投资理财中的数学(论文)

概率思维在账户贵金属投资中的应用

姓名：王启标学号：11121028001005

摘要：金银市场危机四伏，投资者必须以健康的心态学会概率思维，掌握系统的投资理论和风险控制的基本原则，才能在投资市场中游刃有余。

关键词：概率思维投资理论风险控制

1．引言

在通货膨胀、物价飞涨的影响下，许多工薪阶层的人士逐步加入到投资理财的队伍，有的投资股票，有的投资房产，有的买保险……我也是一个工薪阶层，眼看自己血汗挣来的辛苦钱在不断地缩水，保守型思想的坚冰逐渐融化，从2010年7月开始，我在初步了解了一些投资信息后，便选择了操作较为简单的账户贵金属投资。

2.运用概率思维投资贵金属的应用

账户黄金俗称纸黄金，是黄金的一种虚拟交易，投资者的交易记录只在个人开立的“黄金账户”上体现，不能提取实物黄金。盈利方式是单项交易，通过低买高卖，获取差价利润。目前国内市场主要有建行、工行和中行的纸黄金，其中工行的纸黄金手续费相对较低，单边点差为0.4元/克，即买入价比实时报价高0.4元/克，卖出价比实时报价低0.4元/克，如实时报价为240元/克，客户买入价为240.4元/克，卖出价为239.6元/克。

几年的摸爬滚打，无论是在操作技术，还是心理承受能力都更加成熟了。现将我的一些投资心得与大家共同分享。

首先，投资者必须以健康的心态学会概率思维。

许多人做账户贵金属交易，都以失败而告终，导致投资者失败的原因很多，其中是否具有健康的心态是至关重要原因之一。很多人把金银投资当成赌博，以赌徒心态梦想着一夜暴富。要知道，金银投资不是投机，更不是赌博，一心只想着暴富这种低概率事件只会搅乱你正常的心态。应该把金银投资当成一种事业，用严格的纪律性来规范自己的交易，你才可以在金银投资这条路上走的久远。金银市场危机四伏，没有严格的纪律性是无法生存的，如果只是抱着来玩玩的心态，那么成功的概率几乎为零。我结合自己的投资实践，给自己制订了如下一些投资纪律。

1、投资贵金属的总额不要超过余款总额的20%，任何时候都不能头脑发热，而违背这一铁的纪律；当贵金属处在价格巅峰时段切忌追涨，因为虽然此时贵金属的波动幅度很大，有可能获得丰厚的收益，但也蕴藏着巨大的风险和危机，此时，上涨的空间有限，而下跌的空间巨大，而且上涨通常是缓慢的，下跌通常却

是疾风暴雨式的，随时可能会搅乱你的正常思维，让你不知所措，总之，此时投资贵金属风险的概率远远大于收益的概率。

2、市盈率是股票市价与其每股收益的比值，在恐慌中寻找低市盈率的黄金，低市盈率表明我为每一元钱的年收益所要支付的钱相对较少，很多时候翻倍也不会令大众望而生畏，反而可能刺激出更强的购买力。当贵金属处在价格低谷时，可以分批次买进，此时下跌的空间极其有限，获得收益的概率远远大于风险的概率。比如准备投入的总资金为10万元，当前黄金的价格降到每克240元左右的时候，可通过委托交易分批买入，因为每克240元（相当于每盎司1200美元）差不多是目前国外大部分矿山开采黄金的成本，将10万元的50%也就是5万元平均分成5等份，每克240元时，购买1万元，以后金价每降5元，购买1万元，金银市场和股市一样，充斥着各种消息，不要听从别人的意见，轻易改变投资原则。如果当黄金跌到220元时，5万元已经买完，此时不要轻易继续购买，防止看错了行情，手里有钱好过冬，如果当黄金继续跌到200元时，可继续分批次买进，每降3元，购买1万元，直至10万元买完为止。此时你购买黄金的平均价格与最低价比较接近，风险的概率也就很小。

3、为了获得丰厚的收益，必须要有健康的投资心态，切忌急于求成，要有中长期投资的打算，因为黄金有可能在低位徘回很长一段时间，甚至数年一直在低位徘回。同样，当黄金上涨到一定位置时，也要分批次卖出，守住已经获得的收益，如将黄金卖出的心理价位确定为每克280元，以后每涨10元，出售总量的20%，

一个成功的金银投资者，其个人能力和交易经验是必不可少的，但这些条件的前提是投资者必须拥有健康良好的交易心态。只有这样，我们才能在投资的道路上越走越远。

其次，投资者必须学习系统的投资理论，获益的概率才会提升。

最初操作账户黄金，带有一定的盲目性，什么投资常识都不懂，由于黄金价格依然处于牛市的上升轨道中,并且我做的都是中长期投资，所以比较容易操作，刚跨进门槛便小有收益，于是逐步增加投入，从当初的一万元增加到五万元。2011年4月，黄金遭遇到了难得一遇的连续性的暴跌，眼看着投入的资金在不断的缩水，真是心急如焚，整天不是盯着黄金走势图发愣，就是查看最新发表的黄金投资评论，期待着奇迹的发生，可是无情的现实扑灭了投资增值的美好梦想，短短几天就亏损了近万元，由于承受不了巨大的心理压力，最后只得忍痛抛掉了所持有的黄金，就在抛掉了所持黄金的第二天，国际金价止住了下跌的步伐，企稳后逐步回调。痛定思痛后，我进一步反思，投资黄金除了有健康的心理承受能力外，还必须学习和了解一些黄金投资的基本理论，如K线理论、黄金投资市场分析、黄金投资风险控制原则等，这样才不至于盲目操作而导致亏损。

Ｋ线理论是最基础的投资理论，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的发展，现已发展成为具有系统理论的一种科学分析方法。Ｋ线根据计算单位的不同，一般分为：日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线与分钟Ｋ线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当收盘价高于开盘价时，Ｋ线为阳线；当收盘价低于开盘价时，Ｋ线为阴线；当开盘价等于收盘价时，Ｋ线称为十字星。从Ｋ线多样化的型态可判断出交易时间内的多空情况，如光头光脚的大阳线表示涨势强烈；大十字星，表示多空激烈交战，势均力敌等等。

单个Ｋ线可反映出单位时间内的价格强弱变化，但它不能准确地反映出价格在一段时间内的变化趋势。那么，对于一段时间的价格变化，应该利用Ｋ线连接后所形成的中长期型态再加以判断。如金价在2006年9月中旬到10月底，在不到两个月的时间构建了一头肩底反转形态，从而扭转了自5月730高点以来的中期下跌趋势。

投资黄金除了掌握技术性的分析方法外，还必须掌握市场基本面的分析方法，黄金价格很大程度上取决于供求关系。黄金供应的变化会直接影响黄金的价格。如果黄金供应量增加，金价受到影响便回落；相反，若黄金的供应减少，其价格则会回升。另一方面，市场需求与黄金价格是成正比的，市场对黄金的需求越大，黄金价格越高。今年自4月12日国际黄金暴跌以来，“中国大妈”一战成名，横扫黄金几百吨，促使金价反弹，但美联储计划逐步退出QE(量化宽松)的消息又令金价近来大幅走跌，结果让不少“中国大妈”被套。

黄金价格走势与美元价格走势是相对立的。近年来，我们可以看到现货黄金的价格不断上涨，证明投资黄金这种硬通货才是对抗逆境的最佳手段。美元是黄金的标价货币，美元的价值越高，黄金的价格便会下滑；美元在下跌，那金价在价格上就表现为上涨。如雷曼事件、欧债危机等等事件让世人对包括美元在内的现钞失去信心……种种因素更做成黄金需求的增加，黄金势必发挥资金避难所的功能。

黄金价格受到物价指数上涨的支撑。近年来，世界各地通货膨胀，银行的存款利率追不上通货膨胀是公认的事实，市民大众一直为保障自己的财产疲于奔命。黄金作为对抗通胀的最佳的武器，是保障自己财产的最佳伙伴。

黄金与石油的关系更为密切，一般而言，黄金与石油的价格都是同向发展的。当石油价格波动时也会连动黄金价格。与其他商品比较，石油与黄金之间的关系更为密切。

作为全球性的投资产品，黄金除了会被上述等因素影响外，亦会受到诸如通货膨胀、当地政局等等问题影响，对于国际上种种不同的因素，只要投资者谨慎面对及分析，便能从黄金投资中得到更多的利润。