产业投资概述讲解共38页文档
投资结构概述38页PPT
投资结构的演变规律
• 投资部门结构的演变：
– 在工业时代，第二产业的投资比重占绝对优势，第一产业和第三 产业投资比重较小。
– 在后工业时代，第三产业的投资比重迅速上升。
• 基本建设投资与更新改造投资之间的比例关系；
• 基础工业投资与加工工业投资之间的比例关系；
• 建筑工程投资、设备及其安装工程投资之间的比例关系；
• 固定资产投资与流动资金投资之间的比例关系；
• 大型项目、中型项目和小型项目之间的比例关系；
• 按技术水平高低来分的投资项目的技术结构等等。
投资结构概述
种融资渠道并存的格局； – 三次产业之间的投资比例趋于合理，产业结构水平不断提升 ；
– 投资结构的调节由过去单一的指令性计划转变为计划与市场双重调节； – 兼并收购投资发展迅速，资产存量结构调整加快，企业组织结构有所优化
我国投资结构的演变与优化
• 我国投资结构的演进中存在的问题 ：
– 城乡分割制度导致农业投资不足 – 市场结构不合理导致投资过度和投资不足同时
算和预测的基础，并要以某种价值标准作为最优规划的目标函数。 除此之外，这种方法的最大难点还在于获得大量的可靠数据
我国投资结构的演变与优化
• 传统社会主义经济体制下投资结构的演变 • 改革开放时期投资结构的演变 • 市场经济时期投资结构的演变
我国投资结构的演变与优化
• 传统社会主义经济体制下投资结构的演变：
投资结构概述
• 投资的使用结构的理解：
• 投资的使用结构（也就是我们习惯上所讲的投资结构），是指用于国民经济
产业投资
产业投资
投资方式
01 基本词义
03 产投特点 05 作用意义
目录
02 分类形式 04 投资过程 06 退出方式
07 注意事项
09 最新动向
目录
08 市场状况
产业投资又称为实业投资，是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本， 形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。它是指一种对企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共 享、风险共担的投资方式。
对于产业投资来讲，寂寞的同义词是进取。
退出方式
产业基金在所投资企业发展到一定程度后，最终都要退出所投资企业。其选择的退出方式主要有三种： 一，通过所投资企业的上市，将所持股份获利抛出； 二，通过其它途径转让所投资企业股权； 三，所投资企业发展壮大后从产业基金手中回购股份等
注意事项
产业投资基金对企业项目进行筛选主要考虑以下几个方面： 首先，管理团队的素质被放在第一位，一个团队的好坏将决定企业最终的成败； 其次，产品的市场潜力，如果产品的市场潜力巨大，那么即使尚未带来切实的盈利，也会被基金所看好； 最后，产品的独特性。只有具有独特性的产品才具有竞争力与未来的发展潜力；以下依次是预期收益率、目 标市场极高的成长率、合同保护性条款、是否易于退出等。
产业投资报告
产业投资报告随着经济的不断发展，产业投资成为了现代经济运行中不可或缺的一部分。
产业投资不仅关乎企业的发展壮大，也直接影响着国家整体经济的发展。
本篇文章将从产业投资的定义、影响因素、趋势以及未来展望等几个方面进行探讨。
一、产业投资的定义产业投资指的是企业或投资者为了实现长期经济效益，通过购买资本品、设备、技术、土地等形式，对某个特定产业进行资金投入。
其目标不仅是为了捕捉财务回报，更是为了提高企业的竞争力和效率，推动产业的发展。
二、影响因素产业投资的决策受到多种因素的影响。
首先，市场需求是影响投资决策的重要因素之一。
市场需求旺盛，将会吸引更多的资金投入到该产业中。
其次，政策环境也是产业投资的重要考量因素。
政府优惠政策、税收政策等都会直接影响着投资者的决策。
此外，技术创新、人才储备、竞争态势等也会对投资决策产生一定的影响。
三、产业投资的趋势现如今，越来越多的资金涌入新兴产业领域。
人工智能、物联网、新能源等成为了热门投资领域。
随着科技的进步，这些新兴产业有着巨大的发展潜力，吸引了大量的资金投入。
同时，传统的制造业也在进行技术创新和转型升级，以应对市场的需求变化。
环保、健康、教育等行业也备受关注，对应的投资也在逐年增加。
四、未来展望对于未来的产业投资，我们可以预见到以下几个趋势。
首先，新技术的应用将会进一步推动投资的变革。
人工智能、5G通信等技术的普及将会给各个产业带来巨大的改变和机遇。
其次，绿色可持续发展将成为投资的重要方向。
在环境保护和可持续发展的背景下，清洁能源、环保产业等将受到更多的关注和资金投入。
再次，跨国投资将继续增多。
随着全球化的进程，各国之间的经济联系越来越紧密，跨国投资也变得更加频繁。
最后，社会责任投资将成为主流。
企业在追求经济回报的同时，也要承担相应的社会责任，关注环境保护和社会公益事业，这将成为企业投资决策的重要因素。
总结起来，产业投资是促进经济发展的重要力量。
在全球经济不断变化的背景下，产业投资也在不断变化和适应。
产业投资基金PPT课件
• （2）基准计划制定机制 • 当产业投资基金的项目经理和项目管理人员要花相当长时间来
和项目组成员一起反复制定项目的计划，该计划经过大家的核 实确认后作为基准计划存档，基准计划一旦确定后，就不能有 任何改变了。后期项目进度跟进时任何导致项目延期的事情都 将被记录下来，自到项目结束时，可以看到哪些任务在完成的 时候实际使用时间多于计划使用时间，也可以很清晰的看到整 个项目完成比预期是提前完成还是延迟了，提前和延迟了多长 时间。
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• （5）评审机制 • 在产业投资基金的大型项目中，在每个阶段的关键里程碑点上
都需要组织评审会，该评审会是由业务上的资深工程师和行政 上的管理者组成的。这个评审会很重要，在评审会上通过的项 目能够继续做下去，如果评审会专家认为项目做的不合格或者 项目目标不对，那项目就有夭折的可能。
• 第一节 产业投资基金概述 • 第二节 产业投资基金的设立 • 第三节 产业投资基金运作的监督和管理机制 • 第四节 产业投资基金投资目标的评估 • 第五节 产业投资基金的项目管理 • 第六节 产业投资基金的退出渠道
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第一节 产业投资基金概述
产业投资基金的定义
• 产业投资基金是以个别产业为投资对象，以追求长期收益为目标，属成长型及收益型投 资基金，这类基金的主要目的是为了吸引对某种特定产业有兴趣的投资者，以扶持这些 产业的发展升级。
划阶段、实施阶段、收尾阶段；
• （4）项目管理的基本过程包含启动和计划过程、执 行过程、控制过程和结束过程；
• （5）项目管理的职能领域包含：范围管理、时间管 理、费用管理、质量管理、人力资源管理、风险管 理、沟通管理、采购管理、综合管理九个方面；
• （6）项目管理的知识要素有四十二个要素，在此不 细列了。
产业投资基本概述及市场分析
▪ 总论 ▪ 项目背景和发展概况 ▪ 市场分析 ▪ 投资条件与项目选址 ▪ 技术方案 ▪ 环境保护与劳动安全 ▪ 企业组织和劳动定员 ▪ 项目实施进度安排 ▪ 投资估算与资金筹措 ▪ 财务分析、国民经济与社会效益分析 ▪ 结论与建议
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F（全部投资净现金流量）＝销售收入－税金－经营成本
▪ 小冰箱：海尔进入美国市场它的主流产品是什么？冰箱，但不
是大冰箱，美国人每星期只开车购物一次，所以一定要冰箱很大。 可是海尔的冰箱不是大冰箱，是小冰箱，要进入美国市场就要市场 细分，就是要找到一个缝隙产品，现在海尔小冰箱在美国学生群体 中有相当的买家，因为她符合市场需求。
▪ 定制冰箱：从2000年8月海尔推出“定制冰箱”只一个月时间，
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4.4.5 销售收入及税金
增值税（17%
流转税类 ）消费税（烟、酒、奢侈品等） 营业税 资源税（直接利用自然资源）
资源税类 土地使用税
企业所得税 税金 所得税 个人所得税
车船税 财产税类 房税
土地增值税 （土地转让中的增值收益）
特定目的税类 城乡维护建设税
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项目投资决策前对项目进行技术经济论证的 阶段。
▪ 机会研究 ▪ 初步可行性研究 ▪ 详细可行性研究
应遵循科学性、客观性和公正性原则。
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考虑投资目标，鉴别投资机会，比较粗略，不能直接 用于决策。 对投资额的估算±30％，时间1～3月，花费占总投资 的0.2～1.0％ 机会研究要解决两个方面的问题，一是社会是否需要 ，二是有没有可以开展的基本条件。
K=k • Q (或k • Q • R p)+K’ (主体 工程投资）
产业投资概述讲解
兼并与收购投资(2)
–资产收购中投标企业向目标企业进行支付，而 不是直接向其股东进行支付。资产收购可以避 免在购买股票方式下由少数股东带来的潜在问 题，也可以逃避目标企业的一些债务；其缺点 是要进行资产过户，成本较高。如果投资者运 用高比例的债务融资购买企业的股票，就是杠 杆收购(leveraged buyout，简称LBO)；如果是 公司管理层通过杠杆收购的方式取得了公司的 所有股票，就是管理层收购(management buyout，简称为MBO)。
房地产投资
高新技术产业投资
风险投资
房地产、高新技术产业与风险投资
房地产投资 高新技术包括高技术和新 技术两个不同的范畴。高
技术是以科学最新成果为基础 的技术。目前比较公认的高技 术包括信息技术、生物技术、 新材料、新能源技术、航空航 天技术和海洋开发技术等。新 技术是某一领域和范围相对较 新的技术，并不是一定是高技 术。高新技术产业是指研究和 开发高新技术产品的企业的集 合；高新技术产业投资则是高 新技术产业部门的投资。
产业投资与企业发展战略
产业投资决策是企业的战略决策。
–企业是一种组织，不同于单个的个人，必须以 明确的战略统领企业的各个分支部门，整合企 业的各种资源，并协调企业与利益相关者的关 系。发展战略是依据企业所处的环境，通过对 企业优势和劣势的分析，对企业发展目标以及 如何发展的一个筹划。 •企业发展战略，依据价值的来源，可分为三种：
递延资产投资
固定资产、流动资产、无形资产与 递延资产投资
固定资产投资
流动资产投资 无形资产投资
无形资产是指在生产过程中能 够长时间发挥作用，并能为所 有者带来收益，而没有实物形 态的资产，它具有四个特点： 没有实物形态 ；垄断性 ；必 须以有形资产为依托才能发挥 作用 ；其价值在于它为企业以 现有的有形资产获得高于正常 投资报酬率的超额收益提供了 可能 。 无形资产投资是为了 获取无形资产而进行的投资 。
产业投资理论与实务 第三章 产业投资概述
重置投资与净投资
• 净投资 • 是指增加资本存量的投资
• 投资总额=重置投资+净投资
• ——预先垫付资金 • ——扩大企业生产规模
我国
• 基本建设投资额 • 更新改造投资额
并购（M&A） 包括兼并和收购(或购买)两层含义
• 兼并又可以分成： • A.吸收兼并(merger)：是指在两家或两家 以上的公司合并中，其中一家公司因吸收 了其他公司而成为存续公司的合并形式。 （被吸收公司不复存在） • B.新设兼并(consolidation)：又称创立兼并 或联合.是指两个或两个以上的公司通过合 并同时消失，而形成一个新的公司，这个 公司叫新设公司。
•美国企业咨询机构Interbrand推出的全球最有价值商标排 名当日出炉 •“苹果”夺冠，“谷歌”实现大跃进位居第二，“可口 可乐”弃守自2000年以来把持第一交椅沦落至第三名。 •苹果价值983.2亿美元，增幅为28%。苹果2011年排在第 八位，2012年跃升到第二位，仅次于可口可乐；谷歌商标 价值飙升34%至932.9亿美元；可口可乐商标仅增值2%， 为792亿美元，由此丢失冠军宝座。
可供长期使用， 且不改变原有实物形态
固定资产投资的特点
第三章 产业投资.ppt
一、可行性研究阶段
项目投资决策前对项目进行技术经济论证的 阶段。
▪ 机会研究 ▪ 初步可行性研究 ▪ 详细可行性研究
应遵循科学性、客观性和公正性原则。
机会研究
考虑投资目标，鉴别投资机会，比较粗略，不能直接 用于决策。 对投资额的估算±30％，时间1～3月，花费占总投资 的0.2～1.0％ 机会研究要解决两个方面的问题，一是社会是否需要， 二是有没有可以开展的基本条件。
初步可行性研究
▪ 任务：对机会研究的投资建议具体化为多个比选方案， 并进行初步评价，筛选方案，确定项目的初步可行性。
▪ 内容：市场、原材料及投入、厂址、经济规模及主要 设备选型。
▪ 要求：投资及成本估算±20％，时间3～5月，花费占 0.25％～1.25％
详细可行性研究
▪ 任务：对工程项目进行深入技术经济分析，重点是对项目 进行财务评价和国民经济评价。选择出最优（或满意）方 案，并提出研究结论，为正确进行投资决策提供依据。
I3 (PSKS2转)K1I
决定市场空隙大小的基本因素(1)
▪ 产品需求的制约因素
➢ 消费偏好 ➢ 收入水平 ➢ 产品间的关联 ➢ 产品生命周期 ➢ 价格水平 ➢ 消费者的预期心理状态
决定市场空隙大小的基本因素(2)
▪ 新增投资的制约因素
➢ 产品的进入壁垒 ➢ 其他企业的技术水平及融资能力 ➢ 在建投资项目及投资建设期 ➢ 产品供给的价格弹性 ➢ 宏观经济政策 ➢ 原材料供应状况以及价格 ➢ 其他产品的价格及投资盈利情况 ➢ 其他企业的预期心理状态 ➢ 退出壁垒
K=k • Q (或k • Q • R p)+K’ (主体 工程投资）
适用于拟建项目与已建项目的生产能力较为接近且类 型相同、建设条件比较相近的情况。
产业投资相关知识点总结
产业投资相关知识点总结一、产业投资的定义和特点1.产业投资的定义产业投资是指投资者将资金投入到不同的产业领域，通过资金的配置和管理，获取预期的投资回报。
产业投资包括直接投资和投资性质，可以分为以资本为载体的经济性投资和以实物为载体的实业性投资。
2.产业投资的特点（1）资本密集性产业投资需要大量的资金投入，通常需要长期运作和资金的支持，具有较高的资本密集性。
（2）风险与回报的平衡产业投资具有较高的风险，但同时也具有较高的回报，投资者需要在风险和回报之间进行平衡。
（3）长期性产业投资通常是长期性的投资，需要投资者有耐心和长远的眼光，不宜急躁和冒险。
（4）紧密结合实体经济产业投资是实体经济的重要支持，紧密结合产业发展和经济增长，具有推动经济发展的功能。
二、产业投资的分类产业投资根据不同的投资对象和方式，可以分为以下几种分类：1.按投资对象分类（1）固定资产投资固定资产投资是指投资者向固定资产领域投入资金，包括房地产、基础设施、机械设备等领域。
（2）流动资产投资流动资产投资是指投资者向流动资产领域投入资金，包括股票、债券、货币市场等领域。
2.按投资方式分类（1）直接投资直接投资是指投资者直接购买企业的股权或实体资产，参与企业的经营管理和决策，获取企业经营所产生的收益。
（2）间接投资间接投资是指投资者通过证券市场等渠道购买股票、债券等金融工具，以获取投资回报。
3.按行业分类（1）制造业投资制造业投资是指投资者将资金投入到制造业领域，包括原材料、加工制造、设备制造等行业。
（2）服务业投资服务业投资是指投资者将资金投入到服务业领域，包括金融、医疗、教育、文化等行业。
三、产业投资的风险管理产业投资具有较高的风险，投资者需要合理规避和管理风险，以保障资金的安全和获取预期的投资回报。
产业投资的风险主要包括市场风险、政策风险、经营风险、资金风险等方面。
1.市场风险市场风险是由市场供求关系、市场价格波动等因素导致的风险，投资者需要不断关注市场动态，进行市场调研和分析，以把握市场变化，并及时调整投资策略。
什么是产业投资
什么是产业投资产业投资是指一种对企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的投资方式。
目前中国的产业投资主要有两类：一类是时下倍受媒体关注的创业投资，以风险投资公司为代表的投资主体所关注的高风险、高回报投资；另一类是产业投资机构一直密切关注的传统产业投资，其目标是风险性较小、收益稳定的基础设施建设等投资。
对于中国企业，尤其是中小企业来讲，产业投资的方式更有效的促进了投资者与经营者的合作关系，投资者在寻求与自己主业融合或互补，形成协同效用的道路上，将更关注企业的经营现状和长远利益，致力于改善企业治理结构，使企业的长足发展得到保证，相对于管理薄弱的企业更是有着"扶上马，送一程"的作用。
戏称中国产业投资是寂寞的，是基于产业投资整体运作状态而言。
由于前一类的创业投资处于"高处不胜寒"的领域，"两高"的追逐，市场的炒作，跟进者的盲从，企业的焦躁，将创业投资冲顶直至云霄，使其战战兢兢，唯恐一不小心跌落下来，鼻青脸肿，或有性命之忧；后一类传统投资则有着"知音少，弦断有谁听"的孤独，因其一直试图在平滑、温和中寻求业务的稳健增长和资本的快速积累，不事张扬的个性，使得该类产业投资在相当长的一段时间内，处于被忽视、忽略的角落，缺少强有力的支持。
中国市场化的进程，将不良资产处置的中国金融业最后一次资本盛宴摆在了市场前沿，产业投资机构凭借对某些产业、行业的深入研究和敏锐嗅觉，参与了部分不良资产处置，由于政策运作不透明、信息不对称等原因，迄今为止成功的例子还不多。
因此产业投资之于不良资产处置，就象山谷里的野百合一样，只在某一处绽放自己的春天。
对于产业投资来讲，寂寞的同义词是进取。
积极向上的产业投资机构在提高自己核心竞争力的同时，为了避免短期的"急功近利"行为，使产业投资更具有可持续性，从而加大力度来对市场资本需求进行细分，挑剔得近乎苛刻地选择投资目标。
投资项目流程介绍ppt38页
5、近两年公司实际控 制人，公司高管无重大
变化；
6、无不良信用记录及重 大民事、经济纠纷；
7、企业项目规划符合国 家产业规划政策，优先 考虑“两高六新”类的
高新技术企业；
8、具有健全的财务制度， 原则上资产负债率不高于 70%，最近一个会计年度
盈利。
（二）项目立项、尽职调查
正式立项 对具有投资价值、符合条； 1、具备法人资格并通
过工商年检，连续经营 1个会计年度以上；
2、经营者依法经营，对 企业有长远的发展规划， 管理团队有强烈的责任感 和事业心；
3、企业经营管理科学 规范，有健全的现代化 企业制度，完善的组织 机构和自主创新能力；
4、有固定的生产 经营场所
（二）项目立项、尽职调查
部门进行拍照）；
4、核查库存情况时，重点 关注存货的价值和数量， 看存货有无毁损、变质、 积压的情况（需对库房及 库存产品拍照）。
（二）项目立项、尽职调查
尽职调查报告 完成尽职调查后，项
目经理按调查结果填写调 查报告，项目经理认为可 进行投资的并制定完善的 投资方案。调查报告至少 应包括以下几方面内容：
投资退出方式 投资不是只为了获取股息或长期持有
项目企业股份的投资行为，而是通过退出投 资来赚取与风险相对应的高额利润。这就要 求项目经理在一定时间以一定的方式退出对 企业的投资与管理，收回现金或有流动性的 证券，实现丰厚的利润。因此项目立项之初， 项目经理即要为项目设计退出方案，然后随 着项目进展及时修订。
2、对一些关键性问题要向 企业不同部门人员进行访 谈，比如生产管理人员、 技术人员、销售人员、财 务人员，并将核实的资料 与企业提供资料进行比较， 进一步防范风险；
（二）项目立项、尽职调查
产业投资概述演示文稿
2、产业投资的区域分布制约和影响生产要素的区际流动和生产 力的布局 。
3、产业投资的技术构成制约和影响企业和国民经济的技术水平。 4、产业投资的制度安排制约和影响企业制度和整个经济制度 。 5、产业投资效益决定影响企业的经济效益和整个国民经济的效益 。
第21页，共41页。
二、产业投资的主体和目标
第11页，共41页。
资产收购中投标企业向目标企业进行支付，而不是直接向其股东 进行支付。资产收购可以避免在购买股票方式下由少数股东带来 的潜在问题，也可以逃避目标企业的一些债务；其缺点是要进行 资产过户，成本较高。如果投资者运用高比例的债务融资购买企
业的股票，就是杠杆收购(leveraged buyout，简称LBO)；如 果是公司管理层通过杠杆收购的方式取得了公司的所有股票， 就是管理层收购(management buyout，简称为MBO)。
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（二）产业投资的特点
1、长期性
产业投资是跨时的，从投入到产生收益需要经历较长的时间。
2、不可分性
必须符合形成综合生产能力或服务能力对各类要素的技术要求；
必须达到规模经济的要求，一般需要一次性垫支的资金数额 巨大。
3、固定性 产业投资通常选择在一定的地点进行，投资形成的生产能力和服
第14页，共41页。
房地产投资
高新技术产业投资 风险投资
高新技术包括高技术和新技术两个不 同的范畴。高技术是以科学最新成果 为基础的技术。目前比较公认的高技 术包括信息技术、生物技术、新材料 、新能源技术、航空航天技术和海洋 开发技术等。新技术是某一领域和范 围相对较新的技术，并不是一定是高 技术。高新技术产业是指研究和开发 高新技术产品的企业的集合；高新技 术产业投资则是高新技术产业部门的 投资。