关于挂牌公司股票发行有关事项的实施细则
主办券商关于股票发行合法合规性意见(试行)
主办券商关于股票发行合法合规性意见(试行)第一章总则第一条为了规范挂牌公司股票发行的信息披露行为，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则(试行)》等有关规定，制定本指引。
第二条主办券商为根据《非上市公众公司监督管理办法》(以下简称《管理办法》)向全国股份转让系统公司履行股票发行备案程序的挂牌公司出具股票发行合法合规性意见，应当按照本指引第二章的要求编制，并与股票发行情况报告书一同披露。
第三条主办券商出具股票发行合法合规性意见，应建立在充分了解公司经营状况、风险等现存问题的基础之上，切实对公司股票发行履行尽职调查职责，保证报告相关内容的真实、准确、完整及报告结论的客观性。
第四条主办券商应在合法合规性意见中对照本指引及有关规定逐项发表明确的结论性意见，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据。
第二章股票发行合法合规性意见必备内容第五条股票发行主办券商合法合规性意见应当包括以下内容：(一)关于本次股票发行是否符合豁免申请核准条件的意见；(二)关于公司治理规范性的意见；(三)关于公司是否规范履行了信息披露义务的意见；(四)关于本次股票发行对象是否符合投资者适当性要求的意见；(五)关于发行过程及结果是否合法合规的意见；(六)关于发行定价方式、定价过程是否公正、公平，定价结果是否合法有效的意见；(七)关于公司本次股票发行现有股东优先认购安排规范性的意见；(八)主办券商认为应当发表的其他意见。
第六条主办券商应对公司符合《管理办法》中豁免申请核准股票发行的情形进行说明。
第七条主办券商应当对公司治理是否存在违反《管理办法》第二章规定的情形发表明确意见；如不存在违规情形，也应当进行说明。
第八条主办券商应对公司是否已按照相关规定，真实、准确、完整、及时、公平地披露了本次股票发行应当披露的信息发表明确意见。
主办券商还应对公司在申请挂牌及挂牌期间是否规范履行了信息披露义务，是否曾因信息披露违规或违法，被全国股份转让系统公司依法采取监管措施或纪律处分、被中国证监会采取监管措施或给予行政处罚进行说明。
新三板挂牌企业定向增发规则解析
新三板挂牌企业定向增发规则解析新三板定向增发，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，其作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。
一、规则及流程：新三板定向增发应当按照中国证监会有关规定制作定向发行的申请文件，申请文件应当包括但不限于：定向发行说明书、律师事务所出具的法律意见书、具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告、证券公司出具的推荐文件。
公司持申请文件向中国证监会申请核准。
股东人数超过200人和股东人数未超过200人规则、流程的不同：1、股东人数定向发行后累计超过200人或者股东人数超过200人挂牌公司（以下简称“股东人数超过200人挂牌公司”）定向发行应先向中国证监会申请核准(中国证监会受理申请文件后，依法对公司治理和信息披露以及发行对象情况进行审核，在20个工作日内作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。
)，股东人数定向发行后未超过200人挂牌公司发行后应直接向全国股转系统申请备案。
2、股东人数未超过200人挂牌公司申请其股票公开转让，中国证监会豁免核准，由全国中小企业股份转让系统进行审查。
主办券商应履行持续督导职责并发表意见，挂牌公司在发行验资完毕后填报备案登记表，办理新增股份的登记及挂牌手续。
二、定向发行时点1、申请挂牌公司在挂牌的同时可以进行定向发行。
申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时定向发行的，应在公开转让说明书中披露。
另，挂牌的同时可以进行定向发行，并不是一个强制要求，拟挂牌企业可以根据自身对资金的需求来决定是否进行股权融资，避免了股份大比例稀释的情况出现。
2、储架发行（挂牌后增发）是相对于传统发行的概念。
一般是指证券发行实行注册制的基础上，发行人一次注册，多次发行的机制。
公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。
自中国证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕。
全国中小企业股份转让系统废止的业务规则目录第二批
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股转系统公告〔2014〕70号
2014/7/25
《全国中小企业股份转让系统非上市公众公司重大资产重组业务指引（试行）》
于2018年10月26日被《关于发布<全国中小企业股份转让系统非上市公众公司重大资产重组业务指引＞的公告》（股转系统公告〔2018〕1211号）所废止
《全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第1号——备案文件的内容与格式（试行）》
于2018年10月25日被《关于发布＜关于挂牌公司股票发行有关事项的规定＞等业务规则的公告》（股转系统公告〔2018〕1220号）所废止
4
股转系统公告〔2013〕51号
2013/12/30
《全国中小企业股份转ห้องสมุดไป่ตู้系统股票发行业务指引第2号——股票发行方案及发行情况报告书的内容与格式（试行）》
于2018年10月25日被《关于发布＜关于挂牌公司股票发行有关事项的规定＞等业务规则的公告》（股转系统公告〔2018〕1220号）所废止
5
股转系统公告〔2013〕52号
2013/12/30
《全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第3号——主办券商关于股票发行合法合规性意见的内容与格式（试行）》
于2018年10月25日被《关于发布＜关于挂牌公司股票发行有关事项的规定＞等业务规则的公告》（股转系统公告〔2018〕1220号）所废止
于2018年10月29日被《关于发布<全国中小企业股份转让系统挂牌推荐业务规定>等业务规则的公告》（股转系统公告〔2018〕1227号）所废止
18
福建省人民政府办公厅关于印发《福建省区域性股权市场监督管理实施细则（试行）》的通知
福建省人民政府办公厅关于印发《福建省区域性股权市场监督管理实施细则（试行）》的通知文章属性•【制定机关】福建省人民政府办公厅•【公布日期】2017.09.28•【字号】闽政办〔2017〕113号•【施行日期】2017.09.28•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】市场规范管理正文福建省人民政府办公厅关于印发《福建省区域性股权市场监督管理实施细则（试行）》的通知闽政办〔2017〕113号各市、县（区）人民政府, 平潭综合实验区管委会, 省人民政府各部门、各直属机构, 福建证监局、厦门证监局, 各大企业, 各高等院校：《福建省区域性股权市场监督管理实施细则（试行）》已经省政府研究同意，现印发给你们，请认真贯彻执行。
福建省人民政府办公厅2017年9月28日福建省区域性股权市场监督管理实施细则（试行）第一章总则第一条为促进福建省区域性股权市场规范发展，支持中小微企业融资，保护投资者合法权益，防范金融风险，根据《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》（国办发〔2017〕11号）、中国证监会《区域性股权市场监督管理试行办法》（证监会令第132号）等规定，结合本省实际，制定本实施细则。
第二条在区域性股权市场非公开发行、转让中小微企业股票、可转换为股票的公司债券和国务院有关部门认可的其他证券，以及相关活动，适用本细则。
第三条区域性股权市场是为其所在省级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。
第四条省金融工作机构作为福建省区域性股权市场的监督管理部门，协调和督促有关部门按职责做好区域性股权市场管理工作，依法查处各类违法违规行为。
省金融工作机构负责指导督促各市、县（区）金融工作机构按照属地管理原则对本行政区域内区域性股权市场实施日常监管，组织开展风险防范、处置工作。
第五条经省人民政府批准可以设立或保留一家区域性股权市场运营机构(以下简称运营机构)。
厦门市作为计划单列市，依照规定可设立或保留一家运营机构，但须经省人民政府同意并公告确认。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于发布《关于挂牌公司股票发行有关事项的规定》等业务规则的公告
全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于发布《关于挂牌公司股票发行有关事项的规定》等业务规则的公告文章属性•【制定机关】全国中小企业股份转让系统有限责任公司•【公布日期】2018.10.25•【文号】股转系统公告〔2018〕1220号•【施行日期】2018.10.25•【效力等级】行业规定•【时效性】部分失效•【主题分类】证券正文关于发布《关于挂牌公司股票发行有关事项的规定》等业务规则的公告股转系统公告〔2018〕1220号为加强对挂牌公司股票发行业务的监督管理，规范股票发行行为，保护投资者合法权益，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》等有关规定，全国股转公司制定了《关于挂牌公司股票发行有关事项的规定》、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第1-4号》，修订了《全国中小企业股份转让系统股票发行业务指南》，现予发布，自发布之日起实施。
现就有关事项公告如下：一、2013年12月30日发布的《全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第1-4号（试行）》、2015年5月29日发布的《挂牌公司股票发行常见问题解答——股份支付》、2015年10月30日发布的《挂牌公司股票发行常见问题解答（二）——连续发行》同时废止。
二、2016年8月8日发布的《挂牌公司股票发行常见问题解答（三）——募集资金管理、认购协议中的特殊条款、特殊类型挂牌公司融资》中关于募资资金管理和认购协议中的特殊条款的监管要求与新规定不一致的，以新规定为准。
特此公告。
附件1：关于挂牌公司股票发行有关事项的规定附件2：全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第1号——信息披露文件、备案文件的内容与格式附件3：全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第2号——股票发行方案及发行情况报告书的内容与格式附件4：全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第3号——主办券商关于股票发行合法合规性意见的内容与格式附件5：全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第4号——法律意见书的内容与格式附件6：全国中小企业股份转让系统股票发行业务指南全国中小企业股份转让系统有限责任公司2018年10月25日。
《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票停复牌业务实施细则》
全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票停复牌业务实施细则》的公告（股转系统公告〔2020〕371号）为了规范挂牌公司股票停复牌业务管理，保护投资者知情权和交易权，维护市场秩序，全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票停复牌业务实施细则》。
现予以发布，自发布之日起施行。
本细则发布前，挂牌公司已申请重大事项停牌或已申请延期复牌的，可以按照已获批的停牌期限继续停牌；已申请重大资产重组停牌的，有关停复牌业务按照重大资产重组相关规定办理。
特此公告。
附件：全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票停复牌业务实施细则全国中小企业股份转让系统有限责任公司2020年4月24日附件全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票停复牌业务实施细则第一章总则第一条为了进一步加强挂牌公司股票停复牌业务办理的规范性，维护市场秩序，充分保护投资者知情权和交易权，根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》）等有关规定，制定本细则。
第二条挂牌公司普通股股票的停复牌业务及有关信息披露行为，适用本细则。
中国证监会及全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公司）对停复牌业务另有规定的，依照其规定。
第三条挂牌公司应当审慎判断股票停牌的必要性，不得随意申请停牌或拖延申请复牌，切实维护投资者交易权。
第四条挂牌公司筹划重大事项，应当及时履行审议程序，分阶段披露重大事项的具体进展。
相关信息已及时、公平披露，有关风险和不确定性已充分揭示的，挂牌公司不得以事项结果存在不确定性为由申请停牌。
第五条挂牌公司股票停牌后，应当及时披露停牌事项及进展情况。
筹划事项结果尚不确定，但基本情况、存在的不确定性、风险因素及其对公司的影响等已充分披露的，挂牌公司应当及时向全国股转公司申请股票复牌。
第六条挂牌公司及其股东、实际控制人，董事、监事、高级管理人员和其他交易各方，主办券商及其他证券服务机构等相关主体及其工作人员，在筹划、实施可能对公司股票交易价格产生较大影响的重大事项过程中，应当切实履行保密义务，根据有关规定做好信息管理和内幕信息知情人登记工作，不得泄露挂牌公司未披露的重大信息，不得利用该信息牟取不正当利益。
全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则
全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则挂牌企业在全国中小企业股权转让系统（包括主板市场、中小企业股份转让（中小板）和创业板）上挂牌，须遵循《证券法》《中小企业股份转让管理办法》及其实施细则、《创业板证券上市公司挂牌管理办法》及其实施细则、《证券发行与交易管理条例》、《中国证监会关于规范证券发行与交易活动有关事项的决定》等有关规定，且挂牌上市公司须向证监会报送挂牌审核
本文提及的基本要求包括：
1. 企业须具备资格条件，且符合《中小企业股份转让管理办法》及其实施细则、《证券法》等相关法律法规的规定。
2. 需接受证监会的审核。
通常情况下，在挂牌审核过程中，企业需要提供其主要股东、实缴资本金额、材料完整性、发行股份目标价格等事项的证明文件，以及回答证监会提出的其他查询事宜。
3. 必须明确挂牌企业的股票发行价格，总发行数量，发行股本比例等；
4. 挂牌企业应向证监会披露和披露事项涉及外部审计机构的审计报告和/或监管局的处置意见。
5. 挂牌企业须在有关机构审核期满之日起，按照证券市场上的有关实施细则、法律法规的规定，在有关机构划定的时间内达成开市上市预备情况；
6. 挂牌企业须发行及销售其股份时充分考虑证券投资者的利益，以及按法律实施细则和有关规定履行相关义务；
7. 挂牌企业应根据情况制定上市事前、事中及事后宣传程序，以免造成误导投资者，宣传应严格按照证监会的有关实施细则规定。
挂牌公司股票管理制度内容
挂牌公司股票管理制度内容一、总则1. 本公司股票管理制度（以下简称“制度”）依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及其他相关法律法规制定。
2. 制度的宗旨是为了规范公司股票的发行、转让、信息披露等行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序。
二、股票发行管理1. 公司应当按照法定程序和条件进行股票发行，确保发行过程的公开、公平、公正。
2. 公司应当在股票发行前，向证监会提交发行申请，并按照规定披露相关信息。
3. 公司应当确保募集资金的使用符合发行目的，不得挪用募集资金。
三、股票转让管理1. 公司股票在证券交易所挂牌交易，应当遵守交易所的规则和管理制度。
2. 公司股东在转让股票时，应当遵守有关法律法规的规定，不得有操纵市场、内幕交易等违法行为。
3. 公司应当建立有效的股东名册管理制度，确保股东名册的真实、准确、完整。
四、信息披露管理1. 公司应当按照法律法规和证监会的规定，及时、真实、准确、完整地披露信息。
2. 公司应当建立健全内部信息报告和审核机制，防止内幕信息的泄露。
3. 公司应当在发生重大事件时，立即履行信息披露义务，不得有任何隐瞒或者误导性陈述。
五、内部控制与合规管理1. 公司应当建立健全内部控制体系，确保股票管理的各个环节符合法律法规要求。
2. 公司应当设立专门的证券事务部门，负责公司股票的日常管理和对外联络工作。
3. 公司高级管理人员应当对股票管理工作负责，确保制度的执行和监督。
六、监督与责任追究1. 证监会及其派出机构有权对公司的股票管理活动进行监督检查。
2. 对于违反本制度的个人或机构，公司应当依法追究其法律责任。
3. 公司应当建立健全违规行为的举报和投诉机制，鼓励投资者和社会公众参与监督。
七、附则1. 本制度自董事会审议通过之日起实施，修订时亦需经董事会审议通过。
2. 本制度的解释权归公司董事会所有。
全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则
全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则随着中国资本市场体系的日益完善，全国中小企业股份转让系统（以下简称“股转系统”）作为重要的场外交易市场，为众多中小企业提供了股权融资和股份转让的平台。
然而，对于股转系统挂牌公司来说，其股票的终止挂牌是一个必须面对的重要问题。
本文将详细解读《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则》，以帮助投资者和相关企业更好地理解和应对这一过程。
一、终止挂牌的情形根据《实施细则》，挂牌公司股票终止挂牌的情形主要包括以下几个方面：1、挂牌公司被中国证监会依法吊销证券登记证明；2、挂牌公司未在规定时间内披露年度报告或者半年度报告，且在股转系统公司规定的期限内仍未披露；3、挂牌公司涉及重大违法违规行为，被中国证监会依法予以处罚；4、挂牌公司管理层或股东存在重大变化，导致公司不稳定或业务无法正常运营；5、挂牌公司经营活动出现严重困难，无法正常运营；6、其他符合法律法规规定的情形。
二、终止挂牌的程序《实施细则》对挂牌公司股票终止挂牌的程序进行了明确规定：1、挂牌公司应当在规定时间内向股转系统公司提交书面申请，申请股票终止挂牌。
书面申请应当包括终止挂牌的原因、时间、后续安排等信息。
2、股转系统公司将审核挂牌公司的书面申请，并根据审核结果作出是否同意终止挂牌的决定。
如果同意，股转系统公司将按照《实施细则》的规定进行公告。
3、在公告发出后，挂牌公司的股票将停止交易，并进入摘牌后的股份转让期。
在这个阶段，投资者可以通过股转系统进行股份转让。
4、在摘牌后的股份转让期结束后，挂牌公司的股票将正式终止挂牌。
三、终止挂牌的影响对于投资者来说，股票终止挂牌可能会带来一些影响，包括：1、投资损失：如果投资者持有即将终止挂牌的股票，他们可能会面临投资损失。
因为这些股票在摘牌后将不再具有上市公司的优势和保护机制，其价值可能会受到影响。
2、流动性风险：摘牌后的股份转让期结束后，投资者将无法通过股转系统进行股份转让。
关于挂牌公司股票发行有关事项的规定
关于挂牌公司股票发行有关事项的规定第一章总则第一条为加强对挂牌公司股票发行业务的监督管理，规范股票发行行为，保护投资者合法权益，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》（以下简称《发行业务细则》）等有关规定，制定本规定。
第二条实施《发行业务细则》规定的股票发行，应当遵守本规定。
第二章股票发行审议程序第三条挂牌公司在本次股票发行的新增股份登记完成前，不得召开董事会审议下一次股票发行方案。
前款所称股票发行包括挂牌公司发行普通股和优先股。
第四条挂牌公司董事会决议确定具体发行对象的（包括确定部分发行对象情形），董事会与股东大会审议股票发行相关事项时，挂牌公司董事、股东拟参与认购或者与拟认购对象存在关联关系的，应当回避表决。
挂牌公司董事会决议未确定具体发行对象的，最终认购对象为挂牌公司董事、股东或者与董事、股东存在关联关系的，且董事会或股东大会审议时相关董事或股东未回避表决的，挂牌公司应当按照回避表决要求重新召开董事会或股东大会进行审议。
挂牌公司股东大会审议股票发行相关事项时，出席股东大会的全体股东均拟参与认购或者与拟认购对象存在关联关系的，经出席股东大会的全体股东一致同意，可以不再执行表决权回避制度。
第五条挂牌公司股东大会作出决议时，应当明确授权董事会办理股票发行有关事项的有效期，前述有效期至多不超过12个月，期满后仍决定继续发行股票的，应当重新提请股东大会审议。
第六条挂牌公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会在募集资金总额不超过1000万元的范围内发行股票，该项授权在下一年年度股东大会召开日失效。
第七条按照第六条规定发行股票的，挂牌公司年度股东大会应当就下列事项作出决议，作为董事会行使授权的前提条件：（一）发行股票数量上限；（二）发行对象、发行对象范围或发行对象确定方法；（三）现有股东优先认购安排；（四）发行价格、发行价格区间或发行价格确定办法；（五）募集资金总额上限；（六）募集资金用途；（七）对董事会办理本次发行事宜的具体授权；（八）其他必须明确的事项。
深圳市人民政府关于印发区域性股权市场监督管理实施细则的通知-深府规〔2019〕6号
深圳市人民政府关于印发区域性股权市场监督管理实施细则的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------深圳市人民政府关于印发区域性股权市场监督管理实施细则的通知深府规〔2019〕6号各区人民政府，市政府直属各单位：现将《深圳市区域性股权市场监督管理实施细则》印发给你们，请认真组织实施。
实施过程中遇到问题，请径向市地方金融监管局反映。
深圳市人民政府2019年7月20日深圳市区域性股权市场监督管理实施细则第一章总则第一条为了规范区域性股权市场的活动，保护投资者合法权益，防范区域性股权市场风险，促进区域性股权市场健康发展，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》（国办发〔2017〕11号）《区域性股权市场监督管理试行办法》（证监会令第132号）及《深圳市交易场所监督管理暂行办法》（深府〔2013〕64号）的相关规定，结合我市实际，制定本细则。
第二条区域性股权市场，是指依据《区域性股权市场监督管理试行办法》（证监会令第132号）在我市设立的，为省内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。
第三条在区域性股权市场非公开发行和转让中小微企业股票、可转换为股票的公司债券和国务院有关部门认可的其他证券以及开展挂牌、信息展示、登记托管等相关活动，适用本细则。
第四条在区域性股权市场内的证券发行、转让及相关活动，应当遵守法律、行政法规、规章和本细则等规定，遵循公平自愿、诚实信用、风险自担的原则。
禁止欺诈、内幕交易、操纵市场、非法集资行为。
第五条区域性股权市场由深圳市人民政府（以下简称市政府）批准设立并经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）备案的运营机构负责管理运作。
关于挂牌公司股票发行有关事项的实施细则
关于挂牌公司股票发行有关事项的实施细则关于挂牌公司股票发行的实施细则一、引言挂牌公司股票发行是指在股票交易市场上，挂牌公司通过发行新股融资的一种方式。
为了规范挂牌公司股票发行的行为，制定实施细则是非常必要的。
本文将从发行方式、发行程序、发行对象等方面进行详细论述。
二、发行方式挂牌公司股票发行的方式多种多样，主要包括公开发行和非公开发行两种。
1. 公开发行公开发行是指公司向大量的投资者公开发行股票。
公开发行可以通过网上发行、网下发行或者同时采用两种方式进行。
网上发行是指通过互联网平台进行股票发行，投资者可以通过网络进行申购。
网下发行是指通过证券交易市场的固定成员（例如券商）进行股票发行。
2. 非公开发行非公开发行是指公司选择有限的几个特定投资者进行股票发行。
非公开发行主要包括定向增发和配股两种方式。
定向增发是指公司通过协议方式向特定投资者增发新股进行融资。
配股是指公司向原有股东优先发行新股的方式。
三、发行程序挂牌公司股票发行的程序包括申请确定发行计划、注册发行、定价和配售、发行确认等步骤。
1. 申请确定发行计划公司首先需要向相关监管部门提交发行计划的申请，包括发行方式、发行规模、发行对象等内容。
2. 注册发行注册发行是指公司在经过发行计划审核通过后，向证券交易所注册发行股票。
交易所会对发行的股票进行审核，确保合规合法。
3. 定价和配售公司需要确定新股的发行价格，并确定具体的发行对象。
定价考虑的因素包括发行对象的需求、市场情况等。
4. 发行确认一旦定价和配售完成，公司需要向证券交易所申报发行确认，交易所对发行的股票进行最后的审核，确认发行结果。
四、发行对象挂牌公司股票发行的对象主要包括机构投资者和个人投资者。
1. 机构投资者机构投资者是指具备一定投资实力和经验的金融机构，包括保险公司、基金管理公司、券商等。
机构投资者在挂牌公司股票发行中扮演着重要的角色。
2. 个人投资者个人投资者是指普通投资者，他们通过购买公司股票来获取收益。
2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力提升训练试卷A卷附答案
2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力提升训练试卷A卷附答案单选题（共30题）1、甲股份有限公司是一家上市公司，如果公司发现某监事实施了一些违规行为，欲罢免该监事。
根据规定，该监事的罢免应当由股东大会以（）通过。
A.临时决议B.特别决议C.普通决议D.一般决议【答案】 C2、北交所上市公司股份转让具有（）情形之一的，可以向北交所和中国结算申请办理协议转让手续。
A.Ⅰ、Ⅲ、ⅤB.Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ、ⅤE.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ【答案】 D3、根据《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》，下列关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会工作规程的说法，错误的是（）。
A.并购重组委根据审核工作需要，可以通过中国证监会邀请并购重组委委员以外的行业专家到会提供专业咨询意见，所邀请的专家没有表决权B.并购重组委参会委员认为并购重组委会议表决结果存在显失公正情形的，可在并购重组委会议结束之日起2个工作日内，以书面形式提出异议，并说明理由，经中国证监会调查认为理由充分的，应当重新提请召开并购重组委会议，原则上仍由原并购重组委委员审核C.上市公司并购重组申请经并购重组委审核未获通过且中国证监会作出不予核准决定的，申请人对并购重组方案进行修改补充或提出新方案的，应当按照有关规定履行信息披露义务，财务顾问应审慎履行职责，提供专业服务D.财务顾问进行独立判断，确认符合有关并购重组规定条件的可以重新提出并购重组申请，重新审核的，原则上仍由原并购重组委委员审核E.在并购重组委会议对并购重组申请表决通过后至中国证监会作出核准决定前，并购重组申请人发生重大事项，导致与其所报送的并购重组申请文件不一致；或并购重组委会议的审核意见具有前置条件且未能落实的，中国证监会可以提请重新召开并购重组委会议，原则上仍由原并购重组委委员审核【答案】 B4、注册资产评估师在运用收益法进行资产评估时，可采用的方法包括( )。
关于挂牌公司股票发行有关事项的规定
关于挂牌公司股票发行有关事项的规定
第一章总则
第一条
为加强对挂牌公司股票发行业务的监督管理，规范股票发行行为，保护投资者合法权益，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》（以下简称《发行业务细则》）等有关规定，制定本规定。
第二条
实施《发行业务细则》规定的股票发行，应当遵守本规定。
第二章股票发行审议程序
第三条
挂牌公司在本次股票发行的新增股份登记完成前，不得召开董事会审议下一次股票发行方案。
前款所称股票发行包括挂牌公司发行普通股和优先股。
第四条
挂牌公司董事会决议确定具体发行对象的（包括确定部分发行对象情形），董事会与股东大会审议股票发行相关事项时，挂牌公司董事、股东拟参与认购或者与拟认购对象存在关联关系的，应当回避表决。
挂牌公司董事会决议未确定具体发行对象的，最终认购对象为挂牌公司董事、股东或者与董事、股东存在关联关系的，且董事会或股东大会审议时相关董事或股东未回避表决的，挂牌公司应当按照回避表决要求重新召开董事会或股东大会进行审议。
挂牌公司股东大会审议股票发行相关事项时，出席股东大会的全体股东均拟参与认购或者与拟认购对象存在关联关系的，经出席股东大会的全体股东一致同意，可以
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关于公布《中国证券登记结算有限责任公司关于全国中小企业股份转让系统登记结算业务实施细则》的通知
关于公布《中国证券登记结算有限责任公司关于全国中小企业股份转让系统登记结算业务实施细则》的通知中国结算发字…2013‟103号各市场参与人：为规范全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股份转让系统”）的股票转让登记结算业务，我公司制定了《中国证券登记结算有限责任公司关于全国中小企业股份转让系统登记结算业务实施细则》（以下简称《细则》，见附件）。
经中国证监会批准，现予公布。
《细则》将在有关各方完成业务和技术准备后实施，具体时间另行通知。
请各结算参与人及相关机构按照我公司要求完成登记结算业务准备和技术系统的开发改造工作，及时做好《细则》实施的各项准备。
《细则》实施前，全国股份转让系统登记结算业务仍按《全国中小企业股份转让系统过渡期登记结算暂行办法》执行。
特此通知。
附件：《中国证券登记结算有限责任公司关于全国中小企业股份转让系统登记结算业务实施细则》二○一三年十二月三十日附件：中国证券登记结算有限责任公司关于全国中小企业股份转让系统登记结算业务实施细则第一章总则第一条为规范在全国中小企业股份转让系统(以下简称“全国股份转让系统”)挂牌的非上市公众公司（以下简称“挂牌公司”）股票转让登记结算业务，明确参与各方的权利义务，防范登记结算业务风险，根据《公司法》、《证券法》、《证券登记结算管理办法》、《非上市公众公司管理办法》和《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》等法律法规、部门规章的规定，以及中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“本公司”）有关业务规则，制定本细则。
第二条本细则适用于拟在和已在全国股份转让系统挂牌股票的登记、存管及结算业务。
本细则未作规定的，适用本公司其他相关业务规定。
第三条本公司设立电子化证券簿记系统，实行股份的无纸化管理，依据电子证券簿记系统记录的结果，确认股份持有人持有股份的事实。
电子化证券簿记系统记录采取整数位，记录股份数量的最小单位为壹股。
第四条本公司可作为结算参与人的共同对手方，对挂牌公司股票转让提供多边净额清算、担保交收服务（以下简称“多边净额结算”）；也可根据股票转让业务的具体情况及市场需求，不作为共同对手方，提供逐笔全额结算等其他结算服务。
《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则(试行)》
附件全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）第一章总则第一条为了规范挂牌公司的股票发行行为，保护投资者合法权益，根据《非上市公众公司监督管理办法》（以下简称《管理办法》）、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》）等有关规定，制定本细则。
第二条本细则规定的股票发行，是指挂牌公司向符合规定的投资者发行股票，发行后股东人数累计不超过200人的行为。
实施本细则规定的股票发行，应当按照规定向全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）履行备案程序。
第三条挂牌公司股票发行，必须真实、准确、完整、及时、公平地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
挂牌公司的控股股东、实际控制人、股票发行对象及其他信息披露义务人，应当按照有关规定及时向公司提供信息，配合公司履行信息披露义务。
第四条挂牌公司的董事、监事、高级管理人员、控股股东及实际控制人，主办券商、会计师事务所、律师事务所等证券服务机构及其相关人员，应当遵守有关法律法规、规章、规范性文件及业务规定，勤勉尽责，不得利用挂牌公司股票发行谋取不正当利益，禁止泄露内幕信息和利用内幕信息进行股票转让或者操纵股票转让价格。
第五条挂牌公司、主办券商选择发行对象、确定发行价格或者发行价格区间，应当遵循公平、公正原则，维护公司及其股东的合法权益。
第六条发行股票导致挂牌公司的控股股东或者实际控制人发生变化的，相关规定另行制定。
发行股票购买资产导致重大资产重组，且发行后股东人数累计不超过200人的，相关规定另行制定。
第二章发行要求与认购规定第七条挂牌公司股票发行应当满足《管理办法》规定的公司治理、信息披露及发行对象的要求。
第八条挂牌公司股票发行以现金认购的，公司现有股东在同等条件下对发行的股票有权优先认购。
每一股东可优先认购的股份数量上限为股权登记日其在公司的持股比例与本次发行股份数量上限的乘积。
《挂牌公司股票发行常见问题解答(四)——特殊投资条款》
挂牌公司股票发行常见问题解答（四）——特殊投资条款一、投资者参与挂牌公司股票发行时约定的特殊投资条款，应当符合哪些监管要求？答：投资者参与挂牌公司股票发行时约定的特殊投资条款，不得存在以下情形：（一）挂牌公司作为特殊投资条款所属协议的当事人，但投资者以非现金资产认购或发行目的为股权激励等情形中，挂牌公司作为受益人的除外；（二）限制挂牌公司未来股票发行融资的价格或发行对象；（三）强制要求挂牌公司进行权益分派，或者不能进行权益分派；（四）挂牌公司未来再融资时，如果新投资方与挂牌公司约定了优于本次发行的特殊投资条款，则相关条款自动适用于本次发行认购方；（五）发行认购方有权不经挂牌公司内部决策程序直接向挂牌公司派驻董事，或者派驻的董事对挂牌公司经营决策享有一票否决权；（六）不符合相关法律法规规定的优先清算权、查阅权、知情权等条款；- 1 -（七）触发条件与挂牌公司市值挂钩；（八）其他损害挂牌公司或者其股东合法权益的特殊投资条款。
二、挂牌公司对投资者参与股票发行时约定的特殊投资条款应当如何履行内部审议程序？答：特殊投资条款作为股票发行方案的重要组成部分，应当经挂牌公司董事会、股东大会审议通过。
董事会、股东大会审议通过后，提交备案材料前，投资者新增特殊投资条款或者对股东大会审议通过的特殊投资条款作出实质修改的，挂牌公司应当对股票发行方案进行修订，并重新履行董事会、股东大会审议程序。
三、挂牌公司对投资者参与股票发行时约定的特殊投资条款应当如何披露？答：挂牌公司应当参照《全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第2号——股票发行方案及股票发行情况报告书的内容与格式》的要求，在股票发行方案及股票发行情况报告书中完整披露特殊投资条款的具体内容。
四、主办券商与律师对投资者参与挂牌公司股票发行时约定的特殊投资条款应当如何发表专项核查意见？答：主办券商与律师应当在《主办券商关于股票发行合法合规性意见》和《法律意见书》中，对以下事项发表明确意见：（一）特殊投资条款是否为协议各方真实的意思表示，是- 2 -否合法有效；（二）特殊投资条款是否存在本问答问题一所列情形；（三）挂牌公司是否已在股票发行方案中完整披露特殊投资条款的具体内容；（四）特殊投资条款是否已经挂牌公司董事会、股东大会审议通过；（五）主办券商和律师认为需要说明的其他问题；（六）全国股转公司要求的其他事项。
股转系统定增必备法规
关于全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于变更部分业务规则名称的公告为进一步提高业务规则体系的科学性，全国股转公司对现行业务规则进行了全面梳理，对其中23件业务规则进行了更名，具体情况如下：1、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》现更名为《全国中小企业股份转让系统股票发行业务规则（试行）》；2、《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》现更名为《全国中小企业股份转让系统股票转让规则》；3、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）》现更名为《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则》；4、《全国中小企业股份转让系统主办券商管理细则（试行）》现更名为《全国中小企业股份转让系统主办券商管理办法（试行）》；5、《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则》现更名为《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》；6、《关于挂牌公司股票发行有关事项的规定》现更名为《关于挂牌公司股票发行有关事项的实施细则》；7、《全国中小企业股份转让系统交易单元管理办法（试行）》现更名为《全国中小企业股份转让系统交易单元管理细则（试行）》；8、《全国中小企业股份转让系统转让异常情况处理办法（试行）》现更名为《全国中小企业股份转让系统转让异常情况处理细则（试行）》；9、《全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引（试行）》现更名为《全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控细则（试行）》；10、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司回购股份实施办法》现更名为《全国中小企业股份转让系统挂牌公司回购股份实施细则》；11、《全国中小企业股份转让系统非上市公众公司重大资产重组业务指引》现更名为《全国中小企业股份转让系统非上市公众公司重大资产重组业务细则》；12、《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引（试行）》现更名为《全国中小企业股份转让系统优先股业务细则（试行）》；13、《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法》现更名为《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价细则》；14、《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定（试行）》现更名为《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理细则（试行）》；15、《全国中小企业股份转让系统证券指数管理办法（试行）》现更名为《全国中小企业股份转让系统证券指数管理细则（试行）》；16、《全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务规定》现更名为《全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务指引》；17、《全国中小企业股份转让系统转让意向平台管理规定（试行）》现更名为《全国中小企业股份转让系统转让意向平台业务指引（试行）》；18、《全国中小企业股份转让系统证券代码、证券简称编制管理暂行办法》现更名为《全国中小企业股份转让系统证券代码、证券简称编制指引》；19、《全国中小企业股份转让系统做市商评价办法（试行）》现更名为《全国中小企业股份转让系统做市商评价指引（试行）》；20、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司董事会秘书任职及资格管理办法（试行）》现更名为《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理指引第1号——董事会秘书》；21、《全国中小企业股份转让系统优先股业务指南第1号——发行备案和办理挂牌的文件与程序》现更名为《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引第1号——发行备案和办理挂牌的文件与程序》；22、《全国中小企业股份转让系统优先股业务指南第2号——主办券商推荐工作报告的内容与格式》现更名为《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引第2号——主办券商推荐工作报告的内容与格式》；23、《全国中小企业股份转让系统优先股业务指南第3号——法律意见书的内容与格式》现更名为《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引第3号——法律意见书的内容与格式》。
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关于挂牌公司股票发行有关事项的实施细则
第一章总则
第一条为加强对挂牌公司股票发行业务的监督管理，规范股票发行行为，保护投资者合法权益，根据《XX中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《XX中小企业股份转让系统股票发行业务规则（试行）》（以下简称《发行业务规则》）等有关规定，制定本实施细则。
第二条实施《发行业务规则》规定的股票发行，应当遵守本实施细则。
第二章股票发行审议程序
第三条挂牌公司在本次股票发行的新增股份登记完成前，不得召开董事会审议下一次股票发行方案。
前款所称股票发行包括挂牌公司发行普通股和优先股。
第四条挂牌公司董事会决议确定具体发行对象的（包括确定部分发行对象情形），董事会与股东大会审议股票发行相关事项时，挂牌公司董事、股东拟参与认购或者与拟认购对象存在关联关系的，应当回避表决。
挂牌公司董事会决议未确定具体发行对象的，最终认购对象为挂牌公司董事、股东或者与董事、股东存在关联关系的，且董事会或股东大会审议时相关董事或股东未回避表决的，挂牌公司应当按照回避表决要求重新召开董事会或股东大会进行审议。
挂牌公司股东大会审议股票发行相关事项时，出席股东大会的全体股东均拟参与认购或者与拟认购对象存在关联关系的，经出席股东大会的全体股东一致同意，可以不再执行表决权回避制度。
第五条挂牌公司股东大会作出决议时，应当明确授权董事会办理股票发行有关事项的有效期，前述有效期至多不超过12个月，期满后仍决定继续发行股票的，应当重新提请股东大会审议。
第六条挂牌公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会在募集资金总额不超过1000万元的范围内发行股票，该项授权在下一年年度股东大会召开日失效。
第七条按照第六条规定发行股票的，挂牌公司年度股东大会应当就下列事项作出决议，作为董事会行使授权的前提条件：
（一）发行股票数量上限；
（二）发行对象、发行对象范围或发行对象确定方法；
（三）现有股东优先认购安排；
（四）发行价格、发行价格区间或发行价格确定办法；
（五）募集资金总额上限；
（六）募集资金用途；
（七）对董事会办理本次发行事宜的具体授权；
（八）其他必须明确的事项。
第八条存在以下情形之一的，挂牌公司不得按照第六条规定发行股票：
（一）董事会审议股票发行方案时，发行对象包括挂牌公司控股股东、实际控制人、董事或前述主体关联方的；
（二）认购人以非现金资产认购的；
（三）发行股票导致挂牌公司控制权发生变动的；
（四）本次发行中存在特殊投资条款安排的；
（五）挂牌公司或其控股股东、实际控制人最近12个月内被中国证监会及其派出机构行政处罚或被XX中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称XX股转公司）采取纪律处分措施的；
（六）挂牌公司或其控股股东、实际控制人因涉嫌违反证券法律、行政法规、规章正被司法机关立案侦查或者被中国证监会及其派出机构立案调查，尚无明确结论的；
（七）XX股转公司认定的其他情形。
第三章募集资金管理的监管要求
第九条挂牌公司应当建立募集资金存储、使用、监管和责任追究的内部控制制度，明确募集资使用的分级审批权限、决策程序、风险防控措施及信息披露要求。
第十条挂牌公司募集资金应当存放于募集资金专项账户，该账户不得存放非募集资金或用作其他用途。
挂牌公司应当与主办券商、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。
第十一条挂牌公司在取得股份登记函前，不得使用本次股票发行募集资金。
第十二条挂牌公司募集资金应当用于主营业务及相关业务领域，暂时闲置的募集资
金可以投资于安全性高、流动性好、可以保障投资本金安全的理财产品。
除金融类企业外，募集资金不得用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资产或借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主营业务的公司，不得用于股票及其他衍生品种、可转换公司债券等的交易，不得通过质押、委托贷款或其他方式变相改变募集资金用途。
第十三条挂牌公司应当按照股票发行方案中披露的募集资金用途使用募集资金，改变募集资金用途的，应当经公司董事会、股东大会审议通过，并及时披露募集资金用途变更公告。
第十四条挂牌公司以募集资金置换前期资金投入的，应当在股票发行方案中披露前期资金投入的具体情况或安排，置换发生时应当及时披露募集资金置换公告。
第十五条挂牌公司董事会应当每半年度对募集资金使用情况进行专项核查，出具核查报告，并在披露年度报告及半年度报告时一并披露。
主办券商应当每年就挂牌公司募集资金存放及使用情况至少进行一次现场核查，出具核查报告，并在挂牌公司披露年度报告时一并披露。
第四章特殊投资条款的监管要求
第十六条挂牌公司股票发行认购协议及相关补充协议中签订有业绩承诺及补偿、股份回购等特殊投资条款的，相关协议应当经过挂牌公司董事会与股东大会审议通过。
第十七条挂牌公司与认购对象签订的认购协议中，以及挂牌公司控股股东、实际控制人或其他第三方与认购人签订的补充协议中，不得存在以下条款：
（一）挂牌公司作为特殊投资条款的义务承担主体；
（二）限制挂牌公司未来股票发行融资的价格或发行对象；
（三）强制要求挂牌公司进行权益分派，或不能进行权益分派；
（四）挂牌公司未来再融资时，如果新投资方与挂牌公司约定了优于本次发行的条款，则相关条款自动适用于本次发行认购方；
（五）发行认购方有权不经挂牌公司内部决策程序直接向挂牌公司派驻董事或者派驻的董事对挂牌公司经营决策享有一票否决权；
（六）不符合相关法律法规规定的优先清算权、查阅权、知情权等条款；。