沪深300 动态指数和稳定指数编制方案 - 中证指数

沪深300动态指数和稳定指数编制方案

沪深300动态和稳定指数分别以各自母指数为样本空间，根据波动率因子和质量因子计算敏感性评分，选取对宏观环境和经济周期变动具有较高风险敞口的股票构成动态指数，选取具有较低风险敞口的股票构成稳定指数。沪深300动态指数和稳定指数能为投资者提供更具多元化风险收益特征的投资标的。

一、 指数名称和代码 指数名称

指数简称 英文名称 英文简称 指数代码 沪深300动态指数

300动态 CSI 300 Dynamic Index 300 Dynamic 000843 沪深300稳定指数 300稳定 CSI 300 Stability Index 300 Stability 000844

二、 指数基日和基点

沪深300动态和稳定指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。

三、 样本选取方法

1、样本空间

沪深300指数样本股。

2、选样方法

（1）对样本空间的股票，计算其敏感性得分。其中根据52周波动率和36月波动率计算波动率因子，根据债务权益比、总资产/净利润、盈利可变性和现金流可变性计算质量因子，然后根据波动率因子和质量因子确定股票对应的敏感性得分。各指标采用极值调整后的Z 值进行计算，计算公式为：

-x Z

股票经过极值调整后的变量数值样本空间内该标量的均值该变量的标准差

（2）将股票按照敏感性得分由高到低进行排名，沪深300动态和稳定指数

分别选择排名前150名与后150名的股票作为指数样本。

四、 指数计算

沪深300动态指数和稳定指数的计算公式为：

1000 报告期样本股的调整市值报告期指数除数

其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。

五、 指数样本和权重调整

1、定期调整

沪深300动态指数和稳定指数的样本股每半年调整一次，样本股调整实施时间分别是每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。每次调整的样本比例一般不超过30%。

2、临时调整

特殊情况下将对沪深300动态指数和稳定指数进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。