光管决策管理课堂讲义1--第三章财务分析决策法(ppt31)
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第三章 财务分析决策法
来有效生产并销售每年4万单位的外框。第二，估算在公司产生任何利润以
前，全部能产生的公司开始创办时期的成本。第三，也是最重要的，他需
要估算他决定的每年生产4万个外框产品所需花费的本钱。以上3个问题的
PPT文档答演模板案将影响他的决定。
第三章 财务分析决策法
价格的制定与资本价值的估算
价格制定决策：
（1）价格
b. 销售利润率定价法
F
I
P=V0 ( 1+ V %) × ( 1+
) S
V0 –可变费用，F/V – 固定费用/可变费用，I/S – 销售利润率。 c. 综合因素定价法
FI
L=Vc1 +VcM+VcR+ X + X
其中 Vc1 —— 单位产品平均人工费用 Vcm — 单位产品平均材料、动力费
VcR — 单位产品平均销售费用
F — 固定费用/每件产品
X — 预计年产量； I — 计划的利润指标
d. 最大利润定价法（内部＋外部因素）
e. 最小利润定价法（内部＋外部因素）
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第三章 财务分析决策法
价格的制定讨论题
讨论题 1 生产一台真空计的可变成本为700元，售价为 1000元，每年可售1000台，
方案1：降价10%， 需求增加20% 方案2：提价10%， 需求减少15% 决策？ 讨论题2 某工厂生产一种煤气加热器， 年生产量 1万台，
• 利润指数法
•N
利润指数 = ∑
•Ct
•t=1 •(1+K)t
投资总额
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第三章 财务分析决策法
决策成本的计算
主要成本名词的意义
会计成本名词
管理决策学
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管理决策学
概率与概率分布
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管理决策学
概率与概率分布
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管理决策学
概率与概率分布
概率树：
•P(MOC)=0.24
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•P=0.06
•P=0.20 •P=0.12 •P=0.12 •P=0.42 •P=0.08
管理决策学
概率分布
二项分布：
特征：每次实验有两种可能的结果，可以称之为成功和失 败；两种结果是互斥的；成功和失败的概率都是一个固定 的常数，分别为P和q=1-P；连续实验的结果之间是独立的。
假设检验的误差（增大样本，减少误差）
•决 策
原假设实际上是
对的
错的
不拒绝 正确的决策 第二类错误
拒 绝 第一类错误 正确的决策
管理决策员平均工资为每周300英镑，标准 差为60英镑。有人认为这一数据已经过时了，为检验实际 情况究竟如何，一个36份工资的随机样本从该行业中抽取 出来。研究确定如果样本工资均值小于270英镑或大于330 英镑，就拒绝原假设。犯一类错误的概率有多大？
P(n次实验中有r次成功)=Crnprqn-r = 均值 = µ = np 方差 = δ2 = n.p.q 标准差 = δ = (n.p.q)1/2
•n! •r!(n-r)!
prqn-r
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管理决策学
柏松分布(pocsson distribution)
柏松分布的特征：
试验次数n较大(大于20)；
•(2) 平均数 mean = • 中位数
•n
•∑
•i=1
•xi
•n
•= µ
• 众数
• 变动幅度：最大数值—最小数值
管理决策学
概率与概率分布
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管理决策学
概率与概率分布
PPT文档演模板
管理决策学
概率与概率分布
概率树：
•P(MOC)=0.24
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•P=0.06
•P=0.20 •P=0.12 •P=0.12 •P=0.42 •P=0.08
管理决策学
概率分布
二项分布：
特征：每次实验有两种可能的结果，可以称之为成功和失 败；两种结果是互斥的；成功和失败的概率都是一个固定 的常数，分别为P和q=1-P；连续实验的结果之间是独立的。
假设检验的误差（增大样本，减少误差）
•决 策
原假设实际上是
对的
错的
不拒绝 正确的决策 第二类错误
拒 绝 第一类错误 正确的决策
管理决策员平均工资为每周300英镑，标准 差为60英镑。有人认为这一数据已经过时了，为检验实际 情况究竟如何，一个36份工资的随机样本从该行业中抽取 出来。研究确定如果样本工资均值小于270英镑或大于330 英镑，就拒绝原假设。犯一类错误的概率有多大？
P(n次实验中有r次成功)=Crnprqn-r = 均值 = µ = np 方差 = δ2 = n.p.q 标准差 = δ = (n.p.q)1/2
•n! •r!(n-r)!
prqn-r
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管理决策学
柏松分布(pocsson distribution)
柏松分布的特征：
试验次数n较大(大于20)；
•(2) 平均数 mean = • 中位数
•n
•∑
•i=1
•xi
•n
•= µ
• 众数
• 变动幅度：最大数值—最小数值
《管理决策分析》课件
管理决策概述
决策的定义与重要性
总结词
决策是管理活动中最重要的环节，它决定了组织未来的发展方向和目标。
详细描述
决策是指组织或个人为了实现某种目标，根据现有条件选择最优方案的过程。 决策的重要性在于它能够影响组织未来的发展，是实现组织目标的关键步骤。
管理决策的类型
总结词
管理决策可以分为程序化决策和非程序化决策两种类型。
概率分析法
评估事件发生的概率和可 能结果，计算期望值和风 险系数。
灰色预测模型
用于处理不完全信息的不 确定性问题，通过灰色系 统理论进行预测和决策。
04
决策分析工具
决策树
总结词
通过图形方式展示决策过程
详细描述
决策树是一种图形工具，用于表示决策过程和可能的结果。它以树状图的形式展 示决策节点、方案分支和结果节点，帮助决策者分析不同方案的风险和机会。
跨界融合与创新
打破传统行业界限，跨界合作与资源整合， 激发创新活力。
决策伦理与社会责任
强调决策的伦理道德和社会责任，实现经济 利益与社会价值的平衡。
感谢观看
THANKS
06
总结与展望
管理决策的挑战与机遇
挑战
复杂多变的环境、不确定性和风 险、信息不对称和有限理性。
机遇
科技进步、全球化、可持续发展 和多元化。
管理决策的未来发展趋势
智能化决策支持系统
利用大数据、人工智能等技术提高决策效率 和准确性。
可持续发展导向
关注环境、社会和公司治理标准，实现长期 可持续发展。
贝叶斯定理
总结词
基于先验概率更新后验概率的统计原理
详细描述
贝叶斯定理是一种统计原理，用于根据先验概率和新的证据更新后验概率。在决策分析中，贝叶斯定 理可以帮助决策者更加准确地评估事件发生的概率，从而制定更加科学的决策。
决策的定义与重要性
总结词
决策是管理活动中最重要的环节，它决定了组织未来的发展方向和目标。
详细描述
决策是指组织或个人为了实现某种目标，根据现有条件选择最优方案的过程。 决策的重要性在于它能够影响组织未来的发展，是实现组织目标的关键步骤。
管理决策的类型
总结词
管理决策可以分为程序化决策和非程序化决策两种类型。
概率分析法
评估事件发生的概率和可 能结果，计算期望值和风 险系数。
灰色预测模型
用于处理不完全信息的不 确定性问题，通过灰色系 统理论进行预测和决策。
04
决策分析工具
决策树
总结词
通过图形方式展示决策过程
详细描述
决策树是一种图形工具，用于表示决策过程和可能的结果。它以树状图的形式展 示决策节点、方案分支和结果节点，帮助决策者分析不同方案的风险和机会。
跨界融合与创新
打破传统行业界限，跨界合作与资源整合， 激发创新活力。
决策伦理与社会责任
强调决策的伦理道德和社会责任，实现经济 利益与社会价值的平衡。
感谢观看
THANKS
06
总结与展望
管理决策的挑战与机遇
挑战
复杂多变的环境、不确定性和风 险、信息不对称和有限理性。
机遇
科技进步、全球化、可持续发展 和多元化。
管理决策的未来发展趋势
智能化决策支持系统
利用大数据、人工智能等技术提高决策效率 和准确性。
可持续发展导向
关注环境、社会和公司治理标准，实现长期 可持续发展。
贝叶斯定理
总结词
基于先验概率更新后验概率的统计原理
详细描述
贝叶斯定理是一种统计原理，用于根据先验概率和新的证据更新后验概率。在决策分析中，贝叶斯定 理可以帮助决策者更加准确地评估事件发生的概率，从而制定更加科学的决策。
《财务管理决策》课件
风险监控
建立有效的风险监控机制， 及时应对和调整财务风险 管理方案。
财务预算与控制
1Байду номын сангаас
预算编制
制定企业财务预算，包括销售预算、成本预算和现金流预算。
2
预算执行
监控和控制预算执行情况，分析偏差和原因，制定调整措施。
3
控制方法
使用财务和非财务指标进行控制，包括比较分析、标准成本和管理控制点。
企业价值管理
利润分配与纳税
1 利润分配政策
确定利润分配比例，包括股息和盈余再投资。
2 纳税规划
制定税务筹划方案，合法减少税负，提升企业竞争力。
3 税务合规
遵守税法和税务规章，保证纳税合规性，并防范税务风险。
国际财务管理
汇率风险管理
管理跨国企业面临的汇率风险，通过套期保值和外汇市场操作等方式降低风险。
国际投资和融资
《财务管理决策》PPT课 件
财务管理决策课程的完整PPT课件，帮助您深入了解财务管理的各个领域， 覆盖重要概念、工具和技巧。让我们一起开启财务管理之旅吧！
财务管理概述
财务管理的基本原理和概念，包括财务目标、财务报表分析和财务指标评估。 了解如何有效管理财务资源，优化企业绩效。
财务信息分析与预警
1
了解海外投资和融资的机会和挑战，掌握国际财务管理的核心概念。
国际税务筹划
应对跨国税务挑战，制定国际税务筹划方案，优化税务成本。
财务信息技术应用
1
财务信息系统
使用信息技术和软件工具管理和分析财务数据，提高工作效率。
2
数据挖掘和分析
运用数据挖掘技术和统计分析方法，发现财务数据中的隐含关系和趋势。
3
人工智能在财务中的应用
财务管理的决策PPT课件
• （2）根据题目给出的预测EBIT数，判断用
哪种方案好。
• 3.公司价值比较法
第一节 资本成本
• 一、资本成本的作用 • 1.概念：是一种机会成本，指公司可以从
现有资产获得的，符合投资人期望的最小 收益率（最低可接受的收益率、投资项目 的取舍收益率）
• 2.目的：资本成本最小。 • 3.决定因素：总体经济环境、证券市场条
件、企业内部因素
• 二、个别资本成本 • 1.长期借款资本成本 • 2.长期债券资本成本 • 3.股权资本成本
• 4.留用利润（留存收益）资本成本
• 三、加权平均资本成本
第二节 财务杠杆
• 一、经营风险和财务风险 • 1.经营风险：企业未使用债务时经营的内在
风险。
• 影响因素：产品需求、产品售价、产品成
本、调整价格的能力、固定成本的比重
• 2.财务风险：全部资本中债务资本比率的变
化带来的风险。
• 二、经营杠杆系数
• 二、财务杠杆系数
• 总杠杆系数
第三节 资本结构
• 一、理论 • 1.净收益观点
ห้องสมุดไป่ตู้
• 2.净营业收益观点
• 3.传统观点
• 4.权衡理论
第四节 资本结构决策
• 一、资本结构的意义 • 1.概念 • 2.定性分析
• 二、方法 • 1.资本成本比较法 • 分析法 • （1）EPS相等，先求无差别点的EBIT
哪种方案好。
• 3.公司价值比较法
第一节 资本成本
• 一、资本成本的作用 • 1.概念：是一种机会成本，指公司可以从
现有资产获得的，符合投资人期望的最小 收益率（最低可接受的收益率、投资项目 的取舍收益率）
• 2.目的：资本成本最小。 • 3.决定因素：总体经济环境、证券市场条
件、企业内部因素
• 二、个别资本成本 • 1.长期借款资本成本 • 2.长期债券资本成本 • 3.股权资本成本
• 4.留用利润（留存收益）资本成本
• 三、加权平均资本成本
第二节 财务杠杆
• 一、经营风险和财务风险 • 1.经营风险：企业未使用债务时经营的内在
风险。
• 影响因素：产品需求、产品售价、产品成
本、调整价格的能力、固定成本的比重
• 2.财务风险：全部资本中债务资本比率的变
化带来的风险。
• 二、经营杠杆系数
• 二、财务杠杆系数
• 总杠杆系数
第三节 资本结构
• 一、理论 • 1.净收益观点
ห้องสมุดไป่ตู้
• 2.净营业收益观点
• 3.传统观点
• 4.权衡理论
第四节 资本结构决策
• 一、资本结构的意义 • 1.概念 • 2.定性分析
• 二、方法 • 1.资本成本比较法 • 分析法 • （1）EPS相等，先求无差别点的EBIT
企业财务分析决策法(ppt 31页)
8 2 -200
1,44
-139
9 3 800
1,728
463
10 4 1800
2,074
868,1
11 5 2100
2,488
843,9
12 6 1500
2,986
502,3
13 7 800
3,583
223,3
14 8 450
4,3
104,7
15
16 IRR 20
合计 -0,33
资金时间价值及现金流量分析决策法
7
3
1,331
300 225,3944 300 225,3944 200 150,263
8
4
1,4641 200 136,6027 400 273,2054 100 68,30135
9
5
1,61051 100 62,09213 400 248,3685 50 31,04607
10
合计
1500 1209,213 1500 1094,076 600 460,3542
FC-固定成本，UC-系统产品的可变成本
UP-系统产品的售价，N-生产量
盈利亏损的分析决策法
规模经济和规模不经济
平 均 单 经济规模 位 成 本
非经济规模
最优规模
产量
盈利亏损的分析决策法
案例一：电价
现在还没有办法储存大量电能，因此电力公司必须改变输出电量以适 应客户的需求。这就意味着，在用电量小时要关闭一些发电机组，而当用电 量变大时再打开。但关闭发电机组不能是简单地停下机器，而是让发电机慢 速转动并松开传动装置。晚上用电少的时候，发出的电量比实际需要的多， 与其浪费这些能量，公司索性鼓励用户在非高峰期用电。
决策管理学PPT课件
详细描述
企业战略决策案例通常包括企业背景、市场 环境、竞争态势等方面的分析，以及企业在 不同阶段所采取的战略决策及其效果评估。 这些案例有助于学生了解企业战略决策的重 要性和复杂性，培养其分析和解决问题的能 力。
个人职业决策案例
总结词
个人职业决策案例关注个人在职业发展过程中的选择和 决策，涉及职业定位、职业规划和职业发展等方面。
• 详细描述：有限理性决策理论由赫伯特·西蒙提出，它认为由于信息处理 能力的限制，决策者只能寻求满意的解决方案，而非最优解。该理论强 调了现实世界中决策者面临的不确定性和复杂性，并提出了简化决策过 程的方法和工具。
• 总结词：有限理性决策理论更符合现实世界的复杂性和不确定性，因此 在现代决策管理中得到了广泛应用。
详细描述
人们在面对复杂问题时，常常会根据以往的经验或先验知识，将问题归类到某个熟悉的类 别中，并认为该类别中的事物具有某种代表性特征。然而，这种判断往往忽略了其他可能 的因素，导致决策失误。
应对策略
在面对问题时，应保持开放心态，充分了解和分析问题的各个方面，避免仅凭代表性特征 做出决策。同时，应注重数据和信息的收集和分析，以便更准确地评估和判断。
方案评估
总结词
评估方案优劣和风险
VS
详细描述
对各个备选方案进行评估，比较优劣和风 险大小，确定最优方案，为最终决策提供 依据。
决策实施
要点一
总结词
实施最优方案并监控效果
要点二
详细描述
根据评估结果，选择最优方案进行实施，并建立监控机制 ，及时调整和优化方案，确保实现预期目标。
04
决策方法
定性决策方法
决策学的发展历程
总结词
决策学的发展阶段
财务管理决策PPT学习教案
2、营业现金流量 ◆年营业现金净流量 = 营业收入 – 付现成本 – 所得税
= 净利润 + 折旧
3、终结现金流量
◆固定资产残值、变价收入及出售时的税赋损益。
◆流动资产投资回收（等于流动资产投资额）。
第12页/共106页
（四）现金流量估算举例
例1：某公司计划进行一项投资，投资期为3年，每年年初投资200 万元，第四年年初建成投产，投产时需垫支营运资金50万元， 投资终了时收回。项目寿命周期为5年，5年中会使企业每年 增加销售收入360万元，付现成本120万元。假定固定资产残值 可忽略不计，采用直线法计提折旧，公司适用所得税税率为 33%。试预测确定项目每年的税后现金流量。
解：年折旧 =（200×3）/5 = 120（万元） 年营业利润 = 360 – 120 – 120 = 120（万元）
（1）年营业NCF的计算 ●年营业NCF = 销售收入 – 付现成本 – 所得税
= 360 – 120 – 120×33% = 200.4(万元) ●年营业NCF = 税后利润 + 折旧
（2）没有考虑回收期以后各期现金流量的贡献。
第16页/共106页
（二）平均报酬率法
1、平均报酬率的计算原理 ●平均报酬率——项目达到设计生产能力后年平均净收益与项目 总投资的比率。
平均报酬率 = 年均净收益÷项目总投资
2、决策标准：平均报酬率大于基准投资报酬率，则应接受该项目， 反之则应放弃。在有多个互斥方案的选择中，则应选择平均报酬 率最高的项目。 3、平均报酬率法的特点 ◆优点：计算简便，容易理解和掌握。 ◆缺点：（1）没有考虑货币的时间价值；
（2）以净收益为计算基础，难以正确反映出项目的真实效益 ；
（3）不能对使用年限不同的方案进行比较。
= 净利润 + 折旧
3、终结现金流量
◆固定资产残值、变价收入及出售时的税赋损益。
◆流动资产投资回收（等于流动资产投资额）。
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（四）现金流量估算举例
例1：某公司计划进行一项投资，投资期为3年，每年年初投资200 万元，第四年年初建成投产，投产时需垫支营运资金50万元， 投资终了时收回。项目寿命周期为5年，5年中会使企业每年 增加销售收入360万元，付现成本120万元。假定固定资产残值 可忽略不计，采用直线法计提折旧，公司适用所得税税率为 33%。试预测确定项目每年的税后现金流量。
解：年折旧 =（200×3）/5 = 120（万元） 年营业利润 = 360 – 120 – 120 = 120（万元）
（1）年营业NCF的计算 ●年营业NCF = 销售收入 – 付现成本 – 所得税
= 360 – 120 – 120×33% = 200.4(万元) ●年营业NCF = 税后利润 + 折旧
（2）没有考虑回收期以后各期现金流量的贡献。
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（二）平均报酬率法
1、平均报酬率的计算原理 ●平均报酬率——项目达到设计生产能力后年平均净收益与项目 总投资的比率。
平均报酬率 = 年均净收益÷项目总投资
2、决策标准：平均报酬率大于基准投资报酬率，则应接受该项目， 反之则应放弃。在有多个互斥方案的选择中，则应选择平均报酬 率最高的项目。 3、平均报酬率法的特点 ◆优点：计算简便，容易理解和掌握。 ◆缺点：（1）没有考虑货币的时间价值；
（2）以净收益为计算基础，难以正确反映出项目的真实效益 ；
（3）不能对使用年限不同的方案进行比较。
管理决策分析课件(PPT77页).pptx
21世纪科学决策的发展趋势 (1)
趋势1：个人决策向群体决策发展
现代社会生产的精微性、宏大性、高速性、瞬变性， 以及随之而来的社会物质财富的增加，人们物质和精神 生活水平的提高，社会平均智能水平极大提高，要求现 代的决策与管理由个人的手工业方式向集团的自动化方 式发展。靠天才的“超人”的超群决策艺术的决策时代 已经逐渐变为历史，取而代之的必然是计算机和现代通 讯手段密切配合的集团的现代科学决策。
狭义理解：决策是一个行为——作出决定，从几种方案中选择其一，通 常意义上的“拍板”
广义理解：决策是一个过程——为实现某一(或多个)特定目标，在占有 信息和经验的基础上，根据客观条件，提出各种备选方案，应用科学的 理论和方法，进行预测、判断、分析和计算，按造某种准则，选取一个 最优方案，并对方案的实施进行检查，直到目标实现的全过程。
三、决策分析的基本要素
先看萨维奇（L.J.Savage）给出的决策实例
20
三、决策分析的基本要素
1.决策者:受社会、政治、经济和心理等诸因素影响的决
策主体。
2.决策目标：决策问题对于决策者所希望实现的目标，可
以是单个目标，也可以是多个目标。
3.行动方案：实现决策目标所采取的具体措施和手段。
通常，有限多个行动方案用
25
21世纪科学决策的发展趋势 (2)
趋势2：定性决策向定性与定量结合决策发展
决策和管理的活动在遵循着定性、定量、定性与定 量相结合的道路上前进。决策活动的定量发展与普及， 为决策与管理活动的科学化奠定了基础，而定性与定量 的结合将把决策与管理的科学推向更高的发展阶段。
26
21世纪科学决策的发展趋势 (3)
θ1(成功) p(θ1)=0.1 10000 θ2(失败) p(θ2)=0.9 0
《财务管理与决策课件》
财务管理
学习如何有效地管理财务资源，提高利润水平和企 业价值。
利润最大化
探索不同策略和方法，以实现企业在竞争激烈的市 场中的利润最大化。
财务分析和比率分析
财务分析 比率分析 趋势分析
利用财务数据和指标，评估企业的财务绩效和健 康状况。
分析财务比率，如利润率、资产负债率等，提供 洞察企业的财务运营。
了解资本结构对企业财务稳定性和盈利能力的影响，并学习如何优化 资本结构。
2 财务杠杆效应
探索财务杠杆效应的原理和应用，了解杠杆对企业盈利和风险的影响。
企业价值评估与投资者关系管理
价值评估
学习企业价值评估的方法和模型，为投资和决 策提供依据。
投资者关系管理
了解如何建立和维护与投资者的良好关系，增 强企业的形象和声誉。
财务管理与决策课件
本课程将深入介绍财务管理与决策的基本概念，包括财务报表与数据分析、 资本预算与投资决策、财务计划与预算编制等，引导学生掌握与运用相关知 识和技能。
财务报表和数据分析
1
财务报表
学习如何阅读和解读财务报表，了解企业财务状况。
2
数据分析
利用数据分析工具，从财务信息中提取有价值的洞见。
3
比较不同时间段的财务数据，了解企业的财务发 展趋势。
成本管理和成本效益分析
1
成本管理
学习如何控制和管理企业的成本，提高
成本效益分析
2
效率和盈利能力。
评估不同项目或决策的成本效益，帮助
企业做出明智的决策。
3
战略成本管理
将成本管理与企业战略紧密结合，实现 长期竞争优势。
资本结构和财务杠杆效应
1 资本结构
3 现金管理
管理决策分析课件第一章决策分析概述-精选文档
1.2.1
决策分析的分类
④确定型决策和非确定型决策 根据决策问题所处的自然状态不同划分 ⑤单阶段决策和序贯决策 根据决策过程的动态性划分 ⑥单目标决策和多目标决策 根据决策所要求达到的目标的数量划分 ⑦定性决策和定量决策 根据决策问题的量化程度划分
1.2.2 决策分析的原则
1. 信息充分原则 信息必须具有准确性、时效性和全面性。 任何决策都要从收集、分析信息入手。 2. 经济效益原则 效益 指决策所要取得的效益 指决策过程本身的效益
识别问题
设定目标 修订目标 补充方案 修正方案 反馈 拟定方案 修订目标 追踪决策
评价分析
优化方案 实施方案 问题解决 反馈
图1.1
决策分析过程的基本步骤
1. 识别问题
问题：决策对象的现实状态与期望状态之 间存在的需要缩小或排除的差距。 发现问题：被动或主动 界定问题：问题的性质、特点、范围、背 景和条件等 分析问题：分析问题产生的原因，抓主要 矛盾，寻找解决问题的办法和方案
学家西蒙（on）
§1.1 决策分析的概念及其基本要素
游戏：闯关获取奖金 第一关奖金1000元，第二关奖金3000元， 第三关奖金6000元。 每通过一关，闯关者可选择继续闯关，或 放弃下一关，放弃者可获得此前的累计奖 金，闯关失败则不能继续闯关且此前获得 的累计奖金归零。 游戏共3关，若你已顺利通过2关，是否继 续闯关？
管理决策分析
广西大学数学与信息科学学院 运筹管理系
课程的性质和目的
本课程是管理科学、信息管理与信息系统 专业本科生的专业必修课 目的 掌握在管理决策中常用的数学模型和决策 方法 主要内容 决策分析的基本概念、基本方法及其在经 济管理中的应用。
课程内容
第一章 决策分析概论 第二章 确定型决策分析 第三章 效用函数 第四章 风险型决策分析 第五章 贝叶斯决策分析 第六章 多目标决策分析 第七章 多属性决策分析 第八章 序贯决策分析（选学） 第九章 模糊决策和灰色决策方法（选学）
财务会计报表分析和决策讲义46页PPT
• 企业包含多个部门
• 资产负债表因通货膨胀而失真(shī zhēn) • 季节性因素不易反映
• 财务报表被蓄意扭曲
• 企业间的经营及会计实务有异
• 比率的好坏难以客观认定
• 多个比率的综合评分不易达成
Slide 8-30
第三十一页，共四十六页。
案例 与练习 (àn lì)
案例讨论
PT水仙(shuǐxiān)退市财务分析
第四部分(bù fen)：会计报表分析和决策
会计报表分析和决策 分析的目的和决策的类型
分析对比的资料(zīliào)来源 分析的方法
Slide 8-1
第二页，共四十六页。
财务 分析种类 (cáiwù)
Slide 8-2
• 的主体 按分析(fēnxī)
内部分析与外部分析
• 按分析的客体
资产负债表分析、收益表分析、现金流量表分析 和报表之间的交叉分析
Slide 8-4
• 判别财务指标优劣的标准
以经验数据为准
以历史数据为准 以同行业数据为准
以本企业预定数据为准
• 财务分析的数据
主要是财务报表中的数据，但也要结合其他(qítā)
数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。
第五页，共四十六页。
分析方法 财务(cáiwù)
• 结构分析 横向分析—趋势分析
• 大学(dàxué)毕业人数=大学(dàxué)以上毕业人数/企业全部职 工人数
第十五页，共四十六页。
企业(qǐyè)发展趋势分析
Slide 8-15
• 比较财务报表
BCD公司比较资产负债表（简化）
项目
1999 1998 1999比1998增减
流动
现金 应收帐款
• 资产负债表因通货膨胀而失真(shī zhēn) • 季节性因素不易反映
• 财务报表被蓄意扭曲
• 企业间的经营及会计实务有异
• 比率的好坏难以客观认定
• 多个比率的综合评分不易达成
Slide 8-30
第三十一页，共四十六页。
案例 与练习 (àn lì)
案例讨论
PT水仙(shuǐxiān)退市财务分析
第四部分(bù fen)：会计报表分析和决策
会计报表分析和决策 分析的目的和决策的类型
分析对比的资料(zīliào)来源 分析的方法
Slide 8-1
第二页，共四十六页。
财务 分析种类 (cáiwù)
Slide 8-2
• 的主体 按分析(fēnxī)
内部分析与外部分析
• 按分析的客体
资产负债表分析、收益表分析、现金流量表分析 和报表之间的交叉分析
Slide 8-4
• 判别财务指标优劣的标准
以经验数据为准
以历史数据为准 以同行业数据为准
以本企业预定数据为准
• 财务分析的数据
主要是财务报表中的数据，但也要结合其他(qítā)
数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。
第五页，共四十六页。
分析方法 财务(cáiwù)
• 结构分析 横向分析—趋势分析
• 大学(dàxué)毕业人数=大学(dàxué)以上毕业人数/企业全部职 工人数
第十五页，共四十六页。
企业(qǐyè)发展趋势分析
Slide 8-15
• 比较财务报表
BCD公司比较资产负债表（简化）
项目
1999 1998 1999比1998增减
流动
现金 应收帐款
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11
12
现值
13
收益
1209,213
1094,076
460,3542
14
成本
1000
1000
500
15
16
净现值
209,2132
94,07579
-39,6458
资金时间价值及现金流量分析决策法
案例：
一项投资的净资金流量如下所示，其内部报酬率为多少？
年份
0
1
2
3
4
5
6
78
净资金流量 -1,200 -2,000 -200 800 1,800 2,100 1,500 800 450
产量
盈利亏损的分析决策法
规模经济和规模不经济
平 均 单 经济规模 位 成 本
非经济规模
最优规模
产量
盈利亏损的分析决策法
案例一：电价
现在还没有办法储存大量电能，因此电力公司必须改变输出电量以适应客户的 需求。这就意味着，在用电量小时要关闭一些发电机组，而当用电量变大时再打开。 但关闭发电机组不能是简单地停下机器，而是让发电机慢速转动并松开传动装置。 晚上用电少的时候，发出的电量比实际需要的多，与其浪费这些能量，公司索性鼓 励用户在非高峰期用电。
资金时间价值及现金流量分析决策法
内部报酬率表：
A
B
C
D
E
F
G
1
内部收益率
2
3
计算
检验
4
5
年份 收益
贴现率
收益贴现
6
0
-1200
1
-1200
7
1
-2000
1,2
-1667
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
8
2
-200
1,44
-139
9
3
800
1,728
463
10
4
1800
2,0736
868
11
5
2100
2,48832
844
12
6
1500
第三章 财务分析决策法
盈利亏损的分析决策法 资金时间价值及现金流量分析决策法 投资分析与决策 决策成本的计算 价格的制定与资本价值的估算 案例分析
盈利亏损的分析决策法
盈利亏损的分析决策
成本和收入
收入 利润
总成本
固定成本
亏损 亏损经营
获利经营
盈亏平均点=N=
盈亏平衡点
FC-固定成本，UC-系F统C 产品的可变成本 UP-系统产品的售价U，P-NU-C生产量
案例二：
帕鲁斯克公司需要比较三个项目，其原始投资和收益如下（单位：千英镑）
每年净收益
项目 原始投资 1 2 3 4 5
A 1000 500 400 300 200 100
B 1000 200 200 300 400 400
C 500
50 200 200 100 50
公司的资金只够实施一个项目，如果贴现率为10%，那么公司应怎样做出选择？
12234,38
17 3
15000 1,347848915 11128,84
23363,23
18 4
41000 1,518789895 26995,18
50358,4
19 5
60000 1,711410469 35058,8
85417,2
20
现金流量分析决策应用（一） A
B
C
D
1 设备更新
2
E
F
3 更新年限
现金流量分析决策应用（一）
确定设备的价值(折旧) 设备成本-转卖价值
直线法：年折旧额= 设备使用的年限 余额递减法：AF=AP(1-I)N (I=20%) 怎样储备足够的资金购买设备: AF=AP(1+I)N+ F(1+I)N-F
I F为每个时期末增加的固定值。
现金流量分析决策应用（一）
成本贴现 A B
资金时间价值及现金流量分析决策法
净现值表
A
B
C
D
E
F
G
H
1
净现值
2
3
项目A
项目B
项目C
4
年 贴现因子 收益
现值
收益
现值
收益
现值
5
1
1,1
500 454,55 200 181,82
50
45,45
6
2
1,21
400 330,58 200 165,29 200 165,29
7
3
1,331 300 225,39 300 225,39 200 150,26
10000
90000 1,612226078
93797,4
10 5
5000
95000 1,816696699 97247,75
11
12 更新年限 运行成本 贴现因子 运行成本贴现 贴现的运行成本累计
13
14 0
0
1
0
0
15 1
5000 1,061520151 4710,23
4710,23
16 2
9000 1,196147476 7524,16
5000 55000 55000
9
2 30000 70000 9000
14000 84000 42000
10
3
15000 85000 15000
24000 109000 36333 36333,3
11
4
10000 90000 41000
56000 146000 36500
12 5
5000 95000 60000 101000 196000 39200
C
D
E
F
1 设备更新
2
3 更新年限 售出价格 资本成本 贴现因子 资本成本贴现
4
50
100000
0
1
0
61
50000
50000 1,12682503
55627,54
72
30000
70000 1,269734649 76373,02
83
15000
85000 1,430768784 89516,13
94
运行成本(英镑) 5,000
2 30,000 9,000
3
4
5
15,000 10,000 5,000
15,000 41,000 60,000
现金流量分析决策应用（一）
确定设备更新最佳年限
A
B
C
D
E
F
G
H
1
设备更新
2
3 设备年限售出价格资本成本年运行成本总运行成本 总成本 平均成本最小成本
4
（C+E） （F/A）
5
6
7
0 100000 0
0
0
8
1 50000 50000 5000
5000 55000 55000
9
2 30000 70000 9000
14000 84000 42000
10
3
15000 85000 15000
29000 114000 38000 ******
11 4 10000 90000 41000 70000 160000 40000
1,612226078
93797,39595
10
5
5000
95000
1,816696699
97247,75192
11
12 更新年限
运行成本
贴现因子
运行成本贴现
贴现的运行成本累计
13
14
0
0
1
0
0
15
1
5000
1,061520151
4710,226175
4710,226175
16
2
9000
1,196147476
500 白 天 400 使 用 300 的 电 200 量 （D） 100
标准型
D=3*N-225 经济型
夜间使用的电量（N）
资金时间价值及现金流量分析决策法
复利率：AF=AP(1+I)N，AF=AP•eI×N (连续贴现) 贴现：AP=AF× (1+I)-N 净现值=收入贴现总和-成本贴现总和 内部报酬率=净现值为零时的贴现率（越大越好）
8 2 -200
1,44
-139
9 3 800
1,728
463
10 4 1800
2,074
868,1
11 5 2100
2,488
843,9
12 6 1500
2,986
502,3
13 7 800
3,583
223,3
14 8 450
4,3
104,7
15
16 IRR 20
合计 -0,33
资金时间价值及现金流量分析决策法
8
4
1,4641 200
136,6
400 273,21 100
68,3
9
5
1,61051 100
62,09
400 248,37
50
31,06
10
合计
1500 1209,21 1500 1094,08 600 460,35
11
12
现值
13
收益
1209,21
1094,8
460,35
14
成本
1000
1000
资本成本
运行成本