如项目未成功完成投资，这些费用通常也会得到被投资公司的补偿。
• 费用收入
– 基金管理人可能在进行投资时获得各种费用收入，如融资安排费，承诺 费以及董事收入等。
浅析基金管理公司如何有效加强私募股权投资基金内部控制
财务金融浅析基金管理公司如何有效加强私募股权投资基金内部控制聂森（福建省创新创业投资管理有限公司 福建 福州 350003）摘 要：基金管理公司内部控制是管理工作的主要组成部分，其目的在于防范与处理风险隐患，确保基金业务的正常运行，实现经营目标，同时准确识别、评估及控制经营阶段存在的风险，制定科学合理的制度安排、组织体系及控制措施。
私募股权投资行业具有高风险性与高利润性的特点。
为了提高风险管理水平，强化公司的风险控制能力，促进公司的长远稳定发展，提高私募股权投资基金的内部控制水平，具有重要意义。
基于此，本文对基金管理公司如何加强私募股权投资基金内部控制工作展开分析。
关键词：基金管理公司；私募股权投资基金；内部控制中图分类号：F832.39 文献标识码：A DOI：10.19921/ki.1009-2994.2021-11-0025-009我国私募股权投资基金发展迅速，取得了明显的成效，目前已成为国家金融体系的组成部分。
同时，作为一种新型的金融产品，私募股权投资基金能够推动资本形成，优化法人治理结构，为企业重组重建提供保障，进而推动企业生产要素向更具发展前景及活力的领域转移，加大科技创新力度，推动产业优化升级。
如今，部分机构合规意识匮乏，运作水平低下，行业乱象未得到有效整改，产生了一定的风险隐患。
为保障金融市场的安全、稳定发展，近年来，监管部门对私募股权投资基金的内控管理要求愈发严格，要求基金管理人制定内部控制的目标和原则、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面的制度，进行自律管理，建立完善的基金管理人内部控制监管机制。
私募股权投资基金通过加强内部控制，有助于提高管理公司的资金管理能力，实现资产价值增值的目标，进而有效提高基金的经济效益与社会效益，实现理财目标。
一、私募股权投资基金内部控制问题分析私募股权投资基金（Private Equity，PE）是指通过非公开的方式，向特定投资者募集资金，投资对象为非上市公司，以权益性投资为基础，通过上市、并购、回购等退出机制，获取收益。
私募股权投资基金管理公司组织架构和管理流程设计报告三篇.doc
私募股权投资基金管理公司组织架构和管理流程设计报告三篇第1条私募基金管理公司组织结构和管理流程设计报告私募基金管理公司组织结构和管理流程设计报告I 、行业发展背景1、投融资体系的持续市场化是行业可持续发展的保证。
十八大报告指出，当前改革的核心问题是正确处理政府与市场的关系，使市场在资源配置中发挥决定性作用，更好地发挥政府的作用。
国有资本投融资主体将更加市场化，行政干预将继续减少，为股权投资业的发展提供可靠保障。
2、资本市场的市场化为行业提供了持续的推动力。
近年来，金融市场的市场化改革取得了很大进展。
利率市场化、汇率市场化、资本账户开放、新股发行登记制度、多层次资本市场发展等方面一直稳步推进。
中国资本市场市场化发展的不断推进，将为私募股权投资业的发展提供持续的动力。
二、行业风险1、受到整体宏观经济活动的极大影响。
从近年来世界和中国私募股权投资的发展来看，宏观经济活动直接影响募集资金规模、投资规模和退出。
当宏观经济处于上升阶段时，每个企业都有良好的经营业绩。
被投资企业数量多，质量好。
私募基金投资将获得良好的投资回报。
相反，如果宏观经济处于衰退阶段并继续恶化，整个私募股权投资行业将面临经济活动波动带来的风险。
2、私募股权投资行业的主要业务收入受股市波动和政策变化的影响较大，主要是向基金收取的管理费和提取部分的收益分成。
目前中国大多数私募股权投资机构的主要退出方式是在被投资企业上市后减持股票。
目前，我国股票市场还不成熟，股价波动很大。
如果股市中的相关股票大幅下跌，这将对通过股市减持股票产生一定的影响。
3、人才流失风险私募股权投资行业是典型的人才密集型行业。
私募股权行业稳定的专业人才对私募股权机构的可持续发展至关重要，也是其保持行业领先地位的重要因素。
如果专业人员流失，将对组织的可持续发展产生更大的不利影响。
由于专业人员的流失，私募股权投资机构面临失去竞争力的风险。
三、商业模式1、私募股权投资基金管理公司作为私募股权投资基金经理，通过私募募集投资者的资金，搜索潜在项目，筛选、投资，并选择一个退出机会以获得回报。
投资公司组织架构和运作流程图
市场营销部
财务部
编制融资
计划说明书
做好正式开始融资前的充分准备,确保融资按计划顺利进行。
详细可行的融资计划说明书,用以确定融资的资本成本、资本结构、融资工具、潜在投资者范围,以及与投资项目相关的基础性材料。
投资管理部
市场营销部
财务部
挖掘潜在
投资者
通过各种社会网络关系和自身的融资经验,对投资者进行融资。
根据公司的人员配备需求完成人员的招聘、试用、转正等环节。
制定公司的薪酬和绩效考核制度。
根据对在岗人员的关注和测评,对员工进行有效的激励。
基金管理部
人力资源部
法律事务部
财务部
退出准备
为顺利退出做好所有的准备工作。
注意事项：
1准备好评价一个投资项目价值的基础性材料和文件,比如相应市场环境的调研、法律文件的撰写、历史财务报告和业务前景预测等。
2在大多数情况下,潜在投标方还会对公司的生产状况和行政管理等情况进行实地考察,这都需要企业提前做好准备。
doc版本投资公司组织架构图doc版本运作流程doc版本阶段步骤目的操作事项责任部门投资项目的选择项目的寻找通过一定渠道例如自有渠道个人网络市场分析战略合作伙伴股东中介渠道银行券商律师会计事务所其他专业机构品牌渠道公司客服中心等寻找潜在的投资项目
投资公司组织架构图
运作流程
阶段
步骤
目的
操作事项
责任部门
注意事项：
1根据预先选定好的投资项目,与被投资企业进行磋商和谈判,设计相关投资条款,起草有关的投资协议等法律文本。
2合约条款一般包括：投资总额、投资方式、确认投资者享有的权利、企业预期的经营范围和业绩、管理团队的稳定性、利润分配方案、退出机制等,以及可以加上对被投资企业的管理规定、对赌协议等激励或监督企业运作的条款。
私募的组织架构
私募的组织架构
私募基金的组织架构通常会根据其投资策略、规模和管理模式等因素有所不同。
但一般来说，私募基金的组织架构可以大致分为以下几个部分：
投资决策机构：这是私募基金的核心机构，通常由基金管理人或投资决策委员会担任。
他们负责制定投资策略、选择投资项目、进行投资决策以及监督投资执行情况。
投资部：投资部是负责执行投资决策的部门，包括寻找、论证和推荐投资项目，执行投资决策，跟踪和管理投资项目等。
风险管理部：风险管理部负责风险管理和控制，包括制定风险管理政策、评估和管理投资风险、监控投资组合的风险状况等。
运营部：运营部负责基金的日常运营和管理工作，包括基金份额登记、资金清算、信息披露等。
合规部：合规部负责确保基金运作符合相关法律法规和监管要求，制定和执行合规政策，监督基金管理人的合规行为等。
财务部：财务部负责财务管理和会计核算工作，包括制定财务计划、监控财务状况、编制财务报表等。
市场部：市场部负责基金的销售和市场营销工作，包括制定营销策略、推广基金产品、与客户建立联系等。
此外，私募基金还可能设立其他专门委员会或部门，如风险管理委员会、投资决策委员会、投资者关系部等，以支持基金的正常运作。
(完整版)投资公司组织架构和运作流程
人力资源部
法律事务部
财务部
退出准备
为顺利退出做好所有的准备工作。
注意事项：
1准备好评价一个投资项目价值的基础性材料和文件，比如相应市场环境的调研、法律文件的撰写、历史财务报告和业务前景预测等。
2在大多数情况下，潜在投标方还会对公司的生产状况和行政管理等情况进行实地考察，这都需要企业提前做好准备。
1寻找潜在的投资者；
2了解潜在投资者的资产状况、投资意愿及其他相关情况和要求的投资收益；
3与潜在投资者进行正面接触和沟通，让潜在投资者了解拟投资的项目、预期收益以及基金发起人的业务水平、管理团队的素质、盈利能力和历史业绩等方面的信息；
4持续跟踪潜在投资者，说服投资者投资。
市场营销部
客户服务部
与投资者
根据公司的人员配备需求完成人员的招聘、试用、转正等环节。
制定公司的薪酬和绩效考核制度。
根据对在岗人员的关注和测评，对员工进行有效的激励。
注意事项：
1根据预先选定好的投资项目，与被投资企业进行磋商和谈判，设计相关投资条款，起草有关的投资协议等法律文本。
2合约条款一般包括：投资总额、投资方式、确认投资者享有的权利、企业预期的经营范围和业绩、管理团队的稳定性、利润分配方案、退出机制等，以及可以加上对被投资企业的管理规定、对赌协议等激励或监督企业运作的条款。
4风险控制委员会评估；
5超出委员会权限的交由董事会评审。
投资管理部
法律事务部
财务部
风控委员会
董事会
投资决策
在对投资项目进行调查评估之后，综合各方面的因素，做出最终决策，选择拟投资的项目。
流程：
1召开投资决策委员会会议；
2会议就项目报告进行讨论、表决，并提出改进意见；
私募基金的类型,区别,优势及特点比较
一、基金的大致分类在私募股权投资基金领域，根据采取的交易结构和组织形式的不同，主要分为有限合伙制私募股权投资基金、契约型私募股权投资基金、公司制私募股权投资基金三类。
如下图所示：二、契约型私募股权投资基金的结构1、契约型私募股权投资基金交易结构，如下图所示：2、有限合伙制私募股权投资基金交易结构，如下图所示：3、公司制私募股权投资基金交易结构，如下图所示：三、三种类型私募股权投资基金的区别综合以上，上述三种类型基金的具体区别在于：1、主体契约型基金是基于投资人、基金管理人、基金托管人通过签订三方契约形成的，不依托一个独立的法律实体（有限合伙或公司），基于合同享有投资收益。
由基金管理人成为目标公司章程和工商登记的显示的股东（属于名义股东，实质为股权代持），所以相对合伙制基金来说少了工商注册等繁琐手续，不用每投资一个项目就设置一个公司。
通过基金合同来约定管理方式、履行包括募集资金、确定投资方向、基金财产管理等职责，通常基金管理人依据合同约定管理费及业绩报酬。
2、资金流契约型基金由于没有法律主体，需设基金托管人，以基金名称开立托管账户（目前商业银行对契约型基金能否以基金名义开设托管账户在实践中还有分歧）。
3、税收契约型基金在分配业绩收益时无需承担企业所得税以及个人所得税代扣代缴义务，而公司制基金需承担企业所得税，并且有限合伙制基金和公司制基金还需承担个人所得税代扣代缴义务。
四、契约型基金的优势与公司型和有限合伙型相比，契约型基金具有不可比拟的优势：募集范围广泛、低成本运作、决策效率高、无双重税负、退出灵活、资金安全性。
1、募集范围广泛根据基金业协会对私募基金登记备案的相关规定，私募基金合格投资者数量上限是200人，而以有限责任公司或者合伙企业形式设立的，投资者人数上限仅为50人。
因此，契约型基金的募集范围比其他两种形式的基金募集范围更广泛，募集难度也大大降低。
2、专业化管理，低成本运作契约私募基金因契约法律关系而设立，因而无需注册专门的有限合伙企业或投资公司，不必占用独占性不动产、动产和人员的投入。
股权投资基金公司组织架构及基金运作流程图
基金的设 立与发行
发起 设立基金
资金托管
法律文本的 起草与制定
向主管部门 申报审批
信息披露
就具体的投资项目，确定最优的形式设立 基金。
保障资金安全。
将基金运作的全过程规范化、专业化。
以满足发行基金，募集资金的行政审批、 备案条件。 基金发行的准备工作已经完成，可推进到 融资阶段。
流程： ① 选择基金的设立形式属于公司制、信托制和有限合伙制中的哪 一种。 ② 视基金的形式，决定是否成立公司或有限合伙企业，办理相关 的工商注册手续； ③ 选择基金合伙人。 流程： ① 确定基金的资金托管银行，签订资金托管协议； ② 在银行开立专门的基金资金账户。 流程： ① 确定所需要的具体的法律文本种类； ② 对法律文本的要求，例如是否属于信息披露文件、向主管部门 申报文件等； ③ 起草法律文本； ④ 经风险控制委员会审议后投入使用。 流程： ① 了解申报审批的程序与资料； ② 收集申报材料； ③ 向主管部门申报审批，持续跟踪审批情况，及时向公司反馈。 注意事项： ① 发布基金产品介绍等宣传资料； ② 根据主管部门的要求对基金的信息进行披露，例如招募说明书 等。
选择等）的建议。 通过广泛的渠道寻找优质项目，进行前期谈判和商务条款的谈判。 对项目进行分析、调查和论证，提交投资可行性报告。 对已投资项目的管理，及时发现问题并提交应对方案，及时采取应对措施。
基金管理部 客户服务部 法律事务部
根据投资管理部的项目研究成果，设计、推出新的基金产品类型，设计产 品结构与思路，与其他部门紧密联系，设计产品宣传资料、设计相关法律
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签约投资
将募集到的投资者的资金进行投资，为投 资者获取投资利益。
权利、企业预期的经营范围和业绩、管理团队的稳定性、利润分配 方案、退出机制等，以及可以加上对被投资企业的管理规定、对赌 协议等激励或监督企业运作的条款。 注意事项： ① 在谈判达成一致后，与被投资企业签约，实际完成了投资任务； ② 在基金的后续管理过程中，积极履行基金管理人的职责，监督 被投资企业的运作。
三种私募股权投资信托组织模式
三种私募股权投资信托组织模式一单一的信托模式（参与型）。
信托公司通过向合格投资者发行集合信托计划募集资金构建私募股权投资基金，并将资金投资于被投资企业。
其结构请见下图。
在该模式中，信托公司既是基金的发行人，同时也是基金的管理人，负责基金的发行、管理和运作；受益人大会代表受益人监督信托公司对资金的运用。
资本收益在扣除信托管理报酬后为集合信托计划的受益人享有。
二结构化的信托模式（参与型）。
在信托公司发行的集合信托计划（私募股权投资基金）中，信托公司为劣后受益人，其他合格投资者为优先受益人。
该模式结构见下图。
在该模式中，信托公司发起设立集合信托计划构建私募股权投资基金，由信托公司本身认购一部分基金份额，并充当劣后受益人，其他合格投资者认购其余的份额，并充当优先受益人，劣后受益人后于优先受益人分配信托收益（当投资成功取得收益时）而先于优先受益人承担损失（当投资失败发生亏损时），两者的认购比例分别是1%和99%（根据国外经验）。
信托公司负责基金的发行、管理和运作。
受益人大会主要由优先受益人组成，负责监督信托公司对资金的运用。
基金的治理规则以及劣后受益人、优先受益人的权利义务与利益、风险分配由信托契约予以约定。
三“信托 + 有限合伙”模式（非参与型）。
信托公司发展设立的集合信托计划（私募股权投资基金）委托专业的私募股权投资管理机构管理，专业私募股权投资管理机构为普通合伙人，其他投资者为有限合伙人。
该模式结构见下图。
在该模式中，信托公司发起设立集合信托计划构建私募股权投资基金，并委托专业的私募股权投资管理机构管理。
在基金的发行中，由专业私募股权投资管理机构认购一部分基金份额，并充当普通合伙人，其认购比例至少1%，其他合格投资者认购其余的基金份额，并充当有限合伙人。
信托公司负责基金的发行和托管，专业私募股权投资管理机构作为普通合伙人负责基金的管理和运作。
受益人大会主要由信托公司和有限合伙人组成，负责监督专业私募股权投资管理机构对资金的运用。
20. 基金管理公司的组织架构及治理结构
基金管理公司的组织架构及治理结构基金管理公司架构图：第一条公司股东会由全体股东组成。
股东会是公司的最高权力机构，行使下列职权：（一）决定公司的经营方针和投资计划;（二）根据股东的提名，选举和更换董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项;（三）审议批准董事会的报告和提交的决议;（四）审议批准监事的报告；（五）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（六）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（七）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（八）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；（九）对公司延长经营期限作出决议；（十）修改公司章程;（十一）对公司发起设立基金（定义见下文）作出决议；（十二）审议批准基金（定义见下文）的私募备忘录及合伙协议及其补充协议、托管协议(如需）、管理协议（如需）、认购协议(如需）、咨询服务协议（如需）等基金设立文件(为免疑义，基金设立文件不应包括基金的经营运作和项目投资过程中涉及的所有文件，该等文件由投资决策委员会审议通过）；（十三）定期审议公司的财务报表；（十四）决定公司内部管理机构的设置;和（十五）本章程约定或股东一致同意应由股东会决定的其他事项。
股东按照出资比例行使表决权。
上述所有事项应经代表公司三分之二以上表决权的股东决议通过，但上述第（二）条规定的选举和更换董事、监事事项，全体股东应根据有权提名的股东的意见作出决议。
第二条股东会会议分为定期会议和临时会议，并应当于会议召开十五日以前通知全体股东。
定期会议每年召开一次。
代表十分之一以上表决权的股东，三分之一以上的董事，监事提议召开临时会议的，应当召开临时会议。
股东会会议由董事会召集，董事长主持;董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事主持。
董事会不能履行或者不履行召集股东会会议职责的，由监事召集和主持;监事不召集和主持的,代表十分之一以上表决权的股东可以自行召集和主持。
第三条股东会应当对所议事项的决定作出会议记录,出席会议的股东应当在会议记录上签名。
资本】私募股权投资基金投后管理详解-附《投后管理制度模板》
资本】私募股权投资基金投后管理详解-附《投后管理制度模板》导语投后管理是整个股权投资体系中非常重要的环节,私募股权投资基金实施投资后管理的总体目标是为了规避投资风险，加速风险资本的增值过程，追求最大的投资收益。
一.投后管理的必要性投后管理是整个股权投资体系中非常重要的环节，主要包括投后监管和提供增值服务两部分。
1.1把控风险投后部门所需要把控的不仅包括了基金的经营风险，也涵盖了已投企业在经营环境和市场大趋势不断变化下，周遭各因素带来的不确定性。
此时投后管理，可以尽可能降低企业的试错成本，尽量少走弯路，从而缩短完成初设目标所需要的周期，或者促使企业朝更合适的目标奋进。
企业在A轮之前，尤其是在种子轮天使轮，财务体系和人员匹配甚至于商业模式，几乎都不够完善的，那么投后管理这里既是听诊号脉的医生，又是服务入微的管家。
从主观和客观大体两个方面，从政策、市场、管理、资金链（财务）等多个维度降低企业潜在的风险，从而实现投资的保值增值。
1.2增强企业软实力深耕投后管理，也能够成为加强投资机构软实力的一种方式。
据统计，截止到2016年第一季度，中国股权投资市场LP 数目增至16,287家，其中表露投资金额的LP共计10,348家，可投中国资本量增至6万亿群众币。
跟着资本市场大体量地增加，但优良的项目毕竟是少数。
虽说好的项目靠养，但投前部门也要尽可能地降低企业孵化成本。
为了吸引到足够多优良的项目，纯真靠资金的支持已经很难留住优良的企业方。
约有66%的投资人更加看重投后管理带来的绩效改善，进而通过企业的有机增加保值增值。
1.3反哺投前a、检验投资逻辑这一点承载了投前投后相互帮手的价值。
在投前部门短期内完成企业投资后，投后人员通过历久的跟进回访，甚至于纠错打磨后，对起初投资人员的投资逻辑进行检验。
比如起初投资某平台，是打算通过卑鄙人员的引入吸引到上游企业，终究开放电商平台。
资方也希望企业通过一年的打磨后，电商平台的流量可以达到一定例模。
私募股权(PE)投资基金研究报告
2019/11/21
金融投资
1.商业计划书的要点
执行摘要：核心要点，传递核心内容 公司介绍
– 公司基本情况、股权结构、股东背景、关联企业、历史沿革、公司大事记
管理团队及人力资源
– 组织构架、高级管理人员简介、内部管理控制、人员结构和分布
行业与市场
– 市场环境分析、市场机会、竞争者、未来趋势
金融投资
2.商业计划书关注点-两要两不要
商业计划书中的5％－10％受到关注，Why？
要
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金融投资
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合伙制私募股权基金法律结构 • 合伙制：
普通合伙企业 有限合伙企业
法律依据：《中华人民共和国合伙企业法》
2019/11/21
• 合伙制：
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金融投资
私募股权基金法律结构-合伙制
合伙制私募股权基金法律结构
• 合伙制：
优点： 投资决策快。 责权利清晰。认缴资本：其中普通合伙人不低于1%；基本管理费： 认缴资本的1.5-2.5%/年；收益分成：投资总收益的20%左右；存续 期：10年左右。 避免重复征税。 缺点： 不易为监管者、业界及投资人接受。 通常不能公开发行或上市交易。
在募资所带来的联动效 应下，投资总量猛增亦 为市场必然趋势
私募股权基金目前发展状况
发展中的几个特点
退出渠道： –海外IPO国内A股IPO
投资机构： –外资机构一枝独秀本土机构异军突起
某股权投资基金管理有限公司投资管理制度
XX股权投资基金管理有限公司投资管理制度二〇一三年二月目录第一章总则1第二章投资管理制度的目标和原则2第三章投资决策机构2第四章投资范围和投资限制3第五章投资业务流程4第六章投资业务档案管理6第七章附则7附件一：工作流程图7附件二：业务档案参考7附件三：项目阶段性工作报告20附件四：工作月报(样本）20附件五：文档移交清单21第一章总则第一条为加强公司治理,规范公司的投资行为，提高投资决策的科学性，防范投资风险，促进公司及投资业务持续、稳定、健康发展,根据《中华人民共和国公司法》及公司相关决议，制定本制度。
第二条本制度所称投资，是指运用公司所管理的资产对外进行的股权投资及其他类型的投资行为。
第三条投资管理制度体系是指公司为了防范和化解风险,保护资产的安全与完整，保证经营活动合法合规和有效开展，在充分考虑外部环境的基础上,通过制定和实施一系列组织机制、管理办法、操作程序与控制措施而形成的系统。
投资管理制度体系包括本制度、公司章程、股东会决议、董事会决议中有关投资管理的内容及公司关于投资管理的规章制度.第四条本制度适用于公司参与投资管理业务相关的部门和人员。
第五条公司投资管理业务采用集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的投资管理模式。
第二章投资管理制度的目标和原则第六条投资管理制度的总体目标：（一）保证公司运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格；（二）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和公司资产的安全完整,实现公司的持续、稳定和健康发展。
第七条公司投资管理应遵循的原则:（一）健全性原则。
投资管理须覆盖公司投资相关的各部门和各级岗位,并渗透到投资业务的全过程,涵盖决策、执行、监督、反馈等各个经营环节；（二）有效性原则。
通过科学的内控手段和方法，建立合理适用的投资决策流程，并适时调整和不断完善，维护投资决策的有效执行;（三）成本效益原则.公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的投资管理成本实现最大的投资产出。
私募股权投资公司投资管理规定
××公司投资管理制度二〇一〇年十二月目录第一章总则第一条为加强公司治理,规范公司的投资行为,提高投资决策的科学性,防范投资风险,促进公司及投资业务持续、稳定、健康发展,根据中华人民共和国公司法及公司相关决议,制定本制度;第二条本制度所称投资,是指运用公司所管理的资产对外进行的股权投资及其他类型的投资行为;第三条投资管理制度体系是指公司为了防范和化解风险,保护资产的安全与完整,保证经营活动合法合规和有效开展,在充分考虑外部环境的基础上,通过制定和实施一系列组织机制、管理办法、操作程序与控制措施而形成的系统;投资管理制度体系包括本制度、公司章程、股东会决议、董事会决议中有关投资管理的内容及公司关于投资管理的规章制度;第四条本制度适用于公司参与投资管理业务相关的部门和人员;第五条公司投资管理业务采用集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的投资管理模式;第二章投资管理制度的目标和原则第六条投资管理制度的总体目标：（一）保证公司运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格；（二）防范和化解经营风险,提高经营管理效益,确保经营业务的稳健运行和公司资产的安全完整,实现公司的持续、稳定和健康发展;第七条公司投资管理应遵循的原则：（一）健全性原则;投资管理须覆盖公司投资相关的各部门和各级岗位,并渗透到投资业务的全过程,涵盖决策、执行、监督、反馈等各个经营环节；（二）有效性原则;通过科学的内控手段和方法,建立合理适用的投资决策流程,并适时调整和不断完善,维护投资决策的有效执行；（三）成本效益原则;公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本,提高经济效益,以合理的投资管理成本实现最大的投资产出;第三章投资决策机构第八条投资决策委员会是公司对投资项目及投资方案进行评审与决策的常设机构,根据董事会的授权,负责公司投资业务的决策,以及投资策略、投资政策的确定等;第九条投资决策委员会由5名成员组成,成员由董事会决定,应当包含法律、财务方面的专业人士,可以聘请公司外人士参与投资决策委员会;投资决策委员会的组成人员可以根据项目进行调整;第十条投资决策委员会应当选举一名成员担任主任委员,负责会议的召集和主持;投资决策委员会主任委员应当是本公司员工;第十一条投资决策委员会就以下事项行使职权：1、制定基金的募集方案；2、决定报请董事会审议的投资项目；3、制定投资方案；4、制定投资项目的退出方案；5、决定项目投资经理的人选；6、根据董事会的授权享有的其他权利;第十二条投资决策委员会以会议表决方式进行决策,因故未能参加现场会议的委员,可以通过会议、视频会议等方式参加;投资决策委员会议在全体委员出席有书面全权委托人代为出席亦为出席的情况下方为有效;投资决策委员会的决议应取得半数以上成员通过；当投资决策委员会中对所提交讨论的投资项目赞成与反对票各占1/2时,由投资决策委员会主席做出投资决议;第十三条公司董事会对于投资决策委员会的决议可以行使否决权,但否决权的行使应当取得董事会四分之三以上成员的同意;第十四条项目初审会负责对项目的可行性、预期收益及风险进行审查并形成文字报告,供总经理决策是否对项目启动进一步调查研究;第十五条项目初审会由总经理牵头,由投资经理、法律和财务部门负责人组成;总经理可在必要时决定公司其他人员或外聘专业人士参加项目初审会;第四章投资范围和投资限制第十六条投资潜在的投资项目一般应具备如下但并非必须全部具备特征：1、较高的成长性；2、先进的技术；3、较高的进入壁垒；4、优秀的管理团队；5、领先的市场地位；6、有利的投资价格；7、很强的知识产权文化氛围;第十七条未经董事会批准,公司不得从事以下投资行为1、直接或间接投资于上市交易的证券,2、用借贷资金投资；3、向其他人提供贷款或担保购买投资组合公司发行的可转换债券除外；4、投资于有可能使公司承担无限责任的项目；5、投资于可能会损害公司商誉的产业、产品或领域；第五章投资业务流程第十八条项目搜集公司应主要通过以下途径获取项目：1、与国内外私募股权投结基金结为策略联盟,互通信息,联合投资；2、派出专门人员跟踪和研究国内新技术以及资本市场的新热点,通过项目洽谈、寄送资料、报刊资料、查询、项目库推荐、访问企业或网上搜索等方式寻找项目信息,作好项目储备;第十九条项目初审项目投资经理在接到商业计划书或项目介绍的七个工作日内,对项目进行初步调查,提出可否投资的初审意见并填制项目概况表;项目经过初选后分类、编号、入库;第二十条签署保密协议在要求提供完整的商业计划书之前,项目投资经理应主动与企业签署保密协议;若企业一开始提供的就是完整的商业计划书,则在接受对方的商业计划书之后就可与之签署保密协议;第二十一条立项申请与立项项目初审后认为需要对企业做进一步调查研究的,项目投资经理填写项目立项审批表,报公司项目初审会批准立项;立项批准一般在两个工作日内完成,经批准的项目可以进行尽职调查工作;第二十二条尽职调查立项批准后,项目投资经理到项目企业进行尽职调查,并填写完成企业尽职调查报告;尽职调查认为可以投资的企业与项目,项目投资经理编写完整的投资建议书;尽职调查一般应在二十个工作日内完成;第二十三条投资决策委员会审查投资决策委员会根据项目投资经理的投资建议书及相关材料进行内部审查;所有内部审查工作应当自接到项目投资经理提交完整材料之日起十个工作日内完成,并形成投资决策委员会决策意见表;在项目投资具体实施的过程中,若遇到因客观原因导致发生与投资决策委员会通过之相关投资决策不符的情况,项目投资经理应撰写书面报告并提交投资决策委员会重新审查;第二十四条签订投资协议经投资决策委员会审查同意进行投资的企业或项目,经公司法律顾问审核相关合同协议后,由董事长或董事长授权代表与合作对方签署投资协议;第二十五条对项目企业的跟踪管理在投资协议生效后,项目投资经理具体负责项目的跟踪管理,除了监控企业经营进展外,还应为企业提供战略性或策略性咨询等增值服务,使企业在尽可能短的时间内快速增值;跟踪管理的具体内容有：1、定期每月或每季,视项目企业具体情况而定取得企业财务报表、生产经营进度表、重要销售合同等,并分析整理为企业情况月季度分析表；2、参加企业重要会议,包括股东会、董事会、上市工作项目协调会以及投资协议中规定公司拥有知情权的相关会议并形成会议纪录；3、每季度对企业进行至少一次访谈,了解企业经营状况、存在的问题、提出相关咨询意见并形成企业情况季度报告;第二十六条投资的退出在项目立项之初,项目投资经理即要为项目设计退出手段,然后随着项目进展及时修订;具体的退出方式包括三种：IPO首次公开发行、出售、清算或破产;首次公开发行包括国内二板上市、主板上市,国外主板上市、创业板上市等；出售分为向管理层出售和向其他公司出售；当风险公司经营状况不好且难以扭转时,解散或破产并进行清算是可选择的退出方式;IPO及出售将是本公司主要的退出渠道;项目推出时机成熟时,由项目经理起草投资退出方案书;第二十七条投资决策委员会审查退出方案投资决策委员会根据项目投资经理的投资退出方案书及相关材料进行内部审查;所有内部审查工作应当自接到项目投资经理提交完整材料之日起十个工作日内完成,并形成投资决策委员会投资退出决策意见表;在退出方案具体实施的过程中,若遇到因客观原因导致发生与投资决策委员会通过之相关投资决策不符的情况,项目投资经理应撰写书面报告并提交投资决策委员会重新决策;第二十八条项目总结项目退出后,项目投资经理应当书写项目总结报告,对项目投资中的经验教训予以总结,以资参考;第六章投资业务档案管理第二十九条本制度所称投资业务档案是指公司在投资活动中形成的、作为历史记录保存起来以备考察的文字及以其他方式和载体记录的材料;第三十条本办法所称业务档案包括项目投资考查及决策阶段档案、项目跟踪管理阶段档案、项目投资退出阶段档案三部分;第三十一条项目投资决策阶段档案包括商业计划书、项目概况表、尽职调查提纲、尽职调查报告、阶段性工作报告、立项审批表、投资建议书、投资决策委员会决策意见表、投资协议以及企业所提供的相关资料;第三十二条项目跟踪管理阶段档案包括企业月度、年度财务报表、季度访谈/项目进展报告、重要会议纪录;第三十三条项目投资退出阶段档案包括投资退出方案书、项目总结报告;第三十四条业务档案按项目立卷,文件之间建立相应索引;项目概况表除按项目立卷外,还应作为独立资料统一立卷;第三十五条业务部门应做好业务档案的日常整理工作,于不同业务阶段结束后的五日内按公司行政管理部的要求填写档案移交清单,并将业务档案移交归档;第三十六条业务档案一式两份,一份交行政管理部,一分留部门保存;第七章附则第三十七条本制度所附附件为投资管理制度不可分割的一部分;第三十八条本制度由董事会制定和解释;第三十九条本制度自发布之日起实施;附件二：业务档案参考业务档案1：项目概况表项目概况表项目人员日期业务档案2：企业所需提供资料清单企业基本情况调查资料提纲一、公司基本情况、历史沿革、股东结构1、公司设立时间、注册资本、股东名单、出资方式及出资额、出资比例；2、公司历次股权变更情况、目前的注册资本、股东结构；3、提供资料：营业执照、公司章程复印件,如设立或变更时经政府部门批准,提供批准文件；二、公司资产及经营状况1、公司主要产品及业务；2、公司主要产品的生产工艺流程；3、公司主要资产状况：土地、房产、主要设备等的数量、购置价格；4、土地、房产、商标、专利等的产权证明文件及生产许可、技术质量认证、GMP认证等文件复印件；5、公司最近两年及最近一期的资产负债表、损益表、利润分配表、现金流量表；6、公司主要债务人、债权人及担保抵押情况；三、公司治理结构及对外投资情况1、公司组织结构图包括参控股企业；2、公司参控股企业的业务、股权结构、经营状况等介绍；3、公司董事、高级管理人员、主要技术专家介绍；四、公司的关联交易及同业竞争情况1、公司股东从事业务情况介绍,是否从事或投资于与本公司业务有竞争关系的业务；2、公司主要客户清单,公司产品的销售方式；3、公司主要原料供应商名单,公司原材料的采购方式,公司主要设备的采购方式；五、公司对外重大合作合同、法律诉讼情况；六、公司设立以来资产重组资产出让、资产收购、股权转让、收购等情况七、公司发展规划,近期资金需求,拟投资项目情况;业务档案3：尽职调查提纲尽职调查提纲一、行业调查1、行业的整体发展趋势是什么行业的市场走向2、行业总市场容量、其增长率及其判断依据3、行业内影响企业利润的因素二、产品市场情况1、产品市场规模、增长潜力及市场份额分布2、公司产品主要竞争对手的名单及对竞争对手占有市场份额的分析3、公司在产品技术、价格、分销渠道及促销手段等方面与竞争对手的比较相互优势所在,公司优势的判断依据、对方优势的相应对策4、公司产品的可替代性分析、进入壁垒与退出壁垒潜在竞争对手及其可能进入的时间分析5、公司如何与正在研制同类产品的大公司竞争三、销售策略1、公司目前的销售体系是直销还是通过代理商,与代理商的关系如何2、现阶段销售战略或计划,该计划中的要点是什么如遇较大阻力将如何调整3、产品或服务的推出到形成实际销售的时滞有多长产品推销周期4、现有市场对产品的认知度有多少,如何开发潜在消费需求5、产品或服务步入成熟期后的营策略6、现有营销人员的专业素质及经验7、产品的定价策略及公司现有产品定价是否考虑了竞争的市场因素四、公司经营情况1、营销状况1．1公司的组织结构1．2公司收入构成明细及产品销售明细1．3销售程序说明1．4企业的主要供应商1．5分销渠道与促销手段及其存在的主要问题及问题的解决方式1．6销售人员的地域分布及人数,人均销售收入2、生产设施及生产状况2．1生产设施与用地说明、是否拥有所有权2．2生产设施的新旧程度2．3现有生产设施及场地是否能满足企业计划中的扩张需要,如不能如何解决2．4生产原料说明2．5生产流程介绍2．6生产工艺复杂与否、成熟与否,是否需要员工有特殊生产技能,在公司扩张期会否存在人力资源方面的阻碍2．7产品质量保证措施2．8现有产品的生产能力,当企业规模多大时会产生生产瓶颈及其相应对策五、人力资源1、劳动力统计年龄、教育程度、工资水平等2、主要管理人员与技术人员简历3、企业家的素质领导能力、判断力、忠诚度、进取心等4、对关键人员的依赖程度及相应措施5、激励计划——员工持股计划及期权制度等6、主要管理人员对引入风险资本的态度7、管理层是否有相应的管理经验,及其认为自己能胜任的理由六、产品技术1、产品或服务的独特性本质性的技术突破2、技术进步对产品或服务的影响及企业相应对策3、产品的专利权及商标,将来可能出现的变动及其相应对策4、企业的研发能力、每年的研发支出,及其在多大程度上影响企业未来的销售或可带来的回报预测5、企业主要产品技术发展方向、研究重点、正在研究的新产品及其人力资源配备情况、开发进度等6、产品更新换代周期七、财务情况及预测1、产品开发、生产与销售的融资需求及资金使用计划2、是否已建立较规范的会计制度3、财务报表损益表、资产负债表、现金流量表主要会计政策说明4、利润构成考查5、应收帐款明细及相关管理措施6、未来5年财务预测及预测依据八、有关法律及政策1、技术专利归属2、国外专利规定3、国家及地方政策4、有无租赁、欠债、欠税、未了的合同关系及其它法律纠纷业务档案4：项目立项审批表项目立项审批表项目人员日期项目立项审批表续项目立项审批表续业务档案5：投资建议书投资建议书投资建议书应包括以下要点：1、项目概况2、技术先进性3、管理团队4、市场前景与竞争能力5、财务状况6、融资计划与用途7、风险因素与不确定性8、投资建议：详细投资方案设计,项目价值评估投资支撑点、介入价位9、投资退出方案设计10、其他业务档案6：投资决策委员会决策意见表投资决策委员会决策意见表项目人员提交日期投资决策委员会决策意见表续投资决策委员会决策意见表续附件：1、项目立项审批表2、项目尽职调查报告3、项目投资建议书4、项目企业基本资料：营业执照；公司章程复印件；如设立或变更时经政府部门批准,提供批准文件；房产、商标、专利等的产权证明文件及生产许可、技术质量认证、GMP认证等文件复印件；公司最近两年及最近一期的资产负债表、损益表、利润分配表、现金流量表；业务档案7：项目投资协议盖章审批表项目投资协议盖章审批表业务档案8：企业情况月季度分析表企业情况月度分析表项目名称报告期间业务档案9：企业情况季度报告企业情况季度报告企业情况季度分析报告可参考以下内容：一、企业经营情况概述二、财务指标分析三、营运状况分析1、收入状况分析：a、收入趋势分析b、预算完成情况分析2、营运成本分析：a、同期比较分析b、预算执行情况分析四、投、融资等重要活动分析五、企业上市筹备工作小结六、项目管理建议附件三：项目阶段性工作报告项目阶段性工作报告项目人员出差时间：出差地点：调研项目：项目所处阶段：调研情况本次调研目的：项目欲解决的问题等;本次调研收获：针对上述问题的回馈、调研过程中出现的新问题及相应措施、获得的其他项目信息等结论：如需进一步跟踪——项目存在的问题、拟解决方案;如考虑放弃——放弃的原因附件四：工作月报样本工作月报姓名日期一、项目工作小结：已有项目项目名称：进展阶段：本月所进行的工作：该项目的下一阶段工作安排：新接项目项目名称：进展阶段：本月所进行的工作：该项目的下一阶段工作安排：二、其他工作小结三、相关建议附件五：文档移交清单文档移交清单。