中国国际教育行业概况研究-行业概况、行业竞争

中国国际教育行业概况研究-行业概况、行业竞争
1、行业概况
（1）国际教育行业简介
教育行业细分领域众多：按教育体系划分，可以分为基础教育（包括幼儿教育、小学教育、普通中等教育，即国外所称的“K12”）、高等教育、继续教育、职业教育等。

按是否获得正式学位学历证书，教育可分为学历教育和非学历教育。

按出资办学方式可以区分为公办教育和民办教育两大类别。

国际学校主要以中国学生为主要招生对象，为有海外留学生活需求的中国学生提供国际化教育服务，为其未来适应海外教育提前做准备。

国际学校强调透过学术训练，让学生在不同观点、不同理论的碰撞中，发展独立的、批判的思考能力，培养跨文化的国际视野，与国外大学课程接轨，并能对学生在全球范围内申请名校提供有力支持。

国际学校的优势如下：
（2）国际教育行业发展趋势
①民间资本投资教育行业空间广阔
教育投资是支撑国家长远发展的基础性、战略性投资，是发展教育事业的重要物质基础。

虽然中国在教育发展方面取得了辉煌成就，但是中国教育投入不足仍然是制约中国教育事业进一步发展的重要因素之一。

根据国家统计局发布的《2015 年国民经济和社会发展统计公报》，2015年教育行业固定资产投资仅占全社会固定资产投资总额的1.40%。

长期以来，中国教育体系一直依靠公共财政支出，从2009 年到2015年，中国财政性教育经费总量增长了138.91%。

但在中国经济转型压力较大、政府职能发生转变、城镇化进程加快的背景下，过度依靠财政投入与社会对教育服务的需求相比，现有投入仍显不足，这就为民间资本进入教育产业创造了契机。

②社会对民办教育的认可度越来越高
随着国民经济的快速发展和居民生活水平的显著提高，教育支出在家庭总支出中所占份额迅速上升，逐渐成为中国家庭消费的重要领域。

与此同时，社会对教育的要求也发生了显著的变化：从重视文凭到更重视能力，从重视知识积累到更重视综合素质，从重视考试成绩到更重视国际视野。

民办教育的优势逐渐体现出来，也得到了更多的社会认可。

近年来，人口老龄化的加速和出生率的下降使中国的人口结构发生变化，基础教育适龄人口总量增速放缓，基础教育招生总人数近年来处于下行区间。

但同时，中国民办基础教育阶段学校招生合计数不降反增，由2009年的313.86万人，上升到2015年的389.60万人，这反映出民办教育受社会认可的程度越来越高。

同时，随着全面二胎的放开，民办教育的市场空间将越来越大。

注：上述基础教育招生人数合计系普通小学、普通初中、普通高中招生人数加总得出。

③民办国际学校成为教育行业新热点
随着中国国民经济的持续发展，人均收入的增长，出国深造成为诸多家长的
选择。

据教育部统计，2015 年度中国出国留学人员总数为52.37 万人，其中：国家公派2.59 万人，单位公派1.60万人，自费留学48.18万人。

2009-2015年中国出国留学人数增长趋势如下：
因为语言、文化、教育的种种差异，学生很难从国内直接过渡到国外的学习生活。

而在留学之前通过在国内就读国际学校，提前适应国外教学环境与教学方式，成为众多中国家庭的选择。

2013 年，教育部对公立学校办国际班的政策开始收紧，出台了《高中阶段国际项目暂行管理办法》草案，其中要求：第一，不再审批新的国际班；第二，现有的公办国际班，招生人数不再增加。

此后，中国公立学校国际班的增长趋于停滞，而民办国际学校进入快速发展时期。

根据Frost&Sullivan 咨询公司的调研，2015 年中国国际学校学生数
19.98万，其中在外籍子女学校就读的学生6.35 万，在招收中国子女的国际学校就读的学生13.63 万。

由此可见，民办国际学校正成为教育行业新热点。

2、行业竞争
（1）市场供求状况
从办学形式来看，根据新学说传媒发布的《2015年中国国际学校发展报告》，中国共有597 所国际学校，其中外籍国际学校116所，民办国际学校256所，公立学校国际班225 所。

国际学校的核心则是国际课程，课程的运营需要完整的团队，而团队的培养与成熟则需要一定的时间；另外，国家对学历教育的校园面积和配套设施的规划都有严格的硬性规定，因此，国际学校的市场供给无法在短时间内迅速增加。

随着国民经济的发展和居民生活水平的提高，中国学生家长对于子女教育的需求更加多样化。

中国现有的以考试为核心的教育体制已经不能满足学生和家长对素质教育的更高追求和国际化教育的需求，而国际学校可以提供更多特色课程、并与国外大学课程接轨，近年来成为更多家庭的选择。

国内国际学校的市场需求还处在发展阶段，原因在于：1）中国中产阶级阶层尚处于崛起和形成的过程当中，中产阶级是国际学校的消费主力，高考竞争愈
加激烈促使更多中产阶级选择国际教育；2）中国企业的全球化刚刚开始，将带动更多的中国职工携家庭到海外工作，而让子女提前在国内就读国际学校，将成为更多家庭的选择；3）教育消费的增长是一个长期的过程，中国家长对国际教育的不断了解和认同是行业保持增长的重要因素。

（2）行业竞争格局
从办学形式来看，2013 年教育部出台了《高中阶段国际项目暂行管理办法》草案，对公立学校办国际班的政策收紧，此后中国民办国际学校进入快速发展时期。

近年来，中国公立学校国际班和民办国际学校的增长趋势如下图所示。

从全国市场来看，中国国际学校的市场目前是高度分散的，市场集中度较低。

根据新学说传媒的报告显示，前五大国际学校办学团体以招生人数计的市场占有率合共约为17.5%，并无单一办学团体有超过10%的市场份额。

国际学校行业目前仍然处于发展期，在迈向成熟阶段的过程中市场份额会逐渐趋向集中。

目前在国内从事国际教育行业，并运营国际学校的主要上市企业如下：
①枫叶教育集团
枫叶教育集团（HK.01317）创办于1995年，总部位于辽宁大连。

主要以开设加拿大课程体系的国际学校为主要办学方向。

枫叶教育集团为中国最早一批提供国际课程的学校，有丰富的运营管理经验和品牌影响力。

根据枫叶教育集团2016 年中期报告，截至2016 年3 月31 日，其在中国拥有19,353 名学生、约1,800 名教师及46 所学校，包括8 所高中、12 所初中、11 所小学，13 所幼儿园及2 所外籍人员子女学校。

枫叶教育集团的学生约90%来自中国中产阶级家庭的本地人，其余为外籍人员。

②海亮教育集团
海亮教育集团由中国500 强企业海亮集团投资兴办，始创于1995 年8 月。

2015 年7 月，海亮教育集团在美国纳斯达克全球市场挂牌交易(股票代码为“HLG”)，成为国内首家登陆美股的基础教育集团。

海亮教育集团目前拥有浙江诸暨天马实验学校、私立诸暨高级中学、海亮艺术中学、海亮外国语学校、海亮幼儿园、海亮小学、海亮初级中学、海亮高级中学、湖北仙桃第一中学。

办学层次包括高中、初中、小学、幼儿园、国际教育及教育培训。

截至2016 年9 月底，在校中外师生共计32,000余名。

③成实外教育有限公司
成实外教育有限公司（HK.01565）（以下简称“成实外”）是中国西南地区最大的学前教育至十二年级民办教育服务供应商。

根据成实外2016年中期报告,截至2016年6月30日，成实外共有约32,507 名在读学生，其中包括约14,149 名大学生，成实外合计聘用约2,012 名教师。

成实外目前经营六所学校，包括成都外国语学校、成都市实验外国语学校、成都市实验外国语学校（西区）、成都外国语学校附属小学、成都市金牛区成外附小幼稚园，以及四川外国语大学成都学院。

④诺德安达教育
英国的贵族学校诺德安达教育(Nord Anglia Education，股票代码为NYSE:NORD，以下简称诺德安达)，是于1972 年成立的一所国际性英式教育贵族学校，招收从幼儿园到12 年级的学生。

诺德安达于2014年3 月份在美国纽交所上市，其战略主要是通过财务并购实现规模化、集团化发展，在其发展过程中一直在不断的合并学校。

根据诺德安达教育的官网介绍，诺德安达目前在亚洲、欧洲、北美的15 个国家共拥有43 所国际学校。

诺德安达2002年进入中国市场，目前在中国大陆共有6 所国际学校，分别位于上海、北京、成都、广州等地。

（4）行业利润
①行业利润水平
为了提供高质量的的教学服务，国际学校一般需要高水平的硬件设施和教学设备，投资者需要在前期投入较多资金，承担较高的财务成本。

因此国际学校的投资者承担了较高的财务风险，一般会就其提供的服务要求相匹配的利润回报水平。

目前，国际学校的经营模式是通过向学生提供教学服务获取学费、住宿费和课外培训费等收入，主要成本则由教师人力成本、招生成本、设备成本、场地成本及教学管理系统研发等成本构成。

国际教育行业目前能维持相对在较高的回报水平，主要因为目前中国的优质教育资源稀缺，而中产阶级的高端教育需求日益增长。

未来随着行业竞争越来越激烈，行业的利润水平面临一定的不确定性。

②行业利润水平变动趋势
A.消费者更加重视服务质量，居民教育支出将保持增长
随着中国居民人均收入的提高，用于高端教育的支出将不断提升。

同时由于家庭教育观念的改变，人们将会更倾向于关注国际化教育所能提供的对学生综合素质的培养。

国际教育行业的收入会伴随着物价水平的提升及各种教育增值服务的不断开发而稳中有升。

B.师资成本不断上升，学校运营成本增加
国际教育行业属于人力资源密集型行业，师资成本是教育行业中影响较大的成本之一。

目前，市场上具有深厚国际教育专业背景和丰富国际教学经验的教师具有稀缺性。

中国正处于人力成本不断上升的阶段，师资成本的不断上升将导致学校的运营成本增加，挤压国际学校行业的利润水平。

C.竞争激烈将导致行业集中度提高，影响行业利润水平
中国的国际教育行业处于快速发展期，随着市场需求的不断增加，行业竞争者也不断增多，竞争日趋激烈。

一方面，激烈的竞争会导致行业利润水平的降低；但另一方面，激烈的竞争会导致国际资源少、师资薄弱等竞争力较弱的学校逐步被淘汰，行业集中度将进一步提高，从而推动行业利润水平的提升。