民营企业公司治理问题和对策

民营企业公司治理问题和对策
高菲首都经济贸易大学
【摘要】民营企业，简称民企，公司或企业类别的名称，是指所有的非公有制企业。

在《公司法》中，是按照企业的资本组织形式来划分企业类型的，主要有：国有独资、国有控股、有限责任公司、股份有限公司、合伙企业和个人独资企业等。

按照上面对民营企业内涵的界定，除国有独资、国有控股外，其他类型的企业中只要没有国有资本，均属民营企业。

其实，现今中华人民共和国的民营企业多数是私营企业（私企），由于传统共产主义反对私有制，中华人民共和国政府便将它们命名为“民营企业”。

然而，中华人民共和国法律是没有“民营企业”的概念，“民营企业”只是在中国经济体制改革过程中产生的。

【关键词】民营企业公司治理委托代理
一、我国民营企业在公司治理方面存在的问题近年来我国的民营企业成长很快。

一方面是由于政策的开放，使得民营企业可进入资源、能源，包括军工等过去禁区的产业。

另一方面，民营企业一般具有较强适应环境的能力。

但民营企业在快速发展的同时，也存在不少问题。

特别是民营企业在公司治理上往往存在一定的缺陷。

具体表现在：第一是缺乏良好的公司治理理念。

不少民营上市公司理念没有跟上，对公司治理重视不够，容易把上市公司当成捞钱工具。

民营上市公司的实际控制人、执行董事及其他高管人事安排亲缘化的老问题，当前仍然存在。

民营上市公司的控股股东是自然人或民营企业，受到政府有
关部门的约束较少，其市场特征更明显。

而非民营上市公司的前身都是国有大中型企业，通过改制、资产重组等方式达到上市的要求后。

公开上市募集资金。

这造成这两类上市公司的股权结构、董事会构成、决策监督机制等公司治理机制存在明显的差别。

第二是内部控制问题。

民营企业内部控制存在许多问题，比如风险评估意识薄弱，更缺乏有效的风险管理机制；信息流通不畅，职责分工不明确，容易因职责不清相互扯皮、推诿，甚至越权行事，造成管理问题；法人治理结构不完善；监督机制不健全。

由于内部监控体系的不完善，股东大会、董事会形同虚设。

内部监控体系的不完善在很大程度上是由于高度集中的股权结构。

第三是股权结构不合理，即股权高度集中在少数人手中。

在独资企业合伙企业和公司中．企业主本人拥有资本占企业资本的比例分别为９２．９６％、５９．４６％和７．２０％。

无论何种组织形式的民营企业，企业主个人投资都占投资总额的一半以上。

即使有多位股东共同投资．企业主在大多数企业中仍是“一股独大”。

第四是民营企业的所有权与经营权不分。

企业在重大经营决策的制定上，主要采取主要投资人决定。

董事会决定主要投资人和其他管理人共同决定这三种方式。

但是在这三种方式中，由主要投资人决定的比例在四次调查当中都超过４０％，充分说明我国民营企业中所有权与经营权高度合一。

第五是我国金融市场存在体制歧视。

在我国现行的金融体制下。

银行贷款在投向上对不同所有制企业给予不同待遇，存在较为明
显的所有制歧视现象。

据《中国私营经济年鉴（２０００～２Ｏ０１）》提供的数据。

我国民营企业向国有商业银行借款感到困难和很困难的占６３．３％，感到容易的仅有１４．６％仅有４２．８％的民营企业可以按国家规定利率向银行借到钱。

相比之下，国有企业向国有银行申请贷款则要容易得多。

统计分析表明．尽管民营企业在国民经济中的贡献率日益上升，但其贷款所占比例仍然很低，与其在国民经济中的地位很不相符。

二、改善民营企业公司治理的措施第一，加强股权文化建设。

加强股权文化建设的前提是要加强企业文化建设，企业文化对形成企业内部凝聚力和外部竞争力所起到的积极作用，通过企业文化的建设实施，使企业人文素质得以优化，归根结底是推进企业竞争力的提高，促进企业经济效益的增长。

在企业文化建设的基础上再加强企业的股权文化建设。

从股权文化的内容来看，股权文化是代表与股权相关的制度、理念、行为、习惯以及公司治理等的一个复杂整体；从股权文化的性质看，它代表着证券市场过去发展的积累或者积淀。

股权文化建设核心在于保护股东权益。

因为只有股东的权益得到尊重，股东的回报得到保障，我们证券市场才能够长治久安，投资者才会越来越多。

反之，就是一个没有股东、投资者参与的市场不可能繁荣。

上市民企高管应时刻铭记，企业是由多个利益相关者共同拥有，因此，“不能光为自己，还要为股东创造回报”。

第二，优化股权结构。

股权的集中度过高，容易产生大股东侵害
中小股东利益的行为。

但是，股权的过度分散也将导致控股股东缺乏对公司的控制力，从而影响公司的绩效。

可以通过独立董事、引进战略投资者等多种方式，减少上市民企的股权结构漏洞，提高股权社会化和公开化的程度。

产权的社会化即打破原有闭关自守的观念，股权向社会公众开放，引入社会股东。

产权的公开化可以打破传统产权封闭、全部由家族成员控制的局面。

具体来讲，可采用员工持股的方法。

通过实现产权的公开化、社会化也可以改进企业原有股权集中或一股独大的弊端，从而使产权结构变得科学合理，实现相互制衡和约束。

第三，鼓励良好的公司治理，完善金融体系建设。

比如通过编制上市公司相关指数，将股价和公司治理状况都包含在内，使投资者不再仅仅关注瞬息万变的股价，而得以直观了解到公司的内部治理结构。

目前民营金融体系尚未形成。

我国的金融体系中，仍然是以四大国有商业银行为主，要改变银行面向国有大中型企业的业务习惯，开展对众多民营企业贷款“零售”业务，还需要一个较长的过程。

因此，建立真正面向民营企业、与民营企业休戚相关的中小企业金融体系，使之与大银行形成合理的搭配，是我国金融体系有待完善的内容之一。

第四，加大执法力度，对上市民企的不法行为严格追究责任。

国家要制定适宜于公平竞争的法则，使国企和民企都能平等地发展壮大。

唯有如此，才能最大限度地减少上市民营企业掏空上市公司和“隧道”行为的利益动机。

但是政府不要过度参与经济行为，必须体
现市场的公平公正，使民营企业能够更方便地登陆资本市场；另外，政府还要确保政策的执行力，对于违法的上市民企，要加大处罚力度。

加大资本市场建设对减少上市民企的不良行为将大有裨益。

第五，完善管理者激励和约束机制。

对于民营企业来说，需要完善从正面发挥作用的激励机制和从反面发挥作用的约束机制。

比如借鉴国外经验，除了采用原先的激励措施外，还可以采用年薪制、股票期权制、以人力资本增值的方式进行激励。

对经营者的约束机制可以在发挥企业的公司治理结构相互制衡外，还可以发挥所有权对经营权的约束，通过股东大会形式对经理人的制约，也可以发挥企业外部产品市场和职业经理人市场的作用，以此来制约经理人。

第六，实行委托代理制。

我国民营企业大多数是创业者个人、家庭或亲朋好友在小范围内筹集资金而发展起来的。

企业在创业期内实行两权合一，由所有者直接经营，基本上不存在委托代理问题。

但是，随着企业进入规模扩张阶段，市场竞争越来越激烈，企业要想生存下去就要求企业资产的所有权与经营权适度分离，实行委托代理制。

第七，加强股东大会、董事会和监事会的监控力量。

一方面是要完善董事会的功能。

健全的董事会应该能够有效行使相应的功能以实现对企业的洽理。

我国民营企业的董事会功能目前仅仅流于形式，因此民营企业应不断完善董事会功能：为管理层制定企业的风险资料、职业道德规范和透明化的规则；监督公司业绩：确保高层管理人员到位形成长期战略方向。

另一方面就是要改进我国民营企业监事会制度：强化民营企业监事会的权力，赋予监事代表公司起诉董事和经理
的权力；设立”独立监事制度，强化其独立性，完善监事的激励和约束机制。

参考文献：
张红莉《民营企业的公司治理》中国外资经营管理２００９年１０月
战颂《我国民营企业公司治理存在的问题及对策》商场现代化２００８年１月
朱建平《民营企业内部控制问题即完善措施》管理天地２００８年第３期２１３经济论丛 __。