2018年智能网联汽车研究报告

2018年智能网联汽车行业研究报告

2018年9月

目录

一、时间表：2022年左右实现智能汽车商用 (6)

1、CES上智能汽车成果涌现，三大亮点看未来发展 (6)

（1）概念落地，场外体验自动驾驶，小规模运营开启 (8)

（2）细分领域量产成为关键词 (9)

（3）传统车企、科技公司齐角力，构建平台竞争加剧 (10)

2、智能汽车发展6阶段，两条路径实现智能驾驶 (10)

（1）以科技公司谷歌、百度等为代表的直接无人驾驶路径 (11)

（2）以福特、通用等车企以及前后装企业Mobieye为代表的ADAS逐步升级路径 11

3、L2、L3转折点即将到来，前期L2智能汽车发力 (13)

4、跨界合作广泛开展：技术联盟探寻新商业模式 (14)

5、循序渐进发展路径下，Level2&3汽车拥有广阔市场 (16)

二、发展动力：智能网联大潮起 (17)

1、政府推动：为智能网联汽车加速发展提供良好环境 (17)

（1）美国：已形成政府主导，汽车、通信、电子多领域协作局面 (18)

（2）中国：顶层设计初步完成，智能汽车提升到战略层面 (19)

2、基础设施建设快速发展：无线通信网络（LTE-V2X/5G-V2X）提供支持 (20)

3、需求端何时成为发展动力 (22)

三、投资方向：产业链下率先受益者 (24)

1市场规模：2025年国内市场将进入快速增长期，达到1347亿美元 (24)

2、产业链：多领域技术齐发展，市场将逐步打开 (25)

3、ADAS 国内处发展尚处初期，未来5年将加速渗透 (26)

（1）从ADAS龙头Mobileye看市场空间快速扩展 (27)

（2）政策推进+前端厂商发力，中国ADAS市场将迎快速扩张 (29)

4、激光雷达量产将促成本快速降低，进一步打开市场空间 (30)

（1）预计2019年固态激光雷达商用，量产将促成本快速降低，进一步打开市场空间 (31)

（2）激光雷达广泛可应用于ADAS 及自动驾驶，国内多家公司进入市场 (32)

5、高精度地图将随智能汽车渗透率的提升而高速增长 (32)

（1）图层更多，承载更多信息 (33)

（2）图商、初创企业、车企纷纷进入高精图地图赛道 (34)

（3）高精度地图的应用将成为自动驾驶标配，随自动驾驶汽车渗透率的提升而高速增长，市场空间广阔 (34)

（4）广阔市场空间下，中小企业采取众包模式开辟新出路 (35)

6、智能驾驶舱加速渗透，汽车显示系统空间广阔 (36)

（1）触控大屏代替传统中控，定义新的车联生活 (36)

（2）大尺寸触控显示屏将成趋势，ADAS助力智能驾驶舱将加速发展 (37)

看智能网联时间表，为什么都说2022年左右实现智能汽车商用？CES2018上，多家企业展出智能汽车相关产品，呈现出三大亮点：（1）概念落地，场外体验自动驾驶，小规模运营开启；（2）细分领域量产；（3）传统车企、科技公司齐角力，构建平台竞争加剧。目前，高端车辆已经达到了Level2自动化水平，Level3不断推进，Level4处于规划阶段。短期内，ADAS 需求有望快速增长，将带动传感器系统、汽车通信、北斗系统的发展；而实现level 3级别以上自动驾驶，激光雷达、高精度地图等不可或缺。结合国外智能汽车产业发展经验和《中国制造2025》、《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）》中提出智能汽车发展目标：到2020年新增车辆智能化比例达到50%，大城市车用无线通信网络覆盖90%，北斗实现全覆盖，到2025年新车基本实现智能化，我们预测中国智能汽车L3智能汽车将在2021年起步。

发展动力：智能网联大潮起于何处？政府推动+基础设施建设红利+需求，三大动力推动智能网联发展。政策方面，我国顶层设计初步完成，智能汽车提升到战略层面；基础设施建设方面，根据我国《智能汽车创新发展战略》，我国将重点支持LTE-V2X/5G-V2X 的发展，基建快速发展为智能网联汽车渗透带来红利；需求方面，消费者仍有待深入了解智能汽车科技及其价值；技术成熟+降低成本+市场教育，需求端发力后市场将进入快速增长期。

投资方向：产业链下谁先受益？从市场规模看，根据《2017智能网联白皮书》，2025年国内市场将进入快速增长期，达到1347亿美元；

从产业链看，多领域技术齐发展，市场将逐步打开。价值链中车联网高速网络基站、低功耗物联网、激光雷达、高精度地图等领域将率先发展，并获得巨大的价值。

ADAS：国内处发展初期，未来5年将加速渗透。据SBD 对中国ADAS 市场的预测，从2015到2020年将会保持比较稳定的年均30%的发展速度，到2020年预计达到12亿欧元的规模。同时，根据《智能汽车创新发展战略》提出的要求，智能汽车新车占比达到50%，ADAS 的市场需求快速上升。

激光雷达：量产将促成本快速降低，进一步打开市场空间。据Velodyne 预测，若订单能够达到百万量级，激光雷达的整车成本就可以降到1000美元以内，而单个激光雷达的成本则可以降到500美元以内，成本快速降低，渗透率逐步提升。

高精度地图：将随智能汽车渗透率的提升而高速增长。根据高盛的预测，到2020年全球高精度地图市场为21亿美元，2025该市场将达到94亿美元。国内汽车市场约占全球车市30%的份额，随着国内高精度地图技术和商业模式逐渐成熟，国内高精度地图市场十分广阔。

智能驾驶舱：加速渗透，汽车显示系统空间广阔。根据伟世通的数据，2015年全球智能驾驶舱市场规模为294亿美元，预计至2020年将增长至432亿美元，就中国而言，国内汽车的销量增速要高于全球水平，这同样将带动智能驾驶舱领域发展。目前，我国国内智能座舱供应商基于其成本优势，已占据自主汽车品牌市场，包括索菱股份、德赛西威、路畅科技等；但要进入合资品牌需面临相对严格的质量要